To see the other types of publications on this topic, follow the link: Модели банкротства.
Journal articles on the topic 'Модели банкротства'
Create a spot-on reference in APA, MLA, Chicago, Harvard, and other styles
Consult the top 50 journal articles for your research on the topic 'Модели банкротства.'
Next to every source in the list of references, there is an 'Add to bibliography' button. Press on it, and we will generate automatically the bibliographic reference to the chosen work in the citation style you need: APA, MLA, Harvard, Chicago, Vancouver, etc.
You can also download the full text of the academic publication as pdf and read online its abstract whenever available in the metadata.
Browse journal articles on a wide variety of disciplines and organise your bibliography correctly.
1
Г.М., Багаутдинова, та Бирюков А.Н. "ЛОГИСТИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ (LOGIT-МОДЕЛИ) ОЦЕНКИ РИСКА БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ". ИННОВАЦИОННЫЕ НАУЧНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ 2021 № 2-1(4) (27 лютого 2021): 78–89. https://doi.org/10.5281/zenodo.4567940.
Full textAbstract:
В статье рассматриваются основные зарубежные и отечественные logit-регрессионные модели прогнозирования банкротства, дается их характеристика и краткий анализ всего подхода прогнозирования банкротства с использованием аппарата логистической регрессии, выделяются основные достоинства и недостатки, а также возможности применения logit-моделей для прогнозирования банкротств в российских условиях.
2
Жданов, Василий Юрьевич, та Ольга Анатольевна Афанасьева. "Модель диагностики риска банкротства предприятий авиационно-промышленного комплекса". Journal of Corporate Finance Research / Корпоративные Финансы | ISSN: 2073-0438 5, № 4 (2012): 77–89. http://dx.doi.org/10.17323/j.jcfr.2073-0438.5.4.2011.77-89.
Full textAbstract:
Авторы: Василий Юрьевич Жданов НИУ ВШЭ
 Ольга Анатольевна Афанасьева
 В статье рассматриваются недостатки использования зарубежных моделей диагностики риска банкротства для прогнозирования банкротства предприятий авиационно-промышленного комплекса (авиапредприятий), а также обосновываются преимущества использования логистических регрессионных моделей (logit-модели) по сравнению с моделями, построенными с помощью множественного дискриминантного анализа (MDA-модели). Разрабатывается logit-модель для диагностики риска банкротства авиапредприятий.
3
Алеткин, П. А., Р. З. Валиуллин та А. А. Лексина. "ПОИСК ПУТЕЙ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ". Management Accounting, № 11 2023 (10 листопада 2023): 284–91. http://dx.doi.org/10.25806/uu112023284-291.
Full textAbstract:
В условиях ввода санкций в отношении России и их негативных воздействий на экономику страны для многих отечественных предприятий на первый план выходит задача недопущения финансового состояния, приводящего к банкротству. До недавнего времени ведущие отечественные и зарубежные ученые-экономисты преимущественно предлагали методологические подходы к управлению эффективности предприятий и построению экономико-математических моделей повышения эффективности деятельности в условиях ограниченных ресурсов. В отличии от уже имеющихся исследований нами была поставлена цель разработки экономико-математической модели, в которой целевой функцией является риск банкротства предприятия. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов, предлагающих решение проблем формирования и совершенствования системы управления эффективностью предприятий реального сектора экономики и рационального использования ресурсов, методику анализа финансовой эффективности промышленных предприятий, а также методы построения экономико-математических моделей повышения эффективности деятельности в условиях ограниченных ресурсов. Используя такие общенаучные методы, как анализ и синтез, индукцию и дедукцию, а также математическое моделирование в статье обоснована возможность использования экономико-математических моделей для недопущения финансового состояния, приводящего к банкротству. Результатом исследования явилась экономико-математическая модель, которая позволяет управлять финансовым состоянием предприятия таким образом, чтобы уменьшался риск его банкротства в условиях ограничений, учитывающих возможности предприятия по управлению своими внеоборотными и оборотными активами, долгосрочными и краткосрочными обязательствами, собственным капиталом, чистой прибылью. Научная новизна настоящей работы заключается в том, что управление финансовым состоянием предприятия рассматривается как задача нелинейного программирования, которая отличается от других подобных работ по финансовому менеджменту тем, что целевой функцией задачи является интегральный показатель риска банкротства предприятия. Предлагаемая модель может быть использована для оптимизации структуры бухгалтерского баланса промышленных предприятий, в частности, соотношения внеоборотных и оборотных активов, соотношения собственного капитала и обязательств, в том числе долгосрочной и краткосрочной части обязательств. Тем самым расширяются возможности менеджмента промышленных предприятий в условиях существующих ограничений по разработке мероприятий по изменению финансово – хозяйственной деятельности предприятия, позволяющие улучшить его показатели финансового состояния и минимизировать интегральный показатель риска банкротства.
4
Бурова, Ирина Васильевна. "ПОСТРОЕНИЕ МАТЕМАТИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ НА ОСНОВЕ БИНАРНОЙ ЛОГИСТИЧЕСКОЙ РЕГРЕССИИ". Региональные проблемы преобразования экономики, № 3 (7 вересня 2021): 123–29. http://dx.doi.org/10.26726/1812-7096-2021-3-123-129.
Full textAbstract:
В практике управления кредитных организаций в рамках реализации задач риск-менеджмента находят ограниченное применение экономико-математические методы анализа степени влияния различных факторов на финансовую устойчивость кредитной организации, что снижает результативность управленческих воздействий. Следовательно, совершенствование методов анализа и оценки стабильности финансового положения кредитной организации является одним из перспективных направлений процесса управления банковской системой. Целью исследования является применение экономико-математических методов для построения модели вероятности банкротства кредитных организаций на основе бинарной логистической регрессии. Основными методами, нашедшими применение в настоящем исследовании, являются: методы эконометрического анализа, системного и экономического анализа. В качестве базовой модели была использована логистическая регрессия. Применение таких эконометрических методов, как кластерный и факторный анализ, позволили на основании информации об обязательных резервах, чистой ссудной задолженности и нераспределенной прибыли кластеризовать кредитные организации и дать количественную оценку вероятности их банкротства на 2018 г. Эмпирическую базу для проведенного исследования составила информация о финансовом состоянии кредитных организаций Российской Федерации в 2018 г., представленная на крупнейшем независимом финансовом интернет-портале – Банки. Ру. Результаты работы: получено уравнение бинарной логистической регрессии, позволяющее построить модель вероятности банкротства кредитных организаций, экономическая интерпретация которой позволяет сделать вывод о наибольшем влиянии на вероятность банкротства банков таких факторов, как чистая ссудная задолженность и выпущенные долговые обязательства, соотнесенные с уставным капиталом. Область применения: полученные результаты могут быть использованы в практике управления коммерческих банков в рамках реализации задач риск-менеджмента. Выводы. Проверка качества полученной бинарной логистической регрессии показала, что данная модель является адекватной и может быть использована в организациях банковского сектора для оценки и прогнозирования вероятности ухудшения финансового состояния кредитной организации. Перспективным направлением развития модели видится включение в модель показателей банковских рейтингов для более точной оценки риска наступления банкротства.
5
Горбатков, С. А., and С. А. Фархиева. "A method for structural synthesis of a neural network integrated with quasi-Bayesian regularization of a neural network dynamic bankruptcy model." Экономика и предпринимательство, no. 8(121) (July 26, 2020): 952–58. http://dx.doi.org/10.34925/eip.2020.121.8.190.
Full textAbstract:
Объектом исследования являются процессы финансового менеджмента, в частности задачи прогноза стадий развивающегося банкротства корпораций-заемщиков и принятия решений по реструктуризации кредитной задолженности. Решение подобных задач важно также для оценки платежеспособности контрагентов в сделках, решения вопросов о незаконности банкротств, экономической безопасности и в других сферах экономики. Предмет исследования - разработка в условиях высокой неопределенности и зашумленности данных нейросетевой динамической модели банкротств с непрерывным временем, позволяющей диагностировать стадии развивающегося банкротства моделируемого объекта в любой момент времени (между «временными срезами» в данных), а также прогнозировать вероятность банкротства по времени вперед для заданного горизонта. Под неопределенностью понимается специфическая характеристика моделируемого класса динамических задач банкротств - неполнота и неопределенность в данных: в обучающей выборке во «временных срезах» ретроспективных данных, по которым обучается нейросетевая модель, обычно указываются только граничные значения вероятности банкротства ( ܲൌ0 либо ܲൌ1 ), т.е. отсутствует информация о Этанеопределенностьобусловленаюридическими . ሿ0;1ሾ винтервале промежуточныхзначениях причинами: пока корпорация не признана банкротом арбитражным судом, либо налоговыми органами, либо по собственному заявлению для нее ܲൌ0 , хотя объективные данные бухгалтерской отчетности могут показывать близость к банкротству. Имеет место также неопределенность, связанная с отсутствием априорной информации о законе распределения характеристики «вход-выход» ߮ሺݔԦ,ݕሻ , где ݔԦ - вектор входного сигнала; ݕ - скалярный выходной сигнал; ߮ሺ∙ሻ - плотность вероятности. Это существенно затрудняет использование традиционных подходов, основанных на минимизации функции среднего эмпирического риска. Цель работы состоит в разработке метода и алгоритмов создания динамических нейросетевых моделей банкротств, включая восстановление неполных данных (специфическое свойство моделей банкротств), сужение факторного пространства, регуляризацию модели и синтез структуры нейросети, позволяющих при непараметрической априорной неопределенности повысить прогностические свойства модели. По мнению авторов статьи, отсутствие упомянутых требований приближает нейросетевую модель к условиям практики. Результаты исследования. На базе общесистемных законов уменьшения энтропии при объединении в систему рационально взаимодействующих подсистем и закона временной инерции моделируемого экономического объекта разработан концептуальный базис (КБ) нейросетевого моделирования динамики банкротств. КБ служит методологической базой для предложенного оригинального нейросетевого логистического динамического метода (НЛДМ), который позволяет устранять отмеченную выше неполноту и неопределенность в обучающей выборке и оперировать с непрерывным временем в процедурах диагностики и прогноза стадий банкротства корпораций-заемщиков. Предложенный в статье НЛДМ, включая и ранее опубликованные монографии [1, 2] авторов статьи, отличается новым алгоритмом регуляризации модели, совмещенный со структурным синтезом нейросети. Количественно исследована адекватность динамической модели банкротств на реальных данных строительной отрасли. Вероятность правильной идентификации банкротств на тестовом множестве не хуже 90%. Исследована сходимость итерационных процедур в алгоритме НЛДМ. Особое внимание уделено также исследованию влияния интенсивности зашумления столбцов данных на прогностические свойства нейросетевой модели в специально построенном модельном примере. The object of the research is the processes of financial management, in particular, the tasks of forecasting the stages of developing bankruptcy of corporate borrowers and making decisions on the restructuringof credit debt. Solving such problems is also important for assessing the solvency of counterparties in transactions, resolving issues about the illegality of bankruptcies, economic security, and other areas of the economy.The subject of the research is the development of a neural network dynamic bankruptcy model with continuous time under conditions of high uncertainty and noise of data, which allows diagnosing the stages of developing bankruptcy of the simulated object at any time (between "time slices" in the data), as well as predicting the probability of bankruptcy in time ahead for a given horizon. Uncertainty refers to a specific characteristic of the simulated class of dynamic bankruptcy problems - incompleteness and uncertainty in the data: in the training sample, only the boundary values of the probability of bankruptcy (P=0 or P=1) are usually specified in the" time slices " of retrospective data used for training the neural network model, i.e. there is no information about the intermediatevalues of P in the interval [0;1]. This uncertainty is due to legal reasons: until the Corporation is declared bankrupt by an arbitration court, or tax authorities, or on its own application for it, P=0, although objective accounting datamay show that it is close to bankruptcy. There is also an uncertainty associated with the lack of a priori information about the law of distribution of the input-output characteristic ߮ሺݔԦ,ݕሻ , where ݔԦ is the input signal vector; y is the scalar output signal; ߮ሺ∙ሻ is the probability density. This makes it much more difficult to use traditional ap-proaches based on minimizing the average empirical risk function. The aim of the work is to develop a methodand algorithms for creating dynamic neural network models of bankruptcy, including the recovery of incompletedata (a specific property of bankruptcy models), narrowing the factor space, regularization of the model and synthesis of the neural network structure, allowing for nonparametric a priori uncertainty to increase the predictiveproperties of the model. According to the authors, the absence of these requirements brings the neural network model closer to the conditions of practice. Research result. Based on the system-wide laws of entropy reduction when combining rationally interacting subsystems and the law of time inertia of the simulated economic object, aconceptual basis (CB) for neural network modeling of bankruptcy dynamics has been developed. CB serves as a methodological basis for the proposed original neural network logistics dynamic method (NLDM), which allows to eliminate the above-mentioned incompleteness and uncertainty in the training sample and operate with continuous time in the procedures for diagnosing and predicting the stages of bankruptcy of corporate borrowers. The NLDM proposed in the article, including previously published monographs [1, 2] by the authors of the article, isdistinguished by a new algorithm for regularization of the model, combined with the structural synthesis of theneural network. The adequacy of the dynamic bankruptcy model based on real data of the construction industry isquantitatively investigated. The probability of correct identification of bankruptcies on the test set is at least 90%.The convergence of iterative procedures in the NLDM algorithm is investigated. Special attention is also paid tothe study of the influence of the noise intensity of data columns on the predictive properties of a neural networkmodel in a specially constructed model example.
6
Саитова, Х. С., та А. Р. Батукаева. "ПРОЦЕСС РАЗРАБОТКИ САЙТА ДЛЯ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ РИСКА БАНКРОТСТВА". III Всероссийская научно-практическая конференция «Digital Era», № 1 (17 березня 2023): 119–23. http://dx.doi.org/10.36684/93-1-2023-119-123.
Full textAbstract:
В данной статье рассматривается теоретический аспект понятия «банкротства», представлены в числовом выражении модели оценки вероятности банкротства Э. Альтмана, Р. Таффлера, Р. Лиса, Д. Фулмера, и Г. Спрингейта. Отражен процесс разработки сайта, который позволит применять данные модели для оценки вероятности риска банкротства и его прогнозирования.
7
Панин, С. И., В. В. Добрина та Е. А. Жеребненко. "Аналитические процедуры в исследовании вероятности банкротства организации". ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ 87, № 4 (2022): 79–83. http://dx.doi.org/10.18411/trnio-07-2022-143.
Full text
8
Alekseeva, Elizaveta Y. "О ПРЕДПОСЫЛКАХ ВОЗНИКНОВЕНИЯ СОВРЕМЕННОЙ МОДЕЛИ АМЕРИКАНСКОГО БАНКРОТСТВА". Teisė 98, № 98 (2016): 225. http://dx.doi.org/10.15388/teise.2016.98.9979.
Full textAbstract:
В условиях отсутствия законопроекта и представлений о ближайших будущих изменениях правового регулирования процедур несостоятельности в России, вопрос об истории возникновения «продолжниковой» модели несостоятельности, функционирующей много лет в США, видится актуальным.Анализируя историю становления современной модели американского банкротства, мы рассмотрели четыре закона о несостоятельности 19 века, которые были недолговечными по причине смены экономической и политической ситуации в стране. Первоначально законодательство США характеризовалось дружественностью кредиторам, а институт банкротства применялся лишь принудительно к должникам «второго сорта». Законодательные акты 1800 г., 1841 г., 1867 г., 1898 г. характеризовались постепенным развитием продолжниковой концепции, которая восторжествовала в Акте о реформе законодательства о банкротства 1978 года.
9
Болдырев, М. А. "Эффективность logit-моделей оценки риска банкротства при анализе риска неисполнения обязательств компаний-эмитентов облигаций". ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ 86, № 4 (2022): 29–32. http://dx.doi.org/10.18411/trnio-06-2022-142.
Full textAbstract:
Проведен анализ возможности оценки риска неуплаты средств по облигациям российскими компаниями с помощью logit-моделей оценки риска банкротства компании, разработанных российскими учеными. Использованы t-тест Стьюдента и F-критерий Фишера. Проведен анализ эффективности моделирования исследуемого риска с помощью коэффициента эффективности модели. Определены математические модели, характеризующиеся наибольшей эффективностью при оценке риска неуплаты средств по облигациям российскими компаниями.
10
Медведев, Андрей О., та Наталья И. Симакина. "Использование показателей экономической прибыли для построения регионального рейтинга российских непубличных компаний". Journal of Corporate Finance Research / Корпоративные Финансы | ISSN: 2073-0438 2, № 1 (2010): 65–70. http://dx.doi.org/10.17323/j.jcfr.2073-0438.2.1.2008.65-70.
Full textAbstract:
Данное исследование рассматривает возможность применения модели Гарвардскойшколы бизнеса (HBS) для анализа оптимальной структуры капитала при изменчивойконъюнктуре рынков капитала. Модель HBS применяется для анализа оптимальнойструктуры капитала в долгосрочной перспективе, но игнорирует проблемы, которые могутвозникнуть из-за краткосрочных изменений на рынке капитала, такие как недостатокликвидности и рост процентных ставок.В подобных экономических условиях фирме необходимо максимизироватьдолгосрочную стоимость, но при этом обеспечивать финансовую устойчивость вкраткосрочной перспективе, чтобы обезопасить себя от банкротства и нехваткиликвидности. Для решения этой задачи традиционная однопериодная модель HBS должнабыть расширена до двухпериодной. Первый период связан с краткосрочныминестабильными условиями финансирования на рынке капитала, второй – со стабильнымидолгосрочными условиями.Основная часть статьи начинается с описания модели HBS, расчета стоимостейдолга и собственного капитала и определения оптимальной структуры капитала.Далее предлагается практическое приложение модели для расчета оптимальнойструктуры капитала компании «Вымпелком». Результаты модели сравниваются срезультатами, полученными при использовании других моделей, таких как двухпериодныйметод DCF, метод скорректированной стоимости и др.Последняя часть статьи описывает видение авторов относительно будущихисследований данной темы, в частности усовершенствования предпосылок модели, и анализотраслевых характеристик структуры капитала. Вывод из информации, изложенной в статье, состоит в том, что модель HBS ссоответствующей корректировкой можно применять для обоснованной коррекцииоптимальной структуры капитала для нестабильных состояний рынков капитала. Однакодля получения объективной оценки метода необходимо практическое применение данноймодели к компаниям и отраслям с различной спецификой.
11
Aksinina, Olga Sergeevna, та Ol’ga Mikhaylovna Gasilina. "СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА (НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЙ СОТОВОЙ СВЯЗИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ)". Krasnoyarsk Science 9, № 2 (2020): 7. http://dx.doi.org/10.12731/2070-7568-2020-2-7-29.
Full textAbstract:
На современном этапе развития российской экономики становится очевидным, что любое предприятие для сохранения финансовой устойчивости и долгосрочной конкурентоспособности должно отвечать требованиям окружающей действительности [13]. Одной из наиболее развивающихся отраслей экономики является рынок связи и телекоммуникаций, что во многом связано с современным трендом – цифровая экономика [1], а в частности, с национальным проектом «Цифровая экономика в Российской Федерации». Потребность в оценке финансового состояния и прогнозирования его изменений испытывает как сам экономический субъект, так и его контрагенты, инвесторы и другие заинтересованные пользователи отчётности. Как следствие, выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, рисковых факторов, приводящих к банкротству и методов их оценки, приобретают первостепенное значение. Но, несмотря на большое количество различных моделей оценки степени риска банкротства, в современной экономической науке нет единого формализованного подхода, каждая модель опирается на свою группу показателей и нормативных значений. Именно поэтому для получения объективной информации о финансовом состоянии предприятий сотовой связи необходимо использовать модели различных авторов. Помимо этого следует рассмотреть показатели, необходимые для прогнозирования финансовой несостоятельности исследуемых субъектов, а также разработать возможные их модификации, применимые непосредственно к телекоммуникационной отрасли. Приведённый порядок действий, безусловно, помогает выявить слабые места в деятельности исследуемых экономических субъектов, а вместе с этим, выяснить, смогут ли крупные участники рынка связи, такие как, как ПАО «Мегафон», ПАО «МТС», ПАО «Ростелеком», стать основополагающими, с помощью которых удастся реализовать национальный проект в Самарской области.Цель: оценить возможность применения известных методик прогнозирования банкротства и финансовых коэффициентов к крупным телекоммуникационным компаниям Самарского региона.Метод или методология проведения работы: в статье использовались экономико-математические методы, а также статистические методы анализа.Результаты: оценена возможность применения представлена известных методик прогнозирования банкротства к телекоммуникационным компаниям региона. Представлена скорректированная формула собственных оборотных средств, которая учитывает отраслевые особенности участников рынка связи, тем самым показывает их реальное финансовое положение.Область применения результатов: полученные результаты целесообразно применять экономическим субъектам телекоммуникационной отрасли экономики.
12
Прокопович, К. Д. "СОВМЕСТНОЕ БАНКРОТСТВО СУПРУГОВ: ПРОБЛЕМЫ И НОВЕЛЛЫ". Флагман науки, № 5(16) (16 липня 2024): 516–1696. http://dx.doi.org/10.37539/2949-1991.2024.5.16.015.
Full textAbstract:
Статья посвящена изучению трендов и состояния совместного института банкротства супругов в Российской Федерации. В статье оценивается необходимость законодательного закрепления данного института. Раскрываются недостатки модели совместного банкротства супругов в Российской Федерации. В тексте работы обосновываются выводы о необходимости внесения определенных изменений в банкротное и семейное законодательства.
13
Акбашева, Д. М. ,., та Д. Р. Эдиева. "Наблюдение как процедура банкротства". ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ 97, № 7 (2023): 20–22. http://dx.doi.org/10.18411/trnio-05-2023-363.
Full textAbstract:
Роль банкротства в рыночной экономике хорошо известна и была описана в широком спектре литературы, многими способами (как позитивными так и негативными ). Угроза банкротства компании при неправильной политике управляющего на рынке (в наиболее серьезном варианте - передача контроля кредиторам) стандартно рассматривается как внешний инструмент корпоративного управления. Очевидным ожидаемым результатом применения этого механизма, независимо от плюсов и минусов модели конкретной страны (прокредиторских или продолжниковых) должно стать улучшение финансов и повышение эффективности компаний, которые стали объектом соответствующих процедур.
14
Коновалов, М. С. "VERIFICATION OF EXISTING BANKRUPTCY FORECASTING METHODS IN THE MODERN RUSSIAN ECONOMY." Human Progress 10, no. 2 (2024): 11. http://dx.doi.org/10.34709/im.1102.11.
Full textAbstract:
Статья посвящена методикам прогнозирования банкротства предприятий. Проблема прогнозирования кризисных ситуаций, в частности банкротства, занимает особое место среди теоретических и практических проблем управления и ведения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Современная экономическая среда очень динамична, что особенно наглядно можно увидеть в текущих реалиях нашего государства. Прогнозирование банкротства – это важная область финансового анализа, направленная на раннее выявление признаков финансовых трудностей в организациях, что позволяет предпринять своевременные меры для предотвращения их несостоятельности или прекращения взаимодействия с ними. Это особенно важно в условиях современной российской экономики, где раннее обнаружение рисков может спасти компанию от финансового кризиса. Проведенное автором исследование позволило проверить применимость и адекватность известных моделей прогнозирования банкротства зарубежных и отечественных авторов, на примере современных российских производственных предприятий, выявить сильные и слабые стороны моделей. Были проанализированы: двухфакторная модель Альтмана, пятифакторная модель Альтмана для частных производственных предприятий, модель Спрингейта, скоринговая модель Донцовой-Никифоровой и логистическая модель Евстропова. Анализ позволил определить наиболее подходящие модели для применения к отечественным компаниям из производственной отрасли. The article is devoted to methods for predicting enterprises bankruptcy. The problem of forecasting crisis situations, in particular bankruptcy, occupies a special place among the theoretical and practical problems of managing and conducting the financial and enterprise’s economic activities. The modern economic environment is very dynamic, which can be especially clearly seen in our state current realities. Bankruptcy forecasting is an important area of financial analysis aimed at early signs identification of financial difficulties in organizations, which allows timely measures to be taken to prevent their insolvency or terminate interaction with them. This is especially important in the modern Russian economy, where early detection of risks can save a company from a financial crisis. The research conducted by the author made it possible to test the applicability and adequacy of well-known bankruptcy forecasting models, both global and Russian authors, using the modern Russian manufacturing enterprises as an example, identify the strengths and weaknesses of the models. The following were analyzed: Altman's two-factor model, Altman's five-factor model for private manufacturing enterprises, Springate's model, Dontsova-Nikiforova's scoring model and Evstropov's logistic model. The analysis made it possible to determine the most suitable models for application to Russian companies from the manufacturing industry.
15
Бойко, Иван Петрович, Александр Валерьевич Казаков та Александр Викторович Колышкин. "Методы прогнозирования несостоятельности: проблемы и перспективы". Russian Journal of Entrepreneurship 18, № 8 (2017): 1313. http://dx.doi.org/10.18334/rp.18.8.37770.
Full textAbstract:
Проблема прогнозирования банкротства изучается как отечественными, так и зарубежными экономистами. В то же время не существует методики, прогнозирующей наступление банкротства в среднесрочном периоде с достаточной точностью. Для решения данной проблемы зарубежные экономисты предлагают использовать показатели, характеризующие внешние условия хозяйствования, возраст фирмы и ряд других. С другой стороны, необходимо четко разделить понятия «банкротства» и «несостоятельности» и ориентировать модели на прогнозирования именно несостоятельности, как имеющей экономическую природу. Помимо этого, имеются статистические методы, которые могут преодолеть недостатки общепринятой логистической регрессии. В данной статье сделан обзор имеющихся на данный момент перспективных подходов к повышению точности прогнозирования несостоятельности и даны рекомендации отечественным исследователям.
16
Тогузова, И. З., В. И. Гасиев та И. Э. Гергиев. "МОДЕЛИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА И ВОЗМОЖНОСТИ ИХ ПРИМЕНЕНИЯ ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛЕ". Management Accounting, № 7-2 2022 (10 липня 2022): 360–65. http://dx.doi.org/10.25806/uu7-22022360-365.
Full textAbstract:
В статье описаны основные модели прогнозирования банкротства предприятий в сфере розничной торговли. В условиях развития рыночной экономики, ужесточения конкуренции, усложнения финансовой системы, возрастает необходимость мониторинга деятельности предприятия, ее направлений, эффективности, результативности. Компании проводят активный поиск инструментов для прогнозирования и предотвращения кризисных ситуаций, своевременного реагирования на изменения внешней среды и заблаговременной разработки мероприятий по смягчению негативных факторов, выходу из кризиса. Возникает необходимость совершенствования методологии оценки риска потери платежеспособности и банкротства организации с целью их соответствия текущим финансово-хозяйственным условиям и передовым практикам риск-менеджмента.
17
Ковалева, Т. Г., та К. А. Саркисян. "Анализ финансово-экономической деятельности аптечной организации «ЕАПТЕКА»". ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ 88, № 4 (2022): 114–16. http://dx.doi.org/10.18411/trnio-08-2022-170.
Full textAbstract:
Проведено исследование финансово-экономической деятельности аптечной организации «ЕАПТЕКА» за 2020-2021гг. Методом коэффициентного анализа изучены ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность и деловая активность организации. Вероятность банкротства изучена по пятифакторной модели Альтмана.
18
Демешев, Борис Борисович, та А. С. Тихонова. "Динамика прогнозной силы моделей банкротства для средних и малых российских компаний оптовой и розничной торговли". Journal of Corporate Finance Research / Корпоративные Финансы | ISSN: 2073-0438 8, № 3 (2014): 4–22. http://dx.doi.org/10.17323/j.jcfr.2073-0438.8.3.2014.4-22.
Full textAbstract:
Авторы: Борис Борисович Демешев НИУ ВШЭ bdemeshev@hse.ru
 
 Цель данной работы - изучение динамических особенностей линейных и нелинейных методов прогнозирования вероятности банкротства средних и малых российских непубличных компаний отрасли оптовой и розничной торговли. Моделирование учитывает финансовые и нефинансовые показатели до и после кризиса 2008-2009 гг. В работе используются два метода прогнозирования: логит-модели и алгоритм случайного леса. В исходной выборке содержится от 200 до 600 тысяч компаний в зависимости от года. Данные взяты из базы данных Руслана и относятся к периоду 2004-2012 гг. Понятие банкротства расширено до понятия закрытия из-за серьезных финансовых сложностей, несовместимых с дальнейшим продолжением деятельности компании. Исследуются активные компании и два типа неактивных: компании, ликвидированные в результате легального банкротства, и добровольно ликвидированные компании. Вместе с финансовыми отношениями, которые рассчитаны с помощью информации из финансовой отчеетности, в моделях учитывается неоднородность фирм по возрасту, размеру, территориальному признаку и организационной форме. Прогнозы строятся вне обучающей модели и обладают довольно высокой прогнозной силой, площадь под ROC-кривой достигает 0,75. Лучшим методом оказался случайный лес, что подтверждает тот факт, что зависимость между финансовыми, нефинансовыми переменными и вероятностью дефолта является нелинейной. Добавление нефинансовых переменных, таких как федеральный округ, возраст компании, улучшает качество прогнозов. Вид организационной формы и размер компании оказывают несущественное влияние на вероятность банкротства. Среди финансовых переменных наиболее важными оказались показатели рентабельности, ликвидности и финансового рычага. Более того, был обнаружен структурный сдвиг, который, вероятно, был спровоцирован кризисом 2008-2009 гг. Прогнозирование банкротства средних и малых предприятий необходимо банкам и иным кредитным организациям, принимающим решение о предоставлении кредита фирмам.
19
ЗУБРЕНКОВА, ОЛЬГА АНАТОЛЬЕВНА, ОЛЬГА ИВАНОВНА ФЕДОТОВА, НИКОЛАЙ ПАВЛОВИЧ ШКИЛЕВ та АНАСТАСИЯ ОЛЕГОВНА КОЛЧИНА. "ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ НА ОСНОВЕ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ ИХ БАНКРОТСТВА". Региональные проблемы преобразования экономики, № 5 (13 серпня 2024): 317–25. http://dx.doi.org/10.26726/1812-7096-2024-5-317-325.
Full textAbstract:
Данная статья ставит перед собой цель изучение теоретических методологических вопросов, связанных с усовершенствованием анализа банкротства, а также изучение основных показателей финансового положения предприятия. В данной статье будет уделено внимание усовершенствованию медики банкротства Р. Лиса, которые могут успешно применены в данной области. В нынешнее время в современной рыночной экономики, объективная и точная информация о финансовом положении предприятия является ключевой ролью как для руководителей, так и для внешне заинтересованных сторон, желающих снизить финансовые риски. Любое предприятие несет ответственность за результаты своей деятельности перед руководителем, партнерами, сотрудниками и другими заинтересованными лицами. При использовании модели Лиса для оценки вероятности банкротства российских организаций, возникает завышение некоторых показателей. Это объясняется тем, что оценка существенно зависит от выручки от продаж, при этом не учитывает финансовую деятельность, а также налоговый режим.
20
КУЗНЕЦОВА, Н. В. "ECONOMIC ANALYSIS IN THE BANKRUPTCY PREVENTION MECHANISM OF AN ORGANIZATION." Экономика и предпринимательство, no. 6(155) (August 2, 2023): 1152–55. http://dx.doi.org/10.34925/eip.2023.155.6.215.
Full textAbstract:
В статье рассматривается роль экономического анализа в механизме диагностики и предупреждения банкротства. Рассмотрены взгляды и подходы отдельных авторов на проблему. Представлены и прокомментированы статистика заявлений о признании должника банкротом, модели оценки вероятности банкротства зарубежных и отечественных авторов. Обоснована необходимость расширения функций экономического анализа как метода диагностики и предупреждения банкротства. The article discusses the role of economic analysis in the mechanism of diagnostics and prevention of bankruptcy. The views and approaches of individual authors to the problem are considered. The statistics of applications for declaring a debtor bankrupt, models for assessing the probability of bankruptcy of foreign and domestic authors are presented and commented. The necessity of expanding the functions of economic analysis as a method of diagnosing and preventing bankruptcy is substantiated.
21
Гайфуллина, Марина Михайловна, and Гульнара Закиевна Низамова. "Methodological Tools for Assessing the Probability of Bankruptcy of a Construction Company." Экономика и управление: научно-практический журнал, no. 1(145) (February 25, 2019): 68–74. http://dx.doi.org/10.34773/eu.2019.1.14.
Full textAbstract:
В статье разработан методический инструментарий оценки вероятности банкротства строительной организации, который включает в себя оценку системы показателей риска банкротства строительной организации и расчет интегрального уровня риска банкротства по logit-модели. Предложена методика оценки значимости факторов внешней среды, влияющих на финансовое состояние строительной организации. Предложена матрица определения необходимости разработки стратегии антикризисного управления строительной организацией, основанная на совмещении интегрального уровня риска банкротства и оценки силы влияния факторов внешней среды. The article developed a methodological tool for estimating the probability of bankruptcy of a construction organization, which includes an assessment of the system of indicators of the bankruptcy risk of a construction organization, and the calculation of the integral level of bankruptcy risk using a logit model. A method for assessing the significance of environmental factors affecting the financial condition of a construction company is proposed. A matrix is proposed for determining the need to develop a crisis management strategy for a construction organization based on combining the integral level of bankruptcy risk and assessing the impact of environmental factors.
22
Кравченко, О. В., and М. А. Болдырев. "Research of the solvency of companies in the securities market using bankruptcy risk analysis models." Экономика и предпринимательство, no. 6(143) (October 31, 2022): 759–64. http://dx.doi.org/10.34925/eip.2022.143.6.139.
Full textAbstract:
Проведен анализ эффективности моделирования риска неисполнения обязательств по облигациям компаний России с помощью моделей прогнозирования риска банкротства компаний. Определена общая эффективность каждой модели. Исследован риск определения неплатежеспособной компании как платежеспособной, а также платежеспособной компании как неплатежеспособной в результате использования модели. Проведен анализ риска неисполнения финансовых обязательств по облигациям компании АО «Первый контейнерный терминал» с помощью исследуемых моделей. The analysis of the efficiency of modeling the risk of non-fulfillment of obligations on bonds of Russian companies was carried out using models for predicting the risk of bankruptcy of companies. The overall efficiency of each model is determined. The risk of identifying an insolvent company as solvent, as well as a solvent company as insolvent as a result of using the model, is studied. An analysis of the solvency of JSC "First Container Terminal" was carried out using the models.
23
Мицаева, Л. Ш., та М. А. Гузуев. "РАЗРАБОТКА ПРИЛОЖЕНИЯ ДЛЯ ОЦЕНКИ СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ ПЯТИФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ АЛЬТМАНА". Научная конференция «Языки программирования и новые горизонты технологий», № 1 (23 грудня 2024): 48–51. https://doi.org/10.36684/144-1-2024-48-51.
Full textAbstract:
В статье рассматривается процесс разработки приложения для оценки финансового состояния предприятий, основанного на пятифакторной модели Альтмана. Авторы подробно описывают методологию анализа, включая описание факторов, используемых для оценки банкротства и финансовой устойчивости организаций. Приложение предназначено для упрощения процесса анализа и предоставляет пользователям интуитивно понятный интерфейс для ввода данных и получения результатов.
24
Поспелов, Игорь Гермогенович, Igor Germogenovich Pospelov, Станислав Андреевич Радионов та Stanislav Andreevich Radionov. "Решение задачи оптимизации выплаты дивидендов фирмой, прибыль которой определяется телеграфным процессом". Matematicheskie Zametki 109, № 1 (2020): 135–49. http://dx.doi.org/10.4213/mzm12982.
Full textAbstract:
Работа посвящена решению задачи оптимального управления фирмы, целью которой является максимизация ожидаемого суммарного дисконтированного потока дивидендов до момента банкротства. Мы рассматриваем модель фирмы, поток прибыли которой испытывает случайные переключения режимов, однако, в отличие от существующей литературы, в случайном процессе прибыли нет диффузионного члена. Мы предполагаем, что прибыль фирмы описывается телеграфным процессом, что приводит к сингулярной задаче стохастического оптимального управления. Эта задача оказывается более сложной, чем в случае процессов с диффузией. Мы решаем эту задачу с помощью метода вариационных неравенств и показываем, что оптимальная политика выплаты дивидендов принадлежит к одному из трех существенно разных типов в зависимости от параметров модели. Библиография: 28 названий.
25
Бурханова, А. А., В. В. Енков, Д. А. Коротченко та ін. "Обзор современных исследований динамической компромиссной теории структуры капитала". Journal of Corporate Finance Research / Корпоративные Финансы | ISSN: 2073-0438 6, № 3 (2012): 70–86. http://dx.doi.org/10.17323/j.jcfr.2073-0438.6.3.2012.70-86.
Full textAbstract:
Компромиссная теория структуры капитала предполагает, что фирмы выбирают источники финансирования, исходя из баланса издержек банкротства и налогового преимущества долга. В данной работе рассматриваются современные модели динамической компромиссной концепции структуры капитала. В большинстве исследований рассматриваются следующие основные аспекты, влияющие на решение фирмы о выборе целевого уровня финансового рычага: взаимосвязь инвестиционных и финансовых решений, политика рефинансирования и выплат инвесторам, затраты на капитал. Первая часть работы посвящена рассмотрению базовых исследований, описывающих динамические модели, основанные на ряде предпосылок и ограничений. Во второй части изучены более поздние модели, отбрасывающие некоторые ограничения. В третьей части рассматриваются вопросы скорости изменения структуры капитала и макроэкономическое влияние, изучаемое в последних исследованиях в этой области.
26
Чернявская, С. А., В. А. Драниченкова та В. Д. Пищикова. "Прогнозирование банкротства в агропромышленном комплексе: сравнительный анализ моделей и их применимость". Industrial Economics, № 1 (25 лютого 2025): 90–96. https://doi.org/10.47576/2949-1886.2025.1.1.012.
Full textAbstract:
Прогнозирование банкротства в агропромышленном комплексе (АПК) является важным инструментом для оценки финансовой устойчивости предприятий в условиях экономической нестабильности. В работе рассматриваются различные модели прогнозирования банкротства, включая финансовые коэффициенты, статистические методы и методы машинного обучения. Оценка ликвидности, рентабельности и финансовой независимости на примере сельскохозяйственных организаций Краснодарского края позволяет выявить уязвимости предприятий и оценить риски банкротства. Особое внимание уделено анализу изменений финансовых показателей, таких как коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости, а также оценке влияния внешних факторов на деятельность аграрных предприятий. Сравнительный анализ показателей позволяет определить наиболее эффективные методы прогнозирования, подходящие для АПК. Выявлены ключевые показатели и модели, которые могут служить основой для разработки превентивных мер по предотвращению банкротства в аграрной сфере, что способствует повышению финансовой устойчивости и снижению рисков для предприятий. forecasting bankruptcy in the agro-industrial complex (AIC) is an important tool for assessing the financial stability of enterprises in conditions of economic instability. The paper examines various models of bankruptcy forecasting, including financial ratios, statistical methods and machine learning methods. The assessment of liquidity, profitability and financial independence on the example of agricultural organizations in the Krasnodar Territory allows you to identify the vulnerabilities of enterprises and assess the risks of bankruptcy. Special attention is paid to the analysis of changes in financial indicators, such as liquidity ratios and financial stability, as well as the assessment of the impact of external factors on the activities of agricultural enterprises. A comparative analysis of the indicators allows us to determine the most effective forecasting methods suitable for agriculture. As a result of the study, key indicators and models have been identified that can serve as a basis for the development of preventive measures to prevent bankruptcy in the agricultural sector, which helps to increase financial stability and reduce risks for enterprises.
27
Артамонова, Анна Геннадьевна, Лилия Владимировна Рахметова та Людмила Викторовна Сахарова. "Анализ финансово-экономического состояния сельскохозяйственных предприятий Ростовской области на основе теории нечетких множеств и программного обеспечения Audit-IT". Prodovolʹstvennaâ politika i bezopasnostʹ 6, № 1 (2019): 9. http://dx.doi.org/10.18334/ppib.6.1.41380.
Full textAbstract:
Целью работы является разработка методики оценки финансового состояния предприятия, а также его кредитоспособности и риска банкротства на основе нечетко-множественной модификации интегральной балльной методики Audit-IT (программа «Ваш финансовый аналитик»). Модификация осуществлена с использованием подхода, разработанного Недосекиным О.А. для оценки риска банкротства предприятия и заключающегося в агрегировании показателей коэффициентного анализа посредством стандартных пятиточечных классификаторов. Новизна предложенной методики состоит в возможности трансформации стандартных интегральных балльных методик оценки финансового состояния предприятия, а также MDA-методик оценки риска банкротства в соответствующие нечетко-множественные методики, обладающую рядом важных преимуществ. В частности, они позволяют изменять комплекс исследуемых параметров в зависимости от целей и задач исследования без существенной переработки модели; настраивать веса параметров в зависимости от отраслевой и территориальной специфики, а также экспертных оценок; сводить воедино количественные оценки показателей с оценками динамики их изменения. Кроме того, на основе указанных нечетко-множественных методик оказывается возможным агрегировать оценки, полученные для отдельных предприятий в комплексные оценки по региону, что и продемонстрировано на примере сельскохозяйственных предприятий Ростовской области.
28
Хизунова, А. Н. "Протоколы банкротства как особый «инструмент» регулирования процедуры трансграничного банкротства (Часть 1)". Moscow Journal of International Law, № 1 (30 березня 2013): 109–28. http://dx.doi.org/10.24833/0869-0049-2013-1-109-128.
Full textAbstract:
Сравнительно недавно в российской юридической науке началось обсуждение проблемы трансграничной несостоятельности (банкротства), а в 2011 г. Министерством экономического развития РФ был разработан проект Федерального закона «О трансграничной несостоятельности (банкротстве)».В первой части статьи рассматриваются проблемы реализации разработанных принципов и моделей проведения процедур трансграничного банкротства, анализируются различные международные документы, разработанные как основа взаимодействия государств в рамках трансграничных банкротств, а также практика иностранных государств по данной проблеме.Автор предпринимает попытку рассмотреть такой правовой инструмент как «Протокол банкротства», благодаря которому участникам процедуры трансграничного банкротства удается преодолеть возможные разногласия, утвердив «общие правила игры». Автор анализирует различные документы, которые могут быть использованы судами иностранных государств и иными участниками процедуры трансграничного банкротства для взаимодействия в рамках трансграничного банкротства, в том числе при подготовке Протоколов банкротства.
29
Malina, O. V., and I. I. Shaekhov. "Statement of the problem of intellectualization of computer-aided system of arbitration manager work based on results of his functionality analysis." Intellekt. Sist. Proizv. 16, no. 3 (2018): 115. http://dx.doi.org/10.22213/2410-9304-2018-3-115-121.
Full textAbstract:
Разработка системы автоматизации деятельности арбитражного управляющего является актуальной научно-практической задачей в силу сложности, многофакторности и серьезности задач, решаемых данным специалистом. Особенность деятельности арбитражного управляющего характеризуется, во-первых, большим количеством функций, анализ которых частично приводится в статье, во-вторых, большим количеством нормативных актов, строгость соблюдения которых регламентируется законодательством, в-третьих, высокими требованиями к уровню профессионализма как в области экономики, так и в области права. Существующие системы, анализ которых приведен в статье, позволяют автоматизировать рутинные операции: формирование стандартного перечня необходимых мероприятий с предложениями по их выполнению, подготовку документов, необходимых при реализации любой из процедур банкротства, и т. д. Указанный набор возможностей позволяет серьезно облегчить работу арбитражного управляющего, однако процедуры реального планирования и контроля деятельности осуществляются специалистом в «ручном» режиме. Задача интеллектуализации указанной системы возникла в связи с потребностью автоматизировать интеллектуальную деятельность управляющего, в результате чего отслеживание текущего состояния работ и планирование дальнейшей деятельности с учетом текущего состояния выполняла бы сама автоматизированная система. В идеале это означает, что система должна работать в режиме реального времени, и в каждый момент предлагать пользователю работы, требующие выполнения, максимально сопровождая их информационно. Система также должна отслеживать возможность выполнения работ, например, соответствие временным ограничениям, «накладки», отсутствие или несвоевременное поступление необходимых внешних данных и др. Таким образом, фактически изменится функция пользователя относительно процесса деятельности: из лица, проектирующего процесс, он превратиться в лицо, принимающее решение. Для решения указанной задачи следует построить три взаимосвязанные модели: модель деятельности арбитражного управляющего (определить элементы (модули) этой деятельности); модель процесса арбитражного управления (правила построения процесса исходя из существующей модели деятельности и внешних ограничений); модель системы, позволяющей автоматизировать указанный выше процесс. Предлагаемый подход требует изменения взаимодействия системы и пользователя: интерфейс системы перестает быть «универсальным», он становится «актуальным».
30
Потудинский, А. В., Т. В. Щёголева, and И. Ф. Елфимова. "A MODEL OF THE IMPACT OF BANKRUPTCY COSTS AND SPECIFIC RISKS ON THE LONG-TERM ECONOMIC GROWTH OF HIGH-TECH ENTERPRISES." Organizer of Production, no. 2 (June 30, 2023): 56–65. http://dx.doi.org/10.36622/vstu.2023.32.59.005.
Full textAbstract:
Введение. В данной статье анализируется, как риск банкротства, измеряемый дисперсией индивидуальных рисков и технологических потрясений на уровне предприятия, влияет на долгосрочный рост при наличии издержек банкротства. Эти издержки несут кредиторы во время процедуры банкротства высокотехнологичного предприятия. Статья связана с эмпирическими исследованиями, в которых анализируются правовые детерминанты финансового и экономического развития высокотехнологичного предприятия. Данные и методы. С целью изучения того, как издержки банкротства могут взаимодействовать с индивидуальным риском при долгосрочном росте, авторами строится модель эндогенного роста (AK), которая затрагивает проблему финансовых контрактов. Полученные результаты. В модели эндогенного роста с издержками банкротства увеличение специфического риска снижает долгосрочный рост высокотехнологичного предприятия. Это происходит потому, что при наличии издержек банкротства более высокий индивидуальный риск увеличивает разрыв между арендной ценой капитала и его предельным продуктом, тем самым замедляя накопление капитала. Этот снижающий рост эффект индивидуального риска сильнее, когда издержки банкротства выше. Эмпирическая поддержка этих предположений обеспечивается регрессией роста, которая использует межотраслевые различия в дисперсии реального роста продаж высокотехнологичных предприятий в качестве показателя индивидуального риска, а также темпы восстановления в качестве показателя, который определяет обратную величину издержек банкротства. Заключение. Результаты исследования заключаются в том, чтобы подчеркнуть важность рассмотрения эффекта взаимодействия между издержками банкротства и индивидуальным риском на долгосрочные результаты высокотехнологичных предприятий. В связи с этим сформировано представление, что институциональная реформа, которая снижает издержки, понесенные кредиторами во время процедуры банкротства, может помочь экономике лучше противостоять возможным долгосрочным неблагоприятным последствиям увеличения специфического риска высокотехнологичных предприятий. Introduction. This article analyzes how the risk of bankruptcy, measured by the variance of individual risks and technological shocks at the enterprise level, affects long-term growth in the presence of bankruptcy costs. These costs are borne by creditors during the bankruptcy procedure of a high-tech enterprise. The article is related to empirical studies that analyze the legal determinants of the financial and economic development of a high-tech enterprise. Data and methods. In order to study how bankruptcy costs can interact with individual risk during long-term growth, the authors construct an endogenous growth (AK) model that addresses the problem of financial contracts. Results. In the model of endogenous growth with bankruptcy costs, an increase in specific risk reduces the long-term growth of a high-tech enterprise. This is because in the presence of bankruptcy costs, a higher individual risk increases the gap between the rental price of capital and its marginal product, thereby slowing down the accumulation of capital. This growth-reducing effect of individual risk is stronger when the costs of bankruptcy are higher. Empirical support for these assumptions is provided by growth regression, which uses intersectoral differences in the variance of real sales growth of high-tech enterprises as an indicator of individual risk, as well as recovery rates as an indicator that determines the inverse value of bankruptcy costs. Conclusion. The results of the study are to emphasize the importance of considering the effect of the interaction between bankruptcy costs and individual risk on the long-term results of high-tech enterprises. In this regard, an idea has been formed that institutional reform, which reduces the costs incurred by creditors during the bankruptcy procedure, can help the economy better withstand the possible long-term adverse consequences of an increase in the specific risk of high-tech enterprises.
31
Исаева, П. Г. "Оценка рисков и управление инвестиционными проектами в условиях экономической нестабильности: методологический подход". Journal of Monetary Economics and Management, № 12 (31 грудня 2024): 73–77. https://doi.org/10.26118/2782-4586.2024.18.97.158.
Full textAbstract:
Актуальность исследования заключается в необходимости разработки эффективных методов оценки рисков для корпоративных инвестиций в условиях глобальной экономической нестабильности. Цель исследования – разработка комплексной методологии оценки рисков для инвестиционных проектов, ориентированных на децентрализацию ресурсов и их распределение по различным географическим регионам. Рассмотрены основные подходы к оценке финансовых рисков, включая модели банкротства и финансовой стабильности. Изучены особенности применения этих методов в условиях кризисов, нестабильности и социально-политических изменений. Раскрыты вопросы стандартизации финансовых показателей и применения различных методов для ранжирования рисков инвестиционных проектов. Выявлены основные трудности, связанные с применением традиционных методов в новых экономических условиях и необходимости разработки специализированных моделей. В заключении предложены рекомендации по улучшению оценки рисков и более гибкому подходу к управлению инвестиционными проектами.
32
Макеева, Елена Юрьевна, та Игорь Владимирович Аршавский. "Применение нейронных сетей и семантического анализа для прогнозирования банкротства". Journal of Corporate Finance Research / Корпоративные Финансы | ISSN: 2073-0438 8, № 4 (2014): 130–41. http://dx.doi.org/10.17323/j.jcfr.2073-0438.8.4.2014.130-141.
Full textAbstract:
Авторы: Елена Юрьевна Макеева НИУ ВШЭ len-makeeva@yandex.ru
 Игорь Владимирович Аршавский НИУ ВШЭ
 Предсказание финансовой неустойчивости компании является дискуссионной темой в экономической литературе и остается таковой уже на протяжении многих лет. Авторами было предложено большое количество разнообразных финансовых показателей, оказывающих существенное влияние на вероятность банкротства компании. Однако часть информации о деятельности компании является скорее качественной, нежели количественной, и не отражается в финансовых показателях. Примером может служить качество корпоративного управления или степень раскрытия информации в открытых источниках. Поскольку годовая отчетность компании содержит существенные факты о текущей и будущей эффективности компании, необходимо учитывать ее в качестве источника нефинансовой информации.В данной работе представлена методология предсказания финансовой неустойчивости на основе применения семантического анализа корпоративной годовой отчетности и ансамбля искусственных нейронных сетей. Полученные результаты подтверждают значимость использования текстовой информации, содержащейся в годовой отчетности компании, для предсказания финансовой неустойчивости, а также демонстрируют повышение предсказательной способности модели.
33
СТУКОВА, Ю. Е., Е. Е. СНЕЖКО, Е. Э. СТЕПАНЕНКО, М. И. НЕЛИНОВА, К. И. СИМОНЕНКО, and Я. А. ИСАЕВА. "ALTERNATIVE APPROACHES TO ASSESSING THE FINANCIAL CONDITION OF ORGANIZATIONS." Экономика и предпринимательство, no. 8(157) (October 23, 2023): 1221–25. http://dx.doi.org/10.34925/eip.2023.157.8.230.
Full textAbstract:
В статье представлены и апробированы альтернативные подходы к оценке финансового состояния организаций. К ним относятся дискриминантные модели; рейтинговые экспресс-методики; модели, основанные на балльной оценке и корреляционно-регрессионном анализе. Они являются комплексными, базируются на статистических методах исследования и дают возможность прогнозирования вероятности наступления банкротства. Положительной стороной применения комплексных методов оценки финансового состояния в том, что они являются универсальными и позволяют включать в модель те показатели, которые наиболее полно отражают целевую направленность исследования. Как правило, это относительные показатели, характеризующие ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность и рентабельность. The article presents and tested alternative approaches to assessing the financial condition of organizations. These include discriminant models; rating express methods; models based on point estimation and correlation and regression analysis. They are complex, based on statistical research methods and make it possible to predict the probability of bankruptcy. The positive side of the use of complex methods for assessing financial condition is that they are universal and allow you to include in the model those indicators that most fully reflect the target orientation of the study. As a rule, these are relative indicators that characterize liquidity, solvency, financial stability, business activity and profitability.
34
Анисин, А. А. "Моделирование реальных опционов для определения оптимальной структуры корпоративного капитала". Journal of Corporate Finance Research / Корпоративные Финансы | ISSN: 2073-0438 3, № 1 (2010): 32–40. http://dx.doi.org/10.17323/j.jcfr.2073-0438.3.1.2009.32-40.
Full textAbstract:
В статье рассмотрена проблема оптимизации структуры капитала. Теория структуры капитала появилась в трудах Франко Модильяни и Мертона Миллера. В настоящее время не существует единого подхода к решению этой проблемы. Современные концепции теории структуры капитала предполагают наличие альтернативных подходов к определению оптимальной структуры капитала. Мы использовали теорию компромисса как теоретическую основу для нашего исследования. На основе теории компромисса мы попробуем заложить фундамент для построения практически значимых моделей с учетом достоинств других теоретических взглядов для управления структурой капитала корпораций. Для определения оптимальной структуры капитала мы рассмотрели оценку средневзвешенной стоимости капитала, используя модели ценообразования опционов. Метод оценки условных требований в данном случае можно применить для определения величины собственного капитала с учетом риска банкротства. Однако мы можем определить оптимальное значение структуры капитала, только если в процессе моделирования принять во внимание наличие агентских издержек и издержек финансовых затруднений.
35
Дмитренко, И. Н., and С. А. Елдышева. "The diagnostic value of the Logit-models for managing bankruptcy risk of industrial companies." Экономика и предпринимательство, no. 7(120) (July 9, 2020): 1288–94. http://dx.doi.org/10.34925/eip.2020.120.7.267.
Full textAbstract:
В статье на основе результатов анализа данных официальной статистики за период 2016-2019 гг., установлена зависимость «финансово-экономического здоровья» страны от финансовой состоятельности, непрерывности деятельности и устойчивого развития отдельных компаний, составляющих промышленный комплекс. Проведен компаративный анализ методического инструментария применяющегося для диагностики риска банкротства. Основной целью исследования в контуре данной статьи выступила систематизация достоинств наиболее прогрессивных методических инструментов диагностики риска банкротства компаний, особое место среди которых занимают Logit-модели. Определены условия их результативного практического применения в промышленных компаниях России. Based on the results of the analysis of official statistics for the period 2016-2019, the article establishes the dependence of the country's “financial and economic health” on the financial viability, business continuity and sustainable development of individual companies that make up the industrial complex. A comparative analysis of the methodical tools used to diagnose bankruptcy risk is carried out. The main goal of the study in the framework of this article was to systematize the merits of the most progressive methodical tools for diagnosing the bankruptcy risk of companies, with Logit-models occupying a special place. The conditions for their effective practical application in industrial companies of Russia are determined.
36
Ivanova, E. V., and T. I. Efremkova. "METHODOLOGICAL PREREQUISITES FOR THE DEVELOPMENT OF THE BANKRUPTCY FORECASTING MODEL." Вестник Алтайской академии экономики и права 3, no. 4 2020 (2020): 336–43. http://dx.doi.org/10.17513/vaael.1092.
Full text
37
Minin, V. V. "Recent Trends of Development of Bankruptcy Legislation of the Russian Federation: From the «Pro Debtor» to «Pro Creditor» Model." Herald of Enforcement Proceedings 4, no. 1 (2018): 55–62. http://dx.doi.org/10.24031/2414-0015-2018-4-1-55-62.
Full text
38
Хизунова, А. Н. "Протоколы банкротства как особый «инструмент» регулирования процедуры трансграничного банкротства (Часть 2)". Moscow Journal of International Law, № 2 (30 червня 2013): 103–23. http://dx.doi.org/10.24833/0869-0049-2013-2-103-123.
Full textAbstract:
В первой части данной статьи рассматриваются проблемы реализации разработанных принципов и моделей проведения процедур трансграничного банкротства, анализируются различные международные документы, разработанные как основа взаимодействия государств в рамках трансграничных банкротств, а также практика иностранных государств по данной проблеме. Кроме того, в первой части статьи автор анализирует документы о принципах сотрудничества участников процедуры трансграничного банкротства, которые могут использоваться и в Протоколах банкротства.Во второй части статьи автор предпринимает попытку ближе рассмотреть такой правовой инструмент как Протокол банкротства, выделяя общие черты (элементы) Протоколов банкротства. Автор анализирует Протокол банкротства по делу одного из крупнейших инвестиционных банков США. Делается вывод об эффективности использования Протоколов банкротств, широко утверждаемых судами за рубежом, и возможности применения Протоколов банкротства в России, в том числе, в силу существования сложностей признания Россией иностранных банкротств.
39
Бегичева, Светлана Викторовна, та Надежда Викторовна Дрягунова. "Прогнозирование вероятности банкротства предприятий в регионах Уральского федерального округа". Новое в экономической кибернетике, № 1 (2 квітня 2024): 11–25. https://doi.org/10.5281/zenodo.10902146.
Full textAbstract:
Банкротство предприятий является одной из наиболее популярных тем научных исследований. В последние годы все больше внимания уделяется вопросам прогнозирования банкротства. В настоящем исследовании предложена модель логистической регрессии для прогнозирования вероятности банкротства предприятий различной отраслевой принадлежности в регионах Уральского федерального округа, которая может с 80% вероятностью верно спрогнозировать, существует ли риск у предприятия стать банкротом.
40
Shirshova, Larisa, and Yulia Dulova. "THE CONCEPT OF BANKRUPTCY OF THE ORGANIZATION AND THE MODEL FOR ASSESSING ITS PROBABILITY." Russian Journal of Management 8, no. 4 (2021): 41–45. http://dx.doi.org/10.29039/2409-6024-2020-8-4-41-45.
Full textAbstract:
The article highlights the concept and types of bankruptcy of an organization. The authors considered foreign and Russian models for diagnosing the probability of bankruptcy, characterized the disadvantages and advantages of the considered models.
41
Тимохин, Р. В., and Р. А. Султанов. "Research methodology, the formation of hypotheses and models for assessing the likelihood of bank bankruptcy." Экономика и предпринимательство, no. 6(131) (August 9, 2021): 943–45. http://dx.doi.org/10.34925/eip.2021.131.6.183.
Full textAbstract:
На данный момент существует большое количество исследований, связанных с введением системы страхования вкладов, однако вопрос о зависимости между изменением порогов страхования депозитов и вероятностью банкротства банка остается открытым, что объясняет необходимость и актуальность исследования. В данной работе формируется главная гипотеза исследования, описывается методология и данные, выбранные для построения модели. Также был проведен анелиз результатов и интерпретация полученных данных. At the moment, there is a large number of studies related to the introduction of the deposit insurance system, however, the question of the relationship between changes in deposit insurance thresholds and the likelihood of bank bankruptcy remains open, which explains the necessity and relevance of the study. In this paper, the main hypothesis of the study is formed, the methodology and data selected for building the model are described. Anelysis of the results and interpretation of the obtained data were also carried out.
42
ВОЛОХОВ, В. И., and Н. А. ФАРКОВА. "FOREIGN EXPERIENCE OF ANTI-CRISIS MANAGEMENT IN THE COUNTRIES OF THE EUROPEAN UNION." Экономика и предпринимательство, no. 3(152) (June 12, 2023): 160–63. http://dx.doi.org/10.34925/eip.2023.152.3.030.
Full textAbstract:
Настоящая статья посвящена антикризисным мерам, применяемым в странах Европейского союза с целями регуляции устойчивости экономики и предупреждения инициаций процедур банкротств. Посредством настоящего исследования мы рассмотрим становление Европейской Директивы о банкротстве, дадим ей правовую характеристику, рассмотрим наиболее эффективные методики, на которых основан риск-менеджмент в странах Европейского союза. Приведя статистику по банкротствам среди участников Директивы мы оценим эффективность модели антикризисного управления, которое применяется в странах ЕС. This article is devoted to anti-crisis measures used in the countries of the European Union with the purpose of regulating the stability of the economy and preventing the initiation of bankruptcy procedures. By means of the present research we will consider the formation of the European Bankruptcy Directive, give its legal characteristic, consider the most effective methods, on which the risk management in the countries of the European Union is based. By providing statistics on bankruptcies among the participants of the Directive we will evaluate the effectiveness of the crisis management model, which is applied in the EU countries.
43
PROKOFIEV, A. A. "PROCEDURAL MODELS OF CROSS-BORDER INSOLVENCY (BANKRUPTCY) BASED ON EUROPEAN EXPERIENCE." Herald of Enforcement Proceedings 5, no. 2 (2019): 49–55. http://dx.doi.org/10.30729/2414-0015-2019-5-2-49-55.
Full text
44
Малышенко, Вадим Анатольевич, та Константин Анатольевич Малышенко. "Стратегический финансовый анализ корпораций санаторной специализации в условиях сезонности". Journal of Corporate Finance Research / Корпоративные Финансы | ISSN: 2073-0438 13, № 1 (2019): 40–59. http://dx.doi.org/10.17323/j.jcfr.2073-0438.13.1.2019.40-59.
Full textAbstract:
Цель исследования состоит в разработке нового метода финансового анализа, обеспечивающего решениестратегических задач развития финансовой устойчивости бизнес-структур, которые осуществляют своюдеятельность в условиях выраженной сезонности внешней среды. Структурированный сезонностью отчетныйфинансовый период значительно затрудняет установление стоимости компании, оценку финансовых рискови сдерживает инвестиционную активность в ключевой для региона Большой Ялты санаторной отрасли.Ограниченность классических методов проявляется в отсутствии аналитических инструментов, способныхобъективно обосновывать программируемое временное снижение финансовой устойчивости. Мобилизацияфинансовых ресурсов в соответствии со стратегической программой является обязательным условиемподдержки конкурентного статуса в отрасли и регионе. Важна возможность методически разделять тенденциифинансового состояния, присущие отдельным этапам в жизненном цикле организации, и временные колебанияфинансового состояния под воздействием сезонности.Исследование заполняет методический пробел между положениями стратегического менеджмента истратегического финансового анализа зарубежных и отечественных авторов. Первую часть методологическойбазы составляют положения школы конфигурации (в классификации школ стратегического менеджментаГ. Минцберга), которая предполагает управление на основе цепочки профилей («фирма-среда») и поэтапноедостижение конкурентоспособности бизнеса. Вторая часть – это классификация типов финансовых кризисовфирмы отечественными авторами: капитала, прибыли, ликвидности. Данная последовательность быладополнена кризисами деловой активности и денежного потока, что легло в основу ранжирования финансовыхкоэффициентов в новой модели (по признаку опасности развития банкротства).Методики финансового анализа устанавливают лишь входящие условия и несколько альтернативтрансформации финансового состояния. Для санаториев количество альтернативных вариантов из-за плохихи хороших сезонов может увеличиваться каждый год прогрессивно и требовать существенного пересмотрастратегии. Применение новой модели раскрывает поэтапную последовательность реализации стратегическойпрограммы корпорации в сложившихся условиях внешней среды и более определенно в части влияниясезонности.
45
Туктарова, Полина Андреевна, and Юлия Талгатовна Мансурова. "FORMATION OF THE INDUSTRIAL ENTERPRISE PERFORMANCE INDICATORS SYSTEM." Информационные и математические технологии в науке и управлении, no. 2(22) (June 25, 2021): 70–76. http://dx.doi.org/10.38028/esi.2021.22.2.007.
Full textAbstract:
На сегодняшний день применение ряда моделей диагностики состояния предприятия нецелесообразно в условиях российской экономики по следующим причинам. Во-первых, применение различных моделей приводит к противоречивым результатам. Во-вторых, прогнозная точность моделей значительно уменьшается при использовании для анализа финансового состояния данных за несколько лет до банкротства. В-третьих, зарубежные модели не учитывают специфику экономической ситуации и организацию предпринимательства в России, которые отличаются, в том числе, системами бухгалтерского учета и налогового законодательства, что находит отражение как в наборе факторов-признаков, так и в весовых коэффициентах при них. В-четвертых, в моделях используются данные за один год, и не учитываются изменения показателей в динамике за несколько лет. В-пятых, существующие модели используют в своем анализе ограниченный спектр показателей, определяющих ликвидность, платежеспособность, рентабельность и, как правило, являются расширенными или измененными западными моделями 60-80 гг. XX в. Круг факторов, определяющих риск потери степени устойчивости, заметно больше, это обусловливает необходимость совершенствования моделей его оценки за счет расширения его дополнительными параметрами. To date, the use of a number of models for diagnosing the state of an enterprise is impractical in the conditions of the Russian economy for the following reasons. First, the use of different models leads to conflicting results. Secondly, the predictive accuracy of the models is significantly reduced when using data for the analysis of the financial condition of several years before bankruptcy. Thirdly, foreign models do not take into account the specifics of the economic situation and the organization of entrepreneurship in Russia, which differ, among other things, in the systems of accounting and tax legislation, which is reflected both in the set of factor-signs and in the weight coefficients for them. Fourth, the models use data for one year, and do not take into account changes in indicators over several years. Fifth, the existing models use in their analysis a limited range of indicators that determine liquidity, solvency, profitability and, as a rule, are extended or modified Western models of the 60-80s. XX century. The range of factors that determine the risk of losing the degree of stability is much larger, this necessitates the improvement of models for its assessment by expanding it with additional parameters.
46
Батукаева, А. Р., та Х. С. Саитова. "АВТОМАТИЗАЦИЯ РИСКА БАНКРОТСТВА С ПОМОЩЬЮ IT-ТЕХНОЛОГИЙ". Вестник Чеченского государственного университета, № 2/54 (19 червня 2024): 48–57. http://dx.doi.org/10.36684/chesu-2024-2-54-48-57.
Full textAbstract:
Оценка риска банкротства может иметь как качественный, так и количественный подход, а может совмещать оба подхода. Главная цель для обоих – это выявление возможных исходов финансово-хозяйственной деятельности, а именно неплатежеспособности, несостоятельности и банкротства. В науке рассматриваются разные варианты финансовых анализов, прогнозирующих вероятность банкротства предприятия. А совмещение финансового анализа на предмет вероятного исхода банкротства и информационных технологий помогают оптимизировать данный процесс. В статье рассмотрено понятие банкротства и его виды, представлен количественный анализ риска банкротства акционерного общества «Чеченэнерго» с помощью автоматизированных моделей Альтмана Э., Таффлера Р., Лиса Р., Кадыковой и Сайфулина, Срингейта Г., Ж. Конана и М. Голдера, Беликова-Давыдова, прогнозирующих банкротство. Рассмотрен жизненный цикл автоматизации (разработки веб-сайта) моделей прогнозирования банкротства, начиная с выбора языков программирования, таких как Python, фреймворк Django, СУБД SQLite, среды разработки, основанной на этих языках программирования – PyCharm, заканчивая тестированием веб-сайта на исследуемой компании. Сделан вывод об обоснованности внедрения и эксплуатации пользователями (компаниями) веб-сайта «Anti-bankrupt» для определения подверженности риску банкротства их бизнес-процессов в будущем.
47
Chernichenko, Svetlana, and Roman Kotov. "Express Diagnostics of Bankruptcy Risks Based on a Selective-Indicative Model." Food Processing: Techniques and Technology 54, no. 1 (2024): 167–77. http://dx.doi.org/10.21603/2074-9414-2024-1-2498.
Full textAbstract:
Effective bankruptcy risk diagnostics may prevent a financial crisis in Russia’s national economy. The article introduces a novel express tool for bankruptcy diagnostics based on early recognition of alert signs, crisis fields, and preliminary pre-crisis assessment. The tool is a selective-indicative model with regional and industrial specifications.
 Regional and industrial exhibitors served as benchmark indicators. The empirical material included statistics, reference materials, and financial reports from agricultural organizations in the period of external economic shocks (2014–2022), Kemerovo region, Russia.
 First, the alert signals of bankruptcy risk were identified based on 22 original methods of financial crisis forecasting. After that, they were assessed for practical popularity. The identified default risk signals were linked to the existing criteria of financial insolvency, subjected to economic interpretation, and classified. After fixing the analytical reference vectors, the authors identified the share of each indicator. By determining the latest results of model exponents, they ensured the direction of analytical reference vectors to maximize the disabled function. The next stage involved systematization and synthesis of alert signals into a diagnostic model to be developed into a gradation indicator. After fixing the signal analytical base, the model was tested to formulate conclusions about its adaptability in the current economy.
 The resulting model relied on the share of each alert signal of bankruptcy risk in the rating number. It may improve the quality of predictive diagnostics. As the model needs few exponents, it provides a high-speed crisis analysis.
48
Ivankova, Svetlana Sergeevna. "Otsenka i analiz riska bankrotstva s ispol'zovaniem Decision Tree modeli mashinnogo obucheniia." Interactive science, no. 2 (67) (February 28, 2022): 44–46. http://dx.doi.org/10.21661/r-555930.
Full text
49
БЖАССО, А. А. "ОЦЕНКА РИСКА НАСТУПЛЕНИЯ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ НА ОСНОВЕ РОССИЙСКИХ И ЗАПАДНЫХ МОДЕЛЕЙ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА В ЦЕЛЯХ УСОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СТРАТЕГИИ ЕЕ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ". Экономика и предпринимательство, № 10(171) (7 жовтня 2024): 1422–27. http://dx.doi.org/10.34925/eip.2024.171.10.260.
Full textAbstract:
В статье описана деятельность компаний в современных условиях, их подверженность воздействию кризисных факторов, которые могут привести к вероятности банкротству. Дано определение и раскрыто понятие банкротства. Описаны существующие методы прогнозирования вероятности банкротства. Проведена оценка риска наступления вероятности банкротства организации на основе российских и западных моделей прогнозирования банкротства в целях усовершенствования стратегии устойчивого развития, на основе экономических показателей, ЗАО «Урупский ГОК». Обоснована необходимость прогнозирования вероятности наступления банкротства, как фактора устойчивого развития организации. The article describes the activities of companies in modern conditions, their exposure to crisis factors that can lead to the likelihood of bankruptcy. The definition and the concept of bankruptcy are given. The existing methods of predicting the probability of bankruptcy are described. An assessment of the risk of the occurrence of the probability of bankruptcy of an organization based on Russian and Western models of bankruptcy forecasting in order to improve the strategy of sustainable development, based on economic indicators, CJSC Urupsky GOK. The necessity of forecasting the probability of bankruptcy as a factor of sustainable development of the organization is substantiated.
50
Lomakin, N. I., I. A. Sisinova, M. S. Maramygin, O. S. Peskova, N. T. Shabanov, and N. V. Pekarskiy. "FORECASTING THE PROBABILITY OF BANKRUPTCY OF AN ENTERPRISE USING THE RANDOM FOREST ML-MODEL THROUGH THE PRISM OF INNOVATIVE DEVELOPMENT." Фундаментальные исследования (Fundamental research), no. 6 2023 (2023): 27–35. http://dx.doi.org/10.17513/fr.43467.
Full text