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Dissertations / Theses on the topic 'Crédit – Gestion – Modèles mathématiques'
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Fakih, Houssam. "Développement et essais de modélisation du risque de crédit." Université Robert Schuman (Strasbourg) (1971-2008), 2002. http://www.theses.fr/2002STR30002.
Full textAbstract:
Dans les dernières années, des progrès énormes ont été faits dans l'art et la science de mesure et de gestion du risque de crédit. La raison essentielle de ce développement a résulté du mécontentement des approches traditionnelles de mesure du risque de crédit sous le modèle réglementaire en vigueur. Les nouveaux modèles du risque de crédit qui sont apparus par la suite cherchent à offrir des approches alternatives de "modèles internes" pour mesurer le risque de crédit d'un prêt ou d'un portefeuille de prêts. La thèse présente la motivation pour le développement récent des nouveaux modèles de risque de crédit. Elle expose brièvement les modèles traditionnels d'évaluation de la dette risquée et examine les approches des nouveaux modèles internes. La thèse présente aussi deux essais sur le risque de crédit. Dans le premier essai, le ratio valeur nette sur actif est identifié comme un index pour la modélisation du risque de crédit. La condition de défaut est atteinte quand ce ratio devient négatif pour la première fois. Un modèle dynamique mean-reverting pour le processus de défaut est justifié par la théorie de la structure de capital optimale. Un modèle trinomial de chaîne Markov en temps discret est développé. Une méthode de matrice est donnée pour calculer numériquement le risque de défaut dans une période future de temps. Le deuxième essai développe un modèle de risque de défaut qui apparie la structure à terme initiale risquée, permettant des probabilités de défaut dépendantes du temps et un taux de recouvrement stochastique. Le temps de défaut est modélisé comme le premier saut d'un processus de type Poisson, avec le temps et le taux sans défaut dépendants de l'intensité du saut. Un algorithme d'indiction forward est développé pour apparier le spread de crédit initialIn recent years, enonnous strides have been made in the art and science of credit risk measurement and management. The main reason for this change has resulted in dissatisfaction with traditional approaches to credit risk measurement and with the current regulatory model. The new models of credit risk seek to offer alternative "internal model" approaches to measuring the credit risk of a loan or a portfolio of loans. The thesis provides the motivation for the recent growth of the new credit risk models. It briefly overviews traditional models of risky debt evaluation and examines tbe approaches of tbe new internal models. This thesis presents also two essays on credit risk. Ln the first essay, Networth-to-asset ratio is identified as a primary index for default process modeling. The default condition is defined when the ratio becomes negative the first time. A mean-reverting dynamic model for the default process is justified by using tbeory of optimal capital structure. A discrete time trinomial Markov chain model is developed. A matrix method is given to numerically approximate the default risk in a specific future period. The second essay develops a default risk model that matches the initial default risky term structure, allowing for state dependent default probability and stochastic recovery rate. The default time is modeled as the first jump of a Poisson type process, with time and default-free rate dependent jump intensity. It develops a forward induction algorithm for matching the initial credit yield spread
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Gagnon-April, Jérôme. "Trois essais sur les banques et le pouvoir de marché." Doctoral thesis, Université Laval, 2016. http://hdl.handle.net/20.500.11794/26944.
Full textAbstract:
Cette thèse examine le rôle du pouvoir de marché dans le marché bancaire. L’emphase est mis sur la prise de risque, les économies d’échelle, l’efficacité économique du marché et la transmission des chocs. Le premier chapitre présente un modèle d’équilibre général dynamique stochastique en économie ouverte comprenant un marché bancaire en concurrence monopolistique. Suivant l’hypothèse de Krugman (1979, 1980) sur la relation entre les économies d’échelle et les exportations, les banques doivent défrayer un coût de transaction pour échanger à l’étranger qui diminue à mesure que le volume de leurs activités locales augmente. Cela incite les banques à réduire leur marge locale afin de profiter davantage du marché extérieur. Le modèle est solutionné et simulé pour divers degrés de concentration dans le marché bancaire. Les résultats obtenus indiquent que deux forces contraires, les économies d’échelle et le pouvoir de marché, s’affrontent lorsque le marché se concentre. La concentration permet aussi aux banques d’accroître leurs activités étrangères, ce qui les rend en contrepartie plus vulnérables aux chocs extérieurs. Le deuxième chapitre élabore un cadre de travail semblable, mais à l’intérieur duquel les banques font face à un risque de crédit. Celui-ci est partiellement assuré par un collatéral fourni par les entrepreneurs et peut être limité à l’aide d’un effort financier. Le modèle est solutionné et simulé pour divers degrés de concentration dans le marché bancaire. Les résultats montrent qu’un plus grand pouvoir de marché réduit la taille du marché financier et de la production à l’état stationnaire, mais incite les banques à prendre moins de risques. De plus, les économies dont le marché bancaire est fortement concentré sont moins sensibles à certains chocs puisque les marges plus élevés donnent initialement de la marge de manoeuvre aux banques en cas de chocs négatifs. Cet effet modérateur est éliminé lorsqu’il est possible pour les banques d’entrer et de sortir librement du marché. Une autre extension avec économies d’échelle montre que sous certaines conditions, un marché moyennement concentré est optimal pour l’économie. Le troisième chapitre utilise un modèle en analyse de portefeuille de type Moyenne-Variance afin de représenter une banque détenant du pouvoir de marché. Le rendement des dépôts et des actifs peut varier selon la quantité échangée, ce qui modifie le choix de portefeuille de la banque. Celle-ci tend à choisir un portefeuille dont la variance est plus faible lorsqu’elle est en mesure d’obtenir un rendement plus élevé sur un actif. Le pouvoir de marché sur les dépôts amène un résultat sembable pour un pouvoir de marché modéré, mais la variance finit par augmenter une fois un certain niveau atteint. Les résultats sont robustes pour différentes fonctions de demandes.This thesis looks at the role of power market in banking. Emphasis is put on risk taking, economies of scale, economic efficiency and shocks transmission. Chapter 1 presents a dynamic stochastic general equilibrium model with monopolistically competitive banks à la Salop (1979). Following Krugman (1979, 1980) hypothesis about the link between economies of scale and exports, banks have to support a transaction cost on foreign trades that decreases with the size of their local assets (loans). This lead the banks to increase their local loans by reducing their margin. The model is solved and simulated under various degrees of market power in the banking system. Results show that two forces, economies of scale and market power, oppose to each other when the market concentrates. Concentration also leads foreign activities to increase, which makes banks more sensible to foreign shocks. Chapter 2 takes the same basic framework, but where banks face credit risk partially insured by collateral pledged by entrepreneurs and can limit this risk via costly effort. The model is solved and simulated under various degrees of market power in the banking system. We find that higher market power reduces the size of the financial market and steady-state production, but leads to safer banks. In addition, economies with highly concentrated banking systems experience milder fluctuations following most types of shocks, because the higher margins associated with market power serve as a buffer to cushion the economy from adverse shocks, at least initially. This buffer effect is eliminated once we allow for free entry into the banking sector. An other extension with economies of scale shows that a moderately concentrated market can be optimal for the economy. Chapter 3 uses a Mean-Variance portfolio analysis to depict a bank with market power. Return on deposits and assets varies with the quantity traded, which change the bank’s portfolio. Market power on assets lead the bank to choose a more stable portfolio, even if it causes the return to decrease. Similar results occur in the case of deposits, but variance increase for higher degrees of market power. Results are robust for a variety of demand functions.
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Saurin, Sébastien. "Advanced credit risk analytics : Fairness, interpretability, homogeneity." Electronic Thesis or Diss., Orléans, 2024. http://www.theses.fr/2024ORLE1092.
Full textAbstract:
Cette thèse propose des solutions innovantes pour répondre aux défis posés par l’utilisation de l’intelligence artificielle (IA) et du machine learning (ML) dans le domaine du scoring de crédit. L’IA révolutionne le monde à un rythme sans précédent, redéfinissant des industries entières et exerçant une influence profonde sur les employés, les manageurs, les clients, les fournisseurs et les régulateurs. En finance, et en particulier sur le marché du crédit, les modèles de ML influencent directement des décisions cruciales telles que l’octroi de crédits et la détermination des fonds propres réglementaires. Bien que les algorithmes de ML offrent de meilleures performances prédictives que les modèles traditionnels, leur utilisation soulève d’importantes préoccupations en matière d’équité, de transparence et de régulation. Afin de répondre aux défis posés par ces technologies, cette thèse s’articule autour de trois axes principaux qui abordent les questions d’équité, d’interprétabilité et d’homogénéité des modèles de scoring de crédit. Le premier chapitre introduit un cadre d'analyse afin de tester l’équité des modèles de scoring de crédit, identifier les variables qui sont à l’origine d’un éventuel manque d’équité, et remédier à ce déséquilibre, tout en conservant la performance prédictive du modèle. Le deuxième chapitre propose une méthodologie innovante, appelée XPER, qui décompose la performance des modèles en contributions spécifiques à chaque variable, améliorant ainsi l'interprétabilité des modèles de scoring de crédit. Enfin, le troisième chapitre introduit le Risk Homogeneity Coefficient (RHC) afin de mesurer l’homogénéité des classes de risque dans les systèmes de notation interne des banques pour le risque de crédit, conformément aux exigences des accords de Bâle. Ces approches, bien que techniques, sont également pratiques et fournissent des outils innovants permettant aux institutions financières et à leurs régulateurs de valider les modèles de scoring de crédit dans leurs dimensions équité, interprétabilité et homogénéitéThis thesis proposes innovative solutions to address the challenges posed by the use of artificial intelligence (AI) and machine learning (ML) in credit scoring. AI is revolutionizing the world at an unprecedented pace, redefining entire industries and exerting a profound influence on employees, managers, customers, suppliers, and regulators. In finance, and particularly in the credit market, ML models directly influence crucial decisions such as credit granting and the determination of regulatory capital. Although ML algorithms exhibit better predictive performance than traditional models, their use raises significant concerns regarding fairness, transparency, and regulatory compliance. To address the challenges posed by these rapidly expanding technologies, this thesis is structured around three main dimensions that tackle issues of fairness, interpretability, and homogeneity in credit scoring models. The first chapter introduces a theoretical framework to test for the fairness of credit scoring models, identify the variables that generate the lack of fairness, if any, and mitigate it, all while maintaining the model’s predictive performance. The second chapter proposes an innovative methodology called XPER, which decomposes model performance into specific contributions from each variable, thereby enhancing the interpretability of credit scoring models. Finally, the third chapter introduces the Risk Homogeneity Coefficient (RHC), a tool that quantifies the degree of homogeneity within risk grades, or risk classes, in the Internal Ratings-Based approach for credit risk, as required by the Basel accords. These approaches, while technical, are also very practical and provide innovative tools enabling financial institutions and their regulators to validate credit scoring models while considering issues of fairness, interpretability, and homogeneity
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Gueye, Djibril. "Some contributions to financial risk management." Thesis, Strasbourg, 2021. http://www.theses.fr/2021STRAD027.
Full textAbstract:
Cette thèse traite différentes questions liées à la gestion quantitative des risques financiers. Nous nous intéressons, dans une première partie, aux modèles de temps de défaut en risque de crédit dans le cadre de la théorie de grossissement de filtrations. Nous proposons des modèles où le temps de défaut peut coïncider avec des instants de chocs économiques. D’abords, nous étendons le modèle de Jiao et Li (2018) dans le cas où les chocs ne sont pas prévisibles en étudiant les caractéristiques du temps de défaut. Nous présentons ensuite le modèle de Cox généralisé qui est une extention de celui de Lando (voir Lando, 1998). Nous proposons une large gamme d’exemples pour ullistrer notre construction. La seconde partie porte sur la construction de surfaces de volatilités des actifs financiers sous la condition d’absence d’opportunité d’arbitrage (AOA) en utilisant les méthodologies de krigeage (où la regression par processus Gaussien). Notre approche consiste á mettre en œuvre l’apprentissage du krigeage sur les prix d’options européennes en respectant les conditions de non-arbitrage. Ces conditions sont caractérisées par des contraintes de forme sur les prix, à savoir la monotonicité dans la direction des maturités et la convexité dans la direction des strikes. Etant donné que ces contraintes correspondent à un nombre fini d’inégalités linéaires, nous adoptons une technique de krigeage sous contraintes d’inégalités linéaires. Nous utilisons, pour cela, la méthode d’eveloppée par Maatouk et Bay (2016) qui est basée sur l’approximation fini-dimensionnelle du processus Gaussien. L’algorithme de Monte Carlo Hamiltonien de Pakman et Paninski (2014) sera utilisé pour simuler les coefficients Gaussiens. Nous proposons une méthode de calcul du Maximum a Posteriori (MAP) du processus Gaussien. Nous comparons notre méthode avec celles des réseaux de neuronne contraints et des SSVIThis thesis deals with various issues related to quantitative management of financial risks. We are interested, in a first part, in the models of default time in credit risk within the framework of enlargement of filtrations theory. We propose models where the default time can coincide with some instants of economic shocks. We first extend the model of Jiao and Li (2018) in the case where the shocks are not predictable by studying the characteristics of the default time. Secondly, we present the generalized Cox model which is an extension of Lando's (see Lando, 1998). We offer a wide range of examples to ulistate our construction. The second part deals with the construction of volatility surfaces of financial assets under the condition of no arbitrage opportunity (AOA) using kriging methodologies (or Gaussian process regression). Our approach consists in learning kriging on European option prices by taking into account non-arbitrage conditions. These conditions are characterized by shape constraints on prices, namely monotonicity in the direction of maturities and convexity in the direction of strikes. Since these constraints correspond to a finite number of linear inequalities, we adopt a kriging technique under constraints of linear inequalities. For this, we use the method developed by Maatouk and Bay (2016) which is based on the finite-dimensional approximation of the Gaussian process. The Monte Carlo Hamiltonian algorithm of Pakman and Paninski (2014) will be used to simulate the Gaussian coefficients. We propose a method for calculating the Maximum a Posteriori (MAP) of the Gaussian process. We compare our method with those of constrained neural networks and SSVIs
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Guo, Liang. "Facteurs macroéconomiques et risque de crédit." Paris 10, 2010. http://www.theses.fr/2010PA100024.
Full textAbstract:
L’objectif de cette thèse est d’étudier l’impact des facteurs macroéconomiques sur le risque de crédit. Dans cette thèse, nous utilisons deux types de modèles qui permettent d'exploiter un grand nombre de séries. Le premier modèle utilisé fait référence au modèle GVAR (Global Vector AutoRegressive model) développé par Pesaran et al. (2004). Nous considérons un portefeuille fictif de 83 entreprises recouvrant 16 pays développés. Nous trouvons que les probabilités de défaut augmentent significativement en période de récession mais ne baissent pas pour autant en période de croissance. Nous confirmons également le fait que les entreprises de bon rating sont moins sensibles aux variations de la conjoncture économique que celles de mauvaise qualité. Le deuxième modèle étudié est le modèle factoriel dynamique du type FAVAR (Factor Augmented Vector Autoregressive Model), proposé par Stock et Watson (2005). Nous proposons deux applications empiriques, l'une centrée sur les Etats-unis, l'autre sur la Zone Euro. Nous trouvons que les facteurs communs expliquent relativement faiblement les taux de défaut des entreprises. Ce résultat démontre l’importance de la diversification des risques. Nous trouvons également que le facteur le plus explicatif du taux de défaut est le facteur lié à l'activité réelle, telle que la production et l'emploi. Un autre facteur explicatif important, est celui lié aux indices boursiers. Enfin, nous trouvons que la politique monétaire est loin d'être le facteur dominant pour déterminer les variations du taux de défaut. Les variations du taux directeur de la FeD n’apparaît donc pas être l’une des causes de la crise des SubprimesThe objective of this thesis is to study the impact of macroeconomic factors on credit risk. In this thesis, we use two types of models which allow us to exploit a great number of series. The first model refers to the Global VAR model (GVAR), developed by Pesaran and al. (2004). With the GVAR model, we consider a fictitious portfolio of 83 firms which cover 16 developed countries. We find that default rates increase significantly during the recession but do not drop so much during the expansion. In addition, we confirm the fact that the firms of good credit quality are less sensitive to the variations of the economic condition than those of poor quality. The second model is the dynamic factor model (FAVAR type, Factor augmented vector autoregression model), proposed by Stock and Watson (2005). We have two empirical applications, respectively in United States and in the Euro area. We find the common factors explain slightly the firms’ default rates. This reultat shows a great advantage of the diversification strategy. Moreover, we find that the factor the most explanatory for the default rate is the one related to real activity, such as production and employment. Another important explanatory factor, is the one associated to stock indexes. Finally, we find that the contribution of the interest rate shock to default rates remains limited. The subprime crisis is thus not caused by the changement of federal fund rates
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Elouerkhaoui, Youssef. "Etude des problèmes de corrélation et d'incomplétude dans les marchés de crédit." Paris 9, 2006. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=2006PA090007.
Full textAbstract:
Nous étudions des questions liées à l'évaluation et à la couverture des dérivés de crédit sur panier. En particulier, nous nous intéressons, d'une part, à la modélisation de la corrélation de défaut, et d'autre part, à l'incomplétude de marché introduite par le risque de corrélation. Cette thèse contribue également à la littérature sur les méthodes numériques d'évaluation des produits sur panier. Dans le premier chapitre, on étudie l'approche des diffusions à sauts conditionnels et l'impact du grossissement de filtrations sur la dynamique des processus d'intensité. Le deuxième chapitre est consacrée à la copule de Marshall-Olkin. On effectue une étude détaillée de ses propriétés, ainsi que de la paramétrisation de cette structure de corrélation. Dans le troisième chapitre, on développe des méthodes semi-analytiques afin d'évaluer des dérivés de crédit sur panier dans un modèle de Marshall-Olkin. Dans le quatrième chapitre, on résout le problème de couverture des produits sur panier. Enfin, dans le cinquième chapitre, on analyse le risque de corrélation qu'on trouve dans une nouvelle génération de produits connus sous le nom de CDO-au-carré.
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Gauthier, Claire. "Trois essais empiriques sur le risque de crédit : Modèles intensité, modèle multifactoriel, valeurs extrêmes." Nice, 2002. http://www.theses.fr/2002NICE0061.
Full textAbstract:
Le risque de crédit se matérialise par le possible défaut d'une contrepartie, et par l'évolution du spread consécutive à une détérioration perçue par le marché de la qualité de crédit de l'émission. Dans le premier chapitre de cette thèse, un modèle de type " intensité ", c'est-à-dire considérant la faillite comme un événement imprévisible a été mis en œuvre. Le deuxième chapitre présente un modèle multifactoriel des spreads de crédit, basé sur une large gamme de variables explicatives, et utilisant l'économétrie des données de panel pour reconstituer des spreads théoriques fournissant ainsi un outil d'analyse et de prévision des spreads de crédit. Le troisième chapitre met en évidence la non normalité de la distribution des rendements continus associés aux spreads de crédit, et caractérise la distribution de ces derniers à l'aide des distributions des valeurs extrêmes généraliséesCredit risk materializes by a firm default, and by the spread movements following a decrease of an issuer's credit quality. In the first chapter of this thesis, an intensity model considering default as an unpredictable event is implemented. The second chapter presents a multifactor models for credit spreads, based on a wide range of explanatory variables, and using panel data econometry to build theoretical credit spreads. This model is a good tool to analyse and forecast credit spreads. The third chapter underlines the non normality of credit spreads distributions, and characterize their distribution using extreme value theory
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Deschamps, Jean-Christophe. "Gestion hiérarchisée de cellules flexibles d'assemblage : concepts, modèles et simulation¨." Toulouse 3, 1994. http://www.theses.fr/1994TOU30269.
Full textAbstract:
Ce travail porte sur l'analyse, la formalisation et la resolution des problemes de gestion specifiques a l'assemblage, dans le cadre de l'etude de cellules flexibles. La complexite de ces problemes, liee a l'aspect arborescent des gammes de fabrication et aux particularites de la structure physique etudiee, nous amene a presenter une approche hierarchisee de la gestion. La decomposition retenue s'appuie sur une structuration des differentes fonctions compte tenu de leur dynamique. Le systeme decisionnel est ainsi constitue de deux niveaux. Le niveau superieur construit un ordonnancement previsionnel et assure le lancement des bruts, dans l'objectif d'optimiser la production de facon a permettre une sortie reguliere des produits. Il est structure en deux fonctions, l'une statique ordonnancant les operations participant a la fabrication d'un meme produit, l'autre dynamique calculant la sequence de lancement des differents produits. Le niveau inferieur s'efforce de piloter la cellule par la construction d'un ordonnancement resultant de decisions a court terme tendant vers le temps reel. La dynamique de decisions est renforcee par l'introduction de referentiels physiques et temporels, permettant respectivement l'estimation de la position des composants dans la cellule et une bonne evaluation de la date d'execution de chaque operation. Des mecanismes de reaction assurent la coordination entre niveaux de decision, afin d'augmenter l'efficacite de la gestion. Ils visent a garantir la robustesse et la coherence des decisions. La structure decisionnelle hierarchisee proposee est enfin validee a l'aide d'une simulation faisant appel au langage de simulation siman completee de fonctions utilisateurs en langage c permettant la mise en uvre des differents concepts et modeles proposes
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Zargari, Behnaz. "Le risque de crédit et les produits dérivés de crédit : modélisation mathématique et numérique." Thesis, Evry-Val d'Essonne, 2011. http://www.theses.fr/2011EVRY0004.
Full textAbstract:
Cette thèse traite de la modélisation des dérivés de crédit et se compose de deux parties: La première partie concerne le modèle à densité, récemment proposé par El Karoui et al. où on fait l'hypothèse que la loi conditionnelle de temps de défaut sachant la filtration référence est équivalente à sa loi (non-conditionnelle). Sous cette hypothèse, nous donnons des démonstrations différentes (et plus simples) aux résultats déjà existant dans la théorie du grossissement initial et progressif des filtrations. En outre, nous présentons de nouveaux résultats comme par exemple le théorème de représentation prévisible pour la filtration progressivement grossie dans le cas multidimensionnel. Nous proposons ensuite plusieurs méthodes pour construire des modèles à densité, dans les cas unidimensionnel et multidimensionnel. Enfin, nous montrons que le modèle à densité est une approche efficace pour la couverture dynamique de produits dérivés de crédit multi-name. Dans la deuxième partie, afin d'étudier le risque de contrepartie dans un contrat de CDS, nous avons proposé un modèle markovien dans lequel des défauts simultanés sont possibles. Le wrong-way risk est donc représenté par le fait que, à moment de la défaillance de la contrepartie, il y a une probabilité strictement positive pour que l'entité de référence fasse défaut aussi. Nous commençons par considérer une chaîne de Markov à quatre états correspondant à deux noms; Dans ce cas simple, nous obtenons des formules semi-explicites pour la plupart des quantités importantes, comme le prix, la CVA, l’EPE ou les ratios de couverture. Nous généralisons ensuite ce cadre pour tenir compte du risque de spread en introduisant des facteurs stochastiques; nous traitons un modèle copule Markovien avec des intensités stochastiques. Nous abordons également la question de la couverture dynamique du CVA avec un CDS écrit sur la contrepartie. Pour l'implémentation du modèle, nous spécifions les intensités par des processus affines, ce qui compte tenu de la propriété copule dynamique du modèle, rend la calibration de ce modèle efficace. Les résultats numériques sont présentés pour montrer la pertinence du comportement de la CVA dans le modèle avec les faits stylisés du marchéThis thesis deals with credit derivatives modeling and consists of two parts: The first part concerns the density model, recently proposed by El Karoui et al., where the standing assumption is that the conditional law of default time given the reference filtration is equivalent to its (non-conditional) law. Under this assumption, we provide alternative (and simpler) proofs for some existing results in the theory of initial and progressive enlargement of filtrations. Also, we present some new results such as the predictable representation theorem for progressively enlarged filtration in the multidimensional case. We then propose several methods to construct density models, in both one-dimensional and multidimensional cases. Finally, we show that the density model is an efficient approach for dynamic hedging of multi-name credit derivatives. In the second part, a Markov model is constructed for studying the counterparty risk in a CDS contract. The wrong-way risk in this model is accounted for by the possibility of the simultaneous default of the reference name and of the counterparty. We start by considering a Markov chain model of two reference credits, the firm underlying the CDS and the protection seller in the CDS. In this set-up, we have semi-explicit formulae for most quantities of interest with regard to CDS counterparty risk like price, CVA, EPE or hedging strategies. We then generalize this framework to account for the spread risk by introducing stochastic factors, so that, we deal with a Markov copula model with stochastic intensities. We also address the issue of dynamically hedging the CVA with a CDS written on the counterparty. For model implementation, we consider three different affine specification of the intensities, which in view of the dynamic copula property of the model, make calibration very efficient. Numerical results are presented to show the adequacy of the behavior of CVA in the model with stylized features
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Straub, Stéphane. "Essays on incentives, institutions and development." Toulouse 1, 2002. http://www.theses.fr/2002TOU10076.
Full textAbstract:
Le premier chapitre modélise les limites de la firme multinationale à travers l' arbitrage entre investissement direct (expansion interne avec droits de contrôle) et cession de technologie (expansion sans droits de contrôle). On analyse les effets de l' incomplétude des contrats liée au problème de l' engagement limité du pays hôte et on introduit la possibilité de corruption due à une asymétrie d' information sur la valeur du projet. Une plus faible capacité d' engagement du pays hôte renforce la préférence des firmes pour l' investissement direct, alors que plus de corruption a l' effet inverse. Des régressions de panel et en coupe transversale de pays confirment ces résultats. Le deuxième chapitre présente un modèle de régulation dans lequel les contrats sont renégociés à l' équilibre en raison d' une mise en oeuvre imparfaite. Ceci permet de dégager des prévisions théoriques quant à l' impact de l' environnement de régulation et institutionnel, des chocs économiques et politiques et des caractéristiques des contrats sur la probabilité de renégociation. On teste ces prédictions avec une base de données de près de 1000 concessions attribuées en Amérique Latine entre 1982 et 2000, et couvrant les secteurs des télécommunications, de l' énergie, des transports et de l' eau. Le troisième chapitre étudie le choix des entreprises entre la formalité et l' informalité. L' observation de procédures coûteuses permet à la firme de bénéficier de biens publics clés, la protection des droits de propriété et la mise en oeuvre des contrats, qui rendent possible la participation au marché formel du crédit. Dans le cadre d' un modèle de risque moral, la décision des entreprises dépend de l' interaction entre le coût d' entrée dans la formalité et l' efficacité relative des mécanismes de crédit. Nous testons le modèle avec une base de données couvrant 5985 firmes dans 48 pays. Le degré de formalité dépend à la fois des caractéristiques individuelles des firmes et d' aspects tels que l' efficacité du marché du crédit, les coûts d' entrée dans la formalité, la volatilité économique et la qualité des institutionsIn the first chapter,we model the boundaries of the multinational firm by looking at a simple trade-off between FDI (internal expansion with strong control rights) and transfer of technology (arm's length expansion without control rights). We analyze the effects of contractual incompleteness due to problems of commitment in host countries, and introduce the possibility of corruption due to informational asymmetry. The model predicts that firms will prefer FDI the weaker the ability to commit of the host country, while more corruption will shift the trade-off toward arm's length expansion. Cross-country and panel empirical evidence supports these conclusions. In the second chapter, we build a regulation model in which renegotiation occurs due to the imperfect enforcement of concession contracts. We provide theoretical predictions for the impact, on the probability of renegotiation of a concession, of regulatory institutions, institutional features, economic shocks and of the characteristics of the concession contracts. We use a data set of nearly 1000 concessions awarded in Latin America from 1982 to 2000, covering the sectors of telecommunications, energy, transport and water, to test these predictions. Finally, we derive some policy implications of our theoretical and empirical work. Third chapter use a model of firms'choice between formality and informality. Complying with costly registration procedures allows the firms to benefit from key public goods, property rights and contracts enforcement, that enable the participation in the formal credit market. In a moral hazard framework with credit rationing, their decision is shaped by the interaction between the cost of entry into formality and the relative efficiency of formal or informal credit mechanisms. Testing the model with a firm-level data set, of 5985 firms in 48 countries, we find that both individual characteristics of the firms and country-level aspects matter in a way consistent with the theory
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Flandrin-Le, Maire Gwénaëlle. "Les facteurs financiers dans le cycle économique : l'importance des effets de patrimoine pour les ménages et pour les entreprises." Paris 1, 2004. http://www.theses.fr/2004PA010012.
Full textAbstract:
Cette thèse a pour objet d'approfondir la compréhension du rôle des facteurs financiers dans le cycle économique en France. Il s'agit en particulier d'étudier l'importance des effets de patrimoine pour les ménages et de tester l'existence d'un canal du crédit pour l'investissement en stocks. Le chapitre 1 propose, au préalable, une revue de la littérature sur les stocks. Il fait état des principales conclusions fournies par la théorie et les études empiriques au sujet des déterminants des fluctuations macroéconomiques des stocks. Le chapitre 2 de la thèse est consacré à l'estimation d'une équation de stocks sur données agrégées françaises, l'objectif étant d'analyser le rôle joué par les contraintes de financement dans les décisions d'investissement en stocks. Dans les deux chapitres suivants, sont développés des Modèles d'équilibre général intertemporel stochastique intégrant des stocks, avec dimension financière. A chaque fois, le modèle est étalonné sur l'économie française. Le chapitre 3 de la thèse explore le rôle joué par des chocs monétaires dans les fluctuations de l'économie française. Il s'agit en particulier d'analyser la capacité du modèle à reproduire le cycle de stocks. Le chapitre 4 propose un modèle intégrant un mécanisme d'accélérateur financier sur l'investissement en stocks. Ce modèle permet de reproduire un certain nombre de faits stylisés lorsqu'il est soumis à la fois à des impulsions technologique et monétaire, et d'évaluer l'effet amplificateur des facteurs financiers sur le comportement de stockage et sur le produit. Le dernier chapitre de la thèse est consacré à l'analyse du rôle du patrimoine des ménages dans leur comportement de consommation.
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Touzeau, Suzanne. "Modèle de contrôle en gestion des pêches." Nice, 1997. http://www.theses.fr/1997NICE5051.
Full textAbstract:
Le but de cette thèse est d'appliquer des outils issus de l'automatique pour résoudre des problèmes associes a la gestion de pêcherie. Elle s'articule selon deux axes: la modélisation et le contrôle. Nous avons établi et étudié un modèle de population halieutique structure en stades. L'accent a été mis sur le bouclage d'un tel modèle, de la reproduction au recrutement dans la phase exploitable. Ce bouclage est réalisé soit explicitement, en modélisant la ponte et le développement des pré-recrutes ; soit grâce a une fonction non autonome très générale entre le stock fécond et le recrutement. Nous avons montré que ces deux approches permettent des comportements plus riches que l'utilisation de relations stock-recrutement classiques. En outre, une étude de stabilité de ces modèles a été menée, par des méthodes issues des systèmes coopératifs et grâce au critère du cercle. Par ailleurs, un système de pêcherie plus complet est présent, sous forme d'un modèle fonctionnel décrivant les étapes intervenant de l'élaboration des stratégies de gestion aux captures. Un modèle global a été retenu pour mener une étude de régulation d'un stock exploite. Nous avons cherché a contrôler la pêche, de manière a réduire les fluctuations de la capture et de l'effort de pêche. Ainsi, on garantit aux pêcheurs des revenus et des couts relativement stables. Deux techniques sont employées: le contrôle optimal pour dégager des tendances sur un stock précis, le flétan du pacifique ; l'approche par domaine invariant, plus robuste et permettant de déterminer des stratégies de gestion admissibles, selon l'état de la pêcherie. Pour plus de vraisemblance, le comportement du pêcheur, dicte par des contraintes de rentabilité, est pris en compte dans la modélisation
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Alfonsi, Aurélien. "Modélisation en risque crédit : calibration et discrétisation de modèles financiers." Phd thesis, Ecole des Ponts ParisTech, 2006. http://pastel.archives-ouvertes.fr/pastel-00001859.
Full textAbstract:
Le premier volet de cette thèse traite du marché du risque de crédit. Après un bref chapitre introductif à ce marché et à sa modélisation, nous introduisons un modèle à intensité de défaut baptisé SSRD pour Shifted Square-Root Diffusion. Ce modèle a pour qualité principale de pouvoir être automatiquement calibré aux prix des Credit Default Swaps observés sur le marché. En outre, il permet d'avoir une intensité de défaut et un taux d'intérêt dépendants entre eux. Ensuite, nous présentons une nouvelle classe de fonctions copules appelées "copules périodiques" car leur construction est basée sur des fonctions périodiques. Les copules interviennent en risque de crédit dans la modélisation jointe de plusieurs instants de défaut. Les copules périodiques permettent de balayer un large spectre de dépendances, de C- à C+ en passant par C
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Dorn, Jochen. "Évaluation, modélisation et couverture des produits structurés de crédit." Paris 1, 2008. http://www.theses.fr/2008PA010059.
Full textAbstract:
Ce travail de thèse initié en novembre 2005 au sein du laboratoire PRISM se place dans le cadre de la conduite du processus d'évaluation d'un nouveau type de classe d'actif financier : les dérivés de crédit. A la fin des années 90 et comme conséquence cie la réglementation Bâle, les institutions financières cherchaient des solutions pour transférer le risque de crédit en dehors de leur bilan afin de pouvoir se refinancer à moindre coût. En même temps les investisseurs recherchaient des produits financiers de plus en plus complexes dans le but d'améliorer le rendement. Ainsi la classe d'actifs des structures de crédit s'est imposée sur le marché. Il s'agit des dérivés qui conjuguent techniques de titrisation et caractéristiques optionnelles dans le but de répondre aux nouveaux besoins des institutions financières ainsi qu'aux exigences des investisseurs. L'auteur présente de différents montages de dérivés de crédit complexes et analyse des risques inhérents. Ensuite il propose des formules d'évaluation fermées dans les cas où ces dernières n'existaient pas auparavant. A noter que dans la plupart des cas les banques ont recours à des méthodes de simulation afin de déterminer les prix (une approche longue et peu adaptée aux besoins des salles de marché). Ensuite des approches de couverture sont proposées qui visent à maîtriser les positions concernant des produits financiers dont on ignorait les risques associés encore il y a peu de temps. Le première partie de la thèse est consacrée à la présentation du contexte économique et de marché. Or plus il fournit un résumé pédagogique des différents outils quantitatifs et des concepts scientifiques essentiels à la compréhension des dérivés de crédit. Ensuite l'auteur consacre respectivement une partie au Collateralized Oebt Obligations (COOs), aux options sur tranches de COOs, aux COO Squareds, aux Constant Proportion Collateralized Oebt Obligations (CPOOs), et au Foreign Exchange Collateralized Obligations (CFXOs). . Bien qu'initié il y a trois ans, ce travail gagne de l'importance dans le contexte actuel de la crise des "subprimes".
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Alary, David. "Antisélection et sanction : application aux marchés du crédit et de l'assurance." Toulouse 1, 2000. http://www.theses.fr/2000TOU10047.
Full textAbstract:
L'objet de cette thèse est de fournir une étude des effets des mécanismes de lutte contre les comportements criminels appliqués à des problèmes d'anti sélection sur les marchés de l'assurance et du crédit. La première partie de cette thèse analyse le problème de l'antisélection sur le marché de l'assurance. Les assurés disposent d'informations sur le risque à assurer qui sont inconnues des assureurs. Ceux-ci peuvent, après la réalisation du risque, réaliser un audit coûteux mais parfait du type de chaque assuré. Dans le premier chapitre, nous présentons un modèle de marché d'assurance concurrentiel. La vérifiabilité du type des assurés permettent aux assureurs d'exiger des déclarations de risque aux assurés et imposer des sanctions en cas de fraude. L'utilisation de l'audit et des sanctions permet d'augmenter la couverture du risque des assurés à faible risque. Dans le second chapitre, nous considérons un marché d'assurance monopolistique. Nous supposons que les assurés peuvent voter sur les niveaux de pénalité que l'assureur peut infliger à un fraudeur. Nous étudions les effets de ces votes sur les contrats d'équilibre. Nous montrons que la sanction votée (qui maximise l'utilité des assurés les plus risqués) peut être plus pénalisante que la nullité du contrat. Dans la seconde partie formée du troisième chapitre, nous présentons un modèle d'antisélection sur un marché concurrentiel du crédit. Nous considérons l'introduction de sanctions sociales dans les contrats de dette lorsque les emprunteurs ne peuvent fournir de garantie. Nous étudions les effets de ces sanctions au travers de deux types de contrats de prêts : les contrats de prêts individuels et les contrats de prêts liant plusieurs entrepreneurs. Nous montrons que la présence de sanctions sociales permet la discrimination des projets en fonction de leur qualité lorsque les entrepreneurs ne se connaissent pas. Nous obtenons que les contrats de prêts groupes peuvent dominer les contrats de prêts individuels.
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Kurpiel, Adam. "Valorisation et gestion d'options : modèles à volatilité stochastique." Bordeaux 4, 2000. http://www.theses.fr/2000BOR40048.
Full textAbstract:
Nous etudions les consequences du caractere aleatoire de la volatilite des actifs financiers sur la valorisation des options, sur l'efficacite des strategies usuelles de couverture d'options europeennes et sur la politique d'exercice optimal d'options americaines. Nous considerons une classe de modeles standards a volatilite stochastique (modeles sv stan♭ dards) qui est une generalisation directedu modele de black et scholes [1973] et merton [1973]. La dynamique de l'actif risque est definie par un processus de diffusion continu. La volatilite de l'actif suit egalement un processus de diffusion, guide par une source d'incertitude supplementaire. L'hypothese d'existence d'un marche liquide pour au moins une option europeenne joue un role essentiel dans notre etude d'options americaines etde strategies de couverture des options europeennes. Par ailleurs, une modelisation jointe de la dynamique des prix de l'actif sous-jacent et des prix d'une option europeenne nous permet d'estimer tous les parametres d'un modele sv standard, y compris les parametres du processus de prix de risque lie au caractere aleatoire de la volatilite. Nous proposons egalement des methodes numeriques generales pour la resolution des modeles a deux variables d'etat. Les modeles sv sont une parametrisation de deviations par rapport a la log-normalite des prix. Ils permettent de rendre compte des proprietes statistiques des prix des actifs financiers, mais egalement des faits stylises observes sur les marches d'options (comme le smile des volatilites implicites). Nous analysons l'impact statique de la volatilite stochastique sur les ratios de couver♭ ture des options europeennes et sur la frontiere d'exercice optimal des options americaines. Nous etudions egalement l'impact dynamique de la volatilite stochastique sur la performance de diffe♭ rentes strategies de couverture des options europeennes et sur la politique d'exercice des options americaines.
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Rhin, Christophe. "Modélisation et gestion de données géographiques multi-sources." Versailles-St Quentin en Yvelines, 1997. http://www.theses.fr/1997VERS0010.
Full textAbstract:
Le nombre de données géographiques disponibles augmente très rapidement à cause de la multiplication des sources de production et de distribution. Les logiciels dédiés à la gestion des données géographiques doivent donc manipuler de gros volumes de données, dont les structures et les représentations sont différentes. Ces logiciels doivent aussi garantir les mêmes fonctionnalités que les systèmes de gestion de bases de données : sûreté de fonctionnement et accès concurrents. Après avoir montré pourquoi les solutions existantes ne peuvent assurer l'ensemble de ces fonctionnalités, nous proposons d'abord un modèle conceptuel de données adapté aux données géographiques multi-sources. Ensuite nous proposons une architecture logicielle qui s'appuie sur un système de gestion de base de données orienté objet et qui conserve l'évolutivité et l'adaptabilité du modèle conceptuel. Cette architecture permet à la fois de garantir les fonctionnalités de base de données et de fournir des méthodes d'accès performantes. L'efficacité de cette architecture est obtenue grâce à l'intégration d'un index spatial au cœur du sgbdoo, au même niveau que les index standards. Nous étudions en détail le comportement d'un index spatial intègré, pour des requêtes de pointe et pour des requêtes de fenêtrage avec des fenêtres de taille variable. De plus, à travers la comparaison avec les comportements du même index spatial non intègré et d'un index standard du sgbdoo, nous mesurons précisément les gains de performance. Enfin nous décrivons les différentes stratégies possibles pour un interpréteur de requêtes comportant des critères thématiques et des critères spatiaux, afin d'utiliser au mieux les index spatiaux
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Villeminot, Alexandre. "Modélisation et simulation de la logistique d'approvisionnement dans l'industrie automobile : application pour un grand constructeur." Nancy 1, 2004. http://docnum.univ-lorraine.fr/public/SCD_T_2004_0232_VILLEMINOT.pdf.
Full textAbstract:
Face à un contexte de production en constante évolution, les constructeurs automobiles doivent maîtriser leur logistique d'approvisionnement. Aujourd'hui, sa complexité rend difficile l'évaluation globale de sa performance, de la commande d'un véhicule jusqu'à sa livraison au client. Nos travaux v. Eulent contribuer à l'amélioration globale de la flexibilité de la logistique et de la réactivité face aux aléas d'approvisionnements. Nous proposons alors une modélisation des flux logistiques à des fins d'évaluation. Dans le cadre d'une approche systémique un méta-modèle UML des flux est proposé puis instancié sur la chaîne logistique d'approvisionnement PSA. Des indicateurs de flux pertinents sont ensuite proposés pour l'évaluation globale des performances d'un système logistique. Cette modélisation est implémentée dans une plateforme de simulation (SimAppro) de toute la logistique d'approvisionnement de PSA, connectée aux systèmes d'informations propriétaires. Nous proposons et mettons en oeuvre ensuite une démarche de validation de l'outil. Enfm nous avons effectué une application industrielle de nos travaux. Son but est d'apporter une réponse pour la juste sécurisation des stocks sans altération de la qualité de service. Les résultats obtenus par le biais de deux heuristiques simples (aspect décisionnel) couplés avec le simulateur SimAppro (évaluation) laissent à penser qu'il est possible de diminuer globalement les niveaux de sécurisation des stocks constituants tout en améliorant le nombre de véhicules « bons» en sortie des lignes de montageFaced with a production context in constant evolution, car manufacturers need to control their supply chain. Nowadays production systems are sa complicated that it is difficult to evaluate globally their performance, from the car order to the delivery. Our works contribute improve flexibility of logistics and to increase the reactivity in case of supply hazards. We propose so a supply flows modeling in purpose of simulation. In a systemic framewework, we propose also a UML meta-model of the flows, then instantiate to the PSA Supply Chain. Relevant indicators are then proposed for the global performance of logistic system. This modeling is implemented in simulation software (SimAppro) of ail the PSA Supplly Chain, connected ta the enterprise information systems. We propose and use next a validation process of the tool. Finally we apply our works to industrial problem. His aim is to answer of the just inventory security level without changing the Quality of Service. Results obtain with heuristics (decisional aspect) coupled to the simulator SimAppro(evaluation) let expecting the possibility of global decreasing of the inventory security level, with an increase produced quality
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Astic, Fabian. "Quelques contributions à la finance et à la gestion mathématiques." Paris 9, 2006. https://bu.dauphine.psl.eu/fileviewer/index.php?doc=2006PA090026.
Full textAbstract:
Dans une première partie, nous généralisons des résultats de la théorie de l’arbitrage au cas d’échanges non-linéaires. Nous montrons l’équivalence entre deux notions d’absence d’arbitrage et l'existence de systèmes de prix consistants, et nous considérons le problème de sur-réplication. La deuxième partie présente deux principes de randes déviations conditionnels originaux, issus de problèmes financiers. Nous donnons une approximation, de type grandes déviations, de la loi d’un couple de processus non-observables conditionnellement à une fonction observée. Nous montrons aussi un principe de grandes déviations conditionnel pour la loi de la solution d'une EDSR dépendant du couple. Dans la troisième partie, nous étudions le cas d'un producteur d'énergie hydroélectrique faisant face à deux sources d'aléas : précipitations et prix. Nous montrons que la fonction valeur du problème de contrôle optimal correspondant est l’unique solution de viscosité contrainte d’une EDP non-linéaireIn a first part, we generalize some results of arbitrage theory for markets where exchanges are non-linear. We show the equivalence of two notions of no-arbitrage and the existence of consistent price systems. We apply these results to the super-replication problem. The second part presents two new large deviation principles motivated by athematical finance. We give a large deviation approximation of the law of an unobservable couple of stochastice processes given an observable function. We also prove a conditional large deviation principle for the law of the solution of a BSDE that depends on the couple. In the third part, we study the case of a hydropower producer facing two random sources: rain precipitations and prices. We show that the value function of the associated optimal control problem
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Sestier, Michael. "Analyse des sensibilités des modèles internes de crédit pour l'étude de la variabilité des RWA." Thesis, Paris 1, 2017. http://www.theses.fr/2017PA01E010.
Full textAbstract:
Suite à la crise de 2007-2009, des études menées par le Comité de Bâle ont montré une grande dispersion des actifs pondérés du risque (RWA) entre les banques, dont une part significative proviendrait des hypothèses des modèles internes. De nouvelles réglementations visant à trouver un équilibre entre bonne représentation des risques, simplicité des approches et comparabilité ont dès lors été développées. Celles-ci proposent notamment l'ajout de contraintes sur les modèles/paramètres pour l'évaluation interne des RWA de crédit des portefeuilles bancaire et de négociation. Dans ce contexte, ces travaux de thèse consistent principalement en l'analyse de la pertinence de ces contraintes pour la réduction de la variabilité des RWA. Ils font largement recours aux méthodes d'analyses des sensibilités, notamment celles basées sur les décompositions de Hoeffding. Le traitement réglementaire des paramètres de crédit (les corrélations des défauts, les probabilités de défaut -PD -et les taux de perte en cas de défaut -LGD) forme la colonne vertébrale des développements. Au final, les conclusions des études menées semblent indiquer des résultats mitigés des réforn1es. D'une part, les contraintes sur les corrélations pour le portefeuille de négociation sont d'un impact faible sur la réduction de la variabilité des RWA. D'autre part, les contraintes sur les paramètres de PD et de LGD, ayant un impact plus important sur la réduction de la variabilité des RWA, devraient être considérées avec plus de prudence. La thèse fournit enfin des preuves que la variabilité est amplifiée par la mesure du risque réglementaire et les multiples sources de données de calibration des modèlesIn the aftermath of the 2007-2009 crisis, several studies led by the Base! Committee showed a large dispersion of risk-weighted assets (RWA) among banks, a significant part of which would come from the internal model's assumptions. Consequently, new regulations aiming at finding a balance between risk sensitivity, simplicity and comparability have then been developed. These ones notably include constraints on models / parameters for the internal assessment of the credit RWA for both the banking and the trading books. ln this context, the thesis work mainly consists in analyzing the relevance of such constraints to reduce the RWA variability. It makes extensive use of sensitivity analysis methods, particularly the ones based on the Hoeffding's decomposition. Regulatory treatments of the credit parameters (default correlations, default probabilities -DP -and loss given default -LGD) form the backbone of the developments. The findings suggest mixed results of the reforms. On the one hand, the constraints on the correlations for the trading book have a low impact on the RWA variability. On the other hand, the constraints on OP and LGD parameters, having a greater impact on the RWA variability, should be considered with more caution. The studies finally provide evidence that variability is amplified by the regulatory measurement of the risk and the multiple sources of calibration data.javascript:nouvelleZone('abstract');_ajtAbstract('abstract')
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Guillard, Stephane. "Modélisation et stratégies auto-organisatrices pour les ateliers de production modernes." Lyon, INSA, 1992. http://www.theses.fr/1992ISAL0012.
Full textAbstract:
Les contraintes de marché pesant sur les entreprises de production manufacturière aujourd'hui poussent ces dernières, enquête de réactivité, à se tourner vers des organisations nouvelles, tant pour les systèmes de production que pour leurs méthodes de pilotage ; nous proposons un modèle capable de représenter précisément la partie physique et la partie commande de certaines de ces nouvelles organisations, tournées vers le pilotage dynamique. Nous proposons, en nous appuyant sur ce modèle, l'introduction à plusieurs niveaux d'une politique de répartition de la décision, dérivée de techniques informatiques dont le connexionnisme. Cette politique vise à harmoniser les flux de pièces par une gestion dynamique des priorités, à introduire une coopération dans les décisions prises au niveau de l'atelier, et à adapter certaines heuristiques du pilotage à la charge de travail en temps réel. Le résultat visé est d'améliorer la réactivité du système de production face aux perturbations et aux exigences en termes de gestion de productionThe market constraints which are put on manufacturing enterprises make those enterprises seek new organizations, for production systems as well as for their command and control methods. We propose a model in which we can accurately represent the physical and the command parts of such new organizations, aimed at dynamical command and control. We propose, at various levels in this model, the introduction of a distributed decision policy, based on computer sciences techniques, such as connectionism. This policy is aimed at smoothing the parts flow through : - a dynamic priority management system - cooperation for the shop-level decision system - auto-adaptation for certain heuristics in the workshop control system. The goals are mainly the increase of the production system reactivity towards unplanned events and production management system constraints
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Hurson, Christian. "La gestion de portefeuilles boursiers et l'aide multicritère à la décision." Aix-Marseille 2, 1996. http://www.theses.fr/1996AIX24002.
Full text
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Djafri, Mohamed Tahar. "Remboursement anticipé et gestion du risque de taux d'intérêt." Paris 9, 1998. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=1998PA090013.
Full textAbstract:
Dans cette thèse, nous proposons un modèle d'évaluation de l'option de remboursement anticipé d'un emprunt long terme lorsque les taux baissent sur le marché. Il y a deux modélisations, la première consiste en la mise au point d'un programme informatique qui permet d'évaluer l'option de remboursement anticipé en prenant, le modèle de Black-Derman-Toy comme modèle de structure par terme des taux d'intérêt; dans la deuxième modélisation on propose un prolongement du modèle d'évaluation stochastique de l'option de remboursement anticipé, en prenant comme modèle de structure de taux le modèle de Vasicek. Cette évaluation est essentielle pour la gestion des FCC, auxquels nous nous intéressons tout particulièrementIn this thesis, we present a model for the evaluation of the prepayment option of long term borrowing with lowering rates on the market. There are two models, the first example uses a program that allows for the evaluation of the prepayment option by using, the Black-Derman-Toy model as a structure model for terms of interest rates and the second propose a prolonging of the stochastic evaluation of prepayment option, by using as model the structure of the Vasicek rate model. This evaluation is essential for the management of FCC's, of which we are most concerned with
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Lioui, Abraham. "Quatre essais sur la théorie de la délégation de la gestion de portefeuille." Paris 1, 1994. http://www.theses.fr/1994PA010072.
Full textAbstract:
L'objectif de cette thèse est de proposer une nouvelle approche de la délégation de la gestion de portefeuille s'inscrivant dans le cadre de la théorie moderne (l'approche martingale) de l'évaluation des actifs financiers et de choix de portefeuille. Une typologie de la delegation est proposée à savoir une distinction entre la délégation active et la délégation passive en fonction des objectifs de l'investiseur. L'un des apports de la thèse, en ce qui concerne la problématique, est l'utilisation systématique d'un portefeuille, le portefeuille étalon, contrôlé par l'investisseur et specifié ex ante au gérant. Sans l'approche active de la délégation, c'est la variable de contrôle de l'investisseur qui lui permet d'étalonner la gestion du gérant et donc de la contrôler. Dans l'approche passive, il constitue la norme par rapport à laquelle sera jugé le gérantThe main objective of this research is to insert the analysis of the portfolio manager investor relationship into the framework of the modern theory (martingal approach) of valuation of risky assets and portfolio management. We are concerned with two kinds of delegation depending on the objectives of the investors an active delegation and a passive delegation. One of the innovations of this thesis is the introduction of a benchmark portfolio which helps the investor to control the manager in the active delegation and is the benchmark to the manager action in the passive delegation
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Piazza, Chifflet Adriana. "Modèles mathématiques pour la gestion optimale des ressources renouvelables : une application à la gestion soutenable d'une forêt mélangée." Montpellier 2, 2007. http://www.theses.fr/2007MON20095.
Full text
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Tran, Duc Quynh. "Optimisation non convexe en finance et en gestion de production : modèles et méthodes." Electronic Thesis or Diss., Metz, 2011. http://www.theses.fr/2011METZ019S.
Full textAbstract:
Cette thèse porte sur la recherche des techniques d’optimisation pour la résolution de certains problèmes importants en deux domaines : gestion de production. Il s’agit des problèmes d’optimisation non convexe de grande dimension. Notre travail est basé sur la programmation DC (Différence de fonctions convexes), DCA (DC algorithmes), la méthode par séparation et évaluation (SE). Cette démarche est motivée par la robustesse et la performance DC et DCA comparée aux autres méthodes. La thèse comprend trois parties : dans la première partie, nous présentons les outils fondamentaux et les techniques essentielles en programmation DC, DCA ainsi que les méthodes par séparation et évaluation. La deuxième partie concerne les problèmes d’optimisation non convexes en gestion de portefeuille. Nous avons étudié deux problèmes : problème min max continu en gestion de portefeuille en présence des contraintes de cardinalité ; une classe des problèmes d’optimisation à deux niveaux et son application en sélection de portefeuille. La troisième partie est consacrée à la recherche sur les problèmes d’optimisation non convexe en gestion de production. Trois problèmes ont été étudiés : minimisation du coût de maintenance comprenant le temps de séjour et la pénalité du retard ; minimisation du coût d’un système de production/stockage multi-étapes en présence de goulot d’étrangement. Détermination des prix de transfert et les politiques de stockage pour une chaîne d’approvisionnement de deux entreprisesThis thesis deals with optimization techniques for solving some optimization problems in two domains : portfolio selection and production management. They are large scale non convex optimization problems due to integer variables and/or the non convexity of the objective function. Our approach is based on DC programming and DCA, DC relaxation techniques and the algorithm Branch and Bound. This work is motivated by the robustness and the performance of the DC programming and DCA compared to other methods. The thesis includes three parts : In the first part, we present the fundamental tools and the essential techniques in DC programming, DCA as well as the method Branch and Bound. The second one concerns some non convex optimization problem in portfolio selection. Two following problems are considered : Min max continuous problem with the cardinality constraints in portfolio selection ; A class of bilevel programming problems and its application in portfolio selection. The third part contains some non convex optimization problems in production management. We study three problems : Minimization of the maintenance cost involving the flow time and the tardiness penalty ; Minimization of the cost of multi-stages production/inventory systems with bottleneck ; Determination of transfer prices and inventory policy in supply chain of two enterprises
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Blancard, Stéphane. "Contraintes financières et développement des exploitations agricoles." La Réunion, 2003. http://elgebar.univ-reunion.fr/login?url=http://thesesenligne.univ.run/03_17_Blancard.pdf.
Full textAbstract:
Les contraintes financières sont particulièrement sévères en agriculture. Cela s'explique par la nature même de l'activité agricole ou encore par les spécificités des exploitations. L'objet de cette thèse est précisément d'analyser l'impact des contraintes financières sur les potentiels de développement des exploitations. Après une étude descriptive de l'expansion de l'agriculture française et de ses besoins croissants en matière de crédit, elle développe trois approches microéconomiques formalisées analysant respectivement : l'interaction entre l'investissement et le crédit, l'effet des contraintes financières sur la profitabilité et l'influence des paramètres financiers sur les orientations productives et sur les décisions d'investissement. Les analyses ont été développées sur la base d'un échantillon de 215 exploitations du Nord-Pas-de-Calais suivies au cours de la période 1994-1998. L'étude de l'évolution de l'agriculture depuis le début de sa modernisation à nos jours réalisée dans le premier chapitre est sans équivoque. L'engagement de l'agriculture dans un processus de modernisation n'a été possible que grâce au recours au crédit. Les estimations en données de panel dynamique de fonctions d'investissement réalisées dans le deuxième chapitre, révèlent, l'existence d'un plafond d'endettement endogène et l'importance du niveau des fonds propres pour les décisions d'investissement. Le troisième chapitre montre clairement les effets significatifs des contraintes financières de court terme sur le profit des agriculteurs bien que ce soient des problèmes de gestion technique des facteurs qui expliquent la majeure partie de la perte de profit des exploitations. Enfin, dans le quatrième chapitre, les maquettes technico-économiques complétées d'un bloc de contraintes financières ont permis de révéler le rôle du niveau des disponibillités initales, du coût du crédit et du seuil d'endettement maximal sur les décisions d'investissementThe problem of credit constraints and rationing is particularly severe in agriculture. It can be explained by the nature of agricultural activity or the farms'characteristucs. The aim of this thesis is to analyze the impact of credit constraints on farm development. After a descriptive study of French agriculture and its increasing credit needs, three microeconomic approaches are developed to analyze, respectively : the interaction between investment and credit, the impact of credit constraints on the profitability and the influence of financial parameters on productive orientations and investment decisions. .
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Giribone, Vincent. "Contribution à l'étude et à la mise en oeuvre d'un système d'information pour l'assistance à la gestion immobilière." Aix-Marseille 3, 1997. http://www.theses.fr/1997AIX30084.
Full textAbstract:
Nous presentons dans cette these un systeme d'information destine a assister l'activite de gestion technique immobiliere, c'est-a-dire la gestion de l'exploitation et de la maintenance d'un ensemble de batiments. Le principe de notre systeme repose sur la valorisation, grace a un ensemble d'outils methodologiques dedies, de l'importante masse d'informations brutes qui caracterise l'activite du gestionnaire et son environnement. L'objectif du systeme est la production d'informations synthetiques, dont le contenu est pertinent pour guider les choix strategiques du gestionnaire. Cette operation est realisee par la succession de trois phases fondamentales, a savoir les phases de structuration, de comprehension et d'exploitation, qui incarnent la philosophie d'approche globale du systeme. La phase de structuration permet de construire la base d'information, qui est la structure informationnelle centrale autour de laquelle le systeme est organise. Cette operation de structuration, de nature algorithmique, est fondee sur un modele conceptuel d'information, decrivant les objets fondamentaux et permanents du domaine de la gestion immobiliere. La phase de comprehension consiste a elaborer les modeles numeriques caracterisant les comportements elementaires des batiments que les gestionnaires cherchent a maitriser (ex : consommation energetique des batiments). La methodologie statistique retenue est fondee sur le principe de modelisation par identification. Enfin, la phase d'exploitation est la mise en uvre effective des methodes heuristiques d'assistance a la gestion, qui sont basees sur les modeles numeriques precedents. Elles concernent, par exemple, l'evaluation de la consommation energetique moyenne d'un immeuble en fonction de ses caracteristiques techniques. Les principes presentes ont ete valides par un prototype de systeme d'information informatise, dans le cas d'une application concrete au traitement de la problematique de gestion energetique des batiments.
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Omerani, Driss. "Le monopole d'une ressource non-renouvelable en situation d'incertitude." Toulouse 1, 1991. http://www.theses.fr/1991TOU10011.
Full textAbstract:
Le comportement d'un monopole, effectuant l'extraction d'un stock de ressource épuisable, est examiné sous différentes situations comportant des incertitudes. De cet examen, nous soulignons : tout d'abord, l'impact de l'incertitude sur la façon dont le monopole gère son stock et pratique la discrimination par les prix lorsque la ressource a deux usages distincts. Ensuite, le rôle joué par le stock restant en tant que variable influençant la décision d'autres firmes à offrir un substitut. Enfin, le rôle de l'apprentissage dans les stratégies du monopoleThe behaviour of a monopoly, carrying out the extraction of a stock of an exhaustible resource, is examined under different situations bearing uncertainties. From this exam we firstly underline the impact of the uncertainty on the way the monopoly manages its stock and practices the discrimination through prices when the resource has two distinct uses. Then, the part played by the remaining stock as a variable influencing the decision of other firms to supply a substitute. And finally, the part of learning in the strategies of the monopoly
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Koehl, Pierre François. "Optimisation de portefeuille et prix d'équilibre en présence de frictions." Toulouse 1, 1994. http://www.theses.fr/1994TOU10005.
Full textAbstract:
Le but de ce travail est de mesurer la conséquence de l'introduction de frictions dans les modèles classiques de choix de portefeuille. Dans le premier chapitre, on rappelle les principaux résultats déjà obtenus dans le cas particulier où les frictions correspondent à l'existence de couts de transaction. Ensuite, nous introduisons des coûts de transaction proportionnels dans le camp de Sharpe et Lintner. Nous calculons les choix de portefeuille optimaux et en déduisons une estimation de l'erreur induite dans les beta-relations. Nous nous plaçons dans un modèle où l'on peut investir de façon dynamique dans deux actifs sans risque aux rendements variables dont un seulement est soumis à des coûts de transaction. Les deux derniers chapitres s'intéressent à deux autres types de frictions. Nous introduisons des taxes sur bénéfices dans le modèle de réassurance de Borch. A condition de supposer que l'équilibre correspond à un optimum, nous obtenons les choix optimaux des agents et les nouveaux prix d'équilibre. Enfin, nous étudions la modification du choix de portefeuille lorsqu'on tient compte de la responsabilité limitéeOur aim is to measure the influence of the frictions introduction in the portfolios choice models. We recall firstly the main results on that topic in the particular case where frictions are transaction costs. We introduce next proportional transaction costs in the Sharpe and Lintner's capital asset pricing model. We compute the optimal portfolios choice and deduce an estimation of the error implied in the beta-relation. We study also the case where there are two riskless assets, with just one subject to transaction costs. We compute again the optimal choice. We are also in interest with two different frictions. We introduce taxes in borsch's model and obtain optimal choices and new equilibrium prices if the equilibrium corresponds to an optimal risk sharing. At last, we study the modification of portfolio choice when we take into account limited liability
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Baâbaâ, Jihène. "Modèle dynamique d'équilibre général (MDEG) caractérisé par une gestion déléguée et par des rigidités nominales." Thesis, Université Laval, 2007. http://www.theses.ulaval.ca/2007/24884/24884.pdf.
Full text
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Jabbour, Daas. "Etude expérimentale et modélisation de la dispersion en champ lointain suite à un rejet accidentel d'un polluant miscible dans un cours d'eau : application à la gestion de crise." Aix-Marseille 1, 2006. http://www.theses.fr/2006AIX11003.
Full textAbstract:
Les rejets de matières dangereuses dans l'environnement induisent souvent des pollutions accidentelles des cours d'eau qui s'étendent sur plusieurs kilomètres en aval de la source du rejet. Dans l'objectif de proposer un modèle qui prévoit l'étendue de la pollution, une maquette de cours d'eau est conçue spécifiquement en ce sens à partir d'une étude de similitude pour évaluer la dispersion de polluant en champ lointain et valider le modèle unidimensionnel adopté (Equation d'Advection-Dispersion). Les conclusions issues des études menées à petite et à grande échelle, nous ont amené à développer un modèle permettant de prédire les profils asymétriques dans la zone initiale du champ lointain. L'évaluation des performances du nouveau modèle, basé sur une Gaussienne Modifiée par une Exponentielle, montre une faible divergence des estimations par rapport aux observations. Lors de la validation à l'échelle réelle, les trois paramètres essentiels lors d'une gestion de crise (concentrations maximales, temps d'arrivée du pic et de la pollution) sont estimés respectivement avec un pourcentage d'erreur moyen de 51, 13 et 11 %, ce qui semble acceptable. Finalement, un modèle complet de dispersion est proposé pour évaluer l'étendue d'une dispersion accidentelle dans le champ lointain. Il est composé de l'EMG pour la zone initiale du champ lointain et de l'ADE pour le champ lointain établi. Le passage d'un modèle à une autre se fait à partir d'une distance comprise entre 12 et 50 fois la longueur de mélange. En conclusion, le modèle proposé est adapté à la gestion d'une situation d'urgence par la simplicité de son utilisation et le faible nombre de variables d'entrée nécessaires aux simulations
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Hemila, Mohammed Laïd. "Hydrogéologie, modélisation et gestion des ressources en eau de la plaine alluviale du bassin de l'oued de la Meskiana-Haut Mellegue (Est algérien)." Besançon, 1988. http://www.theses.fr/1988BESA2021.
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Trouillet, Benoît. "Sur l'évaluation du comportement logique des systèmes de production manufacturière par méthodes exactes." Lille 1, 2003. http://www.theses.fr/2003LIL10021.
Full textAbstract:
Le problème considéré est celui de l'ordonnancement cyclique pour les systèmes de production manufacturière avec le respect de contraintes de fonctionnement. Cette problématique se traduit par l'étude de réseaux de Pétri dont les indéterminismes sont liés aux partages de ressources et des spécifications de fonctionnement imposées. L'idée consiste à considérer le comportement logique afin de garantir le fait que le réseau de Pétri sous-jacent respecte les contraintes de fonctionnement initialement imposées. Dans ce sens, une étude des partages de ressources s'impose afin de rendre déterministe le réseau de Pétri et de pouvoir envisager une mise en équations du modèle avec les outils existants ((max,+) ou (min,+)). Cette étude est réalisée par intégration des contraintes de fonctionnement dans le réseau de Pétri, c'est-à-dire une étude des contraintes de précédences entre les transitions en conflit d'accès à une même ressource. Ce qui se traduit par l'obtention d'un graphe d'événements éventuellement pondéré dont le fonctionnement est contraint par un système d'équations garantissant tous les séquencements possibles des ressources parmis les transitions en conflitL'obtention d'un graphe d'événements permet d'envisager une approche algébrique du comportement logique du SFPM en considérant un marquage initial quelconque. Dans le cas d'une étude d'un graphe d'événements pondéré, la présence de poids sur les arcs induit l'utilisation de l'opérateur div correspondant à la division euclidienne. Ainsi, une abstraction du comportement logique conduit à un système d'équations non-linéaire au sens du dioïde (min,+). Ce qui justifie l'étude d'une méthode de linéarisation permettant l'expression du comportement logique à l'aide d'un système d'équation linéaire. Pour une classe de réseaux de Pétri, un algorithme de linéarisation est proposé. Par conséquent, l'ensemble des séquencements possibles des opérations du modèle intial, avec le respect des contraintes de fonctionnement, correspond à l'ensemble des solutions du système d'équations linéaires obtenu. Le comportement logique du réseau de Pétri initial peut être étudié sur un horizon (nombre de steps) quelconque, dont le résultat correspond aux séquences de franchissements engendrant un comportement cyclique d'horizon prédéfini. Dans ce cadre l'évaluation des performances des solutions obtenues peut être effectuée à priori
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Kamsu-Foguem, Bernard. "Modélisation et vérification des propriétés de systèmes complexes : Application aux processus d'entreprise." Montpellier 2, 2004. http://www.theses.fr/2004MON20050.
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Messaoudene, Zahir. "Formalisation des contradictions pour la conception des systèmes physiques de production : Application au lean manufacturing." Strasbourg 1, 2003. http://www.theses.fr/2003STR13152.
Full textAbstract:
Dans un contexte industriel difficile, le système de production doit évoluer afin d'être en adéquation avec son environnement. Le système de production est un système complexe composé de ressources interconnectées pour transformer, déplacer, stocker et contrôler les produits. La finalité de tout système de production est de s'améliorer en permanence afin de survivre et de croître. L'une des réponses pour que les systèmes de production s'améliorent est l'implémentation du Lean Manufacturing. Afin d'implémenter le Lean Manufacturing, une modélisation détaillée du système de production est nécessaire. Cette modélisation engendre un réseau complexe de relations entre les ressources et les activités dont il est difficile d'obtenir une compréhension immédiate. Cet entrelacement de relations contient un ensemble de contradictions qu'il est difficile d'extraire. La difficulté de formaliser ces contradictions réside dans le manque de structuration des informations pour l'implémentation du Lean Manufacturing et par le choix judicieux d'un modèle du système en cohérence avec le Lean Manufacturing. Dans le but d'apporter un éclaircissement pour une meilleure compréhension de l'implémentation du Lean manufacturing, nous proposons une démarche pour formaliser les contradictions. Pour la construction de cette méthode, nous utilisons certains principes issus de l'Axiomatic Design et de la TRIZIn a difficult industrial context, the manufacturing system must evolve. The manufacturing system is a complex system which is composed by a unit of interdependent resources to transform, to move, to store the products. The finality of any manufacturing system is to get better in order to survive. One of the responses to satisfy this finality is the implementation of Lean Manufacturing. In order to implement the Lean Manufacturing, a detailed manufacturing system modelling is necessary. This modelling generates a complex network of relations between the resources and activities whose it is difficult to obtain an immediate understanding. This interlacing of relations contains a whole of contradictions which it is difficult to extract. A contradiction is expressed by the opposition which the value of system parameter can take to satisfy needs for implement the Lean Manufacturing. A contradiction is expressed by this way: the transfer lot size must be raised to reduce displacement costs of products, but the transfer lot size must be weak to reduce post-operative storing costs. The difficulty to formalize these contradictions lies in the lack of information's structuring to implement Lean Manufacturing and the judicious choice of model. This model must be in coherence with Lean Manufacturing. In order to provide an explanation for better comprehension of Lean Manufacturing implementation, we propose a method for formalize the contradictions. In order to construct this method, we use certain concepts descended from Theory of General System, Axiomatic Design and OTSM-TRIZ. For greater clarity, we implement this method within the framework of description of specific contradictions network to the lead manufacturing time reduction. Finally, we propose a manner to explore this contradictions network within a workshop study
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Maggion, Sylvie. "Etude de l'estimation des paramètres d'un modèle de réflectance bidirectionnelle et planification optimale des observations depuis l'espace." Toulouse 3, 1995. http://www.theses.fr/1995TOU30265.
Full textAbstract:
La teledetection passive dans le domaine optique s'interesse a la part de rayonnement solaire reflechie par la surface observee et atteignant le capteur. Les mesures fournies sont des caracteristiques exclusivement radiatives des processus conduisant a la formation de l'onde reflechie. Leur exploitation repose sur l'etablissement d'un modele explicatif des observations, connexion entre les processus physiques a l'origine du signal mesure et les proprietes radiatives du milieu. Se pose alors le probleme de l'estimation des parametres physiques caracterisant ces proprietes. Sous certaines hypotheses, l'estimation des parametres peut etre realisee par un ajustement au sens des moindres carres ordinaire. Trois axes d'etude ont ete degages. (1) la presence possible d'erreurs sur les mesures souleve la question de l'impact et de la redistribution de ce bruit sur les parametres estimes. L'estimation a alors ete subordonnee a une methode de re-echantillonnage (methode de monte carlo) qui seule permet d'acceder a une caracterisation, a distance finie, de la loi des estimes. (2) l'influence du processus numerique et iteratif d'estimation a ete examinee au travers de deux implementations de la formule bfgs de quasi-newton se differenciant par le traitement de l'information de premier ordre. (3) les donnees de teledetection provenant d'un echantillonnage limite, l'estimation des parametres depend radicalement du choix du plan d'experience. D'une part des poids ont ete construits pour moduler la contribution de chaque observation au sein du critere a minimiser ; d'autre part, deux criteres rationnels de selection des observations ont ete introduits dans un modus operandi de selection-assimilation-accumulation. Cette derniere phase s'est progressivement affranchie de la connaissance a priori induite par la methode de monte carlo pour se tourner vers un mode de prediction-correction du plan d'experience pertinent pour le modele et les parametres
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Rasamoely, Florian. "Modélisation de carnet d’ordres et gestion de risque de liquidité." Thesis, Université Paris-Saclay (ComUE), 2018. http://www.theses.fr/2018SACLE030/document.
Full textAbstract:
Cette thèse porte sur l'étude de modélisation stochastique de carnet d'ordres, et de deux problèmes de contrôle stochastique dans un contexte de risque de liquidité et d'impact sur le prix des actifs. La thèse est constituée de deux parties distinctes.Dans la première partie, nous traitons, sous différents aspects, un modèle markovien de carnet d'ordres.En particulier, dans le chapitre 2, nous introduisons un modèle de représentation par profondeur cumulée. Nous considérons différents types d'arrivées d'évènements avec une dépendance de l'état courant.Le chapitre 3 traite le problème de stabilité du modèle à travers une approche semi-martingale pour la classification d'une chaîne de Markov dénombrable. Nous donnons, pour chaque problème de classification, une calibration du modèle à partir des faits empiriques comme le profil moyen de la densité du carnet d'ordres.Le chapitre 4 est consacré à l'estimation et à la calibration de notre modèle à partir des flux de données du marché. Ainsi, nous comparons notre modèle et les données au moyen des faits stylisés et des faits empiriques. Nous donnons une calibration concrète aux différents problèmes de classification.Puis, dans le chapitre 5, nous traitons le problème de liquidation optimale dans le cadre du modèle de représentation par profondeur cumulée.Dans la deuxième partie, nous proposons une modélisation d'un problème de liquidation optimale d'un investisseur avec une résilience stochastique. Nous nous ramenons à un problème de contrôle stochastique singulier. Nous montrons que la fonction valeur associée est l'unique solution de viscosité d'une équation d'Hamilton-Jacobi-Bellman. De plus, nous utilisons une méthode numérique itérative pour calculer la stratégie optimale. La convergence de ce schéma numérique est obtenue via des critères de monotonicité, de stabilité et de consistanceThis thesis deals with the study of stochastic modeling of limit order book and two stochastic control problems under liquidity risk and price impact. The thesis is made of two distinct parts.In the first part, we investigate markovian limit order book model under different aspects. In particular, in Chapter 2, we introduce a model of cumulative depth representation. We consider different arrival events with dependencies on current state. Chapter 3 handles the model stability problem through a semi-martingale approach for the denumerable Markov Chain classification. We give for each problem a model calibration from empirical facts such as mean average profile of limit order book density. Chapter 4 is dedicated to the model estimation and model calibration by means of market data flow. Thus, we compare our model to market data through stylized facts and empirical facts. We give a concrete calibration to the different stability problems. Finally, in Chapter 5, we handle the optimal liquidation problem in the cumulative depth representation model framework.We study, in the second part, an optimal liquidation problem of an investor under stochastic resilience. This problem may be formulated as a stochastic singular control problem. We show that the associated value function is the unique viscosity solution of an Hamilton-Jacobi-Bellman equation. We suggest an iterative numerical method to compute the optimal strategy. The numerical scheme convergence is obtained through the monotonicity, stability and consistancy creteria
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Agbemebia, Kokouvi. "Gestion de portefeuille des titres non cotés par analyse multicritère et constructive." Bordeaux 4, 2004. http://www.theses.fr/2004BOR40030.
Full textAbstract:
L'investissement dans les titres des sociétés non cotées soulève la question de l'inapplicabilité des modèles financiers traditionnels à l'évaluation et à la constitution de portefeuille des titres non cotés. Le problème provient d'une part de l'absence de prix et des normes de marché, et d'autre part de l'inefficience des marchés des titres non cotés. Compte tenu des spécificités des sociétés non cotées et du comportement des investisseurs s'intéressant aux titres de ces sociétés, une approche multicritère et constructive semble adaptée à l'évaluation et à la sélection de ces titres spécifiques. L'objet de cette thèse est d'étudier les conditions d'adaptation de cette nouvelle approche à la gestion de portefeuille des titres non cotés. Des analyses théoriques et empiriques ont permis de mettre en évidence : -un degré de cohérence de l'approche multicritère relativement important aves les rélités observées dans l'univers du non coté -un grand pouvoir opérationnel.
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Ezzili, Mohamed Chekib. "Essais sur les fonds alternatifs et la délégation de portefeuille en présence d'un différentiel d'information." Paris 1, 2009. http://www.theses.fr/2009PA010004.
Full textAbstract:
Dans cette thèse nous développons un modèle de l'industrie des fonds alternatifs dans lequel les différents frais chargés (frais de gestion et de rachat) sont déterminés de façon endogène dans un marché compétitif. Nous explorons empiriquement une première implication du modèle qui est que la skewness détériorée est causée par l'investissement dans des actifs illiquides. Nous étudions ensuite empiriquement deux autres implications du modèle qui sont que la taille d'un fonds alternatif est décroissante avec la volatilité des retraits de liquidité, puis que le rendement réalisé par un fonds alternatif est également décroissant en fonction de la volatilité des retraits dus à des besoins de liquidité des clients. Nous recourons dans le chapitre suivant à la modélisation des rendements des fonds alternatifs selon la loi Stable de Pareto qui est mieux à même de décrire une distribution asymétrique et leptokurtique, et nous évaluons ensuite l'impact de cette modélisation sur des mesures de risque et de performance couramment utilisés par les investisseurs des fonds alternatifs. Dans le quatrième chapitre, nous proposons un modèle d'équilibre d'une économie constituée d'un investisseur et d'un gérant de fonds où nous utilisons les techniques de grossissement de filtration pour rendre compte du différentiel d'information et nous donnons ainsi une nouvelle justification du recours à la délégation de portefeuille. Dans le dernier chapitre, nous soulignons l'importance de modéliser l'évolution d'un fonds alternatif selon un processus de diffusion-saut pour évaluer correctement un contrat d'assurance de portefeuille géré selon la méthode du coussin (CPPI). Nous montrons dans une deuxième étape à travers le recours à des méthodes statistiques non-paramétriques que les rendements des fonds alternatifs présentent un niveau d'activité de saut semblable à celui présent dans les indices actions, ainsi que l'existence d'un facteur commun entre les fonds alternatifs et les indices actions qui correspond à un saut systémique.
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Dhima, Julien. "Evolution des méthodes de gestion des risques dans les banques sous la réglementation de Bale III : une étude sur les stress tests macro-prudentiels en Europe." Thesis, Paris 1, 2019. http://www.theses.fr/2019PA01E042/document.
Full textAbstract:
Notre thèse consiste à expliquer, en apportant quelques éléments théoriques, les imperfections des stress tests macro-prudentiels d’EBA/BCE, et de proposer une nouvelle méthodologie de leur application ainsi que deux stress tests spécifiques en complément. Nous montrons que les stress tests macro-prudentiels peuvent être non pertinents lorsque les deux hypothèses fondamentales du modèle de base de Gordy-Vasicek utilisé pour évaluer le capital réglementaire des banques en méthodes internes (IRB) dans le cadre du risque de crédit (portefeuille de crédit asymptotiquement granulaire et présence d’une seule source de risque systématique qui est la conjoncture macro-économique), ne sont pas respectées. Premièrement, ils existent des portefeuilles concentrés pour lesquels les macro-stress tests ne sont pas suffisants pour mesurer les pertes potentielles, voire inefficaces si ces portefeuilles impliquent des contreparties non cycliques. Deuxièmement, le risque systématique peut provenir de plusieurs sources ; le modèle actuel à un facteur empêche la répercussion propre des chocs « macro ».Nous proposons un stress test spécifique de crédit qui permet d’appréhender le risque spécifique de crédit d’un portefeuille concentré, et un stress test spécifique de liquidité qui permet de mesurer l’impact des chocs spécifiques de liquidité sur la solvabilité de la banque. Nous proposons aussi une généralisation multifactorielle de la fonction d’évaluation du capital réglementaire en IRB, qui permet d’appliquer les chocs des macro-stress tests sur chaque portefeuille sectoriel, en stressant de façon claire, précise et transparente les facteurs de risque systématique l’impactant. Cette méthodologie permet une répercussion propre de ces chocs sur la probabilité de défaut conditionnelle des contreparties de ces portefeuilles et donc une meilleure évaluation de la charge en capital de la banqueOur thesis consists in explaining, by bringing some theoretical elements, the imperfections of EBA / BCE macro-prudential stress tests, and proposing a new methodology of their application as well as two specific stress tests in addition. We show that macro-prudential stress tests may be irrelevant when the two basic assumptions of the Gordy-Vasicek core model used to assess banks regulatory capital in internal methods (IRB) in the context of credit risk (asymptotically granular credit portfolio and presence of a single source of systematic risk which is the macroeconomic conjuncture), are not respected. Firstly, they exist concentrated portfolios for which macro-stress tests are not sufficient to measure potential losses or even ineffective in the case where these portfolios involve non-cyclical counterparties. Secondly, systematic risk can come from several sources; the actual one-factor model doesn’t allow a proper repercussion of the “macro” shocks. We propose a specific credit stress test which makes possible to apprehend the specific credit risk of a concentrated portfolio, as well as a specific liquidity stress test which makes possible to measure the impact of liquidity shocks on the bank’s solvency. We also propose a multifactorial generalization of the regulatory capital valuation model in IRB, which allows applying macro-stress tests shocks on each sectorial portfolio, stressing in a clear, precise and transparent way the systematic risk factors impacting it. This methodology allows a proper impact of these shocks on the conditional probability of default of the counterparties of these portfolios and therefore a better evaluation of the capital charge of the bank
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Labrousse, Michel. "Proposition d'un modèle conceptuel unifié pour la gestion dynamique des connaissances d'entreprise." Nantes, 2004. http://www.theses.fr/2004NANT2065.
Full textAbstract:
L'analyse des processus du cycle de vie produit est au cœur des problématiques industrielles. Elle met en évidence le rôle de la capitalisation et de la valorisation des connaissances. Dans ce travail, un modèle plus générique que les approches usuelles de la littérature est proposé : le modèle FBS-PPRE (Fonction, Comportement, Structure - Processus, Produit, Ressource, Effet externe). L'apport scientifique principal réside en l'unification conceptuelle permettant d'accroître l'homogénéité des objets représentés ainsi que la complétude de la modélisation. Pour permettre une description des différents objets manipulés par l'entreprise suivant le même formalisme, l'approche met en évidence la distinction entre les notions de nature (matérielle, temporelle, logicielle, organisationnelle ou énergétique) et de rôle. Quatre rôles différents sont distingués : les rôles de produit (objet issu du processus), de ressource (moyen mis en œuvre dans un processus), de processus (organisation temporelle, spatiale et hiérarchique d'activités) et d'effet externe (venant contraindre le déroulement d'un processus). L'originalité - en rupture avec les approches de la littérature - consiste alors à considérer ces rôles comme circonstanciels, un même objet pouvant jouer successivement différents rôles au cours de son cycle de vie. A l'opposé, la nature d'un objet est supposée invariable. Par ailleurs, une gestion qui se veut lucide et efficace des comportements est proposée : un comportement d'objet est toujours associé à un élément processus qui permet d'en définir le contexte. Il devient alors aisé de gérer l'évolution de l'objet et de ses représentations, à savoir leur dynamique transformationnelle. De ce fait, le modèle FBS-PPRE tend à garantir une gestion pérenne des connaissances. Cette approche a été mise en œuvre dans le cadre d'un démonstrateur de système d'information d'une société conceptrice et productrice de véhicules roulantsThe analysis of the product lifecycle processes is one of the crucial industrial concerns. It highlights the role of knowledge capitalization and valorization. In this work, a more generic model than the usual approaches found in the literature is proposed: the FBS-PPRE model (Function, Behavior, Structure - Process, Product, Resource, external Effect). The main scientific contribution consists in a conceptual unification making it possible to increase the homogeneity of the represented objects as well as the completeness of the modeling. In order to allow a description of the various objects handled by the company according to the same formalism, the approach highlights the distinction between the concepts of nature (material, temporal, software, organizational or energy) and of role. Four different roles are distinguished: the role of product (object resulting from the process), of resource (means used in a process), of process (temporal, spatial and hierarchical organization of activities) and of external effect (constraints influencing the course of a process). The originality, marking a break with the literature approaches, then consists in regarding these roles as circumstantial: the same object can play successively various roles during its lifecycle. On the other hand, the nature of an object is supposed to be invariable. In addition, a lucid and effective management of behaviors is proposed: a behavior of an object is always combined with a process element, which makes it possible to define the context. It then becomes easier to manage the evolution of the object and of its representations, namely their transformational dynamic. Thus, the FBS-PPRE model tends to guarantee a perennial management of knowledge. This approach was implemented within the framework of a demonstrator of information system of a company designing and producing vehicles
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Tran, Duc Quynh. "Optimisation non convexe en finance et en gestion de production : modèles et méthodes." Thesis, Metz, 2011. http://www.theses.fr/2011METZ019S/document.
Full textAbstract:
Cette thèse porte sur la recherche des techniques d’optimisation pour la résolution de certains problèmes importants en deux domaines : gestion de production. Il s’agit des problèmes d’optimisation non convexe de grande dimension. Notre travail est basé sur la programmation DC (Différence de fonctions convexes), DCA (DC algorithmes), la méthode par séparation et évaluation (SE). Cette démarche est motivée par la robustesse et la performance DC et DCA comparée aux autres méthodes. La thèse comprend trois parties : dans la première partie, nous présentons les outils fondamentaux et les techniques essentielles en programmation DC, DCA ainsi que les méthodes par séparation et évaluation. La deuxième partie concerne les problèmes d’optimisation non convexes en gestion de portefeuille. Nous avons étudié deux problèmes : problème min max continu en gestion de portefeuille en présence des contraintes de cardinalité ; une classe des problèmes d’optimisation à deux niveaux et son application en sélection de portefeuille. La troisième partie est consacrée à la recherche sur les problèmes d’optimisation non convexe en gestion de production. Trois problèmes ont été étudiés : minimisation du coût de maintenance comprenant le temps de séjour et la pénalité du retard ; minimisation du coût d’un système de production/stockage multi-étapes en présence de goulot d’étrangement. Détermination des prix de transfert et les politiques de stockage pour une chaîne d’approvisionnement de deux entreprisesThis thesis deals with optimization techniques for solving some optimization problems in two domains : portfolio selection and production management. They are large scale non convex optimization problems due to integer variables and/or the non convexity of the objective function. Our approach is based on DC programming and DCA, DC relaxation techniques and the algorithm Branch and Bound. This work is motivated by the robustness and the performance of the DC programming and DCA compared to other methods. The thesis includes three parts : In the first part, we present the fundamental tools and the essential techniques in DC programming, DCA as well as the method Branch and Bound. The second one concerns some non convex optimization problem in portfolio selection. Two following problems are considered : Min max continuous problem with the cardinality constraints in portfolio selection ; A class of bilevel programming problems and its application in portfolio selection. The third part contains some non convex optimization problems in production management. We study three problems : Minimization of the maintenance cost involving the flow time and the tardiness penalty ; Minimization of the cost of multi-stages production/inventory systems with bottleneck ; Determination of transfer prices and inventory policy in supply chain of two enterprises
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Casamatta, Catherine. "Une étude de la structure financière des entreprises fondée sur les problèmes d'aléa moral : thèse pour le doctorat en Sciences de Gestion." Toulouse 1, 1999. http://www.theses.fr/1999TOU10011.
Full textAbstract:
Cette these propose une etude theorique de la structure financiere optimale des entreprises, dans le cadre de modeles principal-agent avec alea moral. En ce sens, elle fait partie des developpements theoriques recents de la theorie de l'agence. Le premier chapitre propose une revue de la litterature expliquant le choix d'une structure financiere par les problemes d'alea moral (green (1984), innes (1990), gale et hellwig (1985), bolton et sharfstein (1990). . . ). Ces resultats theoriques sont confrontes aux observations empiriques (bradley, jarell et kim (1984), long et malitz (1985) et barclay, smith et watts (1995). . . ). Ceci permet de souligner la pertinence des modeles cites, en meme temps que leurs insuffisances, notamment lorsqu'il s'agit d'expliquer l'emergence d'une structure financiere mixte. Les deuxieme et troisieme chapitres proposent des contributions personnelles relatives a ces questions. Le deuxieme chapitre constitue une relecture de la theorie de jensen et meckling (1976) dans un cadre de contrats optimaux. Les problemes d'alea moral consideres proviennent du fait qu'un dirigeant d'entreprise peut choisir a la fois un certain niveau d'effort et un certain niveau de risque, lorsqu'il decide de s'engager dans un projet. On montre ainsi que lorsque le probleme de choix de risque est dominant, l'emission conjointe de dette et d'actions constitue une structure de capital optimale. En revanche, lorsque le probleme de choix d'effort est dominant, il est necessaire d'ajouter a cette structure des stock-options, allouees au dirigeant, afin de preserver ses incitations a l'effort. Le troisieme chapitre porte sur le financement des start-ups, et sur le double role joue par les partenaires financiers de type business angels. Ces derniers apportent en effet aux entreprises leur experience de la gestion des affaires, en meme temps que leurs moyens financiers. Leur intervention est modelisee dans un contexte de double alea moral, ou dirigeant et financiers doivent tous deux exercer un effort pour ameliorer la rentabilite du projet. On montre ainsi comment l'emission d'actions privilegiees ou d'obligations convertibles sont une reponse optimale aux problemes d'incitation poses. Ces resultats se trouvent confortes par les observations empiriquesThe objective of this thesis is to provide a rationale, based on agency considerations, for the use of outside debt along with outside equity, as well as more complex securities like convertible bonds or stock-options in the firms' capital structure. The first chapter proposes a survey of the litterature on moral hazard and capital structure (green (1984), innes (1990), gale-hellwig (1985), bolton-sharfstein (1990). . . ). Theoretical predictions are then confronted to empirical observations, which leads to the following remarks : although moral hazard considerations seem consistent with empirical analysis, very few models derive the optimality of complex financial structures (i. E. Other than pure outside debt financing). The remaining of the thesis is dedicated to this question. The second chapter rewrites the jensen-meckling (1976) insights with an optimal contract approach. Moral hazard affects the level of effort, as well as the level of risk that a manager chooses when implementing a project. When the risk shifting problem is dominant, the optimal financial contract can be implemented by a mix of outside debt and outside equity, while stock-options must be added to this financial structure when the effort problem is dominant in order to enhance the manager's incentives to exert effort. The third chapter focuses on the financing of start-ups, and on the dual role played by venture capitalists, who provide advising as well as financing to starting firms. Their intervention is modelled in a double moral hazard setting, whereby both the entrepreneur and the outside financier must be induced to exert effort, in order to improve the profitability of a project. Consistent with empirical observations, optimal contracts solving this double incentive problem exhibit properties of convertible bonds or preferred stocks
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Marcotte, François. "Contribution à la modélisation des systèmes de production : extension du modèle GRAI." Bordeaux 1, 1995. http://www.theses.fr/1995BOR10675.
Full textAbstract:
L'objectif de nos travaux de recherche est de contribuer au developpement du modele grai et des methodes associees, en vue de concevoir, developper et implanter les systemes de production. Nous proposons une adaptation des concepts afin de prendre en compte le nouveau contexte industriel. La necessite de piloter de facon precise le systeme de production nous a conduit a completer les regles relatives a la coordination dans les structures decisionnelles, a definir un modele de reference des systemes decisionnels de production, ainsi qu'une extension du modele grai a la gestion industrielle, prenant en compte le cycle de vie du produit. Ces travaux de recherche ont ete mis en uvre a travers trois projets internationaux dans le cadre des programmes esprit et ims (intelligent manufacturing systems)
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Fortilus, Jeanne Marie Rose. "Modélisation bioéconomique des pêcheries thonières : mise en place d'aires marines protégées en haute mer de l'Océan indien." Nantes, 2012. http://www.theses.fr/2012NANT4023.
Full textAbstract:
In this current work, to introduce, the biological and economic stakes in the fishery management have been outlined, then the marines protected areas (MPAs) issues notably in high seas has been presented. In its second part, the network structure of the bioeconomic system, from tuna stocks to markets, has been illustrated. It shows how to homogenize catch data extracted from Sardara database and markets data from Fishstat database taking into account the network structure drawn. A detailed analysis of data already homogenized is hence suggested. In the last part, a bioeconomic model of the global chain is implemented. This model is based on the network equilibrium concept. The network considered is described as large scale because it includes about 1000 biological and economic links. The algorithms used to compute the network equilibrium are provided in appendix and the iterative process are made for several years. Indeed, this work is designed to develop and analyze di#erent scenarios including the implementation of MPAs. Results of scenarios tested are then presented before concludingEn introduction de la thèse, j'expose tout d'abord les enjeux biologiques et économiques de la gestion des pêcheries, puis la problématique des aires marines protégées (AMPs), notamment en haute mer. Dans une seconde partie, la description de la structure en réseau du système bioéconomique a été réalisée: des stocks jusqu'aux di#érents marchés. Je présente ensuite comment la prise en compte de cette structure m'a permis d'homogénéiser les données de captures issues de la base de données Sardara et celles de commerce issues de la base de données Fishstat. Je propose alors une analyse succincte des données homogénéisées. Dans la dernière partie de la thèse, je développe un modèle bioéconomique de l'ensemble de la filière. Ce modèle est basé sur la notion d'équilibre de réseau lequel est reconnu comme de grande taille puis qu'il implique environ 1000 liens biologiques ou économiques. Les algorithmes que j'utilise pour le calcul de l'équilibre du réseau tout en itérant le principe sur plusieurs années sont fournis en annexe. Enfin, je montre que ce travail est capable de développer et d'analyser différents scénarii, de la mise en place d'AMPs au large, entre autres, dont les résultats sont analysés avant de conclure
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Kauark, Leite Luiz Augusto. "Réflexions sur l'utilité des modèles mathématiques dans la gestion de la pollution diffuse d'origine agricole." Phd thesis, Marne-la-vallée, ENPC, 1990. http://www.theses.fr/1990ENPC9030.
Full textAbstract:
Cette étude comporte deux objectifs principaux. Le premier est de contribuer à l’évaluation des deux approches, empirique et conceptuelle, de modélisation du transport de polluants diffus d’origine agricole quant à leur capacité à représenter l’évolution temporelle des concentrations et des flux des matières en suspension, des nitrates et du phosphore, à l’exutoire d’un petit bassin versant agricole. Nous avons validé deux modèles représentatifs de chacune des approches : le premier modèle est inspiré des modèles CREAMS et SWRRB et le deuxième est le modèle HSPF. Le deuxième objectif est d’analyser l’utilité des modèles mathématiques dans la gestion de la pollution diffuse d’origine agricole et ceci par rapport à cinq critères de décision auxquels sont confrontés les gestionnaires : (1) estimation des flux polluants, (2) évaluation du risque de dépassement d’une concentration, (3) description de mécanismes de transport de polluants, (4) détermination et quantification des source de polluants et (5) évaluation de l’impact sur la qualité de l’eau des changements des pratiques agricoles. La première partie de ce mémoire décrit les enjeux de la pollution diffuse d’origine agricole, analyse les phases du processus de gestion de la qualité de l’eau dans les bassins versants agricoles et situe les diverses méthodologies d’aide à la gestion dans les différentes étapes de ce processus. On met en évidence de quelle manière la modélisation peut apporter une aide aux gestionnaires et aux décideurs. Elle comporte également une description des différentes étapes de la mise en œuvre d’un modèle et une analyse des principaux problèmes intrinsèques aux modèles qui limitent leur application par les gestionnaires. La deuxième partie décrit les mécanismes mis en jeu dans le transport de polluants d’origine diffuse et les principales approches de modélisation de chaque processus individuel par cycle : l’eau, l’érosion, l’azote puis le phosphore. Enfin nous présentons les principaux modèles mathématiques de simulation du transport des polluants agricoles en les classant, en mettant en évidence leurs avantages et leurs inconvénients, et en précisant leur domaine d’application. La troisième partie présente la démarche de modélisation suivie, les modèles mathématiques utilisés et les résultats obtenus individuellement pour chacun des modèles pour le bassin versant de l’Orgeval (à Mélarchez). Finalement, nous présentons les résultats de nos réflexions sur l’utilité des modèles mathématiques dans la gestion bassins agricoles afin d’évaluer le réel intérêt d’une telle démarche dans la résolution des problèmes concrets qui sont posés aux gestionnaires. Considérés comme outils de simulation des concentrations ou des débits à l’exutoire, ces modèles sont trop complexes par rapport à l’information disponible dans les données ce qui conduit à une sous-détermination des paramètres. De plus, l’évolution temporelle des concentrations de polluants à l’exutoire est en général mal représentée notamment lors des évènements à fortes concentrations. Considérés comme outils de gestion, ces modèles ne sont guère plus performants dans l’estimation des flux polluants à l’exutoire que des modèles plus simples. Par ailleurs, ces modèles pourraient en principe simuler l’évolution d’autres variables d’état (e. G. , stock d’azote du sol) ou simuler l’impact de changements des pratiques agricoles sur la qualité de l’eau tels que les modifications des surfaces cultivées ou de la rotation de différentes espèces végétales ou des changements dans la quantité ou dans le mode d’apport de fertilisants. Pour cela ils devraient être validés sur leur réalisme physique, c’est-à-dire sur leur capacité de décrire fidèlement les processus essentiels responsables de la dynamique de polluants dans le bassin versant. Cependant, comme ils ne sont jamais validés sur cette propriété et comme aucune mesure à l’intérieur du bassin ne permet de justifier à priori la validité de la représentation, on ne peut encore raisonnablement leur accorder confiance pour la prise de décision en matière de gestionThis work has two main objectives. First, it evaluates the abiity of empirical and conceptual models to simulate the evolution of loads and concentrations of suspended solids, nitrates and phosphates at the outlet of a small rural watershed. A model (bases on CREAMS and SWRRB) is used as an example of empirical models and HSPF as an example of conceptual models. Second, the usefulness of such models is analyzed towards the management of non-point agricultural pollution through the detailed study of five potential operational uses of models : (1) computation of polluant load, (2) analysis of high concentration risk, (3) simulation and représentation of pollutant transport mechanisms, (4) identification of pollutant sources, and (5) prediction of the impact of modifying agriculturl practices on water quality. The first part of this work displays the importance of rural non-point source pollution. The different steps of water management procedures in agricultural watersheds are analyzed, pointing out the need for various management tools at each step. Then, the potential use of models as management tools is presented. This first part ends with the description of the normal structure of a modelling approach to a problem, and with the analysis of extrinsic reasons which can explain why models are sarcely used in France. The second part describes the physical, chemical and biological processes and subsequent sub-models interacting in the global cycle of water, erosion, nitrogen and phosphorus. Next, a comprehensive analysis is given of the most famous models, specifying their abilities and their applicability. The third part is devoted to the conducted modelling work. The results obtained after validation for both selected models on the Mélarhez watershed (7 km²) are analyzed. Finally, a conclusion is suggested as to the usefulness of models as management tools, on the basis of the answers that they are able to bring to real problems. The main conclusions to be drawn are as follows : (1) These models are too complex to simulate loads and concentrations at the outlet of rural watersheds. The available information in the data is not sufficient to calibrate the model, hence parameters are under-determined. Moreover, simulations are generally rather poor, specifically in the case of the highest concentrations. As management tools, the models are not more efficient than simpler models to compute pollutant loads (for instance models considering a constant concentration). (2) In principle, these models should be able to simulate other state variables (e. G. , soil nitrate storage) or to simulate the impact on water quality of modifying agricultural practices such as changing cultivated areas or crop rotations, or changing the type or amount of fertilisers. This presupposes that the realism of the representation of processes inside the watershed (not only at the outlet) should be verified. Unfortunately this is not the case, and furthermore the necessary data generally do not exist. Hence, at pesent, these mdels should not be trusted for decision making
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Kauark, Leite Luiz Augusto. "Réflexions sur l'utilité des modèles mathématiques dans la gestion de la pollution diffuse d'origine agricole." Phd thesis, Ecole Nationale des Ponts et Chaussées, 1990. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00529963.
Full textAbstract:
Cette étude comporte deux objectifs principaux. Le premier est de contribuer à l'évaluation des deux approches, empirique et conceptuelle, de modélisation du transport de polluants diffus d'origine agricole quant à leur capacité à représenter l'évolution temporelle des concentrations et des flux des matières en suspension, des nitrates et du phosphore, à l'exutoire d'un petit bassin versant agricole. Nous avons validé deux modèles représentatifs de chacune des approches ; le premier modèle est inspiré des modèles CREAMS et SWRRB et le deuxième est modèle le HSPF. Le deuxième objectif est d'analyser l'utilité des modèles mathématiques dans la gestion de la pollution diffuse d'origine agricole et ceci par rapport à cinq critères de décision auxquels sont confrontés les gestionnaires : (1) estimation des flux polluants, (2) évaluation du risque de dépassement d'une concentration, (3) description de mécanismes de transport de polluants , (4) détermination et quantification des sources de polluants et (5) évaluation de l'impact sur la qualité de l'eau des changements des pratiques agricoles. La première partie de ce mémoire décrit les enjeux de la pollution diffuse d'origine agricole, analyse les phases du processus de gestion de la qualité de l'eau dans les bassins versants agricoles et situe les diverses méthodologies d'aide à la gestion dans les différentes étapes de ce processus. On met en évidence de quelle manière la modélisation peut apporter une aide aux gestionnaires et aux décideurs. Elle comporte également une description des différentes étapes de la mise en oeuvre d'un modèle et une analyse des principaux problèmes extrinsèques aux modèles qui limitent leur application par les gestionnaires. La deuxième partie décrit les mécanismes mis en jeu dans le transport de polluants d'origine diffuse et les principales approches de modélisation de chaque processus individuel par cycle : l'eau, l'érosion, l'azote puis le phosphore. Enfin nous présentons les principaux modèles mathématiques de simulation du transport des polluants agricoles en les classant, en mettant en évidence leurs avantages et leurs inconvénients, et en précisant leur domaine d'application. La troisième partie présente la démarche de modélisation suivie, les modèles mathématiques utilisés et les résultats obtenus individuellement pour chacun des modèles pour le bassin versant de l'Orgeval (à Mélarchez). Finalement, nous présentons les résultats de nos réflexions sur l'utilité des modèles mathématiques dans la gestion de bassins agricoles afin d'évaluer le réel intérêt d'une telle démarche dans la résolution des problèmes concrets qui sont posés aux gestionnaires. Considérés comme outils de simulation des concentrations ou des débits à l'exutoire, ces modèles sont trop complexes par rapport à l'information disponible dans les données ce qui conduit à une sous-détermination des paramètres. De plus, l'évolution temporelle des concentrations de polluants à l'exutoire est en général mal représentée notamment lors les événements à fortes concentrations. Considérés comme outils de gestion, ces modèles ne sont guère plus performant dans l'estimation des flux polluants à l'exutoire que des modèles plus simples. Par ailleurs, ces modèles pourraient en principe simuler l'évolution d'autres variables d'état (e.g., stock d'azote du sol) ou simuler l'impact de changements des pratiques agricoles sur la qualité de l'eau tels que les modifications des surfaces cultivées ou de la rotation de différentes espèces végétales ou des changements dans la quantité ou dans le mode d'apport de fertilisants. Pour cela ils devraient être validés sur leur réalisme physique, c'est-à-dire, sur leur capacité de décrire fidèlement les processus essentiels responsables de la dynamique de polluants dans le bassin versant. Cependant, comme ils ne sont jamais validés sur cette propriété et comme aucune mesure à l'intérieur du bassin ne permet de justifier a priori la validité de la représentation, on ne peut encore raisonnablement leur accorder confiance pour la prise de décision en matière de gestion.
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Barbu, Noël. "La modélisation par activités et processus support de l'instrumentation de gestion : quelle pertinence pour une PME de service ?" Nantes, 2005. http://www.theses.fr/2005NANT4025.
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Le besoin d'outillage de gestion des PME se fait d'autant plus pressant que la compétition se durcit. Dans le domaine du contrôle, la boîte à outils du gestionnaire de PME demeure rudimentaire. Il est à noter que les recherches consacrées à cette problématique restent l'exception. Cette thèse, s'appuyant sur une démarche de recherche ingénierique, vise à développer un modèle et des outils à base d'activités et de processus pour une petite entreprise de service. La recherche s'est fixée pour objectif l'exploration de plusieurs axes : la formalisation du problème de gestion exprimé par les dirigeants d'une petite entreprise confrontée à des dysfonctionnements organisationnels ; la démarche de co-construction mise en oeuvre pour pratiquer une analyse des activités et des processus dans une petite entreprise de service ; l'adéquation d'un modèle basé sur les activités aux problématiques de gestion d'une petite entreprise de service ; la construction d'outils de pilotage et de calcul de coûts à partir d'un modèle ad hoc ; l'étude socio-politique du modèle et des outils de gestion et leur impact sur le comportement des acteurs de l'organisation. Les apports de la démarche réalisée sont multiples. Au plan de l'entreprise, la vision transversale émergeant d'un modèle par activités et processus permet un pilotage proche du terrain par les acteurs eux-mêmes. Par le questionnement induit par des indicateurs de gestion, l'apprentissage collectif se structure dans le cadre du processus. Au plan académique, le dispositif de recherche éclaire le questionnement sur les outils de gestion dans le cadre des petites entreprises de service. Sur l'aspect de la modélisation, des spécificités semblent se dégager du modèle : les activités structurent les fonctions et le processus transversal à toute l'organisation est le support : de l'animation de gestion, du calcul de coûts, à la gestion de la qualité. Sur l'aspect comportemental, la recherche ingénierique permet d'analyser la participation des acteurs à la structuration progressive des outils qui, en retour, rationalisent leur comportementThe need for SME management tools is becoming all the more acute as competition is increasing. In the control field, the managers toolbox remains basic, and the research on this topic notably exceptional. This thesis, resting on an engineering research method, aims at developing a model and tools based on activities and processes for a small service company. The research is aimed at the in-depth study of several axes : formalising the management problems expressed by a small company's managers faced with organisational dysfunctions ; a co-building approach designed to achieve an analysis of the activities and processes in a small service company ; tailoring an activity-based model to a small service company's management problems ; setting up management and cost computing tools based on an ad hoc model ; the socio-political study of the model and the management tools, and their impact on the company personnel's behaviour. This approach has resulted in numerous contributions. On the company level, the cross-section vision emerging from an activity- and process-based model allows a down-to-earth management by the staff themselves. On the academic level, the research meehanism casts a light on the management tool question within small service companies. As far as modelling is concerned, idiosyncrasies seem to stand out: the functions are structured by the activities and the whole organisation's cross-section process acts as the support to : management animation, cost computing, quality management. Concerning the behavioural aspect, an engineering-based research allows to analyse the participation of the actors in the gradual structuring of the tools that, in return, structure their behaviour
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Deguest, Romain. "Incertitude de modèle en finance : mesures de risque et calibration de modèle." Palaiseau, Ecole polytechnique, 2009. http://www.theses.fr/2009EPXX0062.
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