Dissertations / Theses: 'Crédit – Gestion du risque'

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Loulid, Hanane. "Analyse comportementale du risque de crédit : cas du Crédit Immobilier Général." Thesis, Paris Est, 2010. http://www.theses.fr/2010PEST3014.

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Abstract:

Cette thèse a pour objet l'évaluation du risque de crédit par une approche comportementale dans un contexte d'information asymétrique et de rationalité limitée. Nous cherchons à travers cette analyse, à concilier les « experts métiers » et les statisticiens, en intégrant le comportement humain dans la conception des outils quantitatifs d'évaluation du risque de crédit, en vue d'optimisation de la gestion de ce risque.L'évaluation du risque de crédit est basée sur des modèles et techniques statistiques de plus en plus avancées. Nous citons à titre d'exemple les modèles du Crédit Metrics et JP Morgan, le modèle KMV et le modèle Crédit Portfolio de Mekinsey ou encore les modèles de scoring introduits pour évaluer la qualité du risque des emprunteurs. Plusieurs travaux soulignent l'intérêt de ces modèles quantitatifs. En effet, Scot FRAME et al, ont montré que le recours aux modèles de scoring contribue effectivement à réduire le coût d'information dans les grandes banques américaines. Les résultats de ces modèles dépendent de la réalisation des facteurs de risque spécifiques à chaque emprunteur et de facteurs de risque systémique. Cependant, la crise financière actuelle a mis en lumière la défaillance de ces modèles, aussi bien les modèles théoriques de notation que les modèles opérationnels utilisés par les praticiens, dans l'évaluation du risque de crédit. Toutes ces constructions n'ont pas su intégrer parfaitement l'ensemble de l'information et traiter la complexité d'interactions entre les variables déterminant le risque car elles sont basées sur des techniques purement statistiques qui ne savent représenter que des relations linéaires entre le risque de défaut et les variables qui en sont à l'origine sans prendre en compte le comportement du gestionnaire du risque crédit, dans l'optimisation de sa gestion. Etant données les limites de l'approche quantitative, nous avons convergé vers une approche comportementale qui concilie les techniques statistiques et le comportement humain basée sur la prise en compte et la validation collective des règles de décision émergeant des discussions et confrontations. Cette approche comportementale qui prend en compte la rationalité des décideurs à travers un modèle expert nous permettra d'une part de construire un cadre d'analyse normatif permettant d'identifier et d'évaluer le risque de crédit et d'autre part intégrer ces règles dans les systèmes de décisions opérationnels.Notre recherche a un intérêt multiple. Elle apporte un éclairage théorique sur l'optimisation de la décision des banques, dans un contexte d'incertitude, à travers un modèle portant à la fois sur le caractère quantitatif des modèles d'évaluation du risque de crédit et le comportement humain. L'évaluation du risque de crédit à travers notre approche permettra également de déterminer le montant de capital économique nécessaire à la couverture du risque de crédit. Ainsi, elle permettra aux banques de mettre en place une allocation optimale des fonds propres et une tarification adéquate des crédits basée sur une évaluation précise du risque de crédit. Ce qui porte un grand intérêt aux banques et aux clients aussi
This thesis focuses on the assessment of credit risk with a behavioral approach in a context of asymmetric information and bounded rationality. We seek through this analysis, to reconcile the "business experts" and statisticians, incorporating human behavior into the design of tools for quantitative assessment of credit risk in order to optimize the management of this risk.The assessment of credit risk is based on models and statistical techniques more advanced. We cite as examples of models JP Morgan Credit Metrics, model and KMV's Portfolio Credit Model Mekinsey or scoring models introduced to assess the quality of the risk of borrowers. Several studies underline the importance of these quantitative models. Indeed, Scot FRAME and AL showed that the use of scoring models is effective in reducing the cost of information in large U.S. banks. The results of these models depend on the realization of the risk factors specific to each borrower and systemic risk factors. However, the current financial crisis has highlighted the failure of these models, both theoretical models that rating business models used by practitioners in assessing credit risk. All these constructions have not been able to integrate fully all the information and treat the complexity of interactions between variables determining the risk because they are based on purely statisti cal techniques who can represent the linear relationships between risk default and the variables that are at the origin without taking into account the behavior of credit risk manager, in optimizing its management.Given the limitations of the quantitative approach, we have converged on a behavioural approach that combines statistical techniques and human behaviour based on consideration and validation of collective decision rules emerging from the discussions and confrontations. This behavioural approach that takes into account the rationality of decision makers through an expert model we will firstly build a normative framework for analysis to identify and assess credit risk and also integrate these rules systems in operational decisions.Our research has a substantial multiple. It sheds light on the theoretical optimization of the decision of the banks in a context of uncertainty through a model bearing both on the quantitative assessment models of credit risk and human behavior. The assessment of credit risk through our approach will also determine the amount of capital necessary to cover credit risk. Thus, it will allow banks to establish an optimal allocation of capital and adequate pricing of loans based on an accurate assessment of credit risk. This brings great interest to banks and customers too

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Jiao, Ying. "Risque de crédit : modélisation et simulation numérique." Phd thesis, Ecole Polytechnique X, 2006. http://pastel.archives-ouvertes.fr/pastel-00002180.

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Abstract:

Cette thèse est motivée par les problèmes induits par la corrélation des défauts dans les produits dérivés de crédit. La thèse contient deux parties. La première est consacrée à analyser théoriquement les défauts successifs. On propose une nouvelle approche, basée sur la densité des probabilités conditionnelles de survie, pour traiter ce qui se passe après le premier défaut en déterminant les compensateurs des défauts successifs et en calculant les espérances conditionnelles par rapport à la filtration du marché. Dans la deuxième partie, on présente une méthode d'approximation pour calculer les prix des CDOs en utilisant la méthode de Stein et la transformation de zéro biais. On obtient un terme correcteur explicite pour l'approximation gausienne et on estime la vitesse de convergence. Les tests numériques montrent l'efficacité de cette méthode par rapport aux méthodes classiques. On établit aussi des résultats similaires pour l'approximation poisonnienne en appuyant sur des variantes discrètes de la méthode. Enfin, pour les fonctions plus régulières, on propose des correcteurs d'ordres supérieurs.

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Diab, Maalouf Rubeiz Christiane. "Le risque du crédit au Liban : une évaluation empirique." Thesis, Nancy 2, 2007. http://www.theses.fr/2007NAN20003.

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Abstract:

Le risque de crédit présent dans tous les contrats financiers constitue la principale source de pertes pour les banques et les institutions financières au Liban. Le secteur bancaire libanais connaît en matière de crédit une évolution sans précédent conséquence de trois mutations principales : Un rôle sans cesse croissant des marchés financiers dans le système financier international; l'émergence au sein des banques de nouvelles techniques quantitatives de management des risques de crédit; une réglementation bancaire en cours de changement
The Credit Risk which existed in all financial contracts constitutes the principal resource of loss for the banks and financial institutions in Lebanon. During the last years, the measure and the risk management have grown an importance in the banking industry, causing a development of new tools especially for the Corporate. The banking authorities, who are realizing this evolution, have decided to reform the regulation of the Capital Adequacy. Thus, the reform of Basle II proposes new allocation of assets based on better evaluation of risk. Basle II incites the banks to be provided by performing internal system of scoring of all their customers (Retail and Corporate).For this purpose, the Lebanese banking sector has shown, in matters of credit, an unprecedented evolution, consequence of three principal changes:a growing role of financial market in the international financial system; an emergence in the middle of banks of new quantitative techniques of Management of Credit Risk; a banking regulation in progress of change.This thesis have for objective to present all the different risk, take stock of their management in the midst of Lebanese banks and to provide a lighting on the new track of development viewed for these banks in order to come from the high risk

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Nguyen, Ha Thu. "Credit Scoring et ses applications dans la gestion du risque du crédit." Thesis, Paris 10, 2016. http://www.theses.fr/2016PA100057.

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Abstract:

Alors que les modèles de credit scoring sont largement utilisés depuis plus de cinquante ans et sont considérés comme un outil indispensable dans la prise de décision dans d'innombrables institutions financières du monde entier, la littérature et les empiriques disponibles sur ce sujet restent encore très limitées. Notre objectif est de combler cette lacune en présentant une analyse approfondie sur les modèles de credit scoring et le processus de prise de décision d’octroi de crédit, avec diverses applications sur des données réelles et extensives provenant de différents pays. Notre thèse comporte trois chapitres. Chapitre 1 commence par présenter le processus de développement d’un modèle de credit scoring, et fournit une application sur des données réelles d'une banque de détail basée en France. Visant à donner de nouvelles perspectives sur les pays émergents, Chapitre 2 analyse le marché du crédit à la consommation en Chine et enquête sur l'utilisation des modèles de credit scoring dans un tel marché prometteur. Chapitre 3 va plus loin que la littérature méthodologique précédente et se concentre sur les différentes techniques d'inférence des refusés qui peuvent corriger le biais de sélection lors de la construction d'un modèle de crédit scoring basé uniquement sur les dossiers acceptés. Ces chapitres présentent les différents aspects du crédit scoring, pour lesquels les principales problématiques de credit scoring seront traitées
While credit scoring has been broadly used for more than fifty years and continued to be a great support on decision-making in countless businesses around the world, the amount of literature, especially empirical studies, available on this subject is still limited. Our aim in this thesis is to fill this gap by providing a profound analysis on credit scoring and credit decision processes, with various applications using real and extensive sets of data coming from different countries. The thesis is organized in three chapters. Chapter 1 starts by presenting the credit scoring development process, and provides an application to real data from a France-based retail bank. Aiming at providing new insights regarding emerging countries, Chapter 2 analyzes the Chinese consumer lending market and investigates the use of credit scoring in such a promising market. Chapter 3 goes further than the previous methodological literature and focuses on reject inference techniques which can be a way to address the bias when developing a credit-scoring model based solely on accepted applicants. These chapters provide a round tour on credit scoring, after which major issues in credit scoring are treated

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Wamba, Henri. "La gestion du risque bancaire en matiere d'accord de crédit aux entreprises." Rennes 1, 1989. http://www.theses.fr/1989REN11008.

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Abstract:

Le banquier dispensateur de credit aux entreprises court en permanence un risque de ne pas etre rembourse a la date convenue, ou meme de ne l'etre que partiellement. La multiplicite des facteurs quantitatifs et la nature des facteurs qualitatifs internes et externes a l'entreprise, temoignent de la difficulte a trouver une methode simple ou plutot un modele fiable a l'usage des banques. Ainsi, en nous inspirant d'une part de la theorie financiere et, d'autre part d'une etude empirique dans le milieu bancaire, selon qu'il s'agissait de la prise de risque bancaire (premiere partie) ou de la couverture de ce meme risque (deuxieme partie), nous avons dans le cadre de notre travail propose un modele explicatif du comportement du banquier en matiere de decision de pret
The banker lending money to firms runs a permanent risk of not having the loan repaid as scheduled, or of receiving only partial repayment. The multiplicity of quantitative factors and the nature of qualitative factors both internal and external to the firm show the difficulty banks are having in finding a simple method or rather a viable model of bank risk management. Thus, after review of the financial theory and an impirical study we made in banks on bank risk taking (part i) and the coverage of this risk (part 2), we have proposed in our work an explnatory model of the banker's behaviour when he is faced with the decision whether to give loan or not

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Petey, Joël. "Mesure et contrôle du risque de crédit et performance de la gestion des risques dans les banques." Université Robert Schuman (Strasbourg) (1971-2008), 2000. http://www.theses.fr/2000STR30019.

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Abstract:

La thèse porte sur la mesure et le contrôle du risque de crédit et la performance de gestion des risques des banques. La première partie de la thèse porte sur le développement, l'évaluation et les applications d'un modèle de Value at Risk spécifique au risque des crédits aux PME. Le chapitre 1 présente les principaux modèles de risque de crédit existants dont on déduit les options méthodologiques pour la modélisation du risque de crédit des PME. Le chapitre 2 étudie la stabilité des matrices de transition construites a partir d'historiques de notations. On en conclut à la nécessité de segmenter la population d'emprunteurs et d'intégrer la variance des taux de défaillance dans la modélisation. Le chapitre 3 présente la construction des fonctions de densité des pertes dont sont dérivé s des niveaux de Value at Risk pour un large portefeuille de PME françaises. Le chapitre 4 présente des tests d'évaluation des modèles de risque de crédit reposant sur une procédure de bootstrap. Finalement, le chapitre 5 présente une procédure d'allocation des fonds propres et ses applications en matière de tarification du crédit et de réglementation des fonds propres. La deuxième partie de la thèse présente une mesure de la performance globale de gestion des risques d'un échantillon de banques françaises. L'évaluation de la performance s'opère par la construction d'une frontière rendement -risque du secteur bancaire dont sont déduits des scores d'efficience par la méthode DEA. Les scores sont construits à partir d'indicateurs de risque et de rentabilité obtenus a partir d'une fonction de dépense déduite du système presque idéal de demande AIDS (chapitre 6). Le chapitre 7 rassemble plusieurs modèles explicatifs des scores d'efficience. En particulier, on teste l'existence de relations entre taille et efficience, ainsi qu'entre capitalisation, risque et efficience
The dissertation deals with measure and control of credit risk and the risk management performance of banks. The first part of the dissertation presents the construction, the evaluation and applications of a Value at Risk model of SME credit risk. Chapter 1 presents the most commonly used credit risk models in the financial industry trom which are derived methodological conclusions for the modelling of SME credit risk. Chapter 2 studies the stability of transition matrices computed from ratings records. The observed instability of rating transitions leads to introduce a segmentation of the borrowers population and to account for the variance of default rates in the credit risk model. Chapter 3 presents the construction of the loss density functions trom which are derived Value at Risk leve!s for a large trench SME portfolio. Chapter 4 evaluates different specifications of the credit risk model grounding on a bootstrap procedure. Finally, chapter 5 outlines a capital allocation scheme applicated to credit pricing and regulatory capital allocation. The second part of the dissertation presents a risk management performance measure applied to a sample of french banks. The evaluation of the performance of risk management at the bank's level is operated by the construction of a risk retum frontier of the financial sector trom which are derived non parametric DEA efficiency scores. The scores are obtained by combining risk and retum indicators estimated trom a an expense function using the Almost Ideal Demand System (chapter 6). Chapter 7 gathers explanatory models of the efficiency scores. We in particular test the relationships between size and efficiency on the one hand, and between capitalization, risk and efficiency on the other hand

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Venard, Nicolas. "Réglementation prudentielle et gestion des risques bancaires : application aux banques francaises." Orléans, 1993. http://www.theses.fr/1993ORLE0502.

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Abstract:

Les banques gèrent simultanément des actifs illiquides et des dépôts liquides. Cela les rend vulnérables aux paniques bancaires et conduit à la mise en place d'une assurance-dépôts qui les encourage à prendre des risques non mesures. Cet alea de moralité est à l’ origine de la réglementation de la structure financière des intermédiaires. L’application de normes prudentielles nécessairement standardisées à un ensemble de banques hétérogènes va alors impacter le coût du capital bancaire sans forcement réduire le risque systémique encouru par l'économie toute entière. On analyse alors le système français de réglementation afin de savoir s’il permet un lien étroit entre les risques pris et la capitalisation des établissements
The economic function of banks is to transform illiquid assets into liquid deposits. This activity exposes them to panics and bank runs. In order to minimize financial instability, public authorities created deposit-insurance and tried to resolve the problem of moral hazard (due to the existence of alender of last ressort) by regulating bank's financial structure. However, standardised prudential ratios, when imposed to an heterogene ousgroup of intermediaries (with a wide range of activities) donot insure of the stability of the banking system, even though they have an impact on the cost of capital. We analyse french prudential ratios in order to calculate the economic impact of a particular of regulation

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Dao, Thi Thanh Binh. "Approche structurelle du risque de crédit avec des processus mixtes diffusion-sauts." Paris 9, 2005. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=2005PA090006.

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Abstract:

Cette thèse traite, en trois essais, de la modélisation de la valeur des actifs de l'entreprise par des processus mixtes diffusion-sauts au sein de l'approche structurelle du risque de crédit avec barrière de défaut endogène. Le premier est consacré à la modélisation de dette payant un coupon perpétuel avec deux processus de diffusion à sauts de loi exponentielle double et uniforme. Le deuxième modélise une structure de dette roll-over perpétuel de coupon et principal, avec un processus diffusion-sauts de loi exponentielle double. Le troisième essai traite de dette zéro-coupon et introduit un temps d'arrêt spécial dû à un saut négatif significatif qui est une mesure simplifiée de l'impact d'une mauvaise nouvelle importante. Nous obtenons des spreads de crédit proches des valeurs observées et montrons l'existence d'une structure financière optimale qui prend en compte le taux d'intérêt, le taux d'imposition, les risques de l'entreprise, les coûts de défaut et l'amplitude des sauts
This thesis proposes three essays in the modelling of the firm's asset value as a jump diffusion process within the structural approach of credit risk with endogenous default barrier. The first deals with the modelling of a perpetual coupon debt structure using two different jump diffusion processes: double exponential and uniform. The second essay models a debt structure of perpetual roll-over of coupon and principal, where the firm's asset value follows a double exponential jump diffusion process. The third essay develops a structural model with zero-coupon debt structure, and takes into account a stopping time marked by a significant downward jump following important bad news of the firm. In our three essays, we obtain a level of credit spreads closer to the market data and confirm the existence of an optimal capital structure, which takes into account the risk-free rate, the firm risk, the tax rate, the default costs and the jump sizes

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Gauthier, Claire. "Trois essais empiriques sur le risque de crédit : Modèles intensité, modèle multifactoriel, valeurs extrêmes." Nice, 2002. http://www.theses.fr/2002NICE0061.

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Abstract:

Le risque de crédit se matérialise par le possible défaut d'une contrepartie, et par l'évolution du spread consécutive à une détérioration perçue par le marché de la qualité de crédit de l'émission. Dans le premier chapitre de cette thèse, un modèle de type " intensité ", c'est-à-dire considérant la faillite comme un événement imprévisible a été mis en œuvre. Le deuxième chapitre présente un modèle multifactoriel des spreads de crédit, basé sur une large gamme de variables explicatives, et utilisant l'économétrie des données de panel pour reconstituer des spreads théoriques fournissant ainsi un outil d'analyse et de prévision des spreads de crédit. Le troisième chapitre met en évidence la non normalité de la distribution des rendements continus associés aux spreads de crédit, et caractérise la distribution de ces derniers à l'aide des distributions des valeurs extrêmes généralisées
Credit risk materializes by a firm default, and by the spread movements following a decrease of an issuer's credit quality. In the first chapter of this thesis, an intensity model considering default as an unpredictable event is implemented. The second chapter presents a multifactor models for credit spreads, based on a wide range of explanatory variables, and using panel data econometry to build theoretical credit spreads. This model is a good tool to analyse and forecast credit spreads. The third chapter underlines the non normality of credit spreads distributions, and characterize their distribution using extreme value theory

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Boumediene, Aniss. "Gestion de risque de crédit, risque de solvabilité et excès de liquidité dans les banques islamiques : une solution." Paris 1, 2013. http://www.theses.fr/2013PA010023.

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Abstract:

Le risque comme perçu par les banques conventionnelles (BCs) est différent pour les banques islamiques (BIs). Cette assertion a été empiriquement démontrée par le premier article sur la stabilité des BIs pendant la crise des subprimes, crise qui représente le point culminant des risques majeurs subis par les banques (quatre articles représentent la majeure partie de cette thèse). Ainsi, une étude sur la gestion des risques de crédit, de solvabilité et de liquidité a été conduite, en tenant compte des particularités des BIs. Il est souvent présumé (théoriquement) que le risque de crédit est plus élevé pour les BIs. Le deuxième article, après avoir identifié le risque de crédit pour chaque outil de financement utilisé par les BIs et les moyens conformes à la Shari'ah pour le gérer, prouve empiriquement que le risque de crédit est inférieur pour les BIs; en utilisant pour cela l'analyse des créances contingentes et la formule de calcul du prix des options. BCBS a répondu à la crise des subprimes en réformant les exigences de capital réglementaire (connu sous le nom de Bâle III). Les idiosyncrasies des BIs n'ont pas été prises en compte dans la préparation de cette réforme. Le troisième article tente de concilier entre les spécificités des BIs et les exigences de Bâle Ill. Une étude de cas démontre que les BIs sont déjà prêtes à se conformer aux tampons et ratios de liquidité. Elles sont également déjà préparées, pour la composition du capital réglementaire, du passage d'un mix d'instruments basés sur des capitaux propres et de la dette à des instruments basés sur des capitaux propres seulement. Les BIs, en raison de leur taux de croissance élevé, détiennent des liquidités en excès. Cette liquidité n'est pas gérée adéquatement en raison du manque d'outils conformes à la Shari'ah. Par ailleurs, les plus grands emprunteurs dans les pays musulmans ont été laissés de côté sans répondre à leurs besoins de financement. Le quatrième article démontre que la structure de la Sudan Financial Services Company est le lien le plus adéquat entre le déficit budgétaire du gouvernement et la gestion de la liquidité des Bls; si les caractéristiques identifiées par l'étude de l'IFSB (2008) sont intégrées. Plus loin dans l'article, la volatilité des Sukuk souverains est évaluée, représentant un benchmark pour le marché secondaire des titres utilisés dans le marché monétaire islamique.

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Fakih, Houssam. "Développement et essais de modélisation du risque de crédit." Université Robert Schuman (Strasbourg) (1971-2008), 2002. http://www.theses.fr/2002STR30002.

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Abstract:

Dans les dernières années, des progrès énormes ont été faits dans l'art et la science de mesure et de gestion du risque de crédit. La raison essentielle de ce développement a résulté du mécontentement des approches traditionnelles de mesure du risque de crédit sous le modèle réglementaire en vigueur. Les nouveaux modèles du risque de crédit qui sont apparus par la suite cherchent à offrir des approches alternatives de "modèles internes" pour mesurer le risque de crédit d'un prêt ou d'un portefeuille de prêts. La thèse présente la motivation pour le développement récent des nouveaux modèles de risque de crédit. Elle expose brièvement les modèles traditionnels d'évaluation de la dette risquée et examine les approches des nouveaux modèles internes. La thèse présente aussi deux essais sur le risque de crédit. Dans le premier essai, le ratio valeur nette sur actif est identifié comme un index pour la modélisation du risque de crédit. La condition de défaut est atteinte quand ce ratio devient négatif pour la première fois. Un modèle dynamique mean-reverting pour le processus de défaut est justifié par la théorie de la structure de capital optimale. Un modèle trinomial de chaîne Markov en temps discret est développé. Une méthode de matrice est donnée pour calculer numériquement le risque de défaut dans une période future de temps. Le deuxième essai développe un modèle de risque de défaut qui apparie la structure à terme initiale risquée, permettant des probabilités de défaut dépendantes du temps et un taux de recouvrement stochastique. Le temps de défaut est modélisé comme le premier saut d'un processus de type Poisson, avec le temps et le taux sans défaut dépendants de l'intensité du saut. Un algorithme d'indiction forward est développé pour apparier le spread de crédit initial
In recent years, enonnous strides have been made in the art and science of credit risk measurement and management. The main reason for this change has resulted in dissatisfaction with traditional approaches to credit risk measurement and with the current regulatory model. The new models of credit risk seek to offer alternative "internal model" approaches to measuring the credit risk of a loan or a portfolio of loans. The thesis provides the motivation for the recent growth of the new credit risk models. It briefly overviews traditional models of risky debt evaluation and examines tbe approaches of tbe new internal models. This thesis presents also two essays on credit risk. Ln the first essay, Networth-to-asset ratio is identified as a primary index for default process modeling. The default condition is defined when the ratio becomes negative the first time. A mean-reverting dynamic model for the default process is justified by using tbeory of optimal capital structure. A discrete time trinomial Markov chain model is developed. A matrix method is given to numerically approximate the default risk in a specific future period. The second essay develops a default risk model that matches the initial default risky term structure, allowing for state dependent default probability and stochastic recovery rate. The default time is modeled as the first jump of a Poisson type process, with time and default-free rate dependent jump intensity. It develops a forward induction algorithm for matching the initial credit yield spread

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Maimoun, Ahmed. "L'impact des normes IAS/IFRS sur la perception du risque de crédit." Nice, 2011. http://www.theses.fr/2011NICE0026.

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Abstract:

Cette thèse vise à examiner l’impact des normes IAS/IFRS sur la perception du risque du crédit. Dans la première partie de ce travail, nous allons étudier le rôle des informations comptables dans la perception du risque de crédit. Ensuite l’impact des normes IAS/IFRS sur l’information comptable, ses avantages et ses inconvénients et les résultats des différentes études empiriques testant le contenu informatif de l’information comptable en juste valeur. Dans la deuxième partie, cette étude analyse si la transition des normes comptables françaises vers le référentiel IFRS impacte de manière significative l’estimation du risque de défaut issue des modèles traditionnels de type comptables (premier chapitre). Dans le deuxième chapitre de cette partie, on étudié l’impact des normes IAS/IFRS sur les ratios utilisés par les analystes financiers de la Banque de France. Enfin, une étude quantitative est réalisée auprès des analystes financiers figurant dans l’annuaire publié par la Société Française des Analystes Financiers (SFAF). Les résultats obtenus montrent que l’impact des normes IAS/IFRS à un effet modéré sur l’ensemble de ces méthodes
This thesis aims at examining the impact of the standards IAS / IFRS on the perception of the risk of the credit. In the first party of this work, we are going to study the role of the accounting information in the perception of the credit risk. Then the impact of the standards IAS / IFRS on the accounting information, its advantages and its inconveniences and the results of the various empirical studies testing the informative contents of the accounting information in just value. In second party, this study analyzes if the transition of the French accounting standards, towards the reference table IAS/IFRS, impacts in a significant way the estimation of the risk of defect stemming from traditional accounting models (first chapter). In the second chapter of this party, we studied the impact of the standards IAS / IFRS on the ratios used by the financial analysts of the Bank of France. Finally, a quantitative study is realized with the financial analysts representing in the directory published by the French Company of the Analysts Financiers (SFAF). The obtained results show that the impact of the standards IAS / IFRS in a moderated effect on all these methods

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Nieto-Bru, Gisèle. "L'appropriation des outils de gestion du risque dans les projets : le cas du Crédit Agricole." Thesis, Orléans, 2009. http://www.theses.fr/2009ORLE0508/document.

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Abstract:

La constatation des difficultés rencontrées par les étudiants pour comprendre la logique du suivi des risques dans un projet est à l’origine de la thèse. Des interviews effectuées dans des banques de la région Centre ont mis en évidence des différences dans les niveaux de maturité du management de projet et dans les phases d’appropriation. L’appropriation des outils par les acteurs de l’organisation ne va donc pas de soi. Nous positionnons la thèse dans la perspective psychocognitive et sociale de l’usage des outils. L’usage est mesuré par l’intensité de la fréquence d’utilisation. Un questionnaire est diffusé au sein du Crédit Agricole à des chefs de projet, des acteurs métier et/ou à des membres du comité de pilotage. Nous mobilisons les théorisations des outils de gestion, la théorie de la dissonance et la théorie de l’acceptation de la technologie pour étudier le rapport à l’outil chez les utilisateurs. L’étude conclut que ceux qui utilisent le plus souvent les outils ne ressentent pas une plus forte obligation à les utiliser et les jugent plus faciles et plus adaptés que ceux qui les utilisent moins souvent, mais ils ne privilégient pas certains types d’outils. L’originalité de la thèse est d’introduire le concept de représentation sociale. Nous formulons des hypothèses à partir de la théorie de la création des connaissances, des théories culturelles et des théories des représentations sociales pour expliquer l’usage différencié des outils. Nous concluons que la culture professionnelle est un marqueur de l’utilisation des outils de gestion du risque dans les projets
The observation of the difficulties encountered by students in understanding the logic of risk monitoring in a project was at the origin of this thesis. Interviews conducted within banks of the Centre region revealed differences in the levels of maturity in project management and in the appropriation phases. The appropriation of tools by those instrumental in organisation is therefore not self-evident. The aim of this thesis was to consider the psycho-cognitive and social approach to the usage of the tools. Usage of a tool was measured by the intensity of the frequency of its use. A questionnaire was sent out to project managers, members of different services and/or the steering committee within the Crédit Agricole bank. The theorisation of management tools, the dissonance theory and the technology acceptance theory were applied to study the relationship between the tool and its user. The study made it possible to conclude that those who use the tools the most frequently do not feel more obliged to use them than those who use them less often. The former also consider the tools to be easier and more suitable than the less frequent users, but they do not privilege certain types of tool. The originality of the thesis was to introduce the concept of social representation. Hypotheses based on the theory of creation of knowledge, cultural theories and social representation theories are put forward to explain the different usage of the tools. The conclusion was that professional culture has a marked effect on the use of risk management tools in projects

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Chouillou, Antoine. "Modélisation du risque de crédit en banque de détail avec application au calcul et à l'allocation de capital réglementaire et économique." Evry-Val d'Essonne, 2005. http://www.theses.fr/2005EVRY0007.

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Abstract:

Cette thèse porte sur le calcul et l'allocation de capital réglementaire et économique pour risque de crédit en banque de détail. Pour le calcul des fonds propres réglementaires, nous proposons une approche qui s'appuie sur une modélisation de la perte sur le portefeuille à l'horizon d'une année. Ainsi, le modèle pour l'agrégation de portefeuilles est développé suivant deux méthodes : Bâle II et un modèle plus général dit Bâle II " étendu ". Les exigences en fonds propres sont calculées à l'aide d'indicateurs construits avec des quantiles de la distribution de perte. Nous insistons sur les bénéfices de notre structure de corrélation, cœur de l'approche Bâle II étendu, pour tenir compte des effets de diversification. Nous calculons un capital économique à partir d'une valorisation des portefeuilles de créances. Le capital économique est défini comme valeur moyenne du portefeuille à l'horizon, à laquelle on retranche l'Expected Shortfall de la distribution de valeur
This thesis deals with regulatory and economic capital computation for retail banking credit risk. For regulatory capital computation, we put forward a loss-based approach at the one year horizon. Thus the model for portfolio aggregation is developped under two setups: Basel II and the so-called extended Basel II. Capital requirements are calculated with indicators from the loss distribution. We insist on the benefits of our more general correlation structure, core of the extended Basel II approach, to take into account the diversification effect. Next, we compute economic capital in an innovative value based framework. Capital is then defined as the expected value of the portfolio at the horizon, with a deduction for the Expected Shortfall of the distribution value

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Nieto, Gisele. "L'appropriation des outils de gestion du risque dans les projets : le cas du Crédit Agricole." Phd thesis, Université d'Orléans, 2009. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00476258.

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Abstract:

La constatation des difficultés rencontrées par les étudiants pour comprendre la logique du suivi des risques dans un projet est à l'origine de la thèse. Des interviews effectuées dans des banques de la région Centre ont mis en évidence des différences dans les niveaux de maturité du management de projet et dans les phases d'appropriation. L'appropriation des outils par les acteurs de l'organisation ne va donc pas de soi. Nous positionnons la thèse dans la perspective psychocognitive et sociale de l'usage des outils. L'usage est mesuré par l'intensité de la fréquence d'utilisation. Un questionnaire est diffusé au sein du Crédit Agricole à des chefs de projet, des acteurs métier et/ou à des membres du comité de pilotage. Nous mobilisons les théorisations des outils de gestion, la théorie de la dissonance et la théorie de l'acceptation de la technologie pour étudier le rapport à l'outil chez les utilisateurs. L'étude conclut que ceux qui utilisent le plus souvent les outils ne ressentent pas une plus forte obligation à les utiliser et les jugent plus faciles et plus adaptés que ceux qui les utilisent moins souvent, mais ils ne privilégient pas certains types d'outils. L'originalité de la thèse est d'introduire le concept de représentation sociale. Nous formulons des hypothèses à partir de la théorie de la création des connaissances, des théories culturelles et des théories des représentations sociales pour expliquer l'usage différencié des outils. Nous concluons que la culture professionnelle est un marqueur de l'utilisation des outils de gestion du risque dans les projets.

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Bru, Gisèle. "L'appropriation des outils de gestion du risque dans les projets : le cas du Crédit Agricole." Phd thesis, Université d'Orléans, 2009. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00496795.

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Abstract:

La constatation des difficultés rencontrées par les étudiants pour comprendre la logique du suivi des risques dans un projet est à l'origine de la thèse. Des interviews effectuées dans des banques de la région Centre ont mis en évidence des différences dans les niveaux de maturité du management de projet et dans les phases d'appropriation. L'appropriation des outils par les acteurs de l'organisation ne va donc pas de soi. Nous positionnons la thèse dans la perspective psychocognitive et sociale de l'usage des outils. L'usage est mesuré par l'intensité de la fréquence d'utilisation. Un questionnaire est diffusé au sein du Crédit Agricole à des chefs de projet, des acteurs métier et/ou à des membres du comité de pilotage. Nous mobilisons les théorisations des outils de gestion, la théorie de la dissonance et la théorie de l'acceptation de la technologie pour étudier le rapport à l'outil chez les utilisateurs. L'étude conclut que ceux qui utilisent le plus souvent les outils ne ressentent pas une plus forte obligation à les utiliser et les jugent plus faciles et plus adaptés que ceux qui les utilisent moins souvent, mais ils ne privilégient pas certains types d'outils. L'originalité de la thèse est d'introduire le concept de représentation sociale. Nous formulons des hypothèses à partir de la théorie de la création des connaissances, des théories culturelles et des théories des représentations sociales pour expliquer l'usage différencié des outils. Nous concluons que la culture professionnelle est un marqueur de l'utilisation des outils de gestion du risque dans les projets.

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Armenti, Yannick. "XVA analysis, risk measures and applications to centrally cleared trading." Thesis, Université Paris-Saclay (ComUE), 2017. http://www.theses.fr/2017SACLE021/document.

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Abstract:

Cette thèse traite de diverses problématiques ayant trait à la gestion du collatéral dans le contexte du trading centralisé au travers des chambres de compensation. Préliminairement, nous présentons les notions de coûts de capital et coût de financement pour une banque, en les replaçant dans un cadre Black–Scholes élémentaire où le payoff d’un call standard tient lieu d’exposition au défaut d’une contrepartie. On suppose que la banque ne couvre qu’imparfaitement ce call et doit faire face à un coût de financement supérieur au taux sans risque, d’où des corrections de pricing de type FVA et KVA par rapport au prix Black–Scholes. Nous nous intéressons ensuite aux coûts auxquels une banque doit faire face lorsqu’elle trade dans le cadre d’une CCP. A cette fin, nous transposons au trading centralisé le cadre d’analyse XVA du trading bilatéral. Le coût total pour un membre de trader au travers d’une CCP est ainsi décomposé en une CVA correspondant au coût pour le membre de renflouer sa contribution au fonds de garantie en cas de pertes consécutives aux défauts d’autres membres, une MVA correspondant au coût de financement de sa marge initiale et une KVA correspondant au coût du capital mis à risque par le membre sous la forme de sa contribution au fonds de garantie. Nous remettons ensuite en cause les hypothèses réglementaires précédemment utilisées, nous intéressant à des alternatives dans lesquelles les membres auraient recours pour leur marge initiale à une tierce partie, qui posterait la marge à la place du membre en échange d’une rémunération. Nous considérons également un mode de calcul du fonds de garantie et de son allocation qui prennent en compte le risque de la chambre au sens des fluctuations de son P&L sur l’année suivante, tel qu’il résulte de la combinaison des risque de marché et des risques de défaut des membres. Enfin, nous proposons l’application de méthodologies de type mesures de risque multivariées pour le calcul des marges et/ou du fonds de garantie des membres. Nous introduisons une notion de mesures de risque systémiques au sens où elles présentent une sensibilité non seulement aux risques marginaux des composantes d’un système financier (par exemple, mais non nécessairement, les positions des membres d’une CCP), mais aussi à leur dépendance
This thesis deals with various issues related to collateral management in the context of centralized trading through central clearing houses. In the first place, we present the notions of cost of capital and funding cost for a bank, placing them in an elementary Black–Scholes framework where the payoff of a standard call is used as the exposure at default of a counterparty. It is assumed that the bank can’t perfectly hedge this call and must face with a funding cost higher than the risk free rate, hence pricing corrections of the FVA and KVA type appear in top of the Black–Scholes price. Then, we look at the different costs that a bank has to face when trading in the CCP context. To this end, we transpose the well-known XVA analysis framework from the bilateral trading world to the central clearing one. The total cost for a member trading through a CCP is thus decomposed into a CVA corresponding to the cost for the member to reimburse its contribution to the guarantee fund in the event of losses due to the defaults of other members, a MVA which is the cost of financing its initial margin and a KVA corresponding to the cost of capital put at risk by the member in the form of its contribution to the guarantee fund. Afterwards, we question the previously used regulatory assumptions, focusing on alternatives in which members would borrow their initial margin to a third party who would post the margin instead of the member himself, and this, in exchange for remuneration. We also consider a method of computing the guarantee fund and its allocation taking into account the risk of the CCP in the sense of fluctuations of its P&L over the following year, as it results from the market risk and the counterparty risk of the members. Finally, we propose the application of multivariate risk measure methodologies for the computation of margins and/or the CCP guarantee fund. We introduce a notion of systemic risk measures in the sense that they are sensitive not only to the marginal risks of the components of a financial system (for example, but not necessarily the positions of the members of a CCP) but also to the dependence of their components

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Daoud, Barkat Daoud. "Réglementation du capital bancaire et risque du crédit : évaluation du nouvel accord de Bâle." Orléans, 2004. http://www.theses.fr/2004ORLE0504.

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Abstract:

Cette thèse étudie la réglementation prudentielle des banques dans le cadre du nouvel Accord de Bâle. Le premier chapitre examine les fondements de la réglementation du capital bancaire et sa dimension évolutive. Le second chapitre met en garde contre l'utilisation réglementaire des agences de notation. Les résultats empiriques indiquent l'existence de biais sectoriels dans la pratique de notation de ces agences. Ils soulignent aussi que leur rôle prudentiel entraîne un traitement réglementaire asymétrique entre les banques localisées dans les pays à niveau de développement différent. Le troisième chapitre suggère que les différents modèles du risque de crédit peuvent être rassemblés dans un cadre unifié et que leurs estimations du risque sont comparables. Le quatrième chapitre simule la dynamique du capital sous le nouvel Accord pour analyser ses effets pro-cycliques. Des propositions sont formulées pour limiter les effets d'une telle dynamique sur le comportement bancaire. Le dernier chapitre propose un modèle d'aléa moral. Il soutient que le nouvel Accord atténue la prise de risque inconsidérée des banques, en présence d'une assurance de dépôts inadéquatement tarifée

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Obégi, Riad. "Risque et crédit : le certificat hypothécaire, une solution pour les pays émergents." Lyon 2, 2008. http://theses.univ-lyon2.fr/documents/lyon2/2008/obegi_r.

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Abstract:

Cette thèse soumet une proposition pour dynamiser les économies des pays en développement. Elle consiste à mobiliser leur patrimoine immobilier par des cautionnements réels omnibus, appelés Certificats hypothécaires, en faveur des déposants de leurs banques commerciales. L'idée sous-jacente est que l'état d'une économie est déterminé par le risque de cette économie et la gestion qui en est faite par les agents économiques. Le crédit est l'une des principales institutions pour échanger le risque entre les agents ; son optimisation entraîne donc à la fois un meilleur niveau de risque et un supplément d'échanges. Grâce aux Certificats hypothécaires, les banques pourront prêter plus d'argent, le secteur privé disposera de ressources plus amples et les propriétaires immobiliers toucheront une commission en échange de leur cautionnement. Les deux premiers chapitres sont consacrés aux prémisses du raisonnement et aux conditions facilitant le développement du crédit dans un PED. En particulier, pour les conditions, il est proposé une réforme du droit de la faillite et une dollarisation complète pour rendre à ces pays l'autonomie de la politique monétaire, ou plus justement celle du crédit. Le dernier chapitre examine le Certificat sous les angles juridique, comptable et administratif ; il considère les implications dans les secteurs bancaire et immobilier ainsi que pour l'Etat, et enfin il étudie les conséquences macroéconomiques de l'introduction de cet instrument. Avec les hypothèses utilisées et sur l'économie libanaise, cette innovation contribue à une augmentation de PIB de plus de 9 % par an pour les cinq années qui suivent son implémentation. Cette thèse est aussi l'occasion de développements accessoires comme la suggestion de création d'une politique immobilière et d'un nouveau modèle économique fondé sur la division du patrimoine des agents en droits réels et droits personnels
This thesis expounds a way of boosting the economies of emerging countries by drawing on their real estate wealth through omnibus mortgages (cautionnements réels omnibus) called Mortgage Certificates (Certificats Hypothécaires) in favor of depositors at commercial banks. The underlying idea is that the state of an economy is determined by its riskiness and the manner in which it is managed by its economic agents. Credit is one of the primary means of exchanging risk between agents; its optimization therefore leads to both better risk levels and more exchanges. Thanks to Mortgage Certificates, banks will be able to lend more money, the private sector will, through loans, have access to more ample resources, and the owners of the real estate will earn a fee in exchange for the guarantees they are providing. The first two chapters delve into the premise behind this reasoning and the conditions in which the development of credit can be facilitated in emerging countries. More specifically with regards to the conditions, we propose a reform of bankruptcy laws and a full dollarization of the economy to hand back to these countries the autonomy over their monetary policy or more precisely their credit policy. In the last chapter, we examine the legal, administrative and accounting aspects of the Mortgages Certificates and analyze their impact on the banking and real estate sectors as well as on the State. Finally, we assess the macroeconomic consequences of the introduction of this innovative instrument. Applying the underlying assumptions to the template of the Lebanese economy leads to a GDP increase of over 9% per year in the five years following its implementation. The thesis also develops ancillary ideas such as a proposal to establish a real estate policy and the development of a new economic model based on the division of wealth between property rights (droits réels) and receivable rights (droits personnels)

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Dan, Baky Agada. "Essai d'analyse théorique des problèmes d'asymétrie d'information sur le marché d'assurance emprunteurs." Orléans, 2003. http://www.theses.fr/2003ORLE0504.

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Abstract:

Le contrat d'assurance emprunteurs est un accord financier entre assureur et prêteur, auquel adhère un consommateur à l'occasion d'un prêt. Les prestations versées par l'assureur au prêteur sont contingentes au décès, à l'incapacité ou au chômage de l'emprunteur. A travers cette thèse, nous avons recherché des fondements d'une analyse micro-économique du marché d'assurance emprunteurs. Le premier chapitre présente le marché et ses principaux dysfonctionnements. Le second chapitre présente une simple analyse théorique, des propriétés et motivations de cette assurance, à partir d'un modèle mettant en relation prêteur, assureur et emprunteur-assuré. Dans un monde d'information symétrique, les contrats optimaux d'assurance/de prêt sont parfaitement spécifiés ex ante, et ceci offre les structures idéales des contrats basés sur les besoins de l'assurance pour les emprunteurs et son intérêt pour les prêteurs. Mais dans les faits, les contraintes informationnelles jouent un rôle majeur. Les chapitres trois et quatre étendent l'étude aux problèmes d'asymétrie d'information à partir des enseignements de la théorie standard de l'assurance. Nous montrons combien la flexibilité et la sélection des risques sont désirables, pour une meilleure allocation des ressources. La sélection exige que les contrats d'assurance s'adaptent au type de risque et comportement des emprunteurs-assurés. La flexibilité est un besoin d'accommoder les changements de goûts et risque, favorisant ainsi le contrôle des comportements opportunistes des emprunteurs-assurés.

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Diane, Fatou. "Gestion des risques de crédit et stabilité financière dans les pays de l'UEMOA." Aix-Marseille 2, 2009. http://www.theses.fr/2009AIX24021.

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Abstract:

Cette thèse cherche à mesurer l’impact de la gestion des risques de crédit dans la stabilité financière des pays de l’UEMOA. Après une analyse détaillée du secteur financier permettant de diagnostiquer les méthodes de financement existantes dans cette zone, la meilleure connaissance de ces structures de financement montre le point commun entre ces composantes : le crédit. La structuration du secteur financier de l’UEMOA, essentiellement constitué du secteur bancaire, régi et supervisé par la Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest (BCEAO) laisse penser que l’activité de crédit est aussi de son ressort. Elle assure la gestion de la stabilité financière et par conséquent, des risques liés aux crédits. Les banques commerciales jouent aussi leur rôle dans cette gestion des risques. L’analyse des causes essentielles de l’insuffisance et du coût jugé élevé du financement bancaire de l’économie dans l’UEMOA a conduit à l’examen des pratiques bancaires en vigueur dans l’Union, dont la rigidité des critères de sélection des dossiers (sélection adverse) et du coût relativement élevé des interventions, excluent des services bancaires, une frange importante de la population essentiellement à faible revenu. Les institutions de microfinance passent pour être une alternative au système bancaire classique parce qu’elles sont capables de s’adapter au contexte socioculturel. Pour ceinturer ce secteur, et selon la reconfiguration du contexte des pays de l’UEMOA marqués par un grand flux migratoire, l’émergence d’autres sources de financement a été constatée. Les retombées de ce phénomène ont également joué leur partition dans l’approfondissement du secteur financier
This thesis tries to measure the impact of the risk management of credit in the financial stability of the countries of the WAEMU. After a detailed this thesis focuses on measuring the impact of credit risk management on the financial stability of WAEMU countries. A detailed analysis of the financial sector leading to a better command of existing financing methods in the zone, a better understanding of financial institutions funding reveals the common point of these components : the credit. The WAEMU financial sector dominated by the banking sector is under the control and supervision of the Central Bank of West African States (BCEAO). It is in charge of the financial stability management and as a result the risk attached to credits. Commercial banks also play their part in this risk management. The search for reasons behind the failure and high banking costs within the union lead to revisiting the WAEMU banking experience characterized by high transactions costs and rigidities and which tends to exclude low income people who represent a non negligible part of the population. Microfincance institutions therefore constitute an appropriate substitute to formal bank. Other financing sources add up to the financial system especially with the rise of migration leading to the financial sector expansion

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Penalver, Adrian. "Essays on bank credit risk managment with long-term lending." Paris, EHESS, 2015. http://www.theses.fr/2015EHES0104.

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Abstract:

Au cours d'un prêt à long terme, la capacité d'un emprunteur à rembourser peut varier considérablement. En tout temps, l'emprunteur connait sa capacité de remboursement, mais s'il est coûteux pour la banque de la connaître, elle ne surveillera les prêts individuels que sporadiquement. Cette thèse propose un modèle théorique statique qui explore comment une banque qui maximise ses bénéfices choisit l'intensité de surveillance et un seuil de rentabilité minimale pour lequel le prêt est maintenu. Le modèle est ensuite utilisé pour montrer que l'assouplissement des conditions d'octroi de crédit et la baisse des spreads observés avant la crise financière ont été causés par une augmentation des dépôts de l'épargne globale plutôt qu'une politique monétaire accommodante. Par la suite, le modèle statique est étendu pour inclure des chocs globaux expliquant l'évolution des normes de crédits au cours du cycle conjoncturel. Cette analyse suggère que plusieurs éléments du cycle du crédit peuvent être considérés comme rationnels. Une dernière extension du modèle examine les effets que des taux d'intérêt fixes exercent sur l'évolution du risque de crédit et de la distribution de la rentabilité des entreprises
During the course of a long-maturity loan, a borrower's ability to repay can change quite considerably. At any point in time, this repayment capacity is known by the borrower but if it is costly for the bank to become informed, it may only monitor individual loans infrequently. This thesis presents a static theoretical model in which a profit-maximizing bank chooses its monitoring frequency and a minimum level of profitability at which the loan is allowed to continue. The model is then used to argue that the relaxation in crédit standards and lower crédit spreads observed prior to the financial crisis is better explained by a rise in global savings rather than lax monetary policy. The static model is then extended to include aggregate shocks to explain the evolution of credit terms over the business cycle. This analysis suggests that many features of the credit cycle could be rational. A further extension considers the effects of fixed interest rates on the evolution of credit risk and the cross-sectional distribution of the profitability of firms

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Sestier, Michael. "Analyse des sensibilités des modèles internes de crédit pour l'étude de la variabilité des RWA." Thesis, Paris 1, 2017. http://www.theses.fr/2017PA01E010.

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Abstract:

Suite à la crise de 2007-2009, des études menées par le Comité de Bâle ont montré une grande dispersion des actifs pondérés du risque (RWA) entre les banques, dont une part significative proviendrait des hypothèses des modèles internes. De nouvelles réglementations visant à trouver un équilibre entre bonne représentation des risques, simplicité des approches et comparabilité ont dès lors été développées. Celles-ci proposent notamment l'ajout de contraintes sur les modèles/paramètres pour l'évaluation interne des RWA de crédit des portefeuilles bancaire et de négociation. Dans ce contexte, ces travaux de thèse consistent principalement en l'analyse de la pertinence de ces contraintes pour la réduction de la variabilité des RWA. Ils font largement recours aux méthodes d'analyses des sensibilités, notamment celles basées sur les décompositions de Hoeffding. Le traitement réglementaire des paramètres de crédit (les corrélations des défauts, les probabilités de défaut -PD -et les taux de perte en cas de défaut -LGD) forme la colonne vertébrale des développements. Au final, les conclusions des études menées semblent indiquer des résultats mitigés des réforn1es. D'une part, les contraintes sur les corrélations pour le portefeuille de négociation sont d'un impact faible sur la réduction de la variabilité des RWA. D'autre part, les contraintes sur les paramètres de PD et de LGD, ayant un impact plus important sur la réduction de la variabilité des RWA, devraient être considérées avec plus de prudence. La thèse fournit enfin des preuves que la variabilité est amplifiée par la mesure du risque réglementaire et les multiples sources de données de calibration des modèles
In the aftermath of the 2007-2009 crisis, several studies led by the Base! Committee showed a large dispersion of risk-weighted assets (RWA) among banks, a significant part of which would come from the internal model's assumptions. Consequently, new regulations aiming at finding a balance between risk sensitivity, simplicity and comparability have then been developed. These ones notably include constraints on models / parameters for the internal assessment of the credit RWA for both the banking and the trading books. ln this context, the thesis work mainly consists in analyzing the relevance of such constraints to reduce the RWA variability. It makes extensive use of sensitivity analysis methods, particularly the ones based on the Hoeffding's decomposition. Regulatory treatments of the credit parameters (default correlations, default probabilities -DP -and loss given default -LGD) form the backbone of the developments. The findings suggest mixed results of the reforms. On the one hand, the constraints on the correlations for the trading book have a low impact on the RWA variability. On the other hand, the constraints on OP and LGD parameters, having a greater impact on the RWA variability, should be considered with more caution. The studies finally provide evidence that variability is amplified by the regulatory measurement of the risk and the multiple sources of calibration data.javascript:nouvelleZone('abstract');_ajtAbstract('abstract')

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Laurent, Jean-Paul. "Gestion de nouveaux produits et de risques financiers." Paris 1, 1997. http://www.theses.fr/1997PA010053.

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Abstract:

L'auteur examine les modèles de prix financiers, les nouvelles techniques financières et la gestion des crédits, les nouvelles techniques financières dans la banque de détail, la gestion des risques en marchés financiers et l'évaluation et la gestion de produits de taux d'intérêt.

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Ben, yahya Amina. "Credit risk determinants and connections in the euro zone." Thesis, Paris 13, 2014. http://www.theses.fr/2014PA131035/document.

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Abstract:

Le déclenchement de la dette des Subprime en 2007, suivie de la crise de la dette Européenne en 2011, a attiré l'attention vers le risque de crédit, ses causes et ses implications. Depuis, Les décideurs des politiques économiques cherchent à trouver un moyen pour réguler les mouvements sur le marché des obligations et des dettes. Ainsi, sous l'impulsion du Conseil de stabilité financière, les accords de Bâle III sont apparus. Ce sont des réformes visant à renforcer le système financier afin d'affirmer la solidité financière des banques en imposant des conditions d'emprunt dont un niveau minimum de capitaux propres. Les travaux étudiant les risque de crédit avec ses différentes façades ont connu un boom. Il y a notamment la modélisation du risque de crédit qui s'est énormément développée. Cette thèse s'inscrit dans une branche macroéconomique à l'échelle Européenne. Nous essayons d'identifier les déterminants du risque de crédit aux niveaux souverains et bancaires et d'étudier les connections entre les deux. Dans une première partie, nous utilisons une modélisation Autoregressive à retards échelonnés1(ARDL) an de définir les déterminants macroéconomiques d'un échantillon de pays européens. Nous suggérons que le risque de crédit de ces derniers dépend largement des fondamentaux macroéconomiques avec des élasticités différentes selon la santé économique du pays. Plus précisément, nous trouvons que l'endettement a des effets opposés suivant le niveau du risque de crédit du pays. Dans la deuxième partie, nous nous intéressons aux déterminants du risque de crédit d'un échantillon de groupes bancaires Européens. Depuis 2007, Ces derniers ont été affectés par les deux crises (Subprime et la crise de la dette Européenne). Les relations de long terme dénies selon les tests de cointégration via l'approche des Bounds Tests 2, montrent qu'une dévaluation de l'Euro baisse le risque de crédit des banques étudiées en rendant leurs dettes libellées en Euro moins coûteuses. Aussi, notre analyse indique que la valeur de marché de l'entité ainsi que l'indice boursier dans lequel la banque est inscrite sont inconsistant dans l'explication du risque de crédit de cette dernière. Dans la dernière partie nous étudions les relations de causalité entre les risques de crédit des entités souveraines et bancaires étudiées dans les chapitres précédents. Les tests de causalité au sens de Granger révèlent que les relations trouvées sont asymétriques et dynamiques. Ces liens varient considérablement en fonction de l'état de l'économie de la région. L'analyse montre aussi que juste avant les période de grandes turbulences financières, notamment les crises financières, le transfert du risque de crédit est très important augmentant ainsi les contagions et par la suite le risque systémique. Cependant, la propagation de la méfiance et de la prudence pendant les périodes d'incertitude et des crises, fait baisser significativement le transfert du risque de crédit. Ceci s'accentue dans une zone monétaire comme la zone Euro puisque les pays adoptent forcément les mêmes politiques monétaires voire fiscales malgré leur hétérogénéité
The outbreak of the Subprime debt in 2007, followed by the European debt crisis in 2011, drew attention to credit risk, its causes and implications. Since then, the economic policy makers are seeking to and a way to regulate the movementson the bond and debt market. Thus, the Basel III appeared under the guidance of the Financial Stability Board. These are reforms aiming at strengthening the financial system in order to assert the financial soundness of banks by imposingloan conditions and requirements including a minimum level of Capital. Works studying the credit risk with its diferent fronts boomed. Credit risk modeling has expanded tremendously. This thesis fits into a macroeconomic branchon a European scale. We try to identify the determinants of credit risk on the sovereign and banking levels and to study the connections between both. In the first section, Using Autoregressive Distributed Lag Modeling (ARDL), weempirically investigate the link between the macroeconomic fundamentals and sovereign credit risk for particular countries in the Euro zone. The studied sample was affected by disadvantageous economic conditions. We did not retain the same macroeconomic factors to explain the risk of default for the selected countries. The results, indicate that the reditworthiness of the studied entities depends largely on macroeconomic fundamentals with various elasticities which require a different economic policy for each country. The assessment of the results shows that the unemployment rate is the most influential variable especially for countries with disadvantageous economic conditions. The estimated relationships are globally stable in the long run (for 7 out of 9 countries), while the short run links are rare (except the unemployment rate). In the second section, we investigate the long-run relationships between European Banks' Credit default swap spreads and contextual factors using Bounds testing approach to cointegration (ARDL-ECM). The results reveal that in the long run, an increase of the inflation and/or the home countries' credit risk rise the European banks' credit risk as measured by credit default swap spreads. The estimatessuggest that the devaluation of the Euro, makes Euro-denominated debt less costly which lowers the credit risk of the European entities. Yet, unlike what is expected, our analysis shows that the market value of an entity as well as the stock index in which the firm is registered are becoming insignificant in explaining its credit risk. In this last section, we investigate the evolution and the expansion of the CDS network among the studied entities over the 2008 - 2013 period by splitting it intothree sub-periods. We highlight the variation of the connectedness according to the financial and economic characteristics of each studied sub-period. We found that the resulting relationships are not symmetrical and that they vary considerablydepending on the state of the region economy. We also show that just before huge financial turmoil phases, the risk transfer is very important increasing contagion and the systemic risk, while it drops significantly during uncertainty times marked by mistrust spread. This is particularly important in the European Union as countries adopt the same monetary policies while being heterogeneous

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Rakotovololona, Andry Lalaina. "Le risque de crédit dans la stratégie bancaire : déterminants quantitatifs et perspectives d'innovation sur les marchés émergents." Paris 1, 2006. http://www.theses.fr/2006PA010035.

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Abstract:

Notre recherche s'inscrit plus particulièrement dans un contexte de gestion bancaire. Dans ce cadre, les outils mathématiques, les instruments juridiques et l'analyse macro-économique doivent concourir à la mise en œuvre d'un processus de prise de décision rationnel et au développement d'une démarche commerciale sécurisée. En application des obligations réglementaires qui s'imposent au banquier, et sur la base des engagements qu'il entend prendre, son principal souci consiste alors à répondre à la question ci-après: En cas de risque de perte, combien la banque va-t-elle pouvoir recouvrer? Cette notion de perte potentielle répond à l'intérêt des autorités de supervision de voir se développer une démarche quantitative se fondant sur l'évaluation du risque de crédit. En revanche, le concept de recouvrement correspond à la notion de valeur que recherche l'actionnaire dans le développement de sa banque. Dans sa nouvelle conception actuelle, le processus de prise de décision bancaire permet-il de gérer le risque de crédit sur les marchés émergents?

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Béal, Luc. "Contribution des systèmes d'information et de communication (S. I. C. ) à la performance de la gestion du risque de crédit." Paris, ENST, 1997. http://www.theses.fr/1997ENST0035.

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Abstract:

Partant d'un modele de la firme bancaire dit de banque universelle a reseau d'agences ou les activites de gestion des moyens de paiement et d'octroi de pret sont organiquement solidaires dans l'obtention et la valorisation d'une information sur le risque de credit, nous analysons le role joue par les systemes d'information et de communication (s. I. C. ) dans la production et l'utilisation optimale de l'information pour la performance de l'activite de pret a la clientele. La methode employee dans la these repose sur trois etudes de cas conduites au sein d'un banque francaise, chacune etant exemplaire d'un aspect de la problematique de l'emploi des systemes d'information pour le risque de pret (respectivement utilisation d'une messagerie electronique par la direction generale, mise en place d'un dispositif de workflow dans le processus de decision en matiere de credit aux entreprises et un systeme d'information pour la gestion des debiteurs prives).

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Mbengue, Mohamed Lamine. "Le spread de crédit sur le marché obligataire de l'Union Economique et Monétaire Ouest Africaine." Paris 9, 2009. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=2009PA090089.

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Bacha, Sami. "Implantation et développement d'un système de gestion des risques bancaires dans une structure publique : le cas des Caisses de Crédit municipal." Nice, 2000. http://www.theses.fr/2000NICE0048.

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Abstract:

Cette thèse est consacrée à l'exploration originale d'un sujet d'actualité, qui est celui du management et du contrôle des organisations publiques marchandes. Notre intérêt est porté essentiellement sur les structures publiques exerçant une activité de nature bancaire : les Caisses de crédit Municipal. En nous basant sur l'étude de ces organisations, nous avons essayé d'appréhender la problématique de la gestion bancaire et rpérer les facteurs organisationnels et culturels permettant une gestion active et globale des risques. En nous plaçant dans la position d'un décideur bancaire public, notre démarche consiste à concevoir un système de contrôle de gestion adapté aux spécificités de ces établissements
This thesis concerns the accounting management of public organizations. Our interest bears on banking industry and specially on public state bank such as "Caisse de Crédit Municipal" (CCM). Based on a research realized within these organizational and cultural factors allowing an active risk management. Taking the place of a public banking decision-maker, we want to conceive an accounting management system that will be adapted to public organization specificity

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Hachicha, Elleuch Salma. "Les décisions de crédit et la sélection adverse : une étude des stratégies des banques tunisiennes." Lille 2, 2008. http://www.theses.fr/2008LIL20001.

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Abstract:

Les développements théoriques relatifs à l’Hypothèse d’asymétrie d’information ont autorisé la refonte de l’analyse des rapports entre prêteurs et emprunteurs, sous l’angle de relations de clientèle permettant d’atténuer les problèmes de sélection adverse. Le financement relationnel semble être un jeu doublement gagnant : pour les firmes qui en tirent des conditions débitrices favorables ; pour les banques qui acquièrent ainsi une information de qualité. Parallèlement, l’étude du comportement des banques montre que la décentralisation des décisions de crédit ausein de la banque est, sinon nécessaire, du moins favorable au développement de telles relations. Notre thèse s’inscrit au confluent de ces deux axes. Une étude quantitative complétée par une approche qualitative effectuée sur des données de122 PME tunisiennes durant la période 1996-2001 nous permet des tatuer sur le rôle joué par les relations de clientèle dans la réduction des charges d’intérêts, des garanties et du rationnement de crédit. Un questionnaire adressé à 207 chargés de clientèle confirme l’hypothèse selon laquelle la décentralisation des décisions au sein de la banque a un impact positif sur les incitations de ces responsables à rechercher les informations qualitatives caractéristiques du financement relationnel
The theoretical developments relative to the asymmetric information hypothesis have allowed remodelling the analysis of relations between borrowers and lenders, in regard to customer relationships that can attenuate the adverse selection problems. The relational financing appears to be a two-fold winning game : the first, for firms which can benefit from favourable credit conditions then for banks which thus acquire more quality information. Equally, studying the behaviour of banks shows that the decentralization within the bank is-if not necessary-at least favourable to the development of such relationships. Our thesis encompasses these two main angles. A quantitative survey completed by a qualitative approach carried out on data of 122 Tunisian small and medium sized firms from 1996 to 2001 enables us to enhance the role that customer relationships play in reducing interest charges, collateral requirements and credit rationing. A questionnaire to 207 customer bank officers confirms the hypothesis according to which decentralization has a positive impact on inciting these executives to search qualitative information characterising the relational bank financing

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Ramos-Tallada, Julio. "Les risques de bilan bancaires dans le canal étroit du crédit : micro-fondements de la transmission de la politique monétaire et illustration par le comportement des banques au Brésil." Paris 9, 2010. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=2010PA090040.

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Abstract:

La capacité de la politique monétaire à provoquer des déplacements de l’offre de prêts bancaires est la condition la plus controversée de la transmission via le canal étroit. Cette thèse analyse comment la gestion des principaux risques de bilan affecte les choix des banques confrontées à un choc monétaire. Le courant dominant avance une logique de précaution : la transmission est amplifiée par des contraintes de liquidité, résultant des frictions sur les marchés de capitaux. Or, nous montrons que certaines imperfections tendent à atténuer la réponse des banques à un choc aléatoire sur leur base de dépôts. Nous proposons ensuite une approche basée sur l’optimisation conjointe des risques de crédit, de marché et de taux d’intérêt. Ce motif de diversification gouverne la réponse des banques aux impulsions monétaires même lorsque leur risque de liquidité est faible. Le cas du Brésil en est une bonne illustration. Les crises monétaires passées ont façonné les structures financières : les banques émettent une ample gamme de substituts de la monnaie et détiennent une proportion élevée de titres/crédit. Dans ce cas de figure, nos résultats suggèrent qu’une réduction de la volatilité des taux courts et un allongement des maturités des titres peuvent améliorer l’efficacité de la transmission
La capacité de la politique monétaire à provoquer des déplacements de l’offre de prêts bancaires est la condition la plus controversée de la transmission via le canal étroit. Cette thèse analyse comment la gestion des principaux risques de bilan affecte les choix des banques confrontées à un choc monétaire. Le courant dominant avance une logique de précaution : la transmission est amplifiée par des contraintes de liquidité, résultant des frictions sur les marchés de capitaux. Or, nous montrons que certaines imperfections tendent à atténuer la réponse des banques à un choc aléatoire sur leur base de dépôts. Nous proposons ensuite une approche basée sur l’optimisation conjointe des risques de crédit, de marché et de taux d’intérêt. Ce motif de diversification gouverne la réponse des banques aux impulsions monétaires même lorsque leur risque de liquidité est faible. Le cas du Brésil en est une bonne illustration. Les crises monétaires passées ont façonné les structures financières : les banques émettent une ample gamme de substituts de la monnaie et détiennent une proportion élevée de titres/crédit. Dans ce cas de figure, nos résultats suggèrent qu’une réduction de la volatilité des taux courts et un allongement des maturités des titres peuvent améliorer l’efficacité de la transmission

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Bon-Michel, Béatrice. "Identification du risque opérationnel et apprentissage organisationnel : étude d'un établissement de crédit, le groupe Société Générale." Thesis, Paris, CNAM, 2010. http://www.theses.fr/2010CNAM0739/document.

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Abstract:

Dans le cadre des évolutions liées à Bale II, le régulateur a rendu obligatoire la gestion du risque opérationnel en demandant aux établissements financiers d’affecter un montant en fonds propres face à ce risque.Si ce risque était géré implicitement par les banques, la nécessaire visibilité de cette gestion imposée par le régulateur va fortement influencer la gestion des risques de la banque,l’orientant dans un premier temps vers une vision quantitative et statique de cette gestion.De nombreuses recherches se sont intéressées dans un premier temps à l’aspect quantitatif du risque dans une démarche positive, à la recherche du modèle et des données pertinentes afin d’avoir l’estimation la plus vraisemblable du risque opérationnel.Or le risque opérationnel est par nature difficilement quantifiable; il est diffus, multiforme et ne repose sur aucun encours connu. De plus il est fortement influencé par la composante humaine, que le risque soit intentionnel ou non. L’individu est à la fois source du risque et acteur essentiel du processus d’identification.Il nous a semblé alors intéressant d’adopter une vision interprétative du risque, c’est-à-dire de nous intéresser non pas au résultat de l’identification, dans l’objectif de se rapprocher le plus de la réalité mais en essayant de comprendre et d’expliquer les processus à l’oeuvre lors de l’identification et plus précisément les processus d’apprentissage.Nous cherchons alors à répondre à la problématique suivante : quels peuvent être les impacts de l’identification du risque opérationnel sur le processus d’apprentissage organisationnel ?La précision du concept d’identification du risque nous amènera à comprendre les deux composantes de ce dispositif, l’une relative aux informations transmises et l’autre sur les connaissances tacites nécessaires à l’identification. C’est dans ce contexte que nous préciserons l’apport des théories relatives à l’apprentissage organisationnel dans une approche intégrative des dimensions cognitives et comportementales. Notre méthodologie repose sur une étude menée au sein d’un établissement de crédit français qui a adopté une méthode avancée en matière de gestion du risque opérationnel, méthode la plus aboutie en termes de gestion du risque opérationnel. Au sein de cet établissement, nous avons sélectionné deux métiers du fait de leur représentativité, la banque de détail et la banque d’investissement et de financement. A partir d’une grille d’analyse des entretiens qui s’appuie sur les composantes du dispositif règlementaire d’identification du risque opérationnel, nous présentons dans la deuxième partie6nos résultats. Ces résultats sont analysés au sein de chaque métier puis dans une vision inter cas afin de faciliter une comparaison entre les cas et faire émerger des invariants dans les processus d’apprentissage identifiés.Les résultats de notre recherche mettent en avant l’intérêt du dispositif d’identification du risque sur l’apprentissage comportemental dans un processus stimulus-réponse. Cependant ils en montrent également les limites dans un environnement en constante mutation où la standardisation des processus freine l’utilisation pertinente des compétences spécifiques. En revanche, les apprentissages de type cognitif qui se dessinent génèrent de nouveaux modes de raisonnements au niveau individuel, structurés par le dispositif et développés dans le cadre d’interactions
Our research has the ambition to study the impact of identifying operational risk within the framework of the evolution of the Basel II regulations.The absence of a theoretical reference relative to the object of our research, the identification of operational risk, the context of strong asymmetry which characterizes the banking organisation, brings us to use two theoretical routes: the contractual theory and more specifically the theory of the agency which better lets us understand the stakes in the implementation of identification. We will also base ourselves on the relative theories of organisational training in an integrative approach of cognitive and behavioural dimensions. Our methodology is based on a case study within a French finance company that has adopted the AMA approach, the approach that is the most developed in terms of operational risk management. Within this establishment, due to their representativeness, we have selected two professions, the “banquede detail” (retail bank) and investment bank. According to an analytical grid of interviews that are based on the components of the regulatory system of identifying operational risk, we present in the second part our results.These results have been analysed first for each profession and then with a vision of case comparison in order to permit a comparison between the cases and to allow the emergence of the invariables in the process of the training identified. The results of our research highlight the interest of the system of risk identification on the compartmental training in the process of response stimulus. However, it also shows the limits within an environment of constant change where the standardisation of processes stops the pertinent utilisation of specific competencies. On the other hand, the type of cognitive training that generates new methods of reasoning at an individual level, structured by the system and developed within the social interaction framework. The exchanges have come from the necessity to identify the risk and to formalize it, oblige the individual to justify him or herself and favorise the confrontation of points of view. These interactions could lead to developing new thinking tied to the needs of the need for argument and the socialisation of the individual thinking that tends to objectivise itself

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Caja, Anisa. "Contribution à la mesure des engagements et du besoin en capital pour un assureur crédit." Thesis, Lyon 1, 2014. http://www.theses.fr/2014LYO10157.

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Abstract:

Les nouvelles normes de régulation Solvabilité 2 ont un impact très important sur l'assurance crédit. L'objectif de cette directive est que les compagnies d'assurance mesurent mieux les différents risques auxquels elles font face, afin qu'elles constituent suffisamment de capital pour faire face à des situations de crise. Notre travail se concentre sur une activité d'assurance assez particulière : l'assurance de crédit. Dans le cadre de Solvabilité 2, majoritairement, les assureurs de crédit s'orienteront vers le développement de modèles internes, afin d'avoir une meilleure estimation de leurs exigences en capital. Notre étude a pour objectif de proposer, ou de donner des pistes d'amélioration d'un type de modèle interne. Nous présentons tout d'abord de manière générale, ce qu'est le métier d'assureur crédit et nous aborderons ensuite le sujet d'un modèle interne. Nous présenterons alors celui que l'on aura choisi d'utiliser, un modèle multifacteurs associé à l'approche Merton. Nous comparerons également les méthodes d'intégration des corrélations entre contreparties des normes Solvabilité 2 avec celle du modèle interne. Nous essaierons ensuite d'affiner le modèle interne afin de tenir compte d'une caractéristique importante de l'assurance crédit : la gestion des garanties (limites), qui comme nous le verrons induit une baisse des exigences en capital. Pour cela, nous introduirons la prise en compte de cycles de crédit pour le calcul de pertes, un modèle non plus mono-périodique, comme c'est habituellement le cas, mais à deux périodes. Nous présenterons ensuite les résultats obtenus à l'aide de ce modèle. Nous exposerons alors une approche alternative en la méthode d'approximation linéaire par morceaux via des simulations de Monte Carlo (PLMC). Il s'agit ici de passer d'un modèle discret à un modèle continu. Nous comparerons ensuite les structures de dépendance Gaussienne et de Student afin de voir ce que le changement de cette structure induirait pour les exigences en capital. Nous nous intéresserons finalement au problème de la recherche de quantiles élevés, et des études de convergence de nos variables. Pour cela, nous introduirons tout d'abord la mesure du prix de marché du risque, et nous présenterons une estimation de ce prix de marché du risque, plus spécifiquement pour le risque de taux. Ceci nous permettra d'obtenir la dynamique des taux en univers risque neutre. Nous aborderons ensuite la question du calcul de Best Estimate, dans un cadre de dépendance entre les risques de taux et de crédit. Le calcul du SCR suivra. Nous discuterons d'une approche alternative permettant le calcul de l'exigence en capital, approche propre aux modèles structurels et qui permettrait de se passer de simulations pour ce calcul. Finalement, nous conclurons notre étude en exposant les différents enjeux de cette thèse ainsi que les contributions apportées, et les problématiques rencontrées au cours des travaux
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Vo, Thi Phuong Nga. "Impact de la nouvelle réglementation de Bâle sur la tarification du crédit : application à la banque de détail." Orléans, 2008. http://www.theses.fr/2008ORLE0508.

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Abstract:

Cette thèse s'intéresse à la dimension opérationnelle du nouveau dispositif de contrôle prudentiel - le Nouvel Accord de Bâle sur les fonds propres (Bâle II). Nos réflexions suggèrent que les développements dans le cadre de l'approche de notation interne du risque peuvent servir à la tarification du crédit bancaire. En concrétisant cette idée, nous sommes amenés à étudier "l'évenement Bâle II" dans la notation des clients, la mesure du risque, l'utilisation des fonds propres, et la tarification du crédit des banques. En particulier, nous proposons l'intégration de la mesure interne du risque et des fonds propres dans la tarification du crédit. Nous montrons à l'occasion de cette thèse que la tarification du crédit bancaire pourrait bien "bénéficier" du nouveau contexte réglementaire. Elle peut d'ailleurs prendre en compte l'impact de la concurrence dans le secteur de banque de détail, en se basant sur l'apport de la clientèle et sur son profil de risque dans une logique de subvention croisée. La thèse est structurée en quatre chapitres qui s'articulent autour de la mise en place de Bâle II et de ses implications dans l'activité de crédit. Le premier chapitre est consacré aux spécificités du Nouvel Accord, à noter la mesure interne du risque de crédit et son impact sur les fonds propres réglementaires. Le second se penche sur la construction du système interne, le processus et l'utilisation des notations. Le troisième chapitre est dévolu à la tarification du crédit avec des paramètres de notation interne, le but étant de proposer une mesure de marge de crédit basée sur les coûts effectifs et propres à chaque emprunteur. Enfin, le dernier chapitre s'interroge sur la mise en place de la tarification dans un contexte de concurrence dans le secteur de banque de détail. La prise en compte du risque et des apports de la clientèle durant une relation de long terme avec la banque permet une mesure d'ajustement de la marge de crédit dans une logique de tarification globale.

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Seddik, Achraf. "Coporate Bond Valuation and Credit Spreads : Lessons from the Finacial Crisis." Thesis, Sorbonne Paris Cité, 2015. http://www.theses.fr/2015USPCD081/document.

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Abstract:

L'objectif de cette thèse est de contribuer à améliorer le calcul de la valorisation des obligations d'entreprise, notamment en essayant de tirer des leçons de la récente crise économique et financière. Afin d'atteindre cet objectif, nous proposons une approche basée sur les spreads de crédit. Nous commençons, dans un premier chapitre, par une analyse des principaux modèles de valorisation existants, que nous reformulons du point de vue des spreads et que nous simulons numériquement. Nous montrons que, malgré les caractéristiques attrayantes des modèles de type structurel, ceux ci comportent plusieurs lacunes qui peuvent être trompeuses surtout en contexte de crise. Dans les deuxième et troisième chapitres, nous mettons l'accent sur les spreads empiriques, que nous analysons pendant les crises des subprimes et de la zone euro. Par l'intermédiaire : (i) d'une analyse descriptive, (ii) d'analyses en composantes principales, ainsi que (iii) d'analyses par régressions statistiques, nous parvenons à mettre la lumière sur plusieurs facteurs qui affectent les mouvements des spreads et qui ne sont pas pris en compte par les modèles existants. Parmi ces facteurs, nous montrons : (i) que la vague de sauvetage des banques pendant la crise a eu un effet considérable sur les spreads de crédit, et (ii) que la taille d'une firme a également un effet sur ses spreads. Sur la base de ces résultats empiriques, nous proposons dans un quatrième chapitre une contribution à la modélisation structurelle des obligations d'entreprise, qui prend en compte la possibilité des firmes de négocier un sauvetage en cas de détresse. À l'aide de ce modèle, nous parvenons, d'une part, à reproduire les observations empiriques de spreads plus faibles pour des probabilités de sauvetage plus élevées (comme c'est le cas pour les grandes banques), et d'autre part, à combler plusieurs lacunes des modèles existants, tels que les simples mécanismes de faillite, ou les faibles spreads de crédit pour les courtes maturités
The aim of this thesis is to contribute to the improvement of the valuation of corporate bonds, particularly by drawing some lessons from the recent economic and financial crisis. In order to achieve this goal, we propose an approach based on corporate bonds' credit spreads. We start, in the first chapter, by analyzing the main existing valuation models, which we reformulate from the standpoint of credit spreads and which we simulate numerically. We show that, despite the attractive features that the structural models have, the latter exert contain several shortcomings which may be misleading especially in a crisis context. In the second and third chapters, we focus on the empirical credit spreads, which we analyze during the subprime crisis and the Eurozone crisis periods. By the means of : (i) a descriptive analysis, (ii) principal component analyses, and(iii) statistical regression analyses, we manage to shed light on a number of factors which affect the movements of the spreads and have not been addressed by the existing models. Among these factors, we show that : (i) the wave of bailouts that occurred during the crisis has had an important effect on the spreads, and (ii) the size of a firm is connected with its spreads. Based on these empirical results, we propose in the fourth chapter a contribution to the modeling of corporate bonds which accounts for the possibility of firms to negotiate a rescue plan in case of distress. This model allows us, on the one hand, to reproduce the empirical observations of lower credit spreads for higher probabilities of receiving a bailout (as it is the case for large banks), and on the other hand, to tackle several drawbacks of the existing models, such as the simple bankruptcy mechanisms or the low credit spreads for short maturities

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Coello, Cerino Luz Maricela. "La réglementation des risques des caisses populaires au Québec." Mémoire, Université de Sherbrooke, 2008. http://savoirs.usherbrooke.ca/handle/11143/5312.

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Abstract:

Les risques sont présents dans la vie courante des institutions financières. Cependant, lorsque les risques peuvent affecter l’épargne du public et l’économie, l’intervention de l’État devient nécessaire. Le problème se manifeste lorsque l’État n’établie pas des principes pour la réglementation des activités financières. Ceci implique que le réglementateur peut légiférer sur n’importe quel sujet de l’activité financière. On se demande alors s’il existe des limites à la réglementation des institutions financières. Pour nous, l’objectif de l’État dans le système financier est de stabiliser les expectatives normatives des institutions financières face aux risques, ce qu’il fait par le biais de la réglementation. Cette affirmation est appuyée sur la base des théories économiques de la réglementation et de la théorie des systèmes sociaux de Niklas Luhmann. Nous prenons comme exemple la réglementation des risques des caisses populaires au Québec. Ainsi, nous démontrons que la réglementation des caisses populaires est justifiée dans la mesure où elles expriment un besoin de réglementation de leurs risques. Ce qui nous amène aussi, par opposition, à constater que toutes les activités qui ne sont « risquées » peuvent être autorégulées par les instituions elles-mêmes.

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Burietz, Aurore. "Bank and Sovereign Credit in Financial Turmoil." Thesis, Amiens, 2015. http://www.theses.fr/2015AMIE0031/document.

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Abstract:

L'objectif de cette thèse est d'étudier tant les causes qui expliquent la faillite de Lehman Brothers et la crise des « subprime » que leurs conséquences pour deux agents économiques distincts, à savoir les banques et les souverains, à travers différentes approches empiriques originales. Nos résultats mettent en avant le fait que la crise des « subprime » trouve son origine dans la combinaison d'une bulle immobilière et de crédit associée à une hausse du risque dans les décisions d'investissement, le tout soutenu par des innovations financières telles que la titrisation. Ainsi, en 2008, lorsque les marchés financiers s'effondrent, les banques Européennes notamment deviennent réticentes à prêter, conduisant à un rationnement du crédit et à une réorientation de leur offre ayant pour conséquences un biais domestique et sectoriel. Dans ce contexte, les gouvernements nationaux décident d'intervenir afin de soutenir leurs systèmes bancaires et de limiter la propagation de la crise sur l'économie réelle. Cependant, nos résultats montrent que ces plans de sauvetage ont suscité des questionnements parmi les investisseurs sur la capacité des états Européens à gérer leur propre dette. On observe ainsi la hausse des taux d'intérêt sur les dettes souveraines Européennes et l'émergence de la crise des dettes souveraines dans la zone Euro. Nos résultats suggèrent que la gestion de cette crise est unique et ne peut pas s'appuyer sur l'expérience des crises précédentes notamment à cause du risque de contagion très significatif. Néanmoins, nous montrons que la réduction de dette mise en œuvre en Grèce pour résoudre la crise fut optimale et parvint à réduire le risque de défaut
The objective of this dissertation is to study both the causes that explain the collapse of Lehman Brothers leading to the subprime crisis and its consequences for two different agents, i.e. banks and sovereigns, using several original empirical approaches. We set forth that the subprime crisis found its origins in the combination of a real estate and a credit bubble associated with an increase in moral hazard behaviour, emphasized by the use of financial innovations such as securitization. Hence, in 2008, when financial markets collapsed, European banks in particular became reluctant to lend money which in turn provoked credit crunch and a flight-to-home effect associated to a sectoral bias. As such, national governments had to intervene to support their banking systems and to limit the propagation of the crisis in the real economy. However, we show evidence that these rescue packages raised concerns among investors about the capacity of European sovereigns to manage their own debt. The cost of servicing sovereign debt thus increased and the sovereign debt crisis in the Euro-zone burst. We set forth that this sovereign debt crisis was unique and could not be handled similarly to previous experiences due to significant spillover risks. Nevertheless, our results show that the debt reduction implemented in Greece to solve the crisis was optimal and succeeded in rendering the default option unattractive

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Boussaada, Rim. "L'impact de la gouvernance bancaire et de la relation bancaire sur le risque de crédit : cas des banques tunisiennes." Thesis, Bordeaux 4, 2012. http://www.theses.fr/2012BOR40030/document.

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Abstract:

L’étude des déterminants internes du risque de crédit des banques tunisiennes est l’objetprincipal de cette thèse. Il s’agit en particulier de la gouvernance bancaire et de la relationbancaire. À partir d’un échantillon de 10 banques tunisiennes cotées durant la période 1998-2009, nous essayons de détecter l’impact de la concentration de la propriété et descaractéristiques du conseil d’administration sur le risque de crédit. Nos résultats montrent queles mécanismes internes de gouvernance n’ont pas assuré jusqu’à présent leur rôle de contrôleet de garant de la bonne gestion des banques tunisiennes et qu’ils ont contribué à une gestionimprudente du risque de crédit. À partir de l’étude de dossiers de crédits accordés par unebanque tunisienne à une clientèle d’entreprises, nous essayons de détecter l’impact del’information hard et soft sur le risque de crédit. Nos résultats plaident en faveur del’hypothèse du laxisme des banques envers certains clients importants et surtout de longuedate. Ce laxisme pourrait être la cause d’une augmentation du risque de non remboursementdes crédits accordés en Tunisie
This research aims to analyse the internal determinants of Tunisian bank risk. We particularlyfocus on the role of bank governance and relationship banking. Based on a sample of 10Tunisian listed banks during 1998-2009, we examine the impact of ownership concentrationand board characteristics on credit risk. Our results demonstrate that the importance ofTunisian banks’credit risk is rooted in bank governance deficiency. This latter wascontributed to implement a reckless credit policy. From the analysis of credit files granted bya Tunisian bank to corporate customers, we attempt to detect the impact of soft and hardinformation on credit risk. Our results suggest a lax attitude of the bank towards someimportant clients, particularly long-standing ones. This attitude may be the root of the creditrisk increase in Tunisia

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Toumi, Sirine. "L’impact des mécanismes de gouvernance dans la gestion des risques bancaires et la performance des banques. "Cas de la France , l’Allemagne et le Japon"." Thesis, Université Côte d'Azur (ComUE), 2016. http://www.theses.fr/2016AZUR0031/document.

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Abstract:

Cette thèse porte sur l’étude des mécanismes internes de gouvernance bancaire et leurs effets sur le risque de crédit et la performance bancaire. A partir d’un échantillon composé de 13 banques françaises, 13 allemandes et 20 japonaises cotées durant la période 2005 – 2012, nous essayons de détecter l’impact des caractéristiques de gouvernance bancaire, à travers les conseils d’administration et leurs différents comités, en premier lieu sur le risque du crédit, et en deuxième lieu sur la performance bancaire. Nos résultats montrent que les mécanismes internes de gouvernance affectent certes, le niveau des crédits non performants et la performance financière des banques, mais avec des effets plutôt mitigés. Ils révèlent également des divergences entre les banques des pays étudiés
The study of the internal mechanisms of governance in particular the board of directors and its relationship with the credit risk as well as the performance is the main subject of this thesis. From a sample of 13 French banks, 13 German and 20 Japanese rated during the period 2005 - 2012, we are trying to detect the impact of the characteristics of the Board of Directors and its committees on the credit risk, and on the banking performance. Our results show that the internal mechanisms of governance affect certainly, the level of appropriations non-performing assets and the financial performance of banks, but with mixed effects; they reflect this divergence between countries

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Ben, Ayed Ghamgui Myriam. "Essais sur le risque de crédit des obligations : Analyse de la migration des notes et des effets de contagion." Phd thesis, Université de Cergy Pontoise, 2013. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00925547.

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Abstract:

Nous avons essayé dans le cadre de cette thèse de comprendre le processus de notation des entreprises de différentes zones géographiques et secteurs d'activité. Pour ce faire, nous avons décidé de ventiler notre étude en trois phases principales, en l'occurrence une première phase réservée à l'étude du processus de notation en tenant compte de la durée des épisodes, une seconde phase consacrée à l'étude de l'effet de la crise sur ce processus et une troisième phase consacrée à l'étude de la contagion.

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Kouzez, Marc. "L'impact de la règlementation, de l'information et du risque de crédit sur la performance bancaire : le cas du marché Jordanien." Thesis, Angers, 2015. http://www.theses.fr/2015ANGE0050.

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Abstract:

Cette thèse a pour objet d’analyser la performance des établissements bancaires jordaniens durant la crise mondiale amorcée en 2007-2008. Sous ce thème, nous abordons les questions de la réglementation du système bancaire, de l’asymétrie d'information et du risque de crédit. Une attention particulière est portée à l’analyse de la réglementation issue des différents accords de Bâle, qui a servi de modèle à la régulation du système bancaire jordanien. En effet, non seulement la philosophie de la réglementation bancaire a évolué depuis le premier accord en 1988, mais de plus il existe des interactions entre les dispositifs réglementaires et les problèmes liés à l’information et à la gestion du risque de crédit. A la suite de l'analyse de ces trois facteurs, nous nous tournons vers leur prise en compte dans l'évaluation de la performance bancaire. Nous concentrons notre étude sur la Jordanie, pays dans lequel la structure du marché bancaire a profondément été bouleversée ces dernières années par l’ouverture du marché aux investisseurs internationaux, par l’évolution des normes prudentielles et par les conséquences économiques de la crise financière internationale. Une estimation quantitative du risque de crédit et de la performance est menée, en ayant recours à des méthodes statistiques et économétriques. Les résultats montrent que la dégradation de la performance des banques jordaniennes à partir de 2008 n’est pas due principalement à la réglementation stricte imposée par la banque centrale, mais plutôt à l’autorégulation, caractérisée par un excès de prudence des banques dans leur offre de crédits, particulièrement après avoir connu une période de forte concurrence
The aim of this thesis is to analyze the performance of Jordanian banks during the recent global crisis that started in 2007-2008. Under this theme, we approach the banking system regulatory issues, the information asymmetry and the credit risk. Special attention is paid to the analysis of the regulations stemming from various Basel agreements, which served as a model for the regulation of the Jordanian banking system. Indeed, not only the philosophy for banking regulation has evolved since the first agreement in 1988, but more interactions have emerged between regulatory systems with information and credit risk management related problems. Following the analysis of these three factors, we will study their role in the evaluation of the banking sector performance. We focus our study on Jordan, a country in which the structure of the banking market has been deeply disturbed in recent years by opening the market to international investors, by changing the prudential standards and the economic consequences of the global financial crisis. Our approach is to conduct a quantitative assessment of credit risk and performance, through the use of statistical and econometric methods. The results show that the degradation in the performance of Jordanian banks starting from 2008 is not mainly the result of the strict regulations implemented by the Central Bank of Jordan, but rather an auto-regulation characterized by the banks excessively cautious attitude to their credit supply, especially after a period of intense competition

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Gagnon-April, Jérôme. "Trois essais sur les banques et le pouvoir de marché." Doctoral thesis, Université Laval, 2016. http://hdl.handle.net/20.500.11794/26944.

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Abstract:

Cette thèse examine le rôle du pouvoir de marché dans le marché bancaire. L’emphase est mis sur la prise de risque, les économies d’échelle, l’efficacité économique du marché et la transmission des chocs. Le premier chapitre présente un modèle d’équilibre général dynamique stochastique en économie ouverte comprenant un marché bancaire en concurrence monopolistique. Suivant l’hypothèse de Krugman (1979, 1980) sur la relation entre les économies d’échelle et les exportations, les banques doivent défrayer un coût de transaction pour échanger à l’étranger qui diminue à mesure que le volume de leurs activités locales augmente. Cela incite les banques à réduire leur marge locale afin de profiter davantage du marché extérieur. Le modèle est solutionné et simulé pour divers degrés de concentration dans le marché bancaire. Les résultats obtenus indiquent que deux forces contraires, les économies d’échelle et le pouvoir de marché, s’affrontent lorsque le marché se concentre. La concentration permet aussi aux banques d’accroître leurs activités étrangères, ce qui les rend en contrepartie plus vulnérables aux chocs extérieurs. Le deuxième chapitre élabore un cadre de travail semblable, mais à l’intérieur duquel les banques font face à un risque de crédit. Celui-ci est partiellement assuré par un collatéral fourni par les entrepreneurs et peut être limité à l’aide d’un effort financier. Le modèle est solutionné et simulé pour divers degrés de concentration dans le marché bancaire. Les résultats montrent qu’un plus grand pouvoir de marché réduit la taille du marché financier et de la production à l’état stationnaire, mais incite les banques à prendre moins de risques. De plus, les économies dont le marché bancaire est fortement concentré sont moins sensibles à certains chocs puisque les marges plus élevés donnent initialement de la marge de manoeuvre aux banques en cas de chocs négatifs. Cet effet modérateur est éliminé lorsqu’il est possible pour les banques d’entrer et de sortir librement du marché. Une autre extension avec économies d’échelle montre que sous certaines conditions, un marché moyennement concentré est optimal pour l’économie. Le troisième chapitre utilise un modèle en analyse de portefeuille de type Moyenne-Variance afin de représenter une banque détenant du pouvoir de marché. Le rendement des dépôts et des actifs peut varier selon la quantité échangée, ce qui modifie le choix de portefeuille de la banque. Celle-ci tend à choisir un portefeuille dont la variance est plus faible lorsqu’elle est en mesure d’obtenir un rendement plus élevé sur un actif. Le pouvoir de marché sur les dépôts amène un résultat sembable pour un pouvoir de marché modéré, mais la variance finit par augmenter une fois un certain niveau atteint. Les résultats sont robustes pour différentes fonctions de demandes.
This thesis looks at the role of power market in banking. Emphasis is put on risk taking, economies of scale, economic efficiency and shocks transmission. Chapter 1 presents a dynamic stochastic general equilibrium model with monopolistically competitive banks à la Salop (1979). Following Krugman (1979, 1980) hypothesis about the link between economies of scale and exports, banks have to support a transaction cost on foreign trades that decreases with the size of their local assets (loans). This lead the banks to increase their local loans by reducing their margin. The model is solved and simulated under various degrees of market power in the banking system. Results show that two forces, economies of scale and market power, oppose to each other when the market concentrates. Concentration also leads foreign activities to increase, which makes banks more sensible to foreign shocks. Chapter 2 takes the same basic framework, but where banks face credit risk partially insured by collateral pledged by entrepreneurs and can limit this risk via costly effort. The model is solved and simulated under various degrees of market power in the banking system. We find that higher market power reduces the size of the financial market and steady-state production, but leads to safer banks. In addition, economies with highly concentrated banking systems experience milder fluctuations following most types of shocks, because the higher margins associated with market power serve as a buffer to cushion the economy from adverse shocks, at least initially. This buffer effect is eliminated once we allow for free entry into the banking sector. An other extension with economies of scale shows that a moderately concentrated market can be optimal for the economy. Chapter 3 uses a Mean-Variance portfolio analysis to depict a bank with market power. Return on deposits and assets varies with the quantity traded, which change the bank’s portfolio. Market power on assets lead the bank to choose a more stable portfolio, even if it causes the return to decrease. Similar results occur in the case of deposits, but variance increase for higher degrees of market power. Results are robust for a variety of demand functions.

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Ladouce, Florent. "Les entreprises industrielles et commerciales exerçant une activité bancaire : contribution à l'étude juridique des entreprises pluriactives." Nice, 2003. http://www.theses.fr/2003NICE0027.

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Abstract:

Dans un système juridique bâti sur le postulat d'un strict cloisonnement entre les entreprises bancaires et non bancaires, la présence d'entreprises industrielles et commerciales exerçant une activité bancaire dérange. Tandis qu'une analyse formelle occulte leur activité bancaire et les assimile à des entreprises ordinaires, une analyse substantielle y voit une nouvelle catégorie intermédiaire, à mi-chemin entre les entreprises bancaires et non bancaires. Ce conflit de qualification s'avère naturellement préoccupant. Lorsque deux qualifications distinctes, l'une formelle et l'autre substantielle, se disputent la désignation de la même situation, le désaccord entre la première et la seconde s'exprime généralement par un décalage entre le régime applicable et celui qui devrait l'être. Si contre toute attente, cette qualification ne soustrait pas totalement ces entreprises à l'application du droit bancaire, la relation se vérifie malgré tout. Le dispositif qui leur est applicable demeure trop limité, et la régulation des risques qu'elles génèrent s'avère imparfaite
In a legal system based on a strict division between traditional banks and companies, the existence of companies with banking activities is disturbing. The question is knowing if the law is able to regulate these economic players that shouldn't exist. In trying to find the legal status of these firms, this fear is confirmed. Whereas a formal analysis hides these banking activities, a comprehensive examination reveals that there is a new intermediate category which is not a bank, and not a pure commercial entity. The conflict between the different designations is worrying because regulating the risks created by these firms is at stake. When two different designations, one formal and the other one comprehensive, refer to the same situation, the clash often shows that there is a gap between the rules that are applicable and the rules that should be applied. The contested formal designation carries with it the application of a set of rules that are not adapted to the situation. Even though suprisingly this designation doesn't totally exclude these firms from banking law being applied to them, the difficulty is confirmed. The rules that are applicable to them are too limited, and the regulation of the risks is not perfect. The existence of these firms with many different activities calls for a modification in banking law

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Wu, Dong Li. "Density models and applications to counterparty credit risk." Thesis, Evry-Val d'Essonne, 2013. http://www.theses.fr/2013EVRY0035/document.

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Abstract:

Cette thèse porte sur les modèles à densité pour les temps de défaut et leur application au risque de crédit et de contrepartie. La première partie est une contribution théorique à l'étude des projections sur différentes filtrations de la densité de Radon-Nikodym, sous la forme d'exponentielle de Doléans-Dade, intervenant lors de changements de mesure. Le résultat principal est la caractérisation des changements de mesure qui préservent l'immersion, obtenue par application de nos formules de projection. La deuxième partie a pour objet une dynamisation informationnelle du modèle de copule gaussienne statique appliqué à un portefeuille de crédit, pouvant être vue comme un modèle à densité permettant de traîter de la couverture des CDO par CDS ou bien du risque de contrepartie sur les dérivés de crédit. Les principales contributions sont l'introduction de la perspective dynamique , qui permet de donner une justification théorique aux bump-sensibilités de copule gaussienne utilisées par les praticiens, et l'application aux calculs de CVA sur un CDS
This thesis is about density models of default times and applications to credit and counterparty risk. The rest part is a theoretical contribution to the study of projections on different filtrations of the Radon-Nikodym density of a measure change. The main result is a characterization of the measure changes preserving immersion in a density setup, obtained by application of our projection formulas. The second part is about an informational dynamization of the Gaussian copula model of portfolio credit risk, resulting in a density model of default times suitable to del with dynamic issues such as hedging of CDO through CDS or counterparty risk on credit derivatives. Here the main contributions are the introduction of the dynamic perspective, which allows one to give a theoretical justification to the Gaussian copula bump sensitivities used by practioners, and the application to CVA computations on CDS

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Smondel, Aymen. "Comment les banques octroient les crédits aux PME ?" Paris 9, 2011. http://basepub.dauphine.fr/xmlui/handle/123456789/8003.

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Abstract:

L'application des recommandations de Bâle II en matière d'information impose aux banques l'utilisation de l'information « hard » dans le processus de prise de décision pour les crédits des PME. Ces banques doivent choisir entre substituer l'information « soft », déjà utilisée, par l'information « hard » ou combiner les deux formes d'information. Cette thèse explore les différents éléments qui peuvent influencer ce choix et cherche à monter l'effet de ce choix sur la performance bancaire. Etant donné que le coût de l'information représente un élément fondamental pour élaborer ce choix, nous essayons de représenter ce coût en se basant sur le temps nécessaire à la collecte et le traitement de l'information. L'utilisation de l'information « hard » diminue la flexibilité des banques lors de l'octroi des crédits aux PME, à cet effet, nous examinons les différents éléments qui influencent la prise de cette décision et nous intégrons la nature de l'information parmi les éléments étudiés. Les résultats montrent une relation positive entre la disponibilité des crédits et l'utilisation de l'information « soft ». L'asymétrie d'information représente un handicap majeur pour les banques à distinguer les différents types d‟emprunteur. Des décisions de rationnement peuvent pénaliser des bons emprunteurs. Les banques qui craignent la perte de leurs clients adoptent des nouvelles activités en quête de rentabiliser les crédits les plus risqués. La dernière étude de notre thèse essaye de montrer l'effet de l‟offre de ces services sur le volume des crédits octroyés et sur la marge nette d'intérêt
The recommendations of Basel II impose to banks the use of the "hard" information in the decision making process of SMEs loans. These banks must choose between replacing the "soft" information, already used, by the "hard" information and combining the two forms of information. This thesis explores the various elements that can influence this choice and tries to get the effect of this choice on the bank performance. Since, the cost of information is a fundamental element to adopt this choice; we tried to represent a measure to this cost of information. This cost is based on the time required for the collection and processing of the information. It turns out that the use of "hard" information decreases the flexibility of banks to grant loans to SMEs, for this purpose we tried to examine the different elements that influence the decision-making. We tried to integrate the nature of information among the elements studied. The results show a positive relationship between credit availability and the use of "soft" information. Information asymmetry is a major handicap for banks to distinguish between different types of borrower so the decision of rationing can penalize the good borrowers. Banks, which fear the loss of their customers, are looking to find a solution to this situation: they adopt new activities in search to make profits from riskier loans. The latest study of our thesis tries to show the effect of such services on the volume of loans granted and the net interest margin. Keywords: "soft" information, "hard" information, bank-SME relationship, information asymmetries, credit rationing, new services, non-interest income

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Guibert, Quentin. "Sur l’utilisation des modèles multi-états pour la mesure et la gestion des risques d’un contrat d’assurance." Thesis, Lyon 1, 2015. http://www.theses.fr/2015LYO10256/document.

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Abstract:

La mise en place de Solvabilité II conduit les actuaires à s'interroger sur la bonne adéquation entre modèles et données. Aussi, cette thèse a pour objectif d'étudier plusieurs approches statistiques, souvent méconnues des praticiens, permettant l'utilisation de méthodes multi états pour modéliser et gérer les risques individuels en assurance. Le Chapitre 1 présente le contexte général de cette thèse et permet de faire positionner ses principales contributions. Nous abordons les concepts de base liés à l'utilisation de modèles multi-états en assurance et décrivons les techniques d'inférence classiques adaptées aux données rencontrées, qu'ils soient markoviens ou non-markoviens. Pour finir, nous présentons comment il est possible d'utiliser ces modèles pour la gestion des risques de crédit. Le Chapitre 2 se concentre sur l'utilisation de méthodes d'inférence non-paramétriques pour la construction de lois d'incidence en assurance dépendance. Puisque plusieurs causes d'entrée sont susceptibles d'intervenir et d'intéresser les actuaires, nous nous concentrons sur une méthode utilisée pour l'estimation de modèles multi-états markoviens en temps continu. Nous comparons, dans un second temps, ces estimateurs à ceux utilisés classiquement par les praticiens tires de l'analyse de survie. Cette seconde approche peut comporter des biais non négligeables car ne permettant pas d'appréhender correctement l'interaction possible entre les causes. En particulier, elle comprend une hypothèse d'indépendance ne pouvant être testée dans le cadre de modèles à risques concurrents. Notre approche consiste alors à mesurer l'erreur commise par les praticiens lors de la construction de lois d'incidence. Une application numérique est alors considérée sur la base des données d'un assureur dépendance
With the implementation of the Solvency II framework, actuaries should examine the good adequacy between models and data. This thesis aims to study several statistical approaches, often ignored by practitioners, enabling the use of multi-state methods to model and manage individual risks in insurance. Chapter 1 presents the general context of this thesis and positions its main contributions. The basic tools to use multi-state models in insurance are introduced and classical inference techniques, adapted to insurance data with and without the Markov assumption, are presented. Finally, a development of these models for credit risk is outlined. Chapter 2 focuses on using nonparametric inference methods to build incidence tables for long term care insurance contracts. Since there are several entry-causes in disability states which are useful for actuaries, an inference method for competing risks data, seen as a Markov multi-state model in continuous time, is used. In a second step, I compare these estimators to those conventionally used by practitioners, based on survival analysis methods. This second approach may involve significant bias because the interaction between entry-causes cannot be appropriately captured. In particular, these approaches assume that latent failure times are independent, while this hypothesis cannot be tested for competing risks data. Our approach allows to measure the error done by practitioners when they build incidence tables. Finally, a numerical application is considered on a long term care insurance dataset

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Gueye, Djibril. "Some contributions to financial risk management." Thesis, Strasbourg, 2021. http://www.theses.fr/2021STRAD027.

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Abstract:

Cette thèse traite différentes questions liées à la gestion quantitative des risques financiers. Nous nous intéressons, dans une première partie, aux modèles de temps de défaut en risque de crédit dans le cadre de la théorie de grossissement de filtrations. Nous proposons des modèles où le temps de défaut peut coïncider avec des instants de chocs économiques. D’abords, nous étendons le modèle de Jiao et Li (2018) dans le cas où les chocs ne sont pas prévisibles en étudiant les caractéristiques du temps de défaut. Nous présentons ensuite le modèle de Cox généralisé qui est une extention de celui de Lando (voir Lando, 1998). Nous proposons une large gamme d’exemples pour ullistrer notre construction. La seconde partie porte sur la construction de surfaces de volatilités des actifs financiers sous la condition d’absence d’opportunité d’arbitrage (AOA) en utilisant les méthodologies de krigeage (où la regression par processus Gaussien). Notre approche consiste á mettre en œuvre l’apprentissage du krigeage sur les prix d’options européennes en respectant les conditions de non-arbitrage. Ces conditions sont caractérisées par des contraintes de forme sur les prix, à savoir la monotonicité dans la direction des maturités et la convexité dans la direction des strikes. Etant donné que ces contraintes correspondent à un nombre fini d’inégalités linéaires, nous adoptons une technique de krigeage sous contraintes d’inégalités linéaires. Nous utilisons, pour cela, la méthode d’eveloppée par Maatouk et Bay (2016) qui est basée sur l’approximation fini-dimensionnelle du processus Gaussien. L’algorithme de Monte Carlo Hamiltonien de Pakman et Paninski (2014) sera utilisé pour simuler les coefficients Gaussiens. Nous proposons une méthode de calcul du Maximum a Posteriori (MAP) du processus Gaussien. Nous comparons notre méthode avec celles des réseaux de neuronne contraints et des SSVI
This thesis deals with various issues related to quantitative management of financial risks. We are interested, in a first part, in the models of default time in credit risk within the framework of enlargement of filtrations theory. We propose models where the default time can coincide with some instants of economic shocks. We first extend the model of Jiao and Li (2018) in the case where the shocks are not predictable by studying the characteristics of the default time. Secondly, we present the generalized Cox model which is an extension of Lando's (see Lando, 1998). We offer a wide range of examples to ulistate our construction. The second part deals with the construction of volatility surfaces of financial assets under the condition of no arbitrage opportunity (AOA) using kriging methodologies (or Gaussian process regression). Our approach consists in learning kriging on European option prices by taking into account non-arbitrage conditions. These conditions are characterized by shape constraints on prices, namely monotonicity in the direction of maturities and convexity in the direction of strikes. Since these constraints correspond to a finite number of linear inequalities, we adopt a kriging technique under constraints of linear inequalities. For this, we use the method developed by Maatouk and Bay (2016) which is based on the finite-dimensional approximation of the Gaussian process. The Monte Carlo Hamiltonian algorithm of Pakman and Paninski (2014) will be used to simulate the Gaussian coefficients. We propose a method for calculating the Maximum a Posteriori (MAP) of the Gaussian process. We compare our method with those of constrained neural networks and SSVIs

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Ruiz, Aguilera Philip Frank. "Le financement de projet en droit privé colombien." Thesis, Paris 2, 2014. http://www.theses.fr/2014PA020071.

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Abstract:

Le financement de projet est toujours présenté comme une technique financière permettant de réaliser des ouvrages de grande envergure. Il en résulte qu'il est une solution appropriée pour les projets qui demandent des fonds considérables pour sa réalisation et qui peuvent être externalisés sans que le poids de l’endettement pèse sur le bilan du promoteur du projet. Il peut être défini comme l’opération qui se caractérise par la mise à disposition d’une entité intermédiaire, dite entité de projet ad hoc, des fonds nécessaires pour la réalisation d’un projet spécifique où les bailleurs de fonds acceptent de limiter, en tout ou en partie, leurs recours au titre du remboursement de leurs prêts, sur les revenus engendrés par l’exploitation du projet ainsi que sur les autres actifs de celui-ci. Ce type de financement révèle l’existence d’un ensemble contractuel adéquat permettant, en même temps, de maîtriser les risques du projet et impliquant un régime qui lui est propre
Project Finance is always presented as a financial technique which allows to carry out works of great scale. It is a suitable solution for projects which require considerable funds in order to be accomplished and which can be outsourced avoiding the weight of the debt weighing on the balance sheet of the sponsor of the project. It can be defined as an operation in which there is a provision of the required funds for the realization of a specific project by an intermediate entity, known as the “ad hoc project entity”. In such operation the lenders agree to limit, totally or partly, the reimbursement of their loans to the incomes generated by the exploitationof the project as well as to the other assets of such project. This kind offinancing reveals the existence of an adequate “contractual unit” which allows, at the same time, to control the risks of the project and which implies its own legal regime

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Varnav, Mihaela. "La gestion des risques juridiques bancaires : étude appliquée aux obligations d'information, de mise en garde et de conseil." Thesis, Paris 1, 2014. http://www.theses.fr/2014PA010281/document.

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Abstract:

Les banques sont exposées à une multitude des risques. Dans un contexte réglementaire caractérisé par le renforcement de la surveillance européenne et des règles de protection de la clientèle, il est nécessaire de cartographier, évaluer, contrôler et maîtriser le risque juridique bancaire, partie intégrante du risque opérationnel. Pour ce faire, la récente discipline de gestion des risques ou risk management fournit les outils nécessaires aux établissements de crédit. Sa méthodologie générale s'avère pleinement transposable en matière juridique et est adaptée aux exigences légales en matière de contrôle interne, de gestion des risques et de calcul d'un niveau équilibré et approprié de fonds propres. Elle offre, par ailleurs, une grille de lecture inédite des obligations d'information, de mise en garde et de conseil du banquier à l'égard de ses clients. Véritable manifestation du paradigme ordo-libéral, ce trio informationnel témoigne du fait que le droit ne peut pas faire abstraction du milieu économique et social. Utiles pour le bon fonctionnement du marché et pour le progrès social, elles sont en même temps le signe d'une tendance au rééquilibrage contractuel, en dépassant la conception classique d'égalité abstraite des parties contractuelles. Les risques juridiques liés à ces trois obligations du banquier envers ses clients sont nombreux, pouvant être à la fois fréquents et extrêmes. L'étude de ces risques permet, entre autres, d'identifier les excès, voire les ambiguïtés ou les insuffisances du droit positif en la matière
Banks are exposed to a multitude of risks. In view of the increased focus on European supervision and on consumer protection in the current regulatory framework, it is appropriate to map, evaluate, monitor and control the banking legal risk, as part of the operational risk. For this purpose, the risk management offers the necessary tools to the credit institutions. Its general approach is completely applicable in the legal field and is adapted to the legal requirements on internal supervision, risk management and determination of a balanced and proper level of own funds. Moreover, it provides a new key for the reading of the duties to disclose information, to caution and to advise that the banks have towards their clients. As a genuine expression of the ordo-liberal paradigm, this triple duty demonstrates that the law cannot ignore the social and economic. These duties are useful for the proper functioning of the market and for the social progress, and they are also the sign of a trend towards resetting the balance in contracts, leaving behind the classic concept of theoretical equality between parties to a contract. There are many legal risks in relation to those three requirements of the bank towards its customers, which can have frequent occurrences and very serious consequences. The study of those risks is meant, inter alia, to identify the overregulation, the ambiguities or the lack of regulation in the current legal framework

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Kouassi, Komlan Prosper. "Adaptation des techniques actuelles de scoring aux besoins d'une institution de crédit : le CFCAL-Banque." Thesis, Strasbourg, 2013. http://www.theses.fr/2013STRAB004.

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Abstract:

Les institutions financières sont, dans l’exercice de leurs fonctions, confrontées à divers risques, entre autres le risque de crédit, le risque de marché et le risque opérationnel. L’instabilité de ces facteurs fragilise ces institutions et les rend vulnérables aux risques financiers qu’elles doivent, pour leur survie, être à même d’identifier, analyser, quantifier et gérer convenablement. Parmi ces risques, celui lié au crédit est le plus redouté par les banques compte tenu de sa capacité à générer une crise systémique. La probabilité de passage d’un individu d’un état non risqué à un état risqué est ainsi au cœur de nombreuses questions économiques. Dans les institutions de crédit, cette problématique se traduit par la probabilité qu’un emprunteur passe d’un état de "bon risque" à un état de "mauvais risque". Pour cette quantification, les institutions de crédit recourent de plus en plus à des modèles de credit-scoring. Cette thèse porte sur les techniques actuelles de credit-scoring adaptées aux besoins d’une institution de crédit, le CFCAL-banque, spécialisé dans les prêts garantis par hypothèques. Nous présentons en particulier deux modèles non paramétriques (SVM et GAM) dont nous comparons les performances en termes de classification avec celles du modèle logit traditionnellement utilisé dans les banques. Nos résultats montrent que les SVM sont plus performants si l’on s’intéresse uniquement à la capacité de prévision globale. Ils exhibent toutefois des sensibilités inférieures à celles des modèles logit et GAM. En d’autres termes, ils prévoient moins bien les emprunteurs défaillants. Dans l’état actuel de nos recherches, nous préconisons les modèles GAM qui ont certes une capacité de prévision globale moindre que les SVM, mais qui donnent des sensibilités, des spécificités et des performances de prévision plus équilibrées. En mettant en lumière des modèles ciblés de scoring de crédit, en les appliquant sur des données réelles de crédits hypothécaires, et en les confrontant au travers de leurs performances de classification, cette thèse apporte une contribution empirique à la recherche relative aux modèles de credit-scoring
Financial institutions face in their functions a variety of risks such as credit, market and operational risk. These risks are not only related to the nature of the activities they perform, but also depend on predictable external factors. The instability of these factors makes them vulnerable to financial risks that they must appropriately identify, analyze, quantify and manage. Among these risks, credit risk is the most prominent due to its ability to generate a systemic crisis. The probability for an individual to switch from a risked to a riskless state is thus a central point to many economic issues. In credit institution, this problem is reflected in the probability for a borrower to switch from a state of “good risk” to a state of “bad risk”. For this quantification, banks increasingly rely on credit-scoring models. This thesis focuses on the current credit-scoring techniques tailored to the needs of a credit institution: the CFCAL-banque specialized in mortgage credits. We particularly present two nonparametric models (SVM and GAM) and compare their performance in terms of classification to those of logit model traditionally used in banks. Our results show that SVM are more effective if we only focus on the global prediction performance of the models. However, SVM models give lower sensitivities than logit and GAM models. In other words the predictions of SVM models on defaulted borrowers are not satisfactory as those of logit or GAM models. In the present state of our research, even GAM models have lower global prediction capabilities, we recommend these models that give more balanced sensitivities, specificities and performance prediction. This thesis is not completely exhaustive about the scoring techniques for credit risk management. By trying to highlight targeted credit scoring models, adapt and apply them on real mortgage data, and compare their performance through classification, this thesis provides an empirical and methodological contribution to research on scoring models for credit risk management

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Dissertations / Theses on the topic 'Crédit – Gestion du risque'

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