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Dissertations / Theses on the topic 'Gestion risque'
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Raïs, Hassen. "Gestion des risques : mesures et stratégies : analyse empirique de la gestion des risques dans les entreprises non financières françaises." Thesis, Toulouse 1, 2012. http://www.theses.fr/2012TOU10063/document.
Full textAbstract:
Cette thèse s’inscrit dans la lignée des recherches empiriques sur les déterminants de la gestion des risques (Bodnar et al, 2001, Grant et Marshal, 2002, Bailly, El Masry, 2003, Benkhediri, 2006, Judge, 2006). Ces travaux testent différentes hypothèses pour expliquer les stratégies gestion des risques mises en œuvre par entreprises non financières. La contribution de cette thèse est la constitution d’une base de données quantitative incluant non seulement les stratégies de gestion des risques de 400 entreprises non financières françaises mais aussi l’organisation de la fonction gestion des risques au sein de ces entreprises.Les analyses empiriques menées sur ces données conduisent aux résultats suivants : • La sophistication de l’organisation de la fonction gestion des risques d’une entreprise est principalement déterminée par son secteur d’activité, sa diversification, ses liquidités et sa taille.• La sophistication de l’organisation de la gestion des risques d’une entreprise est un facteur explicatif important de la sophistication de sa stratégie de gestion des risques• L’absence de couverture externe par des produits dérivés, n’est pas le fait de la non prise en compte des risques, mais résulte, dans 25% des cas, d’une stratégie active d’assurance interne. • La stratégie de couverture par les produits dérivés est déterminée par l’importance de la fonction gestion des risques, la croissance de l’entreprise, les avantages fiscaux et la taille. • L’utilisation de l’assurance pour couvrir les risques opérationnels est distribuée « en U » par rapport à la taille des entreprises : les plus petites et les plus grandes utilisent plus l’assurance que les moyennes<br>This thesis is in line with empirical research on the determinants of riskmanagement (Bodnar et al, 2001, Grant and Marshall, 2002, Bailly, El Masry,2003 Benkhediri, 2006, Judge, 2006). These studies test different hypothesesto explain the risk management strategies implemented by non-financial firms.The contribution of this thesis is the building of a database including not onlyquantitative risk management strategies of 400 non-financial French firms butalso the organization of the risk management function.Empirical analyzes conducted on these data the following results:• The sophistication of the organization of the risk management function isdetermined primarily by its sector, diversification, liquidity and size.• The sophistication of the organization of the risk management of a firm is animportant explanatory factor for the sophistication of its risk managementstrategy• The lack of hedging by external derivatives, is not the fact of ignoring therisks, but results in 25% of cases, an active strategy of internal assurance.• The hedging strategy by derivatives is determined by the importance of therisk management function, the growth of the company, tax benefits and size.• The use of insurance for hedging operational risks is "U" shaped distributionin relation to company size: the smallest and the largest firms use moreinsurance than medium
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Salvador, Marie-Line. "La gestion contractuelle du risque industriel." Thesis, Toulouse 1, 2015. http://www.theses.fr/2015TOU10033/document.
Full textAbstract:
L’action des pouvoirs publics oblige à la gestion du risque industriel. La problématique de départ résidait dans la détermination de la fonction du contrat au regard de la gestion de ce risque. Après avoir recensé les dispositifs législatifs et la position de la jurisprudence, il s’est avéré que le droit oriente la gestion vers la prévention des atteintes. Pour s’assurer de l’objet à gérer, le risque industriel devait être déterminé. Le risque ayant une connotation négative, celle-ci ne pouvait être traduite juridiquement que par la potentialité de préjudices. La gestion du risque industriel réside dans la prévention de la réalisation des préjudices. D’après cette analyse, le contrat améliore la connaissance de ce risque. L’apport principal du contrat réside dans l’éveil de la conscience de la réalité du risque industriel. Cet effet est le pilier de sa gestion contractuelle. Le contrat favorise la connaissance du risque industriel que les parties encourent et, par là même, éveille leur conscience sur les préjudices potentiels. Par cet éveil de conscience, les cocontractants devraient être disposés à investir dans la prévention de la réalisation des préjudices. Le contrat apporte véritablement une plus-value dans la gestion du risque industriel<br>The action of public authorities forces an industrial risk management. The initial problem resided in determining the function of a contract under an industrial risk management. After having identified the legislative devises and the position of jurisprudence, it turned out that the law orients the management towards the prevention of attacks. To ensure the object of management, the industrial risk had to be determined. The risk having a negative aspect could be legally translated by potential losses. The industrial risk management lies in preventing the realization of losses. After this analysis, a contract improves the knowledge of a risk. The main contribution of the contract lies in the awakening of consciousness of the reality of industrial risk. This effect is the pillar of its contract management. The contract promotes knowledge of the industrial risk the parties incur, as well as the awakening of their consciousness about the potential harm. By the awakening of their consciousness, the contractors should be prepared to invest in preventing the realization of losses. The contract truly brings added value in the industrial risk management
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Ouazzani, Chahdi Abdelkader. "Les risques catastrophiques au Maroc : aspects de gestion de risque et d'assurance." Thesis, Lyon 3, 2012. http://www.theses.fr/2012LYO30072.
Full textAbstract:
Nos sociétés actuelles sont fortement exposées aux risques de catastrophes qu’ils soient d’origine naturelle ou humaine. Le problème des risques majeurs évolue dans le temps, les facteurs favorisant cette évolution sont nombreux : ils peuvent être d’ordre environnemental, technologique, démographique ou socio-économique.La vulnérabilité des pays en voie de développement aux risques de catastrophes est beaucoup plus importante. Cette situation s’explique par plusieurs facteurs dont notamment la qualité de l’infrastructure susceptible d’être touchée, l’absence d’une cartographie de risques qui a pour conséquence directe la construction dans des zones fortement exposées aux catastrophes, l’absence de mesures de prévention, l’absence de politique de financement et de reconstruction des catastrophes. Ceci-dit une conscience est entrain de se développer dans ces régions. Le Maroc figure parmi les pays qui sont très vulnérables aux risques majeurs et c’est pour cela que le gouvernement marocain, avec le concours de la Banque Mondiale et de la coopération Suisse, a décidé de mettre en place une stratégie nationale de gestion intégrée des catastrophes qui comprend un volet indemnisation post-catastrophes inspiré du « régime Cat Nat » français. En effet les assureurs marocains se verront obliger de couvrir les risques catastrophiques par des garanties obligatoires adossées à certains contrats d’assurance.Ce travail propose ainsi d’analyser d’un point de vue opérationnel les différents aspects juridiques de la gestion des risques majeurs : la prévention et le financement des catastrophes<br>Our societies are becoming increasingly exposed to the risks of natural or human disasters. Major risks change over time, the factors affecting these changes are diverse and can be environmental, technological, demographic or socio-economic. The vulnerability of developing countries to catastrophic risk is much higher than that of developed nations. This can be explained by several factors, including the quality of infrastructure likely to be affected, the lack of a risk mapping that has the direct consequence of construction in areas highly exposed to disasters, the absence of preventive measures, and the lack of funding and reconstruction policies. That being said, there is growing awareness around these areas.Morocco is among the countries that are highly vulnerable to major risks and that is why the Moroccan government, with the assistance of the World Bank and the Swiss Cooperation has decided to implement a national strategy for integrated management of disasters which includes a post-disaster compensation component based on the French "Cat Nat Plan". Therefore, Moroccan insurers will be required to cover catastrophic risks through mandatory coverage backed by certain insurance contracts.This work proposes to analyze from an operational point of view the various legal aspects of major risks management: prevention and disaster funding
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Stili, Djamel. "Risque de défaillance et contagion des risques d'entreprises." Paris 1, 2005. http://www.theses.fr/2005PA010073.
Full textAbstract:
Les travaux de la Banque de France sur le risque de crédit s'inscrivent dans le cadre de ses missions de surveillance prudentielle et de refinancement du système bancaire. Dans ce contexte, l'Observatoire des entreprises de la Banque de France mène, depuis une vingtaine d'années, des travaux sur la détection, la surveillance et la prévention des risques de défaillance des entreprises. Ces travaux ont permis d'élaborer un outil de détection précoce de défaillances d'entreprises : le score.
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Zopounidis, Constantin. "La décision de financement par capital risque." Paris 9, 1986. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=1986PA090104.
Full textAbstract:
Le capital risque est devenu au cours des dernières années une source importante de financement des entreprises et plus particulièrement de celles qui développent de nouvelles technologies et conquierent de nouveaux marchés. Il joue également un grand rôle dans le développement de l'esprit d'entreprise. En France, on peut distinguer deux types de sociétés de capital risque, les sociétés de capital risque lancement intervenant dans les premiers stades de développement des entreprises (entreprises en création ou démarrage) et les sociétés de capital risque développement qui interviennent dans les derniers stades de développement des entreprises (entreprises en développement, transmission, introduction au marché financier). Pour ces dernières, il est crucial d'investir dans des entreprises performantes parce que leur viabilité et rentabilité en depend, l'évaluation de l'investissement en capital risque dans les entreprises constitue un probleme complexe et difficile à résoudre et ceci d'autant plus que les méthodes développées jusqu'aujourd'hui aboutissent à des résultats médiocres. Par ailleurs, la théorie financière classique produit des théoremes et des règles qui concernent les entreprises déjà introduites au marché financier. C'est pourquoi une méthodologie multicritère et interactive d'évaluation est proposée. Elle se réfère, surtout, à des problèmes de décisions complexes et malstructurés et fonctionne en mode interactif suivant des processus essai-erreur. Il s'agit du système interactif d'aide à la décision multicritere minora (multicriteria interactive ordinal regression analysis) qui s'appuie, à la fois, sur l'utilisation répétitive d'un modèle de régression ordinale et sur un dialogue homme-machine approprié. Dans le cas du capital risque développement, cette méthodologie multicritère peut permettre aux investisseurs en capital risque d'apprendre d'abord, leur propre système de préférences et de construire progressivement ensuite, leur modèle à partir de leurs propres critères d'évaluation. Ainsi, le modèle analytique permettra dans le futur l'évaluation automatique de toute entreprise potentielle<br>Venture capital has recently become an increasingly important source of financing for new companies, in particular for those developing new technologies and conquering new markets. It also plays an essential role in the development of the entrepreneurial process. In france, we can distinguish two types of venture capital firms: venture capital firms financing the early-stage of business development (startup financing) and venture capital firms financing expansion and acquisition management buyout of the business development (development support, bringing out of sshares, lmbo). For the latter the crucial problem is to invest in the profitable and viable companies because their profitability depend on them. The assessment of venture capital investment in companies is a complex problem. The most recent evaluation models developed are inable to explain previous decisions concerning venture capital firms and, consequently, should not to be applied to this problem. Moreover, the classical financial theory produces theorems and rules concerning companies that are already present in the financial market. Therefore, an interactive multicriteria methodology is proposed. It mainly refers to complex and ill-structured decision problems and operates iteratively and interactively through trial-error processes. The decision support system minora (multicriteria interactive ordinal regression analysis), based on the iterative use of an ordinal regression model and on man-machine dialogue, is used for this purpose. In the case of the venture capital relative business expansion, this methodology allows the venture capitalists to learn their preferences system through a trialerror process and, gradually, to structure their own model, based on own criteria. Thus, the analytical model assessed will allow, in the future, the automatic diagnosis and evaluation for each candidate company
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Bernard, Britanie. "La gestion du risque cyber à l'OTAN." Thesis, Université d'Ottawa / University of Ottawa, 2017. http://hdl.handle.net/10393/36372.
Full textAbstract:
L’omniprésence des nouvelles technologies de l’information et de la communication (NTIC), dont la plus emblématique est sûrement Internet, est la caractéristique majeure de ce que Myriam Dunn Cavelty qualifie d’ « âge de l’information ». Si les innovations sont très largement pensées et développées au sein d’entreprises privées, les gouvernements et les organismes publics ne sont toutefois pas désintéressés et l’on a assisté à une sécurisation du cyber, notamment par les États-Unis et l’OTAN. Cette recherche se veut être une contribution critique à la littérature sur la cyberdéfense de l’OTAN. Elle cherche à montrer que l’adaptation de l’OTAN au contexte stratégique post-guerre froide est passée par une mutation vers la gestion de risque comme mode de gouvernement. À travers l’étude de la doctrine de l’OTAN en matière de cyber défense, cette recherche se veut être l’occasion de réfléchir au rapport que l’OTAN entretien avec le concept de risque. Nous soutenons l’idée que cette doctrine est héritière de la gestion du risque terroriste conçue par l’Administration Bush au lendemain des attaques du 11 septembre 2001, mais également que l’OTAN semble avoir des difficultés à sortir de la logique de dissuasion. Grâce aux travaux du sociologue Ulrich Beck mais également des poststructuralistes en relations internationales, nous cherchons à montrer que la stratégie préemptive en place se caractérise entre autres par une perception disproportionnée des risques, ce qui a comme conséquence la création de plus de risques et l'aggravation du sentiment d’insécurité. Il est donc attendu que l’un des objectifs que nous poursuivons dans cette recherche est le décryptage de pratiques sécuritaires qui engendrent des dérives et qui sont néfastes à la création, à la mise en place et à l’exécution de solutions efficaces de cyber défense.
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Maréchal, Jean-Paul. "La gestion économique du risque environnemental majeur." Paris 1, 1990. http://www.theses.fr/1990PA010038.
Full textAbstract:
Les trente dernieres annees ayant vu le risque de pollution revetir toujours plus nettement les formes de l'accident technologique majeur et des micropollutions, l'objet de cette these est de determiner comment ce nouveau risque - baptise "risque environnemental majeur" - peut faire l'objet d'une gestion economique. Apres avoir montre que le risque environnemental majeur constitue un risque non probabilisable en raison d'une probabilite de survenance impossible a calculer et de consequences maximales reelles impossibles a prevoir, situation d'incertitude knightienne qui se double d'une remise en cause des notions de responsabilite et d'interet general, l'auteur propose une double gestion du risque environnemental majeur. Une "gestion en aval", tout d'abord, indexee sur l'"economie des conventions" et qui consiste en un mecanisme d'assurance a quatre tranches. Une "gestion en amont", ensuite, qui, prenant acte des limites de la theorie neo-classique en general et de la theorie de la decision en particulier, se confond avec l'elaboration d'une "economie de l'ouverture" dont l'instrument d'intervention est "la gestion normative sous contrainte"<br>The last thirty years have seen the risk of pollution increasingly take the form of major technological accidents and micropollutions. It is this new kind of risk that we call "major environmental risk". The aim of this thesis is to determine how this new risk can be submitted to economic management. After having demonstrated that the major environmental risk is a non-probabilisable risk due to an inmeasurable probability of occurrence and unpredictable real maximum consequences - a situation of uncertainty according to f. H. Knight's defini- tion - with the notions of responsibility liability and general interest being chal- lenged, the author proposes a double economic management of the major environmental risk. First, a "downstream management" based ont he "economy of conventions" consist- ing of a four level insurance system. Second, an "upstream management" which, given the limits of the neoclassical theory in general and the decision theory in particular, requires the conceptualiza- tion of an "open economy" whereby the means of intervention is the "normative manage- ment under constraint"
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Canel-Depitre, Béatrice. "La gestion du risque écologique dans l'entreprise." Rouen, 1997. http://www.theses.fr/1997ROUEL276.
Full textAbstract:
Jusqu'ici, les travaux menés se sont intéressés au comportement stratégique de l'entreprise pour intégrer l’écologie. Notre méthode s’éloigne de ces approches puisqu'elle suppose que l’intégration de l’écologie est réalisée par la plupart des grandes entreprises et gagne, peu à peu, les entreprises de dimension plus réduite. La gestion du risque écologique englobe nombre de domaines, économique, technologique, sociologique et politique. Ces dimensions renforcent l’intérêt de l'analyse de l'éco-stratégie tant au plan des décisions stratégiques qu'au plan des outils de gestion utilisés. Face à la diversité des implications de l'éco-stratégie, le problème se pose de la définition des méthodes, des principes d'action. Nous avons axé notre travail sur l’incapacité de l'éco-stratégie à convaincre ses différents partenaires. Sa valorisation est indispensable pour soutenir les efforts de l'entreprise et en faire un élément de différenciation. Deux hypothèses nous permettent de répondre à la logique de la démarche ; - l'entreprise adopte l'éco-stratégie pour répliquer au péril écologique. - l'éco-stratégie doit être relayée par l'éco-marketing pour assurer les conditions de sa mise en œuvre. Une première vérification de ces hypothèses a été effectuée au plan empirique à l'aide de deux enquêtes. L'une a été opérée sur un échantillon de 112 entreprises pour tester l'importance de la stratégie écologique. L'autre a été exécutée sur un échantillon de 596 personnes pour mesurer l’intérêt de l'éco-marketing. La place réservée à la gestion du risque écologique dans l'entreprise plaide en faveur de sa validation par les théories économiques et du management stratégique. La démarche théorique s'appuie sur la mise en relief, en économie, de l'internalisation des externalités créées par l'entreprise. Traduit au niveau de la firme, l'internalisation classique devient l’intégration du risque écologique par le biais de l'éco-stratégie. Ce support théorique induit une assimilation au sein de la réflexion stratégique qui se manifeste par la nécessaire valorisation éco-marketing des actions éco-stratégiques de l'entreprise. La théorie du management stratégique autorise l'éco-marketing à trouver un modèle théorique de référence<br>Until now, studies have mostly been interested in the firms' strategic attitudes to intregrate ecology. Our method differs of those approaches in that it assumes that the integration ef ecology is concretized by most major firms and gradually wins over smaller ones. The management of ecological risks encompasses many fields, economic, technological, sociological and political. This dimensional multiplicity adds to the interest of the analysis of ecostrategy on both levels of strategic decisions and management tools. In the face of the diversity in strategic ecological impact, the problem arises of a definition of methods and principles of action. We have orientated our study on the assumption of a lack of capacity, on the part of ecostrategy, to convince its various partners. It is capital that its value be enhanced so as to support the firm's efforts and turn it into a differentiating element. Two hypotheses enable us to answer the logic of the approch. First, the firm adopts ecostrategy to fend off the ecological peril. Second, ecostrategy must be relayed by ecomarketing so as to ensure its implementation. An initial check of those hypotheses has been empirically effected with the help of two investigations. One was operated upon a sample of 112 firms to test the importance of ecological strategy. The second one bore on a sample of 596 persons in order to assess the interest of ecomarketing. The share left to the management of ecological risk in a firm pleads in favour of its validation through economic and strategic management theorisation. The theoretical approch relies, in economic terms, on spotlighting the intemalization of those externalities created by the enterprise. At the level of the firm, the standart intemalization becomes an integration of the ecological risk by the means of ecostrategy. This theoretical support induces an integration in the course of strategic reflexion that expresses itself in the necessary valorisation by ecomarketing of such ecostrategic actions as are undertaken by the firm. The theory of strategic management thus enables ecomarketing to find a theoretical reference model
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Bertrand, Jean-Louis. "La gestion du risque météorologique en entreprise." Paris 10, 2010. http://www.theses.fr/2010PA100031.
Full textAbstract:
Le marché des dérivés climatiques existe depuis 1997. De nombreux travaux académiques ont été menés depuis pour fournir au marché les techniques de valorisation et de modélisation permettant de surmonter les difficultés liées au caractère incomplet du marché météorologique. Une association chargée d’assurer le développement du marché a vu le jour en 1999. Les marchés organisés et gré à gré ont mis de nombreux outils de gestion à disposition des entreprises. Pourtant, dix ans plus tard, les entreprises sont toujours absentes. Nous avons souhaité comprendre les raisons pour lesquelles les entreprises ne s’étaient pas jusqu’ici approprié la gestion des risques climatiques. Nous nous sommes attachés à évaluer la réalité et l’importance des risques climatiques auxquels certaines entreprises font face. Nous avons montré en quoi ces risques sont susceptibles d’impacter significativement le patrimoine et la valeur des cash-flows futurs de l’entreprise, et mis en évidence la nécessité que les actionnaires et autre partenaires de l’entreprise soient informés des risques encourus. Nous avons conclu qu’il est hautement improbable que les dirigeants d’entreprises décident spontanément de gérer les risques climatiques qu’ils ne reconnaissent pour certains d’entre eux que lorsque les aléas climatiques expliquent opportunément une baisse de performance financière. C’est pourquoi nous recommandons que la réglementation et la comptabilité internationale soient adaptées dans l’intérêt de la transparence du marché et du respect des actionnaires<br>The weather derivative market started in 1997. Academic research has provided the market with numerous pricing techniques and models to overcome some of the issues related to the incomplete nature of the weather market. A worldwide association was created in 1999 to promote the development of the weather market. Organised and OTC markets have created and offered numerous hedging products to companies. Yet, ten years later, companies are still reluctant to use these products. We wanted to understand the reasons for which companies have not contemplated weather risk management. We evaluated the reality and the importance of weather risks which some companies are facing. We showed how these risks can significantly impact the balance sheet and future cash-flows. We also stressed the importance for shareholders and other partners to be aware and kept informed about the consequences of specific weather risks. We concluded that it was higly unlikely for corporate managers to voluntarily disclose weather risks, especially as some managers only mention them to opportunistically excuse some poor financial performance. This is why we recommend that the IASB makes some changes to the management commentary and accounting rules (IAS 39) to enable companies to start hedging weather risks in the best interests of the shareholders
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Benseghir, Mohamed El Medhi. "Instrument financier dérivé et gestion du risque." Thesis, Paris 9, 2014. http://www.theses.fr/2014PA090063.
Full textAbstract:
A partir des années 1970, la remise en cause du système monétaire des parités fixes entraine l'apparition de risques nouveaux sur les marchés, et conduit les opérateurs financiers à rechercher de nouvelles techniques pour en maitriser les effets : les premiers instruments financiers dérivés naissent de cette volonté. Pour autant, au moment de reconnaitre juridiquement ces instruments, le législateur quant à lui ne prévoit aucune qualification ni définition précises et adopte la technique peu concluante de l'énumération. Ce qui laisse présager que les dérivés ne peuvent fonder une notion juridique unitaire mais constituent simplement l'addition de modèles financiers hétérogènes. Dès lors, la recherche de la nature juridique du dérivé se doit de démontrer sa spécificité en tant qu'instrument de transfert du risque financier à part entière et le caractériser par rapport aux autres familles de contrats nommés. En outre, si le dérivé opère un transfert de risque, il s'avère lui-même générateur d'un risque spécifique, à la fois pour les parties qui le concluent et pour les tiers en relation avec ces dernières: par ses attributs intrinsèques, il est donc fondamentalement porteur de risque pour le système financier dans son ensemble. La nécessité de reconnaitre ce risque et de le contrôler étroitement se pose alors en objectif impérieux<br>From 1970s, the questioning of the monetary system of the fixed parities causes the appearance of new risks on markets, and leads financial players to look for new techniques to master the effects: the first derivative financial instruments arise from this will. However, at the time of recognizing legally these instruments, the legislator as for him plans no precise qualification and no definition and adopts the little decisive technique of the enumeration. What leads to predict that derivatives cannot base a unitarian legal notion but constitute simply the addition of heterogeneous financial models. From then on, the research for the legal nature of derivative owes demonstrate its specificity as instrument of transfer of the full financial risk and to characterize it with regard to the other families of named contracts. Besides, if the derivative operates a transfer of risk, it turns out itself generator of a specific risk, at the same time for the parties which conclude it and for thirds in connection with the latter: by its intrinsic attributes, it is fundamentally carrying risk to the whole financial system. The necessity of recognizing this risk and of controlling it closely settles then in compelling objective
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Bonnet, Noëlle. "Risque bancaire et réglementation prudentielle." Poitiers, 1997. http://www.theses.fr/1997POIT4008.
Full textAbstract:
Les banques, de par leur activité d'intermédiation et de transformation sont exposées aux risques de contrepartie et de taux d'intérêt, surtout depuis la globalisation financière. Afin d'éviter les faillites bancaires généralisées, et les conséquences désastreuses sur l'économie réelle, les instances réglementaires des différents pays industrialisés ont contraint les banques à respecter les ratios de fonds propres. De nombreux auteurs se sont donc interrogés sur la légitimité de la réglementation prudentielle selon deux axes principaux : La réglementation prudentielle est-elle susceptible d'engendrer des effets pervers ? Quelle forme de réglementation permettrait d'atteindre l'objectif de stabilité bancaire ? Nous nous sommes uniquement intéressés à la seconde interrogation. Ainsi, en considérant toutes les banques comme identiques et en utilisant la probabilité de faillite comme définition du risque, nous montrons que la réglementation optimale doit prendre la forme d'une pénalité. Cette dernière permet en effet d'augmenter le degré d'aversion au risque des actionnaires. Nous avons ensuite abandonné l'hypothèse d'homogénéité, et en utilisant les concepts de dominance stochastique d'ordre un et deux, nous montrons que la réglementation optimale exige un niveau de fonds propres décroissant en fonction du niveau de risque de contrepartie et de marché pris par la banque. La réglementation s'interprète alors comme un ensemble de couples (niveau de risque-niveau de fonds propres) parmi lesquels chaque banque opère un choix. Ce résultat va ainsi dans le sens des développements les plus récents de la réglementation prudentielle : le régulateur propose donc que le niveau des fonds propres ne soit plus seulement fonction de la structure de l'actif de la banque. Les banques pourront désormais utiliser leur modèle interne, c'est à dire calculer le niveau de fonds propres en fonction du risque.
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Boudieres, Vincent. "De la gestion des risques aux risques de leur gestion dans les territoires touristiques de montagne, modalités de gestion du risque d'avalanches dans les Alpes françaises et facteurs de vulnérabilité associés." Université Joseph Fourier (Grenoble), 2008. http://www.theses.fr/2008GRE10047.
Full textAbstract:
Ce travail consacré aux risques dans les territoires touristiques de montagne propose une analyse de l'action de gestion dans la complexité de sa mise en œuvre. Pour ce faire cette recherche s'inscrit dans une approche endogène du risque, en questionnant l'offre de gestion, c'est-à-dire la réponse au problème collectif qu'il constitue. En prenant plus particulièrement appui sur la question du risque d'avalanches dans différentes communes supports de station de sports d'hiver de l'arc alpin français, deux axes d'analyse complémentaires sont proposés. Le premier vise la description des modalités pratiques de l'action publique relative au risque dans les territoires touristiques. Le second propose de se pencher sur certains facteurs actifs de vulnérabilité liés aux modalités de gestion observées. En matière de risque d'avalanches, la vulnérabilité désigne classiquement les éléments passifs exposés aux phénomènes : espaces urbanisés, infrastructures routières, domaines skiables. Toutefois dans une acception active, la vulnérabilité peut aussi couvrir un champ d'analyse plus large, lorsqu'elle permet de questionner les logiques et dynamiques de gestion dans leurs contextes territoriaux de mise en œuvre. Cette gestion se structure autour de dispositifs multiples à l'échelle locale qui impliquent différentes sphères d'acteurs : locales / nationales, publiques / privées, politiques, techniques, civiles, économiques,… L'analyse des scènes de risques propose une description comparée des modalités d'engagement des acteurs dans l'action structurée autour des grands cadres d'action que sont le PPR ou le PIDA. Pour ce faire une analyse empirique est menée sur 7 communes supports de station de sports d'hiver, situées dans l'arc alpin français. Sur chacun des sites, les conditions particulières de mise en œuvre de ces dispositifs sont caractérisées et mises en parallèle. L'attention est portée sur la réalité des pratiques et diversité des situations de gestion auxquelles les protagonistes de l'action sont confrontés pour un même dispositif de gestion. Par ailleurs, en complément des cadres d'action classiques, existent d'autres formes de réponse collective au risque. Il s'agit d'initiatives, de politiques, de dispositifs préventifs portés par les acteurs territoriaux qui expriment parfois une autre vision du risque et de la réponse à lui apporter. Parallèlement à ces analyses centrées sur les modalités de gestion, un questionnement sur la vulnérabilité même de certaines modalités de gestion dans ces territoires est proposé. La fragilité, mais aussi les limites relatives au pilotage de certains dispositifs sont ainsi considérées. Il s'agit ici de replacer la question du risque au centre du débat politique et collectif de ces territoires. Nous pointons ainsi le poids de la dimension technique dans les pratiques de gestion, occultant parfois la question du sens de l'action. Nous pointons également à cette occasion l'accentuation de certains décalages et décrochements au sein de l'action de gestion, entre les acteurs en responsabilité ou bénéficiaires des dispositifs et ceux en charge de les mettre en œuvre<br>The work on risk in the territories of mountain tourism provides an analysis of the management action in the complexity of its implementation. To do this research is an endogenous risk, by querying the supply management. With particular support on the issue of risk of avalanches in different French Alps territories , two axes of analysis are proposed. The first is the description of the practicalities of public action on the risk in tourist areas. The second proposes to focus on certain assets of vulnerability factors related to management arrangements observed. In terms of risk of avalanches, vulnerability classic design elements exposed to passive phenomena: urbanized areas, roads, ski areas. However in an active sense, vulnerability can also cover a broader analysis, when used to question the logic and dynamic management within their territorial implementation. This management is structured around multiple devices at the local level involving different spheres of actors: local / national, public / private, political, technical, civil, economic,. .
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Mseddi, Slim. "Gestion des risques et valeur de l'entreprise." Cergy-Pontoise, 2008. http://biblioweb.u-cergy.fr/theses/08CERG0352.pdf.
Full textAbstract:
Cette thèse a pour but de montrer l’importance des activités de la gestion des risques dans le contexte de la théorie de la firme et de l’asymétrie de l’information. Elle tente, dans un premier temps, de mieux appréhender l’idée de coordination des risques financiers, d’exploitation et d’activité et leurs impacts sur la valeur de l’entreprise à travers un essai de modélisation de la valeur en fonction des risques et une validation empirique du modèle. Dans un deuxième temps, nous essayons de mesurer les expositions aux risques de taux d’intérêt, de taux de change et de prix de matières d’un échantillon de 403 entreprises américaines non financières. La confrontation de ces mesures aux informations publiées dans les rapports d’activités va nous permettre d’apporter un jugement sur l’exactitude des expositions. Enfin, dans un troisième temps, et contrairement aux études effectuées sur le sujet, notre thèse fournit un apport méthodologique distinctif au niveau de la détermination des variables de la couverture. Plus précisément, le recours à des modèles de performance testés sur deux sous échantillons, ceux qui se couvrent contre les risques et ceux qui ne se couvrent pas, va nous permettre de déterminer les variables distinctives et pertinentes pour bien mener une stratégie de couverture<br>The purpose of this thesis is to show the importance of the activities of the risk management in the context of the theory of the firm and the asymmetry of information. It tries, initially, to better apprehend the idea of coordination of the financial, operating and business risks and their impacts on firm value through a test of modelling of the value according to the risks and an empirical validation of the model. In the second time, we try to measure the exposures to the risks of interest rate, exchange rates and commodities of a sample of 403 non-financial USA firm. The confrontation of these measurements to the information published in the business reports will enable us to bring a judgement on the exactitude of the exposures. Finely, in the third time, and contrary to the previous studies, our thesis provides a distinctive methodological contribution to the level of the determination of the variables of hedging. More precisely, the recourse to performance models tested on two sub samples, those which are hedged the risks and those which are not hedged, will enable us to determine the distinctive and relevant variables for carrying out a well strategy of hedging
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Delaitre, Sabine. "Gestion des connaissances en gestion des risques naturels. CREAD : capitaliser et réutiliser l'expérience pour l'aide à la decision. Cas d'application : la gestion de la lutte contre les feux de forêt." Paris, ENMP, 2000. http://www.theses.fr/2000ENMP0979.
Full textAbstract:
Le cadre general des travaux de these est la gestion des risques naturels et la problematique est comment reutiliser l'experience passee en vue d'ameliorer cette gestion. La premiere contribution des travaux est la conception du systeme cread, un systeme d'aide a la decision fondee sur l'experience. L'experience est la source principale de connaissances de cread. Le fonctionnement du systeme se scinde en plusieurs phases : capitalisation operationnelle, elaboration, resolution et capitalisation post-operationnelle. L'approche proposee est fondee sur le retour d'experience, une methodologie organisationnelle pour tirer des enseignements du passe. Les avantages de notre approche sont de favoriser le partage d'experience par la constitution d'une memoire collective, de prendre en compte differents points de vue des gestionnaires et de reutiliser non seulement les mauvaises experiences mais aussi les bonnes. Le domaine est la gestion de lutte contre les feux de foret et la tache a assister est la revision de plan de lutte. L'entree du systeme est une situation d'urgence constituee de la description d'une situation de lutte et d'un evenement. Les sorties du systeme representent trois niveaux d'aide : l'aide a la perception du probleme de revision, l'aide a l'identification de l'experience passee utile pour mener la revision et l'aide a l'action par la proposition de plans revises en utilisant la technique du case-based planning. La memoire collective est structuree en unites d'experience qui representent des episodes de revision de plan. Ces episodes sont les sous-plans de lutte et sont representes par une arborescence integrant les trois aspects suivants : strategique, spatial et temporel. Les travaux de these ont abouti a une methodologie pour capitaliser l'experience, a une modelisation d'unites d'experience et a la realisation d'un prototype d'aide a la gestion de la lutte contre les feux de foret.
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Deschamps, Carole. "L'évaluation du risque et la gestion de cas." Thesis, University of Ottawa (Canada), 1993. http://hdl.handle.net/10393/6482.
Full text
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N'Dao, Mamadou. "Prévention et gestion du risque de contrepartie interbancaire." Rouen, 1994. http://www.theses.fr/1994ROUEL196.
Full textAbstract:
Réflexion sur les éléments explicatifs de l'expansion du risque de contrepartie interbancaire. Ces variables explicatives de cette expansion sont à la fois les conséquences de la volatilité des taux d'intérêt, sur la situation bilantielle des banques, les limites des procédures et des techniques financières d'études de la solvabilité des contreparties bancaires, et le hiatus juridique créé par le développement des nouveaux instruments financiers. Cette réflexion se termine par la conception d'un modèle de gestion globalisée du risque de contrepartie interbancaire. Ce modèle est fondé sur une démarche de conception, de réalisation et de mise en œuvre de la logistique informatique, de la procédure d'étude du risque, de la gestion des limites et des encours de contrepartie, de l'élaboration d'un contrat cadre et enfin de la politique d'audit interne et externe de ce domaine<br>The object of this study is to define, to mark limits of the developpement of interbanking risk and the elements explicatories. The financial element being to be the result of volatility of the interest rates concerning the balance-sheets of french banks the limits of the practices and financial technics about the study of solvency of the french banks. This developpement can be also explained by the hiatub between the evolution of the financial lawe and the progress of the financial technics. The reflexion is closed by an apprehension of a global pattern of management of the interbanking risk. The model is based over a gait of the conception, the realisation and the operating conception of a new financial technics of study about the banks solvency, the conception of a rational informatic logistic, the efficiency of the management of the contrepart limits and financial relations. At end the model propose the determination of the juridical obligations concerning the relations of the parties who must be accepted by all of them before any kind of financial relations. The conception of the model is closed by the elaboration of the procedures about internal and external control of the department of risk banking
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Léca, Nicolas. "Etude du règlement REACH : gestion du risque juridique." Thesis, Bordeaux 4, 2011. http://www.theses.fr/2011BOR40027/document.
Full textAbstract:
Le règlement REACH vise à améliorer la sécurité des produits chimiques quicirculent au sein de l’Union européenne par une généralisation et un approfondissement del’évaluation et de la gestion du risque chimique. Cet objectif d’amélioration de la sécurité desproduits chimiques est censé être atteint grâce à l’instauration de quatre procéduresprincipales (enregistrement, évaluation, autorisation et restriction) et par celle d’uneobligation générale d’information relative à ces produits chimiques. Ces quatre procédures ontvocation à s’appliquer aux activités de toutes les entreprises, membres de la chaîned’approvisionnement, qui fabriquent, importent ou utilisent des produits chimiques sur le soleuropéen. De plus, ces entreprises sont soumises à une obligation générale d’information,principalement à travers la Fiche de données de sécurité, qui contient des informationsrelatives aux risques environnementaux et sanitaires des produits chimiques.Or, ces quatre procédures principales et cette obligation générale d’information représententun risque juridique pour ces entreprises compte tenu, principalement, des insuffisancesconstatées au sein des dispositions du règlement REACH. Ce risque juridique est susceptiblede porter atteinte à leur compétitivité, voire à leur survie.Toutefois, les effets dommageables de ce risque juridique peuvent être gérés par une méthodede traitement inspirée de la normalisation. Par une étape ultime de cette méthode de gestiondu risque juridique, les entreprises peuvent même espérer tirer un avantage concurrentiel de lamise en application du règlement REACH<br>REACH regulation aims at increasing the safety of chemical products thatcirculate in European Union by generalizing and detailing the assessment and management ofchemical risks. This generalization relies on four leading procedures (registration, evaluation,authorization and restriction) and on a disclosure obligation. The four leading procedures areopposable to any firm in a supply chain, so that this firm can manufacture, import or usechemical products in the European Union. Firm are also subject to the total disclosureobligation, mainly enforced through the Safety Data Sheet that publishes information relativeto the health and environmental risks of involved chemicals products. Both theimplementation of the procedures and the total disclosure obligation may represent a legal riskdue to several inadequacies in the REACH regulation. For a firm, this legal risk may hamperits competitiveness and consequently its survival. However, the damaging effect of this legalrisk may be circumvented using a methodology of legal risk treatments inspired bynormalization. In the last step of such a methodology, firms may eventually find economicaladvantages when implementing the REACH regulation
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Goburdhun, Anaïs. "Trois chapitres sur la gestion et la corrélation du risque, et le risque météorologique." Thesis, Université Paris-Saclay (ComUE), 2019. http://www.theses.fr/2019SACLX008/document.
Full textAbstract:
La thèse étudie le risque météorologique et économique sous différents angles principalement dans les pays en développement. Elle se décompose en trois chapitres indépendants analysant dans diverses situations la corrélation des risques liés aux aléas météorologique et climatique ou économique, et étudie le potentiel de la région géographique étudiée pour mettre en place un système d’assurance contre le risque étudié. En effet, cette thèse étudie des risques très susceptibles d’être fortement corrélés : que cela concerne le risque météorologique ou climatique, ou le risque lié à la volatilité des prix, les villes voire pays voisins sont exposés aux mêmes risques et de façon simultanée. Cet aspect essentiel compromet la mutualisation du risque, paramètre primordial du modèle économique de l’assurance. A travers les trois chapitres de la thèse, nous étudierons le bénéfice lié à la mutualisation de ces risques a priori relativement corrélés. Le premier chapitre étudie la corrélation des prix du maïs en Tanzanie. A l’aide d’un modèle Copula-GARCH, la dépendance entre les cours du maïs des 20 marchés principaux du pays est modélisée et nous pouvons voir si le prix moyen du maïs est lissé en agrégeant les marchés. Cela permet de voir si l’intégration des marchés permet une efficace mutualisation du risque lié à la volatilité des prix. Le second chapitre s’attache au risque cyclonique dans les îles Pacifique sud et son impact sur les infrastructures. Ce papier propose une modélisation des cyclones tropicaux dans la région étudiée et la distribution de probabilité des cyclones associés à leur force, permettant ainsi de tenir compte du climat actuel pour modéliser les coûts. Avec les données liées aux infrastructures, nous calculons le coût des cyclones, y compris pour les événements extrêmes de très faible probabilité. Le troisième chapitre propose une extension d’un émulateur statistique des rendements agricoles selon des variables climatiques. Nous modélisons l’impact de l’accroissement marginal de la température, des précipitations ou de la concentration en CO2 en faisant une estimation statistique sur des modèles de culture et non sur des données historiques. Cela permet de prendre en compte des effets extrêmes sur des valeurs météorologiques pas ou peu observées jusqu’à présent. La robustesse du modèle est évaluée, entre autres, à l’aide de copules pour comparer la dépendance spatiale entre le modèle et notre émulateur statistique et vérifier que notre estimation capture bien la dépendance géographique<br>The PhD dissertation studies meteorological and economic hazard under different angles and mostly in developing countries. It is composed of three independent chapters analyzing different situations dealing with meteorological and climatic or economic hazard correlation. It estimates the potential of the studied regions for implementing an insurance scheme for the risk. Indeed, this thesis studies risks very likely to be highly correlated: whether this is for the meteorological or climatic hazard, or the price volatility risk, neighbored cities or even countries are exposed to the same risk simultaneously. This essential aspect jeopardizes risk mutualization, a key parameter of the economic insurance model. Through the three chapters of this thesis, we study the benefits linked to the mutualization of a priori correlated risks. The first chapter deals with maize price correlation in Tanzania. Using a Copula-GARCH model, we model the dependence among the 20 main markets of the country and assess if the mean maize price is smoothed by aggregating the markets. Hence, we see whether markets integration allows an efficient risk mutualization against the risk of price volatility. The second chapter deals with tropical storms risk in the South Pacific islands and their impact on infrastructures. This paper proposes an artificial tropical cyclones modeling in the region studied as well as the probability distribution of the cyclone’s occurrence and strength. This enables us accounting for the current climate for modeling costs. With data on infrastructures, we calculate the cost due to tropical storms, including for very low probability extreme events. The third chapter proposes an extension for a statistical emulator of crop yields depending climatic variables. We model the marginal impact of an increase of temperature, precipitations and CO2 concentration by running a statistical estimation on crop models rather than historical data. It allows accounting for extreme effects caused by meteorological data values not observed so far. The model robustness is assessed, among others, with copulas to compare the spatial dependence between the model and our statistical emulator and check that our estimation captures the geographic dependence
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Damel, Pascal. "La détection avancée du risque de défaut : l'impact de l'information comptable sur le risque de faillite et le risque boursier." Nancy 2, 1996. http://www.theses.fr/1996NAN22001.
Full textAbstract:
La problématique de cette thèse propose d'étudier l'impact de l'information comptable de la liasse fiscale sur le risque de faillite et le risque boursier pour les entreprises. En ce qui concerne le risque de faillite, nous avons montré que la théorie financière n'est pas unifiée à ce sujet. Notre réflexion méthodologique sur la construction de modèle de prévision de faillite nous a permis d'améliorer la qualité de la différenciation entre les entreprises faillies et les entreprises non faillies. La cotation comprend en amont, un système expert de détection des manipulations comptables afin de fiabiliser l'analyse statistique et propose une méthode optimale de construction pas à pas du modèle sous deux contraintes statistiques et financières. La cotation prend en compte l'activité sectorielle des entreprises et intègre les derniers développements comptables (trésorerie nette au bilan de R. Dornier). Le modèle a été construit sur 901 entreprises et testé sur près de 5000 bilans appartenant à la clientèle entreprise de la banque SNVB. Pour les entreprises cotées sur le marché financier, nous avons réalisé successivement une recherche phypthetico-déductive formelle, empirique et positiviste pour appréhender l'impact de l'information comptable sur le risque boursier. Nous avons montré dans les deux modèles théoriques que l'évaluation du risque boursier peut être enrichie par des variables comptables notamment celles liées à la croissance de l'entreprise. Finalement, nous avons montré sur un petit échantillon exploratoire de 155 cas, que l'impact de l'information comptable peut être amélioré par des fonctions mathématiques de saut au sens de Rothschild et Stiglitz sur les distributions de rentabilité<br>The problematic of this thesis is the impact of accounting information on the risk or failure and on the market risk form firms. We have showed that the financial theory is not unified about the risk of failure. We have improved the prediction of failure risk with expert system and with a new building method of discrimination model. The expert system detects some accounting handing. Therefore the statistical analysis is more reliable with the expert system. The improvement of discrimination model is the use of step by step building under two constraints (statistical and financial constraints). The risk of failure rating includes the sectorial activity and the last accounting innovation (The cash flow of R. Dornier). The model is conceived with 901 firms and tested with 5000 balance sheets belonging to SNVB customers. For firms rating on the stock exchange, we have successively realised an analytical and empirical approach to apprehend the impact of accounting information on the market risk. We pointed out in two theorical models that the evaluation of market risk may be improved by accounting variables such as the firm growth. Finally, we have showed, on a small sample (155 cases) that the impact of accounting information may be improved by mathematical fonction of jump on the share returns distributions
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Kouyate, Assitan. "Le risque pays bancaire : la situation des pays d'Afrique Noire." Paris 9, 1985. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=1985PA090054.
Full text
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El, Kolli Azzedine. "Risque et fiscalité de l'entreprise." Paris 2, 1999. http://www.theses.fr/1999PA020108.
Full textAbstract:
L'entreprise est confrontee par son activite et par son existence meme a des risques divers et innombrables. La protection de son patrimoine et de son activite, la preservation de ses chances de perennite et de croissance deviennent par-la meme une priorite. Par le passe, la gestion du risque se limitait simplement en l'adoption d'une sinon des deux attitudes passives que sont la non-assurance consciente ou inconsciente et le recours a l'assurance. La nouvelle approche du risque consiste a ce que l'entreprise dans le cadre d'une politique de gestion globale du risque adopte et suit une strategie active de traitement et de couverture afin d'arriver a une elimination sinon a une attenuation des consequences par des procedures d'efficacite maximum et de cout financier et fiscal minimum. L'objectif est de gerer d'une facon rationnelle les risques par une combinaison appropriee des differents traitements repondant a un rapport efficacite/cout positif, utilisables dans leur zone d'efficacite optimum, tout en cherchant a reduire la charge fiscale qui en decoule en fonction des possibilites et options fiscales offertes par la loi. En effet, d'un cote la fiscalite modifie les parametres durisque, qu'il soit pris en charge par l'entreprise ou par l'assureur, d'un autre cote la fiscalite du risque a un impact sur la base imposable et les modes d'imposition des resultats de l'entreprise.
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Kadouri, Abdillah. "La gestion du risque de taux d'intérêt dans les banques." Poitiers, 2003. http://www.theses.fr/1998POITA002.
Full textAbstract:
Les réformes entreprises dans le système financier et bancaire ont contribué et ceux [sic] depuis le début des années 80, à accroître la volatilité des taux d'intérêt. La variation des taux pose un sérieux problème aux banques puisqu'elle affecte leur rentabilité financière et leur valeur de marché. Et ceci d'autant plus que les banques s'orientent vers des activités de marché plus risquées au détriment des activités traditionnelles d'intermédiation. Le risque de taux peut néanmoins être couvert par divers moyens à la disposition des banques. Mais avant tout il est important de disposer d'une bonne mesure de ce risque. Des modèles sont ainsi étudiés tels que le modèle de duration et de maturité. Ces deux modèles sont utilisés par les banques malgré leurs hypothèses restrictives. Il est cependant difficile d'utiliser ces modèles en dehors du cadre interne de la banque. Aussi il est apparu plus judicieux d'étudier le risque de taux en passant par le marché ou par l'étude des comptes d'exploitation, les données étant plus facilement accessibles. Une analyse des rendements des actions d'un échantillon de banques françaises démontrent [sic] que ces dernières sont bien sensibles à une variation des taux d'intérêt
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Perchet, Romain. "Construction et gestion d'un portefeuille en budget de risque." Paris, EHESS, 2015. http://www.theses.fr/2015EHES0179.
Full textAbstract:
Cette thèse, basée sur des articles, propose des solutions aux investisseurs pour construire et gérer des portefeuilles en tenant compte de la fréquence des crises. Le premier chapitre explique la motivation de ces articles. Le deuxième chapitre propose une solution pour construire une allocation robuste aux risques de moyen terme alors que les trois et quatrièmes chapitres proposent des solutions pour gérer les risques de court terme. En utilisant des formulations différentes de la "robust optimization" de portefeuille, quadratique et absolue, je montre que, (a) dans la limite d'une faible incertitude sur les rendements attendus, l'allocation obtenue converge vers le portefeuille Moyenne-Variance, et que (b) dans la limite d'une grande incertitude sur les rendements attendus l'allocation obtenue converge vers une allocation "risk based" selon la forme d'incertitude définie sur les rendements. La stratégie "Inter-temporal risk parity" rééquilibre en effet un portefeuille entre un actif risqué et un actif monétaire afin de viser un risque constant au fil du temps. Lorsque la stratégie est appliquée aux actions par rapport à un portefeuille "Buy-and-Hold", il est bien connu qu'elle améliore le ratio de Sharpe et réduit les pertes maximum. J'utilise des simulations Monte-Carlo basées sur des modèles de séries temporelles de la famille GARCH afin d'analyser les effets qui expliquent ces avantages. Je décline également la stratégie aux facteurs d'investissements communément appelés "value" et "momentum", appliqués aux actions, obligations et taux de changes<br>This thesis, based on articles, propose solutions to investors to build and manage portfolios taking into account the frequency of crisis. The first chapter explains the motivation of these articles. The second chapter proposes a solution to build robust mid-term asset allocation whereas the chapter three and four offer solutions to manage short term risk. For a number of different formulations of robust portfolio optimization, quadratic and absolute, I show that (a) in the limit of low uncertainty in estimated asset mean returns the robust portfolio converges towards the mean-variance portfolio obtained with the same inputs, and (b) in the limit of high uncertainty the robust portfolio converges towards a risk-based portfolio, which is a function of how the uncertainty in estimated asset mean returns is defined. Inter-temporal risk parity is a strategy which rebalances between a risky asset and cash in order to target a constant level of risk over time. When applied to equities and compared to a buy and hold strategy it is known to improve the Sharpe ratio and reduce drawdowns. I used Monte Carlo simulations based on a number of time-series parametric models from the GARCH family in order to analyze the relative importance of a number of effects in explaining those benefits. I also apply these strategies to factor investing, namely value and momentum investing in equities, government bonds and foreign exchange. Value and momentum factors generate a premium which is traditionally captured by dollar-neutral long-short portfolios rebalanced every month to take into account changes in stock, bond or foreign exchange factor exposures and keep leverage constant
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Marini, Gilles. "La gestion du risque pénal par les entreprises privées." Aix-Marseille 3, 1997. http://www.theses.fr/1997AIX32022.
Full textAbstract:
L'article 121-2 du n. C. P. Rend penalement responsables les personnes morales. Se cree une hierarchisation des responsabilites au sein de l'entreprise entre la responsabilite penale principale du chef d'entreprise et la responsabilite penale accessoire de l'entreprise personne morale, nouveau sujet de droit penal. Compte-tenu de ce double degre de responsabilite penale, le chef d'entreprise doit integrer ce nouveau risque dans la gestion quotidienne de ses etablissements. Il lui appartient, d'une part, d'amenager l'organisation de son entreprise vers une decentralisation du pouvoir. D'autre part, il s'agit d'amenager le mode de prise de decision dans l'entreprise vers un mode de prise de decision collegial. Le but est de dissocier l'entreprise de l'auteur materiel des faits afin si ce n'est de la disculper, tout au moins d'attenuer les consequences de la reconnaissance de sa culpabilite, a savoir le prononce d'une sanction lourde economiquement inadaptee. Il va de soi qu'une telle gestion ne peut etre assumee que par les entreprises disposant des ressources financieres et humaines suffisantes. Les petites entreprises sont perdantes, tant au niveau de la responsabilite penale personnelle de leurs dirigeants qu'au niveau de leur propre responsabilite de personne morale. La responsabilite penale de la personne morale semble alors susceptible d'attenuer la responsabilite penale de son chef, l'existence d'une politique generale de l'entreprise apparaissant comme une nouvelle forme d'excuse penale<br>The new french penal code founds the criminal liability of the incorporated bodies. This new statute creates a hierarchy between vicarious liability and the criminal liability of the incorporated bodies. The manager has to assume the criminal risk in his daily administration. He has to fit up a decentralisation of power in the enterprise by delegation of authority. This decentralisation goes with a joint-management. The purpose is to part, the incorporated body from its manager who made the offence in order to attenuate its guilt and to avoid an economically maladjusted penalty. In fact, his administration requires human and financial resources. So only big firms will be able to fight with criminal risk. In the case of a small firm, the manager has to try to attenuate his own liability by arguing about a "general policy of the enterprise", new case of criminal irresponsibility
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Djafri, Mohamed Tahar. "Remboursement anticipé et gestion du risque de taux d'intérêt." Paris 9, 1998. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=1998PA090013.
Full textAbstract:
Dans cette thèse, nous proposons un modèle d'évaluation de l'option de remboursement anticipé d'un emprunt long terme lorsque les taux baissent sur le marché. Il y a deux modélisations, la première consiste en la mise au point d'un programme informatique qui permet d'évaluer l'option de remboursement anticipé en prenant, le modèle de Black-Derman-Toy comme modèle de structure par terme des taux d'intérêt; dans la deuxième modélisation on propose un prolongement du modèle d'évaluation stochastique de l'option de remboursement anticipé, en prenant comme modèle de structure de taux le modèle de Vasicek. Cette évaluation est essentielle pour la gestion des FCC, auxquels nous nous intéressons tout particulièrement<br>In this thesis, we present a model for the evaluation of the prepayment option of long term borrowing with lowering rates on the market. There are two models, the first example uses a program that allows for the evaluation of the prepayment option by using, the Black-Derman-Toy model as a structure model for terms of interest rates and the second propose a prolonging of the stochastic evaluation of prepayment option, by using as model the structure of the Vasicek rate model. This evaluation is essential for the management of FCC's, of which we are most concerned with
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Demerseman, Natasha. "La gestion du risque environnemental par la technique assurantielle." Thesis, Montpellier 1, 2013. http://www.theses.fr/2013MON10008/document.
Full textAbstract:
L'environnement est un concept relativement nouveau considéré comme une problématique importante. Il est devenu un facteur incontournable pour les entreprises qui se doivent de prendre en compte les risques et impacts de leurs activités. Elles sont contraintes de s'adapter à des règles toujours plus restrictives et exigeantes. Aujourd'hui, les enjeux environnementaux préoccupent au plan international comme au plan national. Dans une démarche globale de gestion du risque environnemental, l'assureur a un rôle important. La technique assurantielle est un outil essentiel dans la prévention et la réparation des atteintes à l'environnement. C'est donc par une étude approfondie que sera mis en évidence dans quelle mesure l'assurance appréhende le risque environnemental nait d'une activité industrielle<br>Environment is a fairly new concept considered as a top issue. It has become a key factor for companies which have to take into account risks and impacts related to their activities. They have to adapt themselves to more and more restrictive and demanding rules. Today, environmental stakes concern at international level but also at national one too. In a overall approach of the environmental risk management, insurance companies play a key role. The technical practice in the insurance world is a critical tool to raise awareness and to fix environmental damages. It is only by doing a very deep study that we will be able to find outhow insurance companies deal with environmental risks related to manufacturing activities
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Lila, Miyagou Gisèle. "La gestion des risques industriels : l'exemple de l'île Mandji au Gabon." Thesis, Lille 1, 2013. http://www.theses.fr/2013LIL10036.
Full textAbstract:
La démonstration de la « situation à risque » sur l’île Mandji au Gabon légitime l’existence des « risques-sites », des « risques-transports » et des « risques-friches » provenant majoritairement des industries du bois et du pétrole, qui participent à la vulnérabilité de ce territoire. Si la montée en puissance de la question du développement durable ne s’est pas accompagnée d’une politique nationale contraignante au Gabon ou d’une mobilisation citoyenne dans la gestion et la prévention des risques industriels, on a observé que les lieux où se débattent finalement la question des risques industriels se situent au sein des entreprises privées étrangères, lesquelles inscrivent progressivement leur activité dans des démarches locales ou internationales de développement durable susceptibles de provoquer un sursaut de l’administration et des populations. Certes, l’étendue et l’évaluation des risques industriels sont laissées à leur seule appréciation. Mais cette dynamique innovante en cours constituerait une politique des petits pas irréversible qui permettent à l’Etat de reprendre progressivement la main<br>The risk situation analysis of the Mandji Island in Gabon area reveal other risks linked with concerned sites, transport and wasteland resulting mainly industries of wood and some oil, which participate in the vulnerability of this territory. If the increasing power of sustainable development was not backed up with national restricting policy in Gabon nor called for by civic impetus about preventing industrial hazards. In fact, the problem of industrial hazards is more obviously debated by foreign private firms who gradually include within their local and international scope the idea of sustainable development likely to cause reactive response both from government and local population. Certainly, the appreciation and the assessment of the industrial risks are left with their only appreciation. Without national framework law to acknowledge their existence and therefore their prevention, this currently stimulating innovation represents irreversible short step policy allowing progressive takeover by the authorities
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Abdul, Aziz Ruwaida. "Management des risques dans les projets industriels : élaboration et mise en œuvre d'une méthode." Paris 9, 1997. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=1997PA090015.
Full textAbstract:
Dans cette thèse, nous présentons une synthèse de la littérature sur le management de projets et sur les outils de management des risques associés, nous analysons des outils d'identification, d'analyse et de management de risques et nous proposons une méthode de management des risques dans les projets. Cette méthode appelée marep, "méthode d'analyse de risques et de leurs effets dans les projets", a pour objectif, d'intégrer le management des risques dans le management de projet, de le structurer et de le rendre flexible. C'est un outil principalement opérationnel. La méthode est structurée selon trois phases. La première concerne l'identification des risques et est fondée en particulier sur les éléments du projet et la "chek-list" proposée par marep. La seconde phase se concentre sur l'analyse des risques organisationnels et propres au projet. Des outils de hiérarchisation des risques y sont proposés selon la nature des informations disponibles (qualitatives ou quantitatives). Enfin, la dernière phase concerne la gestion des risques à travers des mesures préventives et curatives. Les changements organisationnels liés aux projets modernes sont également analysés ainsi que les risques et les opportunités qui y sont associés. Enfin, des recommandations concernant le management des risques dans les projets sont proposées<br>In this thesis a review of the literature and a state of the art in project management and project risk management has been presented. Some instruments for risk identification, risk analysis and risl management have been studied. A method of project risk management has been proposed. The objectif of this method called marep "methode d'analyse des risques et de leurs effets dans les projets" consists in integrating risk management in project management, structuring this risk management and making it flexible. It is essentially an operational instrument. This method is structured in three phases. The first one considers risk identification. This identification is based on project elements and on a check-list given by marep. The second one deals with organizational and technical risk analysis. Some instruments for risk hierarchisation are proposed as a fonction of the nature of the information available (qualitative or quantitative information). In the third one the control of risk using some preventive and curative measures is considered. Organizational changes related to modern projects are also discussed. Risks and opportunities related to these changes are analysed. Finally, some recommendations concerning the project risk management are proposed
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Ledermann, Alexis. "Proposition d'une méthode de gestion du risque : exploration et expérimentation." Université Robert Schuman (Strasbourg) (1971-2008), 2006. http://www.theses.fr/2006STR30022.
Full textAbstract:
La complexité et l'instabilité de l'environnement de l'entreprise engendrent un risque d'obsolescence ou de manque d'efficience des cadres d'interprétations et des schémas organisationnels. Nous nommons cela le risque de rupture des cadres organisationnels. Ce risque n'est pas intrinsèquement dans les cadres. Il apparaît quand les cadres sont jugés explicitement ou implicitement fiables. Pour maîtriser ce risque, les méthodes probabilistes ou analytiques de gestion du risque sont d'un apport limité. En effet, ces approches traditionnelles de la gestion du risque nécessitent que les dangers soient identifiés pour pouvoir ensuite envisager de les prévenir. Or, pour une firme, il est vain d'espérer dresser une liste exhaustive de ses cadres organisationnels et de toutes les menaces qui pèsent sur leur validité. Nous avons étudié quatre entreprises pour observer comment elles gèrent le risque de rupture de leurs cadres organisationnels. En se basant sur les bonnes et mauvaises pratiques relevées lors de nos études, nous proposons une méthode de gestion de ce risque. Nous l'avons expérimenté au sein de deux petites entreprises. Nous avons constaté que l'effondrement de cadres organisationnels différents engendre parfois les mêmes situations de désorganisation. Nous en concluons qu'il n'est pas nécessaire de rechercher une exhaustivité des cadres organisationnels mais une exhaustivité des situations de désorganisation. Nous pensons que l'application de notre méthode permet de prévenir l'effondrement de cadres dont la perte semble inimaginable pour les membres de la firme. Enfin, nous croyons que notre travail peut contribuer à ouvrir une nouvelle voie en gestion du risque<br>Complexity and instability of the enterprise environment generates a risk of obsolescence or lack of efficiency of interpretations frames and organisational diagrams. We name this the risk of rupture of the organisational frames. This risk is not intrinsically within the frameworks. It appears when the frames are considered to be explicitly or implicitly reliable. To control this risk, the probabilistic or analytical methods or risk management are of a limited contribution. Indeed, these traditional approaches of the risk management require that the dangers are identified to then be able to plan to prevent them. However, for a firm, it is useless to hope to draw up an exhaustive list of its organisational frameworks and all the threats which weigh on their validity. We studied four companies to observe how they manage the risk of rupture of their organisational frameworks. Based on the good and bad practices noticed during our studies, we propose a method of management to this risk. We tried out it within two small companies. We noticed that the collapse of different organisational frameworks generate sometimes the same situations of disorganisation. We conclude from this, that it is not necessary to look for an exhaustiveness of the organisational frames but a exhaustiveness of the situations of disorganisation. We think that the application of our method makes it possible to prevent the collapse of frameworks which loss seems unimaginable for the members of the firm. Lastly, we believe that our work can contribute to open a new way in risk management
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Calvo, Pardo Héctor Fernando. "Essais sur le risque et la coordination." Paris, EHESS, 2005. http://www.theses.fr/2005EHES0047.
Full textAbstract:
Cette thèse verse sur l'économie de l'incertain et ses applications aux marchés financiers et à l'économie internationale. Dans la première partie on étudie les conditions théoriques pour observer un effet d'éviction du marché boursier des ménages qui ont des revenus du travail plus incertains, sous l'hypothèse positive de substitution du risque exogène par le risque endogène. Le degré de corrélation entre le revenu du travail et l'évolution du marché boursier s'avère essentiel pour déterminer empiriquement l'existence et l'importance d'un effet d'éviction. La deuxième partie étudie les conditions pour que le commerce international soit mutuellement avantageux dans un cadre concurrentiel où les producteurs doivent anticiper le prix apurant le marché. Dès lors que l'incertitude porte sur les fondamentaux -aléa sur les préférences des consommateurs-, nous montrons que les conclusions en termes de bien-être (et d'occupation) dépendent de la structure des marchés financiers. Si par contre le besoin de former une anticipation sur le prix provient d'une incertitude stratégique concernant ce que les autres producteurs vont faire, alors l'ouverture commerciale peut diminuer la capacité des producteurs à prévoir le prix; et expliquer leur soutien à des politiques protectionistes. En épilogue, une synthèse des conditions permettant la coordination des anticipations dans une économie d'échange séquentielle à N biens est avancée<br>The thesis subject is the economics of uncertainty and its application to financial markets and international economics. The first part studies the theoretical conditions under which households are expected to crowd out from the stockmarket as the riskiness of their labor income increases, taking as positive behaviour that households react in a more-risk averse manner to a background wealth deterioration. The degree of correlation between income risk and excess financial return risk turns out to be crucial in the empirical detection and relevance of a crowding out effect. The second part studies the conditions gains to trade proposition in a competitive economy where producers have to take a production decision on period in advance on sales. When the uncertainty originates in the fundamentals -random consumer preferences-, the normative conclusions (welfare, but also underemployment) depend on the financial asset market structure. If the uncertainty originates in the necessity to forecast others' behaviour (strategic uncertainty), trade openness can undermine the ability of producers to forecast others' forecasts, and provide a rational explanation in favour of protectionist policies. Finally, the epilogue reviews the conditions for expectational coordiantion in an abstract two-period general equilibrium exchange economy without uncertainty
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Deborgies, Laurence. "Approches micro-économiques du risque de taux d'intérêt." Aix-Marseille 2, 1997. http://www.theses.fr/1997AIX27007.
Full textAbstract:
Cette thèse examine les conséquences des variations des taux d'intérêt sur un portefeuille de titres obligataires ou assimilés et d'instruments dérivés de taux. Dans un premier temps, la difficulté liée à la détermination des prix des titres est envisagée. Ce travail montre que la théorie des actifs contingents offre une démarche statistique très structurée dans laquelle peuvent prendre place la plupart des problèmes d'évaluation. Afin d'apporter une réponse adaptée au problème soulevé, il s'avère indispensable de connaître la structure par terme des taux courante ainsi que ses évolutions dans le temps. Dans ce but la justification théorique de la courbe des taux fait clairement ressortir le rôle prépondérant des primes de terme. Tandis que parallèlement le modèle d'équilibre général intertemporel de Cox, Ingersoll et Ross (1985) et les recherches de Heath, Jarrow et Morton (1990) apportent leur contribution essentielle à la compréhension de sa dynamique. Il est donc possible de mesurer l'ampleur du risque de taux d'une position puisque les approches proposées reposent sur des raisonnements en termes de valeurs de marché. Le problème induit par la détermination d'un portefeuille neutralisé au risque de taux est abordé dans la deuxième partie à partir de l'étude des stratégies d'immunisation et de couverture à terme. Dans ce but, le cadre théorique et conceptuel des modèles de sélection d'un portefeuille de couverture, est confronté aux caractéristiques d'un environnement de décision modelé par la présence du risque de taux. Les recherches destinées à améliorer les modèles envisagés font l'objet d'une attention spécifique. Ce travail montre, au final, comment et pourquoi les stratégies de couverture à terme basées sur l'utilisation des modèles classiques de choix de portefeuille abordent mal cet environnement.
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Lobos, German. "La gestion du risque dans l'industrie vitivinicole du Chili : modélisation logistique et simulation des risques spécifiques." Montpellier 1, 2009. http://www.theses.fr/2009MON10024.
Full textAbstract:
Cette étude a pour objectif principal de contribuer à une meilleure connaissance de l'industrie vitivinicole chilienne dans les aspects qui se rapportent au développement d'instruments pour la gestion des risques, la modélisation de certaines caractéristiques subjectives des producteurs et la disposition à souscrire des assurances et / ou à utiliser des instruments publics, ainsi que la simulation de quelques risques spécifiques. La thèse est structurée en quatre parties. La première partie se rapporte à la « Gestion du risque dans le secteur agricole » et elle inclut une analyse des principales sources de risque, la définition de l'aversion au risque, les stratégies pour la gestion du risque et les instruments pour les stratégies de couverture financière. La deuxième partie inclut une « Description du secteur vitivinicole » au niveau mondial et chilien, ainsi que la haute concentration industrielle sur le marché chilien du vin. La troisième partie dénommée « Explorant les risques du secteur vinicole » se rapporte sur l'analyse de l'application d'un questionnaire sur un échantillon de 104 viticulteurs de toutes les régions vitivinicoles du Chili. La disposition des viticulteurs à assumer des risques et les perceptions des sources de risque sont analysés. De plus, la position des entreprises vinicoles en face du marché et la perception des viticulteurs sur les marchés à terme, les dérivés climatiques, les contrats d'assurances et les instruments publics sont présentés. La quatrième partie porte sur « Les modèles de simulation et des pronostics pour les risques spécifiques » dans le secteur vinicole. Elle inclut le cadre conceptuel sur les processus stochastiques, preuves de non stationnarité et la construction formelle de modèles des pronostics. Finalement, sont présentées les conclusions de la thèse et la littérature citée<br>The main objective of this study is to contribute to a better knowledge of the wine-growing industry in Chile regarding the development of risk management tools, the modeling of some subjective characteristics of the producers and the disposition to take out insurances and/or use public instruments, as well as the simulation of some specific risks. The thesis is structured in four parts. The first one is related to “Risk Management in the Agricultural Sector” and it includes an analysis of the main sources of risk, the definition of risk aversion, the risk management strategies and the instruments for the financial coverage strategies. The second part includes a “Description of the Wine-growing Sector” in the international world and in Chile, as well as of the high industrial concentration in the Chilean wine market. The third part, called “Exploring the Risks of the Wine-growing Sector”, consists of an analysis of a questionnaire applied to a sample of 104 wine-growers in all the wine producing zones of Chile. The growers' disposition to take risks and the perceptions of the sources of risk are analysed. In addition, the position of the wine-growing companies towards the market and the growers' perception of the futures market, the weather derivatives, the insurance contracts and the public instruments are presented. The fourth part is about “Simulation and Forecast Models for Specific Risks” in the wine-growing sector. It includes the conceptual frame of the stochastic processes, non-stationarity proofs and the formal construction of the forecast models. Finally, the conclusions of the thesis and the cited literature are presented
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Mayer, Julie. "DE L’ATTENTION AU RISQUE : une perspective attentionnelle de la construction sociale du risque par les organisations." Thesis, Paris Sciences et Lettres (ComUE), 2017. http://www.theses.fr/2017PSLED059.
Full textAbstract:
Cette thèse interroge la capacité des organisations à gérer leur attention aux risques, dans un environnement de plus en plus complexe et incertain. Quelle que soit leur nature, ces risques ont un caractère ambigu et parfois inenvisageable : établir, de manière ex ante, où, quand et comment allouer son attention, relève alors d’un véritable défi managérial. Or, cette attention est une ressource limitée pour les organisations, qui s’appuient sur des structures pour tenter de mieux la gérer. Pour éclairer cette problématique, nous nous inscrivons dans les approches théoriques considérant le risque comme un objet socialement construit par les organisations. En adoptant le prisme de l'Attention-Based View, nous proposons d'examiner le rôle ambigu et peu exploré de l'attention dans la construction du risque. Ce travail s’appuie sur une étude des pratiques de construction du risque dans douze organisations de secteurs variés, au travers notamment d’une soixantaine d'entretiens avec des risk managers, des top managers et managers intermédiaires. Les résultats montrent que le risque se construit, tel un "art de photographier", par une succession de mécanismes d'attention : le risque est capturé, révélé, incorporé et enfin assimilé. Nous montrons que le risque, dans une organisation, joue à la fois le rôle d’objet d’attention et de structure attentionnelle. Paradoxalement, le risque peut à la fois susciter l'attention ou au contraire la neutraliser. Ce travail invite à appréhender la gestion des risques comme un art de composer avec la nécessaire subjectivité des acteurs<br>This study addresses organizations’ ability to manage their attention to risks, in an increasingly complex and uncertain environment. Risks, regardless their nature, can be ambiguous or even unthinkable: thus, delimiting where, when and how to allocate attention remains a challenge. Through their structures, organizations attempt to manage this attention as a scarce resource: to which extent can organizations manage their attention to risks? We answer this question by mobilizing theories that consider risk as an object socially constructed by organizations. We mobilize the Attention-Based View to explore the ambiguous role of attention (i.e. the allocation of time and efforts to environment’s objects) in risk construction.This study relies on the analysis of practices in twelve organizations from various sectors, through sixty interviews with risk managers, top managers and middle managers. We describe risk construction as an “art of photographing”, through the succession of attentional mechanisms. We show that as an “object”, risk is a way to express the artificial reconstitution of a reality, but also organizations’ intention or capacity to act toward their environment. As a “structure”, risk reflects a particular way of thinking and organizing, which drives organizational attention in daily practices. Finally, we highlight risk’s “unexpected” effects on attention: paradoxically, risk can both amplify and neutralize attention. Those results invite to consider risk management, theoretically as in practice, as an art of composing with the necessary subjectivity of actors
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Plot, Emmanuel. "Nature humaine et maîtrise des risques majeurs : Proposition d'une grille d'analyse et de management des établissements industriels." Paris 4, 2003. http://www.theses.fr/2003PA040023.
Full textAbstract:
Pour des raisons éthiques, mais aussi économiques, politiques et sociales, les managers ont le souci et le devoir de gérer des organisations pour maîtriser les risques majeurs que leurs industries font peser sur les hommes et leurs environnemnts. Malheureusement, les défaillances de ces organisations sont nombreuses. Les erreurs humaines( au sns large) sont considérées comme la cause dominante des accidents (Three Misle Island, Chernobyl, Seveso, Bhopal,. . . -AZF?-). Pour les aider, les inviter ou les contraindre à améliorer cette situation, des méthodes, des normes et des lois ont été élaborées ces vingt dernières années. Leur utilité est incontestable. Mais elles sont insuffisantes. Elles ne permettent pas de manager les ressorts de l'efficacité humaine. Elles s'appuient sur une vision étroite de l'homme et ses organisations. Modestement, cette recherche propose une solution à travers l'élaboration d'une nouvelle grille d'analyse et de management de la maîtrise des risques majeurs. L'hypothèse de départ porte sur une conception de la nature humaine empruntée à J. Baechler : "le règne humain est rédigé en un langage que l'on peut qualifier de stratégique, puisque ses deux termes de base sont le binôme problème/solution". Cette recherche montre en quoi le recours à cette hypothèse est nécessaire et comment l'ensemble de la grille d'analyse en découle. L'enjeu est de réussir à percer le code du langage des organisations de la maîtrise des risques majeurs. Si l'on réussit, on se donne les moyens de rendre intélligibles leurs histoires contingentes, et d'identifier les facteurs des bonnes et des mauvaises pratiques d'organisation, celles qui ne sont pas favorables à la genèse d'erreurs et celles qui le sont<br>For ethical, but also economic, political and social reasons, managers are interested in and responsible for managing major risk control organisations which their industry weigh upon people and their environments. Unfortunately, the deficiencies of these organisations are numerous. Human error (in its large sense) is considered the domninant cause of accidents (Three Misle Island, Chernobyl, Seveso, Bhopal,. . . -AZF?-). To help, invite or compel them to improve this situation, methods, norms and laws have been developed in the past twenty years. Their usefulness is indisputable. But they are insufficient. They do not the management of human efficiency. They are based upon a narrow vision of man and his organisations. Modestly, this research proposes a solution through the development of a new grid for analysing and managing the major risk control. The guiding hypothesis is founded upon a conception of human nature borrowed from J. Baechler : "the human realm is written in a language which we can qualify as strategic because the two basic terms are problem/solution". This research demonstrates the necessity of this hypothesis and how the entirety of the analytical grid lows from it. The challenge is to succeed in discovering the lingual code of major risk control organisations. If we succeed, we give ourselves the means of rendering intelligible their historical events, and of identifying factors of good and bad organisational practices, those which are not favorable to the origin of errors and those which are
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Moussa, Yaya. "L'audit de gestion : Application aux sociétés financières." Paris 9, 1990. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=1990PA090029.
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Borraz, Olivier. "Les politiques du risque /." Paris : Sciences Po, les presses, 2008. http://catalogue.bnf.fr/ark:/12148/cb41343803x.
Full text
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Petey, Joël. "Mesure et contrôle du risque de crédit et performance de la gestion des risques dans les banques." Université Robert Schuman (Strasbourg) (1971-2008), 2000. http://www.theses.fr/2000STR30019.
Full textAbstract:
La thèse porte sur la mesure et le contrôle du risque de crédit et la performance de gestion des risques des banques. La première partie de la thèse porte sur le développement, l'évaluation et les applications d'un modèle de Value at Risk spécifique au risque des crédits aux PME. Le chapitre 1 présente les principaux modèles de risque de crédit existants dont on déduit les options méthodologiques pour la modélisation du risque de crédit des PME. Le chapitre 2 étudie la stabilité des matrices de transition construites a partir d'historiques de notations. On en conclut à la nécessité de segmenter la population d'emprunteurs et d'intégrer la variance des taux de défaillance dans la modélisation. Le chapitre 3 présente la construction des fonctions de densité des pertes dont sont dérivé s des niveaux de Value at Risk pour un large portefeuille de PME françaises. Le chapitre 4 présente des tests d'évaluation des modèles de risque de crédit reposant sur une procédure de bootstrap. Finalement, le chapitre 5 présente une procédure d'allocation des fonds propres et ses applications en matière de tarification du crédit et de réglementation des fonds propres. La deuxième partie de la thèse présente une mesure de la performance globale de gestion des risques d'un échantillon de banques françaises. L'évaluation de la performance s'opère par la construction d'une frontière rendement -risque du secteur bancaire dont sont déduits des scores d'efficience par la méthode DEA. Les scores sont construits à partir d'indicateurs de risque et de rentabilité obtenus a partir d'une fonction de dépense déduite du système presque idéal de demande AIDS (chapitre 6). Le chapitre 7 rassemble plusieurs modèles explicatifs des scores d'efficience. En particulier, on teste l'existence de relations entre taille et efficience, ainsi qu'entre capitalisation, risque et efficience<br>The dissertation deals with measure and control of credit risk and the risk management performance of banks. The first part of the dissertation presents the construction, the evaluation and applications of a Value at Risk model of SME credit risk. Chapter 1 presents the most commonly used credit risk models in the financial industry trom which are derived methodological conclusions for the modelling of SME credit risk. Chapter 2 studies the stability of transition matrices computed from ratings records. The observed instability of rating transitions leads to introduce a segmentation of the borrowers population and to account for the variance of default rates in the credit risk model. Chapter 3 presents the construction of the loss density functions trom which are derived Value at Risk leve!s for a large trench SME portfolio. Chapter 4 evaluates different specifications of the credit risk model grounding on a bootstrap procedure. Finally, chapter 5 outlines a capital allocation scheme applicated to credit pricing and regulatory capital allocation. The second part of the dissertation presents a risk management performance measure applied to a sample of french banks. The evaluation of the performance of risk management at the bank's level is operated by the construction of a risk retum frontier of the financial sector trom which are derived non parametric DEA efficiency scores. The scores are obtained by combining risk and retum indicators estimated trom a an expense function using the Almost Ideal Demand System (chapter 6). Chapter 7 gathers explanatory models of the efficiency scores. We in particular test the relationships between size and efficiency on the one hand, and between capitalization, risk and efficiency on the other hand
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Loss, Frédéric. "Cinq essais sur la gestion des risques." Toulouse 1, 2001. http://www.theses.fr/2001TOU10096.
Full textAbstract:
Le chapitre 1 propose une revue de la littérature théorique et empirique des politiques de couverture des firmes. Le chapitre 2 étudie l' effet des interactions entre entreprises sur leurs politiques de couverture, lorsque le marché du capital est imparfait. Le chapitre 3 analyse la demande de couverture des entreprises, où la couverture est utilisée pour réduire les coûts d' agence entre un principal et un ou plusieurs agents. Le chapitre 4 regarde l' effet, sur le comportement des dirigeants d' aujourd' hui, de la possibilité de créer leur entreprise demain. Le chapitre 5 étudie la gestion des risques d' un gouvernement due à son activité de contrôle des accords entre entreprises<br>The first chapter provides a survey of theoretical and empirical literature on firms' hedging activities. The second chapter studies the effect of firms interactions on their hedging policies, when the capital market is imperfect. The third chapter analyses the firms' hedging demand where hedging is used to reduce agency costs between a principal and agent(s). The fourth chapter studies the effect of the possibility to create his own business on the current manager's behaviour. Finally, the last chapter looks at the risk management of a government due to his activity of control of agreements between firms
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Venard, Nicolas. "Réglementation prudentielle et gestion des risques bancaires : application aux banques francaises." Orléans, 1993. http://www.theses.fr/1993ORLE0502.
Full textAbstract:
Les banques gèrent simultanément des actifs illiquides et des dépôts liquides. Cela les rend vulnérables aux paniques bancaires et conduit à la mise en place d'une assurance-dépôts qui les encourage à prendre des risques non mesures. Cet alea de moralité est à l’ origine de la réglementation de la structure financière des intermédiaires. L’application de normes prudentielles nécessairement standardisées à un ensemble de banques hétérogènes va alors impacter le coût du capital bancaire sans forcement réduire le risque systémique encouru par l'économie toute entière. On analyse alors le système français de réglementation afin de savoir s’il permet un lien étroit entre les risques pris et la capitalisation des établissements<br>The economic function of banks is to transform illiquid assets into liquid deposits. This activity exposes them to panics and bank runs. In order to minimize financial instability, public authorities created deposit-insurance and tried to resolve the problem of moral hazard (due to the existence of alender of last ressort) by regulating bank's financial structure. However, standardised prudential ratios, when imposed to an heterogene ousgroup of intermediaries (with a wide range of activities) donot insure of the stability of the banking system, even though they have an impact on the cost of capital. We analyse french prudential ratios in order to calculate the economic impact of a particular of regulation
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Khan, Majid Jamal. "Empirical analysis of risk taking and hedging behaviors of French firms (2004-2009)." Rennes 1, 2012. http://www.theses.fr/2012REN1G021.
Full textAbstract:
Cette thèse analyse empiriquement les comportements de prise de risque et de couverture de 45 sociétés françaises non financières et cotées sur une période s'échelonnant de 2004 à 2009 en utilisant des données de panel recueillies pour une large part manuellement. La thèse comprend trois études empiriques. La première étude analyse les comportements des entreprises induits par les incitations des dirigeants à prendre des risques du fait de leurs avoirs en options. On trouve que les dirigeants qui détiennent plus d'options que d'actions dans leurs portefeuilles mettront en œuvre des politiques financières plus risquées en investissant plus par exemple dans des dépenses en R&D, en ayant des ratios d'endettement plus élevés avec des échéances plus courtes pour les dettes. La deuxième étude s'attache à l'analyse de la couverture du risque de change par les entreprises françaises. A l'aide du même échantillon, on constate que ces firmes couvrent leur exposition de façon plus nette lorsque les horizons de calculs sont plus longs. Par ailleurs les firmes réagissent différemment selon que leur exposition est positive ou négative. De plus, le niveau et le type de couverture dépendent des fluctuations plus ou fortes et brusques des taux de change. La troisième et dernière étude porte sur le comportement de couverture de ces mêmes firmes vis-à-vis du risque de défaut. Les actionnaires semblent d'abord incités à couvrir ce type de risque, même après une décision d'endettement. Ensuite cependant cette relation devient non monotone. En effet une fois que le risque devient très élevé, les actionnaires perdent alors toute incitation à se couvrir<br>This thesis empirically analyzes the risk taking and hedging behaviors of 45 French listed non-financial firms over the period 2004 to 2009 using a unique hand collected panel data. The thesis consists of three empirical studies. The first study analyzes French firms’ risk taking behavior induced by CEO risk incentives. We evidence that, CEOs whose wealth portfolios consist more of options than shares and are more sensitive to stock return volatility will chose riskier financial and investment policies such as riskier R&D vs. Capital expenditures, increased firm focus vs. Diversification, higher debt ratios with shorter maturities and lower dividend payouts. The second study analyzes French firms’ foreign exchange risk hedging. We find that firms hedge their FC exposures and the hedging behavior is more visible when exposures are calculated over longer horizons. We observe that firms respond differently to negative and positive exposures and that the use of derivative vs. Non derivative hedging and its level is related to sudden and huge fluctuations in exchange rate. The third study focuses on French firms’ default risk hedging. We evidence a non-monotonic hedging behavior where the shareholders engage in hedging even ex-post of debt issue but when the level of debt and default risk becomes very high they lose the incentive to hedge
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Labidi, Walid. "La gestion du risque associé aux projets d'informatisation en entreprises /." Trois-Rivières : Université du Québec à Trois-Rivières, 2005. http://www.uqtr.ca/biblio/notice/resume/24088273R.pdf.
Full text
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Mraoua, Mohammed. "Gestion du risque climatique par l'utilisation des produits dérivés d'assurance." Phd thesis, INSA de Rouen, 2013. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00845895.
Full textAbstract:
Cette thèse s'intéresse à la gestion du risque climatique par l'utilisation des produits dérivés climatiques. Les travaux réalisés dans le cadre de cette thèse sont une contribution aux aspects statistiques, économétriques et financiers de la modélisation et de l'évaluation des produits dérivés climatiques. Un intérêt particulier a été accordé au contexte marocain aussi bien au niveau du volet qualitatif que quantitatif. En plus des développements théoriques que nous avons apportés (tests statistiques pour vérifier l'impact du climat sur l'économie, amélioration d'un modèle de prévision de la température moyenne quotidienne, confirmation du choix de la température moyenne, au lieu des températures extrêmes, comme sous-jacent pour les contrats basés sur la température, etc.), nous avons proposé des cas de gestion entre opérateurs économiques marocains exerçant des activités sensibles à l'aléa climatique avec des profils de risque différents en leur apportant des solutions de couverture basées sur l'utilisation de produits dérivés climatiques.
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Huret, Audrey. "La gestion du risque pénal par les établissements de santé." Thesis, Montpellier 1, 2014. http://www.theses.fr/2014MON10005/document.
Full textAbstract:
La santé est un domaine particulier au sein duquel les intérêts humains sont confrontés à la réalité du coût de la délivrance de soins. Dans ce contexte, il faut alors s'interroger sur une question particulière qu'est la gestion du risque pénal par les établissements de santé. Cette problématique est essentielle car la protection de la santé et la préservation de l'intégrité corporelle des patients, mais également des personnels et de tout intervenant extérieur, sont au cœur de leur activité. Leur objectif est alors de soigner en faisant face à un grand nombre de contraintes, sanitaires mais aussi économiques, en évitant la réalisation du risque pénal, et même en maintenant le niveau de ce dernier au minimum et ainsi éviter l'engagement d'une quelconque responsabilité pénale<br>The health is a particular domain within which the human interests are confronted with the reality of the cost of the delivery of care. In this context, it is then necessary to wonder about a particular question that is the management of the penal risk by the establishments of health. This problem is essential because the protection of the health and the conservation of the physical integrity of the patient, but also the staffs and every outside person, are at the heart of their activity. Their objective is then to look after by facing a large number of constraints, sanitary but also economic, by avoiding the realization of the penal risk, and same by maintaining the level of the latter at least and so avoid the commitment of any penal responsibility
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Labidi, Walid. "La gestion du risque associé aux projets d'informatisation en entreprises." Thèse, Université du Québec à Trois-Rivières, 2005. http://depot-e.uqtr.ca/1570/1/000123025.pdf.
Full text
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Rasamoely, Florian. "Modélisation de carnet d’ordres et gestion de risque de liquidité." Thesis, Université Paris-Saclay (ComUE), 2018. http://www.theses.fr/2018SACLE030/document.
Full textAbstract:
Cette thèse porte sur l'étude de modélisation stochastique de carnet d'ordres, et de deux problèmes de contrôle stochastique dans un contexte de risque de liquidité et d'impact sur le prix des actifs. La thèse est constituée de deux parties distinctes.Dans la première partie, nous traitons, sous différents aspects, un modèle markovien de carnet d'ordres.En particulier, dans le chapitre 2, nous introduisons un modèle de représentation par profondeur cumulée. Nous considérons différents types d'arrivées d'évènements avec une dépendance de l'état courant.Le chapitre 3 traite le problème de stabilité du modèle à travers une approche semi-martingale pour la classification d'une chaîne de Markov dénombrable. Nous donnons, pour chaque problème de classification, une calibration du modèle à partir des faits empiriques comme le profil moyen de la densité du carnet d'ordres.Le chapitre 4 est consacré à l'estimation et à la calibration de notre modèle à partir des flux de données du marché. Ainsi, nous comparons notre modèle et les données au moyen des faits stylisés et des faits empiriques. Nous donnons une calibration concrète aux différents problèmes de classification.Puis, dans le chapitre 5, nous traitons le problème de liquidation optimale dans le cadre du modèle de représentation par profondeur cumulée.Dans la deuxième partie, nous proposons une modélisation d'un problème de liquidation optimale d'un investisseur avec une résilience stochastique. Nous nous ramenons à un problème de contrôle stochastique singulier. Nous montrons que la fonction valeur associée est l'unique solution de viscosité d'une équation d'Hamilton-Jacobi-Bellman. De plus, nous utilisons une méthode numérique itérative pour calculer la stratégie optimale. La convergence de ce schéma numérique est obtenue via des critères de monotonicité, de stabilité et de consistance<br>This thesis deals with the study of stochastic modeling of limit order book and two stochastic control problems under liquidity risk and price impact. The thesis is made of two distinct parts.In the first part, we investigate markovian limit order book model under different aspects. In particular, in Chapter 2, we introduce a model of cumulative depth representation. We consider different arrival events with dependencies on current state. Chapter 3 handles the model stability problem through a semi-martingale approach for the denumerable Markov Chain classification. We give for each problem a model calibration from empirical facts such as mean average profile of limit order book density. Chapter 4 is dedicated to the model estimation and model calibration by means of market data flow. Thus, we compare our model to market data through stylized facts and empirical facts. We give a concrete calibration to the different stability problems. Finally, in Chapter 5, we handle the optimal liquidation problem in the cumulative depth representation model framework.We study, in the second part, an optimal liquidation problem of an investor under stochastic resilience. This problem may be formulated as a stochastic singular control problem. We show that the associated value function is the unique viscosity solution of an Hamilton-Jacobi-Bellman equation. We suggest an iterative numerical method to compute the optimal strategy. The numerical scheme convergence is obtained through the monotonicity, stability and consistancy creteria
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Le, Bihan-Charpentier Véronique. "Analyse économique du risque en conchyliculture." Nantes, 2015. http://www.theses.fr/2015NANT4024.
Full textAbstract:
La conchyliculture s'exerce au sein d'écosystèmes complexes, vulnérables et fortement anthropisés. La régulation de l'accès aux ressources est rendue délicate par le caractère irréductiblement commun de leur propriété. Les interactions dynamiques entre les écosystèmes à vocation conchylicole (EVC) et les socio-systèmes interrogent le rapport de l'homme à la nature à l'interface terre-mer. Loin de se réduire à une simple fonction extractive de ressources en milieu naturel, la conchyliculture le transforme également, contribue parfois à l'enrichir, tout en subissant les aléas écologiques ou anthropiques qui forgent aussi son identité. Nous développons l'idée que la multitude des risques encourus par les conchyliculteurs et l'absence d'instruments de couverture appropriés expliquent que les problèmes liés aux externalités de congestion, c'est-à-dire une surproduction collective au regard de la capacité d'accueil d'un bassin naturel, ne soient pas résolus à ce jour. L'approche économique du risque en conchyliculture montre avant tout la grande diversité des aléas auxquels sont exposés les professionnels. La présence d'ambiguïté sur les probabilités d'apparition des événements et l'incertitude quant à leurs conséquences accroissent la difficulté de définir et évaluer précisément certains de ces risques. La mise en œuvre de mesures de gestion des risques dépend de la perception que les professionnels en ont et des instruments à leur disposition pour les réduire. Nous montrons que les différents instruments de gestion des risques relèvent à la fois de la prévention, du transfert de risque mais aussi de mécanismes de solidarité nationaux ou internationaux. Face à des événements exceptionnels, les besoins de protection des professionnels se heurtent néanmoins à un certain nombre de limites qui conduisent les entrepreneurs à s'en accommoder sans nécessairement vouloir les annihiler. Nous proposons enfin une modélisation afin de mieux appréhender les conséquences d'un sinistre, mais pouvant également guider la décision d'investir et permettre aux entrepreneurs de mettre en œuvre des mesures d'atténuation des risques<br>Shellfish farming takes place within complex, vulnerable and highly anthropized ecosystems. Regulating access to resources is made difficult by their very nature of common property. Dynamic interactions between shellfish farming ecosystems and socio-systems raise the issue of mankind's relationship to nature at the land-sea interface. Far from being a mere extraction of resources from a natural environment, shellfish farming also transforms the marine habitat and sometimes contributes to its enrichment while facing the environmental and anthropogenic risks which are also part of its identity. We develop the idea that the multiple risks faced by shellfish farmers and the lack of appropriate coverage mechanisms account for the ongoing absence of solutions to stock externality issues, namely the collective overproduction with respect to the carrying capacity of a marine area. The economic approach to risk in shellfish farming shows a great diversity of hazards for farmers. The ambiguities affecting the probabilities of events and the uncertainty surrounding their consequences strengthen the difficulty of providing an accurate definition and assessment for some of the risks. The implementation of risk management measures depends on how farmers perceive risks and which mechanisms are available to reduce them. We show that many risk management tools relate to prevention, risk transfer as well as national or international solidarity mechanisms. Against exceptional outbreaks and looking for protection, farmers' choices are nevertheless reaching some limits which they have to accommodate while not necessarily wishing to set them off. Finally we propose a model that may not only allow to understand more accurately the consequences of a disaster but may also guide the investment decision and the implementation of risk mitigation measures
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Lassagne, Marc. "Management des risques, stratégies d'entreprise et reglementation : le cas de l'industrie maritime." Phd thesis, Paris, ENSAM, 2004. http://pastel.archives-ouvertes.fr/pastel-00000983.
Full textAbstract:
L'objet de cette thèse est de resituer le management des risques industriels dans une perspective globale, en analysant ses liens avec le management stratégique. Nous nous appuyons sur une étude qualitative du cas de la régulation des risques dans l'industrie maritime, fondée sur une observation participante longue dans une société de classification et une série d'entretiens auprès des principaux armateurs français. Compte-tenu de la sensibilité du terrain, nous avons employé dans ces entretiens la méthode projective dite des scénarios pour corroborer les propos de nos répondants, et triangulé les données recueillies par des entretiens complémentaires auprès d'autres acteurs de l'industrie. Nous montrons ainsi que la réglementation est le cadre général de référence dans lequel s'inscrivent les pratiques de prévention dans l'industrie maritime, qu'elles sont faiblement valorisées par la marché, que les parties prenantes aux entreprises du secteur ont à cet égard un rôle ambigu, et que le métier y est vu comme un facteur essentiel pour les décisions de management des risques. Le risque apparaît ainsi comme un concept structurant de cette industrie, concept que nous interprétons dans la problématique du fonctionnement d'un système de légitimités croisées en confrontation. Cette perspective, combinée avec nos résultats sur l'importance de la réglementation permet de porter un nouveau regard sur celle-ci, en analysant les enjeux managériaux du mouvement actuel d'évolution vers un régime réglementaire qui ne ressort plus totalement de la prescription, mais introduit une réelle prise en compte du rsique par le biais d'objectifs de performance.
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Lerville, Anger Vincent. "La gestion des projets comportant du développement et du risque : apport des réseaux stochastiques." Paris 9, 1986. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=1986PA090031.
Full textAbstract:
Les grands projets industriels comportent souvent une part significative de développement, et le risque technique y est une préoccupation constante. D'autre part, l'activité par projet correspond a un mode de production et d'organisation que l'on s'attache à définir sans ambiguïté. Pour planifier les projets, on utilise généralement des techniques issues des méthodes PERT ou MPM. Celles-ci sont impropres à intégrer certaines situations que l'on rencontre fréquemment dans un contexte de projet de développement. L'objet de cette thèse est de présenter et d'analyser un ensemble de méthodes, dont la plus importante est la méthode "graphical evaluation and review technique» ; ces méthodes permettent la prise en compte de situations réelles, par l'intermédiaire de logiques disjonctives. On s'efforce en outre, de montrer ce que peuvent apporter de telles méthodes et la manière dont elles peuvent être intégrées dans le cadre de processus de prise de décision et de planification en gestion de projet. Cette analyse conduit à identifier un certain nombre de facteurs de rejet<br>Generally large-scale industrial projectsheavily rely on development and involve a degree of technical risk. Besides, each project calls for production and organisation methods which ought to be clearly defined. The techniques used in the planning of projects are usually derived from the pert or metra potentiel method methods. However, the latter fail to integrate a number of situations which are frequent in the context of development projects. The present thesis aims at reviewing a set of methods, the most important of which is the "graphical evaluation and review technique". They allow to take into account real-life situations by resorting to disjunctive logics. This research also assesses the contribution of such methods an demonstrates how they can be integrated into decision-making and project management planning. In the process, it identifies a number of criteria on which to base project abandonment
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Albouy, François-Xavier. "Le risque catastrophique : essai de définition d'un nouveau concept de risque et des conditions de sa couverture par les marchés d'assurance." Paris 9, 2004. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=2004PA090062.
Full textAbstract:
Il existe une nouvelle catégorie de risque, dénommée risque catastrophique et qui désigne des phénomènes où la peur d'une catastrophe créée des pertes économiques réelles même si la catastrophe ne se réalise pas. Le SARS, l'ESB, les OGM, le bogue de l'an 2000, sont des exemples de ces risques catastrophiques. Ces phénomènes relèvent d'un courant général qui est le catastrophisme contemporain et tendent à se multiplier. Sous certaines conditions on démontre qu'il est possible d'assurer les entreprises contre ces risques en distinguant le décalage entre les phénomènes réels de développement du risque et les phénomènes médiatiques de panique associés à ces risques.
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Camara, Boubacar Naby. "Réglementation prudentielle et risque bancaire : incidence de la structure et du niveau du capital réglementaire." Limoges, 2010. http://aurore.unilim.fr/theses/nxfile/default/17bc6e5c-2f6d-4e8b-ac06-15b12d35b37e/blobholder:0/2010LIMO1003.pdf.
Full textAbstract:
L'objectif de cette thèse est d'évaluer l'impact de la réglementation du capital sur le risque bancaire. Nous contribuons à la littérature sur trois points. Nous tenons, d'abord, compte du niveau de capital réglementaire détenu initialement par les banques ainsi que du type de capital choisi pour accroître ce niveau de capital. Nous étudions, ensuite, l'opportunité d'introduire en Europe une exigence sur le ratio de capital non pondéré du risque. Dans le premier chapitre de la thèse, nous présentons la structure financière des établissements bancaires et analysons les différents canaux à travers lesquels la réglementation du capital exerce une influence sur la prise de risque des banques, en procédant à une revue de la littérature théorique et empirique. Nous mettons en évidence l'absence de consensus concernant l'impact des exigences en capital sur le risque bancaire. Le deuxième chapitre est consacré à l'étude de l'impact des variations du capital sur la prise de risque des banques européennes en tenant compte du niveau "ex ante" et des différentes composantes du capital réglementaire. Nous trouvons, d'abord, que les banques fortement capitalisées et adéquatement capitalisées prennent plus de risque lorsqu'elles augmentent leur capital. Les banques modérément sous capitalisées adoptent un comportement prudent alors que les banques sévèrement sous capitalisées font un pari pour la résurrection en prenant plus de risques. Nous montrons, ensuite, que les banques modérément sous capitalisées réduisent leur prise de risque uniquement lorsqu'elles augmentent leurs capitaux propres. A l'inverse, une augmentation de la dette subordonnée et des capitaux hybrides conduit généralement à une prise de risque plus importante, quel que soit le niveau de capital initial de la banque. Dans le troisième chapitre, nous évaluons l'impact des ratios de capital pondérés et non pondérés du risque sur le risque de défaillance des banques européennes en tenant compte de la discipline de marché Les résultats montrent qu'une augmentation des ratios de capital pondérés du risque entraîne une baisse du risque de défaillance A l'inverse, des ratios de capital non pondérés du risque sont associés à un risque de défaillance plus important pour les banques non cotées<br>The aim of this thesis is to analyse the impact of capital régulation on banks' risk. We contribute to the literature in three dimensions. First, we take into account the "ex ante" regulatory capital position of banks and second we consider separately its different components. And finally, we analyze the opportunity of introducing a requirement on the leverage ratio in Europe. In the first chapter, we review the theoretical and empirical literature on capital regulation and we do not find any consensus on its impact on bank's risk taking. In the second chapter, we investigate whether the impact of changes in capital on banks' risk taking depends on their "ex ante" capital positions and on the different components of regulatory capital. Our results show that highly and adequately banks invest in riskier assets when they increase capital. Moderately undercapitalized banks adopt a prudent risk-taking behaviour while severely undercapitalized banks gamble for resurrection. Furthermore, we find that moderately undercapitalized banks reduce their risk taking only when they increase equity capital. In addition, we show that an increase in subordinated debt and hydrid capital is generally associated to an increase in risk taking, whatever the "ex ante" capital position of banks. In the third chapter, we investigate the impact of risk-based capital ratios and unweighted capital ratios on banks' default risk by taking into account market discipline. We find that an increase in risk-based capital ratios decreases banks' default risk. On the contrary, higher level of unweighted capital ratios is associated with higher level of default risk non listed banks