Добірка наукової літератури з теми "Return on Net Financial Cash Flow"

The subject of this thesis is to evaluate the economic efficiency and financing of the investment project. The theoretical part of the thesis is focused on the basic theoretical knowledge in the field of investment decisions and the description of the main methods of assessing the effectiveness of investments. Another part explains the theoretical knowledge of financial and strategic analysis that affect investment decisions. The practical part of the work captures analysis of current state of the selected company. This analysis is the basis for drafting of the third part, which contains the proposals and recommendations of the investment project.

The work aims to determine the economic efficiency and financial feasibility of the business plan, the construction of residential housing complex using a sensitivity analysis to determine the risk that the economic efficiency of most influence. The theoretical part of this work are the basic areas relating to the evaluation of economic efficiency, cash flow, sensitivity analysis and development project. The practical part deals with a specific project CAMPUS REZIDENČNÍ AREÁL II. Showing cash flows on the project and determining the various indicators of economic efficiency. The study also prepared a sensitivity analysis for the project scenario and determine the maximum risk that may threaten the economic efficiency of the project.

The thesis deals with an investment project of reconstruction and operation of bakery Anežka in Palačov. The objective of the project is to evaluate the economic efficiency of the business plan. The thesis focuses on all costs and revenues which flow from the project throughout its working life, and on cash flow in individual years. At the end of the thesis, sensitivity analysis and risk assessment have been assessed, and several variations of the course of the projects, which can occur with regard to the likelihood of risk, have been created. The effects of these risks are compared by using the index indicators of profitability and net present value in the last chapter.

The subject of this thesis is to assess the economic efficiency of the investment project. The theoretical part focuses on the basic definitions related to investment decisions on the investment project and the project life cycle, cash flows and their predictions and recommendations to set them correctly, methods useful for assessing the effectiveness of the investment project and the indicators presenting the financial stability and feasibility of the project as well as factors affecting the overall investment decision, and finally the possibility of financing of the investment projects in the private sector. In the practical part there are the theoretical findings applied in the real investment project. Specifically, there will be analyzed the characterized investment project and its possible alternatives and finally made the assessment of economic efficiency.

The design of hydropower projects requires a comprehensive planning process in order to achieve the objective to maximise exploitation of the existing hydropower potential as well as future revenues of the plant. For this purpose and to satisfy approval requirements for a complex hydropower development, it is imperative at planning stage, that the conceptual development contemplates a wide range of influencing design factors and ensures appropriate consideration of all related aspects. Since the majority of technical and economical parameters that are required for detailed and final design cannot be precisely determined at early planning stages, crucial design parameters such as design discharge and hydraulic head have to be examined through an extensive optimisation process. One disadvantage inherent to commonly used deterministic analysis is the lack of objectivity for the selection of input parameters. Moreover, it cannot be ensured that the entire existing parameter ranges and all possible parameter combinations are covered. Probabilistic methods utilise discrete probability distributions or parameter input ranges to cover the entire range of uncertainties resulting from an information deficit during the planning phase and integrate them into the optimisation by means of an alternative calculation method. The investigated method assists with the mathematical assessment and integration of uncertainties into the rational economic appraisal of complex infrastructure projects. The assessment includes an exemplary verification to what extent the Random Set Theory can be utilised for the determination of input parameters that are relevant for the optimisation of hydropower projects and evaluates possible improvements with respect to accuracy and suitability of the calculated results<br>Die Auslegung von Wasserkraftanlagen stellt einen komplexen Planungsablauf dar, mit dem Ziel das vorhandene Wasserkraftpotential möglichst vollständig zu nutzen und künftige, wirtschaftliche Erträge der Kraftanlage zu maximieren. Um dies zu erreichen und gleichzeitig die Genehmigungsfähigkeit eines komplexen Wasserkraftprojektes zu gewährleisten, besteht hierbei die zwingende Notwendigkeit eine Vielzahl für die Konzepterstellung relevanter Einflussfaktoren zu erfassen und in der Projektplanungsphase hinreichend zu berücksichtigen. In frühen Planungsstadien kann ein Großteil der für die Detailplanung entscheidenden, technischen und wirtschaftlichen Parameter meist nicht exakt bestimmt werden, wodurch maßgebende Designparameter der Wasserkraftanlage, wie Durchfluss und Fallhöhe, einen umfangreichen Optimierungsprozess durchlaufen müssen. Ein Nachteil gebräuchlicher, deterministischer Berechnungsansätze besteht in der zumeist unzureichenden Objektivität bei der Bestimmung der Eingangsparameter, sowie der Tatsache, dass die Erfassung der Parameter in ihrer gesamten Streubreite und sämtlichen, maßgeblichen Parameterkombinationen nicht sichergestellt werden kann. Probabilistische Verfahren verwenden Eingangsparameter in ihrer statistischen Verteilung bzw. in Form von Bandbreiten, mit dem Ziel, Unsicherheiten, die sich aus dem in der Planungsphase unausweichlichen Informationsdefizit ergeben, durch Anwendung einer alternativen Berechnungsmethode mathematisch zu erfassen und in die Berechnung einzubeziehen. Die untersuchte Vorgehensweise trägt dazu bei, aus einem Informationsdefizit resultierende Unschärfen bei der wirtschaftlichen Beurteilung komplexer Infrastrukturprojekte objektiv bzw. mathematisch zu erfassen und in den Planungsprozess einzubeziehen. Es erfolgt eine Beurteilung und beispielhafte Überprüfung, inwiefern die Random Set Methode bei Bestimmung der für den Optimierungsprozess von Wasserkraftanlagen relevanten Eingangsgrößen Anwendung finden kann und in wieweit sich hieraus Verbesserungen hinsichtlich Genauigkeit und Aussagekraft der Berechnungsergebnisse ergeben

Mestrado em Finanças<br>Investigamos como o fluxo de caixa das operações afeta o retorno do preço das ações e o custo da dívida e comparamos o efeito relativo do fluxo de caixa versus o lucro líquido nos dois custos de financiamento. Este documento também compara a liquidez entre os índices STOXX Europe 600 e Amman 100 (ASE100), usando quatro medidas: Fluxo de Caixa das Operações, Retorno Ajustado ao Mercado, Retorno Anormal Cumulativo e o Custo da Dívida e seu impacto relativo na associação de fluxo de caixa com custo de capital. Os dados trimestrais utilizados para esta pesquisa são de empresas de capital aberto da Jordânia e de países europeus, de 2009 a 2018. Este estudo contribui para a literatura, pois fornece evidências sobre a associação relativa de ganhos e fluxos de caixa com o custo da dívida e retorno das ações. Também somos os primeiros a considerar qualquer efeito de liquidez de mercado nessa associação. Os resultados mostram um efeito positivo do fluxo de caixa das operações no retorno do preço das ações. Também mostra uma associação negativa e uma influência mais significativa do fluxo de caixa das operações do que o lucro líquido no custo da dívida, reduzindo-o. Além disso, o documento também mostra que o fluxo de caixa das operações tende a influenciar o retorno anormal acumulado e o custo da dívida de uma maneira melhor na Jordânia (um mercado menos líquido) do que no mercado europeu mais desenvolvido.<br>We investigate how the Cash Flow from Operations affects both the Stock Price Return and the Cost of Debt and compare the relative effect of Cash Flow versus Net Income on both costs of financing. This paper also compares the liquidity between STOXX Europe 600 and Amman stock exchange 100 (ASE100) indexes using four measures, Cash Flow from Operations, Market Adjusted Return, Cumulative Abnormal Return, and the Cost of Debt and its relative impact on Cash flow association with cost of capital. The quarterly data used for this research comes from publicly listed firms from Jordan and European countries, from 2009 through 2018. This study contributes to literature since it provides evidence on the relative association of Earnings and cash flows with cost of debt and stock returns. We are also the first to consider any market liquidity effect on this association. The results show a positive effect of Cash Flow from Operations on Stock Price Returns. It also shows a negative association and a more significant influence from Cash Flow from Operations than Net Income on the Cost of Debt, by reducing it. Furthermore, the paper also shows Cash Flow from Operations tend to influence the Cumulative Abnormal Return and the Cost of Debt in a better way in Jordan (a less liquid market) than in the more developed European market.<br>info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Tato diplomová práce se zabývá hodnocením finanční situace vybraného podniku formou finanční analýzy. Cílem diplomové práce je navrhnout možná opatření, která povedou ke zlepšení finanční situace v následujícím období.

This theisis deals with the valuation of a selected company. The main instrument used for achieving the valuation is the income method of valuation. In the first part of the thesis is defined theoretical background that are needed for developing the practical part. The practial part of the thesis contains the characteristics of the selected company. For the purposes of valuation was performed strategic snalysis and were analyzed key financial indicators of valuated company. The part of the work is allso predicting the value of individual generators, financial plan and the achal valuation based on dicounted cash-flow and prfit method based on the capitalized net income. The aim is to determine the value of the company to selected date of valuation.

В сучасних умовах господарювання більшість підприємств відчувають брак фінансових ресурсів. Актуальним постає питання самофінансування. Управління грошовими потоками є одним з найважливіших аспектів фінансового менеджменту, оскільки грошові кошти є найбільш ліквідними активами підприємства, здатними легко трансформуватися в будь-який інший вид активів. В Україні в умовах інфляції, нестабільної політичної ситуації, постійних змін в законодавстві і кризи неплатежів управління грошовими потоками є найбільш актуальним завданням в управлінні фінансами. Підвищення ефективності фінансового управління є основним фактором добробуту компанії. Ефективне функціонування підприємств у значній мірі обумовлене станом його грошових потоків, оскільки саме вони визначають платоспроможність підприємств та ліквідність балансу. Підприємство, що за результатами звітного періоду отримало прибуток може виявитися неплатоспроможним через нестачу грошових коштів та потенційних джерел швидкого самофінансування. У такому випадку керівництво підприємства ризикує втратити можливість самостійно приймати рішення і відтепер його долю починають вирішувати зовнішні структури, наприклад, кредитор, з яким не розрахувалось підприємство, або банк, позика якого лишилася неповернутою. А тому в умовах ринкової економіки все більшого значення набуває підвищення ефективності управління грошовими потоками підприємств як запорука не тільки виживання, але і їх стабільного функціонування. Необхідність подальшого дослідження та поглиблення теоретичних, методичних і прикладних аспектів організаційно-методичного забезпечення аналізу ефективності грошових потоків визначає актуальність дослідження. Метою написання кваліфікаційної роботи є удосконалення теоретичних та практичних основ управління грошовими потоками виробничого підприємства. Об’єктом дослідження є економічні відносини, що виникають на підприємстві в процесі управління його грошовими потоками. Предметом дослідження виступає механізм управління грошовими потоками на прикладі корпорації Roshen. Теоретичну основу дослідження становить сукупність загальнонаукових методів та ряд спеціальних методів економічних досліджень: історичний метод, метод порівняння (у теоретичній частині – перший розділ роботи), метод дослідження, методи аналізу (у другому розділі роботи при оцінці та аналізі ефективності грошових потоків підприємства). Інформаційну базу дослідження становлять наукова література, періодичні видання, нормативні акти та закони, дані про результати фінансовогосподарської діяльності корпорації Roshen. Практичне значення одержаних результатів полягає у тому, що вони можуть бути використані для побудови більш досконалої системи управління грошовими потоками на підприємствах України.<br>В современных условиях хозяйствования большинство предприятий испытывают недостаток финансовых ресурсов. Актуальным становится вопрос самофинансирования. Управление денежными потоками является одним из важнейших аспектов финансового менеджмента, поскольку денежные средства являются наиболее ликвидными активами предприятия, способными легко трансформироваться в любой другой вид активов. В Украине в условиях инфляции, нестабильной политической ситуации, постоянных изменений в законодательстве и кризиса неплатежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами. Повышение эффективности финансового управления является основным фактором благосостояния компании. Эффективное функционирование предприятий в значительной степени обусловлено состоянием его денежных потоков, поскольку именно они определяют платежеспособность предприятий и ликвидность баланса. Предприятие, по результатам отчетного периода получило прибыль может оказаться неплатежеспособным из-за недостатка денежных средств и потенциальных источников быстрого самофинансирования. В таком случае руководство предприятия рискует потерять возможность самостоятельно принимать решения и отныне его судьбу начинают решать внешние структуры, например, кредитор, с которым не рассчиталось предприятие, или банк, заем которого осталась невозвращенной. Поэтому в условиях рыночной экономики все большее значение приобретает повышение эффективности управления денежными потоками предприятий как залог не только выживания, но и их стабильного функционирования. Необходимость дальнейшего исследования и углубления теоретических, методических и прикладных аспектов организационно-методического обеспечения анализа эффективности денежных потоков определяет актуальность исследования. Целью написания квалификационной работы является совершенствование теоретических и практических основ управления денежными потоками производственного предприятия. Объектом исследования являются экономические отношения, возникающие на предприятии в процессе управления его денежными потоками. Предметом исследования выступает механизм управления денежными потоками на примере корпорации Roshen. Теоретическую основу исследования составляет совокупность общенаучных методов и ряд специальных методов экономических исследований: исторический метод, метод сравнения (в теоретической части - первый раздел работы), метод исследования, методы анализа (во втором разделе работы при оценке и анализе эффективности денежных потоков предприятия). Информационную базу исследования составляют научная литература, периодические издания, нормативные акты и законы, данные о результатах финансово-хозяйственной деятельности корпорации Roshen. Практическое значение полученных результатов заключается в том, что они могут быть использованы для построения более совершенной системы управления денежными потоками на предприятиях Украины.<br>In today's economic environment, most businesses experience a lack of financial resources. The question of self-financing is urgent. Cash flow management is one of the most important aspects of financial management, as cash is the most liquid asset of an entity that can easily be transformed into any other type of assets. In Ukraine, in the context of inflation, unstable political situation, constant changes in legislation and the crisis of non-payment, cash flow management is the most urgent task in financial management. Improving the effectiveness of financial management is a major factor in the well-being of the company. The effective functioning of enterprises is largely conditioned by the state of its cash flows, since they determine the solvency of the enterprises and the liquidity of the balance sheet. An enterprise that, as a result of the reporting period, has made a profit may be insolvent due to lack of cash and potential sources of rapid self-financing. In this case, the management of the company risks losing the ability to make their own decisions and from now on, its fate begins to decide on external structures, for example, a lender, with whom the company did not pay off, or a bank whose loan remained outstanding. Therefore, in a market economy, it is becoming increasingly important to improve the efficiency of cash flow management of enterprises as a guarantee not only of survival but also of their stable functioning. The need for further research and deepening of theoretical, methodological and applied aspects of organizational and methodological support for the analysis of cash flow efficiency determines the relevance of the study. The purpose of writing a qualification paper is to improve the theoretical and practical foundations of managing the cash flows of a manufacturing enterprise. The object of study is the economic relations that arise in the enterprise in the process of managing its cash flows. The subject of the study is the mechanism of cash flow management on the example of Roshen Corporation. The theoretical basis of the study is a set of general scientific methods and a number of special methods of economic research: historical method, method of comparison (in the theoretical part - the first section of work), research method, methods of analysis (in the second section of work in the evaluation and analysis of the efficiency of cash flows of the enterprise). The research database is composed of scientific literature, periodicals, regulations and laws, data on the financial performance of Roshen Corporation. The practical significance of the results is that they can be used to build a more sophisticated cash flow management system at Ukrainian enterprises.