Academic literature on the topic 'Crédit – Tunisie'

L'intermediation des institutions financieres consiste a collecter l'epargne des agents economiques a capacite de financement pour la mettre a la disposition de ceux qui font valoir un besoin de financement. Ainsi, ces institutions jouent un role fondamental dans le processus epargneinvestissement. Au niveau de l'economie, l'intervention de ces intermediaires financiers se traduit necessairement par une cout qu'on appele cout d'intermediation. L'objet de cette these est de rendre compte de ce cout et de son processus de formation a partir de l'exemple des banques commerciales tunisiennes. A cette fin, la premiere partie de l'etude est consacree a une analyse theorique du concept de cout d'intermediation bancaire a partir des rares travaux et recherches qui ont ete realises depuis quelques annees, notamment l'etude de l'o. C. D. E. Et celle du commissariat general du plan en france. Au terme de cette etude, il s'avere qu'il est possible d'apprehender le cout d'intermediation en tant que marge financiere: c'est la marge entre les produits percus sur les credits distribues et le cout des ressources collectees. La deuxieme partie de l'etude est une application au niveau des banques commerciales tunisiennes du concept de cout d'intermediation. . .<br>The intermediation of the financial institutions consist to collect the saving of the economic agents who have a capacity of financing to put it at the disposition to those who need finance. So, this institutions have a fondamental role in the processus of saving and investment. In the economy, the intervention of these financial intermediaries generate a cost colled "cost of intermediation". The first part of this study is consecrated for the theorical analysis of the concept of "cost of bank intermediation" from the rare searchs that was realised these last years. For example, the studies of the o. E. C. D. And the "commissariat general du plan" (france). It is proving that is possible to apprehend the cost of intermediation like a gross earnings margins: it is the margin b distributed credits and the cost of the collected resources. The second part of this study is an application of the concept of cost of intermediation to the tunisian commercial banks. We conclude from this analysis, that the "cost of bank intermediation" has rised between 1970-1985. This evolution is partly explained by the increase of the operating costs imputable to the growth of the staff expenses. . . .

L'objectif de cette étude est de mettre en lumière la dimension affective dans les représentations sociales (RS) et de démontrer son importance sur le plan structural et des pratiques. Cette dimension souvent restée cachée dans l'étude des RS ne ressort pas spontanément avec les outils d'exploration classique. Nous avons comparé le contenu et la structure des RS de l'achat à crédit chez deux groupes de fonctionnaires tunisiens, l'un endetté l'autre non endetté. Les résultats montent que les endettés et les non endettés ont deux RS différents de l'achat à crédit. Ainsi des éléments affectifs sont présents au sein même du noyau central, éléments qui participent aussi dans la distinction des deux RS des sous groupes ayant des pratiques opposées d'un même objet économique. Cette conclusion, à valider expérimentalement, va dans le sens d'une exploration systématique de la dimension affective des RS.

Depuis la fin des années 80, date de mise en place des programmes d’ajustement structurel, la Tunisie a assisté à de multiples mutations sociales notamment le gonflement de l’informel malgré les efforts de lutte contre l’exclusion sociale via des instruments financiers à savoir les programmes de micro-crédit destinés à la création de sources de revenus pour la population la plus démunie. Notre revue de littérature constate que les activités informelles urbaines sont une sorte de « zone tampon » dans le sens où elles absorbent les surplus de travailleurs, les forment, leur assurent un revenu minimum et répond aux besoins essentiels. C’est le secteur de la survie. Les analyses dualistes les considèrent comme un surplus de main-d’œuvre. Ainsi, l’objectif de notre travail est de tenter de répondre à la question suivante : la politique de libéralisation, vivement recommandé par les institutions de Bretton Woods, a-t-elle apporté une solution pour les problèmes de pauvreté et des travailleurs informels ou au contraire a-t-elle encore aggravé ces derniers. L’application porte sur le cas tunisien, qui éclaire bien l’incompatibilité de la viabilité financière et la durabilité sociale et souligne l’effort des autorités à lui apporter une solution par un gradualisme dans le développement financier. Néanmoins, la fermeture du crédit aux « agriculteurs marginaux » telle qu’elle est vivement recommandée par les institutions internationales, stimulera la migration vers les villes ; les nouveaux migrants peu qualifiés et ne pouvant pas intégrer le secteur formel urbain, n’auront plus que les institutions de micro-crédit pour financer leurs micro-entreprises informelles.

Notre objectif est d'analyser le phenomene du rationnement du credit dans le but de trouver une validite theorique pour son application a une economie en voie de developpement. Etant supposee que la validite theorique est atteinte, nous nous proposons de tester ce phenomene empiriquement au cas de la tunisie et ce a lumiere des mutations enregistrees dans le paysage monotaire et financier. La methode consiste a presenter les principales analyses et modeles microeconomique (chap. I) et macroeconomique (chap. Ii) dans une premiere partie. Dans une deuxieme partie, nous etudions l'evolution du marche du credit (chap iii) et nous effectuons une etude empirique (econometrique) sur le rationnement du credit (chap iv) le travail a aboutit aux resultats suivant : - l'etude conjoncturelle a revele une forte correlation entre l'evolution du credit et du pnb ;- la demande estimee de credit est superieure a l'offre estimee de credit ; - le role important du taux d'interet reel dans l'offre et la demande de credit ; - le rationnement du credit s'est developpe au moment oules taux d'interet sont bas, (situation de reppression financiere)<br>This dissertation deals with the phenomen of credit rationning and its application in a developping countries. Theoretical validity and empirical tests were made in the case of tunisia, chosen because of the recent transformation of its financially and monetary systemens. Our demonstration beging by analysing the microeconomic effects of credit rationning on the behavior of agents (chap. I). Then we try to summarize the macroeconomic effects of credit rationning on consumptiow, investment and employment (chap ii). In the second part of our dissertation we begin by the study of the evolution of credit marbet (chap. Iii) and then we test empirically. There are four main results : - the conjonctural study of credit market revealed a strong correlation between the evolution of credit and the g. N. P ; - the estimated demand of credit was found superior jestimated supply of credit ; - real interest rate is an important variable explaining the supply and the demand of credit ; - credit rationning and the financial repression are correlated

L'étude des difficultés d'accès des Petites et Moyennes Entreprises (PME) tunisiennes aux fonds montre que ces entreprises connaissent un “déficit d'intégration bancaire” qui peut être expliqué par la théorie du rationnement du crédit. La réticence des banques tunisiennes à s'impliquer dans le financement des PME est en grande partie expliquée par les caractéristiques structurelles et financières du système bancaire tunisien qui connaît une prépondérance des banques de dépôts se traduisant par une limitation de la concurrence sur le coût de financement. Elle est aussi expliquée par les faiblesses qu'enregistre la Tunisie en matière de partage d'information de crédit et de protection légale des créanciers tout au long de l'opération de financement.La vérification empirique du rationnement des PME sur le marché du crédit bancaire tunisien est fondée sur une estimation d'un modèle de déséquilibre sur la base d'un échantillon de données de panel composé de 1760 PME sur la période 2001-2006. Les résultats obtenus montrent que les PME tunisiennes, dépendantes du crédit bancaire, cherchent à éviter de mobiliser cette source de financement chaque fois qu'elles enregistrent une augmentation de leurs ressources internes ou font recours au crédit fournisseur. La très forte aversion au risque des banques fait que la décision d'offre du crédit dépend principalement de la garantie réelle et se traduit par une proportion moyenne d'environ 90% des entreprises qui sont - partiellement ou totalement - rationnées<br>The study of Tunisian Small and Medium-size Enterprises (SMEs) difficulties to access to funds shows that these enterprises experience a “banking integration deficit” that can be explained by credit rationing theory. The reluctance of Tunisian banks to become involved in SMEs' financing is largely explained by the structural and financial characteristics of the Tunisian banking system whereof of the dominance of commercial banks results in a limitation of competition on the financing cost. It is also explained by the weaknesses experienced by Tunisia as regards the sharing information and the creditors legal protection throughout the financing transaction.The empirical verification of Tunisian SMEs' credit rationing on the Tunisian bank credit market is founded on an estimate of a disequilibrium model on the basis of a panel data set of 1760 Tunisian SMEs over the period 2001-2006. Results show that Tunisian SMEs, dependent on bank credit, seek to avoid the call for this source of financing every time they experience an increase in their internal resources or have recourse to trade credit. The very strong risk aversion of banks makes the credit supply decision mainly dependent on real guarantee, and results to an average proportion of 90% - partially or totally - credit rationed enterprises

Les experiences en matiere d'industrialisation des pays en developpement, et surtout des nouveaux pays industrialises, soulignent les limites de la composante de la strategie extravertie basee sur les seules multinationales. Cette composante, dont l'apport aux pays d'accueil est incontestable, a generalement peu d'impact sur le processus d'industrialisation, ce dernier relevant essentiellement des entreprises locales. C'est dans ce contexte que s'inscrivent le financement et la garantie des exportations, dont l'efficacite ou l'inefficacite relatives peuvent conditionner la reussite de la strategie de developpement. Le systeme de financement et de garantie des exportations est constitue par un ensemble de techniques adaptees aux cas de figure relevant du processus de production, des finances des entreprises et des risques a l'exportation. Meme en cas de surproduction et/ou de capacite d'autofinancement elevee, nombre d'entreprises peuvent difficilement etre autonomes par rapport a ce systeme, ne serait ce que du fait des risques specifiques lies a l'exportation. La gestion de ce systeme pose la question de l'intervention ou de la neutralite de l'etat. Les caracteristiques des systemes financiers des pays en developpement, ainsi que la nature des risques a l'exportation plaident en faveur d'une intervention institutionnelle au moins durant les premieres phases de la strategie. Se pose ensuite la question des modalites de la poursuite de l'intervention. La politique de financement et de garantie basee sur une subvention des taux des credits et des primes des garanties montre des limites et est tres souvent generatrice de distorsions. L'identification des problemes permet de souligner l'efficacite du developpement du systeme de financement et de garantie du point de vue des techniques et de la credibilite des intervenants. De la justesse de l'intervention institutionnelle dependent la cohesion du systeme, la maitrise des risques et l'attenuation du rationnement. De fait, la manipulation par l'etat des outils de la promotion des exportations doit tenir compte de l'imperatif d'elargissement de l'offre, au dela de la demande des grandes unites, pour appuyer une ouverture sur la demande etrangere via les petites et moyennes entreprises, et pour desserrer la double dependance vis-a-vis des exportations traditionnelles et des exportations des multinationales.

Les développements théoriques relatifs à l’Hypothèse d’asymétrie d’information ont autorisé la refonte de l’analyse des rapports entre prêteurs et emprunteurs, sous l’angle de relations de clientèle permettant d’atténuer les problèmes de sélection adverse. Le financement relationnel semble être un jeu doublement gagnant : pour les firmes qui en tirent des conditions débitrices favorables ; pour les banques qui acquièrent ainsi une information de qualité. Parallèlement, l’étude du comportement des banques montre que la décentralisation des décisions de crédit ausein de la banque est, sinon nécessaire, du moins favorable au développement de telles relations. Notre thèse s’inscrit au confluent de ces deux axes. Une étude quantitative complétée par une approche qualitative effectuée sur des données de122 PME tunisiennes durant la période 1996-2001 nous permet des tatuer sur le rôle joué par les relations de clientèle dans la réduction des charges d’intérêts, des garanties et du rationnement de crédit. Un questionnaire adressé à 207 chargés de clientèle confirme l’hypothèse selon laquelle la décentralisation des décisions au sein de la banque a un impact positif sur les incitations de ces responsables à rechercher les informations qualitatives caractéristiques du financement relationnel<br>The theoretical developments relative to the asymmetric information hypothesis have allowed remodelling the analysis of relations between borrowers and lenders, in regard to customer relationships that can attenuate the adverse selection problems. The relational financing appears to be a two-fold winning game : the first, for firms which can benefit from favourable credit conditions then for banks which thus acquire more quality information. Equally, studying the behaviour of banks shows that the decentralization within the bank is-if not necessary-at least favourable to the development of such relationships. Our thesis encompasses these two main angles. A quantitative survey completed by a qualitative approach carried out on data of 122 Tunisian small and medium sized firms from 1996 to 2001 enables us to enhance the role that customer relationships play in reducing interest charges, collateral requirements and credit rationing. A questionnaire to 207 customer bank officers confirms the hypothesis according to which decentralization has a positive impact on inciting these executives to search qualitative information characterising the relational bank financing

Le succès du crédit documentaire est incontestable. Néanmoins, la sécurité qu'il procure au donneur d'ordre est insatisfaisante et constitue une faiblesse. Elle peut être améliorée dans la phase d'ouverture de crédit. L'objet de ce travail est d'étudier à travers les RUU 500, 600 et quelques éléments du droit comparé l'étendue de la sécurité accordée au donneur d'ordre pendant la phase d'ouverture, mettre en lumière ses limites et proposer des remèdes. L'analyse montre que cette sécurité est à la fois tributaire du comportement du donneur d'ordre et du banquier. Le premier est tenu à une préparation prudente de ses instructions et à une préparation suffisante des exigences documentaires. Le second est censé jouer un rôle essentiel dans l'étude des instructions de son client et veiller à une transmission conforme et rapide de l'accréditif ou de toute révision. L'étude observe encore que l'apport des RUU et de la jurisprudence est insatisfaisant. La sécurité de l'importateur est limitée par le dessein de protéger les banques. La réforme des RUU de 2007 parait critiquable de ce point de vue. Les analyses conduites permettent de conclure que c'est au donneur d'ordre lui même que revient en grande partie le soin de veiller à ses propres intérêts. Elles proposent des conseils pratiques pour la préparation de l'ouverture du crédit. Cette étude voudrait également inciter le législateur tunisien à réformer les articles 720 à 727 du code de commerce de 1959 afin de les adapter aux pratiques et normes internationales en vigueur<br>The success of documentary credit is undeniable. Nevertheless, the safety which it provides the applicant with is unsatisfactory and constitutes a weakness. It can be improved in the opening phase of the credit. The object of this work is to study through the UCP 500, 600 and some elements of compared law the extent of the safety granted to the applicant during the opening phase, clarify its limits and propose remedies. The analysis shows that this safety is at the same time dependent on the behavior of the client and the banker. The former is held with a careful preparation of its instructions and with a sufficient preparation of the documentary requirements. The latter is supposed to play an essential role in the study of his customer's instructions and take care of a conpliant and fast transmission of the letter of credit or any revision. The study oberves moreover that the contribution of the UCP and case law is unsatisfactory. The safety of the applicant is limited by the intention to protect banks. The UCP 2007 revision seems critical from this point of view. The led analyses make it possible to conclude that it is to the aplicant himself that returns mainly the effort to take care of his own interests. They propose practival recommandations for the preparation of the credit's opening. This aims also to encourage the Tunisian legislator to reform articles 720 to 727 of the commercial code of 1959 in order to adapt them to the international practices and rules into force

Cette these discute de l'utilite de l'application de la politique selective du credit dans les pays en voie de developpement. L'utilisation de cette technique, et comme les faits le prouvent, s'accompagne generalement de l'apparition d'un certain nombre de distorsions. Il s'agit essentiellement de l'augmentation de l'endettement exterieur et du deficit de l'etat, de l'apparition d'un processus de desintermediation financiere. . . A priori, la tunisie pourrait echapper a cette situation, puisque l'etat dispose de ressources importantes provenant de la vente des hydrocarbures a l'etranger. Cet apport lui permet de renforcer l'epargne et de consolider la situation des banques de depots, et de faire face aux subventions, credits bonifies, et participations qu'il accorde ou acquiert dans differentes firmes, pour sauvegarder le niveau de l'emploi. L'analyse montre cependant que la rarefaction des dons, le durcissement de la position des banques sur les marches internationaux de capitaux, et la baisse du prix du petrole vont a l'encontre de l'utilisation de cette politique. L'etat accentuera la pression sur les agents financiers, pour assurer le solde de son deficit budgetaire. Globalement, cette situation engendre une augmentation de la pression sur la consommation. La demande portera d'abord sur les produits subventionnes, ou non echangeables internationalement. L'etat augmentera les interventions selectives, pour faire face a cette nouvelle demande. A long terme, on assistera a un relachement de l'offre de monnaie, un desequilibre de l'endettement exterieur, et une mauvaise specialisation de l'economie. Afin d'echapper a cette situation, il semble necessaire d'agir en vue de permettre : -l'abolition progressive de la concentration du systeme bancaire, -l'offre de titres du tresor aux agents non financiers, -plus de flexibilite dans la determination des taux d'interet debiteurs et crediteurs.

Malgré les encouragements visant à soutenir les PME, la création de ces entreprises demeure inférieure aux attentes ; nombre de celles-ci disparaissent. L'octroi de crédit est la ontrainte primordiale pesant sur le développement et la pérennité de ces entreprises puisque les banquiers accordent du crédit seulement lorsqu'ils s'assurent que les clients sont solvables et qu'ils sont aptes à honorer leur engagement. Cette politique financière discriminatoire des banques se justifie par la difficulté d'évaluer leurs risques et le manque de crédibilité de leurs systèmes d'informations puisque les informations sont insuffisantes et souvent unilatérales ; une des deux parties dispose d'une meilleure information ; il en sait davantage que l'autre. Ce phénomène est appelé asymétrie de l'information et pourrait engendrer l'aléa moral et la sélection adverse. Cependant, le contrat signé entre d'un côté, les emprunteurs, et de l'autre, les créanciers, pourrait se traduire par une information asymétrique conduisant, tout au plus, au rationnement de crédit, ou dans certains cas, à des taux d'intérêt élevé, freinant ainsi le développement de la relation banque-entreprise. Notre recherche s'appuie sur une enquête conduite auprès de 160 chargés de clientèle de deux banques tunisiennes, la Société Tunisienne de Banque (STB), et la Banque Internationale Arabe de Tunisie (BIAT), afin d'étudier leur comportement dans la décision d'attribution de crédit aux ppetites et moyennes entreprises (PME). L'utilisation de la méthode des équations structurelles montrent une diversité des comportements des banques privées par rapport à ceux étatiques<br>Despite the encouragement to support the SMEs, the creation of these companies still bellow expectations, number of these disappears. The granting of credit is the essential constraint pressing on the development and the sustainability of these companies because the bankers provide credit only when they make sure that the customers are solvent and that they are capable of honoring their commitment. This discriminatory fisal policy banks is justified by the difficulty in assessing their risks and the lack of credibility of their information systems, since the information is insufficient and often unilateral, one of two parties has better information, he know more than the other. This phenomenon is alled asymmetric information and could cause moral hazard and adverse selection. However, the contract between the borrowers, on one hand, and creditors, on the other hand, the creditors ould be shifted by asymmetric information leading, at the most, rationing of credit, or in some cases, to high rate interest ; thus limiting the development of the relationship between banks and companies. Our research is based on a survey conducted among with 160 account managers of two Tunisian banks, Tunisian Banking company ("Société Tunisienne de Banque", STB) and the Arab International Bank of Tunisia ("Banque Internationale Arabe de Tunisie", BIAT) to study their behavior in the decision of allocation credit to small and medium enterprises (SMEs). The results, achieved through Structural Equations Analysis, show differences between private versus public banks in regard