Relevant bibliographies by topics / Cycle financier

Contents

  1. Journal articles
  2. Dissertations / Theses
  3. Books
  4. Book chapters
  5. Conference papers
  6. Reports

Academic literature on the topic 'Cycle financier'

Author: Grafiati
Published: 4 June 2021
Last updated: 6 February 2022

Create a spot-on reference in APA, MLA, Chicago, Harvard, and other styles

Select a source type:

Consult the lists of relevant articles, books, theses, conference reports, and other scholarly sources on the topic 'Cycle financier.'

Next to every source in the list of references, there is an 'Add to bibliography' button. Press on it, and we will generate automatically the bibliographic reference to the chosen work in the citation style you need: APA, MLA, Harvard, Chicago, Vancouver, etc.

You can also download the full text of the academic publication as pdf and read online its abstract whenever available in the metadata.

Journal articles on the topic "Cycle financier"

1

L'Horty, Yannick. "Cycle financier ou risque déflationniste." Revue d'économie financière 26, no. 3 (1993): 65–88. http://dx.doi.org/10.3406/ecofi.1993.2006.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
2

Aglietta, Michel. "Finance globale, cycle financier et stabilité macroéconomique." Revue d'économie financière 127, no. 3 (2017): 223. http://dx.doi.org/10.3917/ecofi.127.0223.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
3

Aglietta, Michel. "Finance et macroéconomie : la prépondérance du cycle financier." Revue de l'OFCE 153, no. 4 (2017): 221. http://dx.doi.org/10.3917/reof.153.0221.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
4

Pandher, Gurupdesh. "Financier Search and Boundaries of the Angel and VC Markets." Entrepreneurship Theory and Practice 43, no. 6 (September 11, 2018): 1223–49. http://dx.doi.org/10.1177/1042258718780476.

Full text
Abstract:
This paper studies how critical entrepreneurial finance outcomes such as the investment return and equity division are shaped by venture characteristics, financier risk preferences, and competitive searching. Our analysis uses a double-hazard agency model in which financiers determine the equity division to maximize the expected utility of their investment return while entrepreneurs search for the best deal. Model results provide new theoretical insights on the venture funding cycle, the coexistence of angels/venture capitalists (VCs) with heterogeneous risk aversion, and risk separation in the entrepreneurial finance market. The model predicts that financiers with higher funding capacity and advisory capabilities (e.g., VC firms) will prefer to fund at later stages as their expected investment return rises with the venture’s initial value and financier productivity. Competitive searching by entrepreneurs enables financiers with a diverse set of risk preferences to coexist profitably by reducing the advantage (disadvantage) of lower (higher) risk aversion financiers and making investment returns more similar. Further, the model shows the emergence of a risk separation cutoff beyond which only angels/VCs with lower levels of risk aversion can profitably fund riskier ventures.
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
5

Rauwerda, Kirsten, Frank Jan de Graaf, Lex van Teeffelen, and Jamal Abid. "Gewoonten en tijdsdruk leidend bij keuzes voor mkb-financieringen." Maandblad voor Accountancy en Bedrijfseconomie 95, no. 3/4 (April 21, 2021): 137–50. http://dx.doi.org/10.5117/mab.95.47817.

Full text
Abstract:
Behavioural finance maakt inzichtelijk door welke sociaal-psychologische drijfveren mensen zich laten leiden bij financiële beslissingen. In onze exploratieve studie naar financiering van het mkb laten wij zien hoe financiële professionals worden geleid door gewoonten en routines. Het blijkt dat hun afweging veel componenten kent en dat niet alleen de kapitaalkosten belangrijk zijn. Adviseurs hebben een sterke voorkeur voor reguliere bancaire producten, kiezen uit een beperkt aantal opties en worden erg gedreven door de haalbaarheid van een financieringsaanvraag en de aansluiting van de financier bij de ondernemer. Daarmee negeren zij belangrijke inzichten vanuit financieringstheorieën, zoals de Pecking Order en Growth Cycle Theory.
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
6

Widodo, Arif. "THE ROLE OF INTEGRATED ISLAMIC COMMERCIAL AND SOCIAL FINANCE FOR CURBING CREDIT CYCLES AND ACHIEVING MACROPRUDENTIAL OBJECTIVE." Journal of Islamic Monetary Economics and Finance 3, no. 2 (March 28, 2018): 139–80. http://dx.doi.org/10.21098/jimf.v3i2.887.

Full text
Abstract:
It is widely believed that Islamic finance is inherently stable since the principle of risk-sharing and linking the financial to real counterpart in particular through its social finance are applied, hence the financial stability may successfully be attained. If mimicking the conventional finance, Islamic model will probably be facing instability, following the financial cycle. There has been a growing literature discussing credit cycle in mainstream perspective since 2008 global financial crash. However, it is quite rare to find study, in macro context, on credit cycles and the effectiveness of integrated Islamic commercial and social finance in achieving macroprudential objective: curtailing excessive credit. This study is designed to empirically examine the characteristics of cycles stemming from conventional and Islamic credit whether both have similar trend and also to investigate how the integrated Islamic commercial and social finance may be effective to hamper such cycles. By employing Hodrick-Presscot Filter, Markov Switching and Vector Error Correction Model, this study demonstrates that, in terms of cycle, Islamic model cycle has certain similarities with conventional counterpart since it functions under similar financial environment despite the fact that Islamic has less amplitude compared with conventional credit. Both credit and financing cycles tend to grow rapidly (excessive) several months before global financial crisis happened in 2008. This means that, in a dual banking system, credit and financing boom may precede financial crisis. Moreover, it is apparent also that the integrated Islamic finance is proven to be effective in curbing credit growth due to the effectiveness of both macroprudential instrument applied in banking sector and social finance in safeguarding financial stability. Keywords: Credit cycle, Macroprudential policy, Markov Switching, HP filter JEL Classification: E32, E51, G29
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
7

Yuliani and Ade Maharini Adiandari. "Personal Financial Behavior and Financial Life Cycle: Evidence from Indonesia." International Journal of Psychosocial Rehabilitation 24, no. 02 (February 12, 2020): 2490–99. http://dx.doi.org/10.37200/ijpr/v24i2/pr200545.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
8

Jerman, Frane. "Éditorial." Linguistica 35, no. 2 (July 22, 2021): 1. http://dx.doi.org/10.4312/linguistica.35.2.1.

Full text
Abstract:
La Faculté des Lettres de l'Université de Ljubljana est très honorée de pouvoir présenter au monde des sciences linguistiques, en résumé, les premiers travaux de jeunes chercheurs, actuellement assistants ou chargés de cours près des deux Universités slovenès, de Ljubljana et de Maribor, mais tous issus d'études auprès de la Faculté de l' Université de Ljubljana. Il s 'agit de quatre thèses de doctorat ès sciences, de quatre thèses de troisième cycle et, chose particulièrement précieuse, de deux travaux de licence que les directeurs des études de ces jeunes étudiants ont jugé dignes de publication. Les thèmes traités portent sur les domaines des langues slaves, romanes et germaniques. Méritent une mention particulière les travaux qui embrassent plus d'un seul domain, lorsque le regard du chercheur s'est posé sur la situation en slovène en la comparant, en clé contrastive, avec la situation dans une langue étrangère. La Faculté des Lettres de l'Université de Ljubljana est fière d'avoir pu encourager ces travaux et rendre possible leur publication, grâce aussi à l'aide du Ministere des Sciences et Technologie de la République de Slovénie, lequel avec son soutien financier permet la publication de la revue linguistique. Au nom de la Faculté et en mon nom je souhaite aux jeunes chercheurs beaucoup de succès dans leur carrière scientifique.
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
9

Kunieda, Takuma, and Akihisa Shibata. "ENTREPRENEURS, FINANCIERS, AND BOOM–BUST CYCLES." Macroeconomic Dynamics 21, no. 3 (April 22, 2016): 785–816. http://dx.doi.org/10.1017/s1365100515000681.

Full text
Abstract:
In this paper, a dynamic general equilibrium model with infinitely lived entrepreneurs and financiers is developed to investigate a possible mechanism that explains business cycles and financial crises. The highest growth rate is achievable only if financiers coexist with entrepreneurs, given a certain extent of financial market imperfections. However, if financiers coexist with entrepreneurs, the economy is highly likely to face a financial crisis at certain parameter values. These two-sided implications of the coexistence of entrepreneurs and financiers explain why both instability and high growth are frequently observed in modern economies. Furthermore, our model can obtain countercyclical movements in total factor productivity growth that cannot be explained by the standard real business cycle theory but were observed in the Great Recession of 2007–2008.
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
10

Hindrayani, Aniek, Eduardus Tandelilin, Suad Husnan, and I. Wayan Nuka Lantara. "Does business cycle matter in bank-firm relationships to overcome under-over-investment?" Banks and Bank Systems 13, no. 4 (December 28, 2018): 153–60. http://dx.doi.org/10.21511/bbs.13(4).2018.14.

Full text
Abstract:
Considering that bank does not always perform its functions to overcome financial constraints and to monitor the company’s financial activities, this study aims to examine the role of bank-firm relationships in the effect of internal finance on investment based on the business cycle. The testing stages started with testing the effect of internal finance on investment, testing the role of bank-firm relationships in the effect of internal finance to investment, and testing the role of bank-firm relationships based on the business cycles. Non-financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange make the sample of this study, while the data used are the financial statements for the period of 2002 – 2015 sourced from Osiris database. Hypotheses were tested using unbalanced panel regression. The results showed that internal finance has a positive effect on investment. The bank-firm relationships play a significant role in the effect of internal finance on the investment. In the growing companies, bank-firm relationships reduce underinvestment, and in mature companies, bank-firm relationships reduce overinvestment significantly. This study implies that banks run their role in helping to meet the needs of the internal financing. Companies with strong bank-firm relationships reduce the problem of underinvestment and asymmetric information. They also reduce the problem of overinvestment and agency of free cash flow. Banks perform their role in monitoring the financing activities of the mature companies.
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
More sources

Dissertations / Theses on the topic "Cycle financier"

1

Lardeau, Thomas Laurent. "Equilibre du marché du crédit et cycle économique : un nouvel accélérateur financier." Thesis, Paris 13, 2014. http://www.theses.fr/2014PA131027/document.

Full text
Abstract:
Avec le retour des cycles financiers et la crise des subprimes, la littérature a remis en avant l’influence macroéconomique des facteurs financiers. A partir du marché du crédit, elle s’est essentiellement développée avec la théorie de l’accélérateur financier (Bernanke et Gertler [1989], Bernanke, Gertler et Gilchrist [1999]) fondée sur l’hypothèse d’asymétrie d’information. Cette thèse se propose de compléter cette littérature en considérant le cas dans lequel l’offre de crédit s’exprime en situation d’incertitude radicale et de revenir sur cette théorie en proposant, à partir de certaines de ses limites, un autre mécanisme d’accélération financière qui soit de nature plus macroéconomique. Ce mécanisme permet alors d’améliorer la compréhension du rôle du marché du crédit dans l’explication des fluctuations économiques et de réinterpréter les recommandations de politique économique
With the renewal of financial cycles and the subprime crisis, literature had focused on the macroeconomic influence of the financial factors. From the credit market, it mainly developed along the theory of financial accelerator (Bernanke and Gertler [1989], Bernanke, Gertler and Gilchrist [1999]) which is based on the hypothesis of asymmetric information. This thesis gives aim to complete this literature by considering that credit supply must be also considered in radical uncertainty and to return on it by proposing, from some of its own limits, another mechanism of financial accelerator which can be viewed as more macroeconomic. So, it leads us to improve our understanding of the credit market in the explanation of macroeconomic fluctuations and to reconsider economic policy related
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
2

Tabarly, Guilhem. "The Financial Cycle and the Business Cycle : it Takes Two to Tango." Thesis, Paris Sciences et Lettres (ComUE), 2019. http://www.theses.fr/2019PSLED007.

Full text
Abstract:
La thèse explore, via différents outils statistiques, les interactions entre la sphère financière et la sphère réelle, dont la compréhension est cruciale pour assurer la stabilité financière. Le chapitre introductif détaille l’importance des frictions financières pour les mécanismes de transmissions macro-financiers, et illustre ces phénomènes avec la récente crise financière. Le deuxième chapitre décompose le Cycle Financier en deux composantes, le Cycle du Crédit et le Cycle des Conditions Financières. Les deux composantes sont identifiées en fonction de leur impact négatif non-linéaire sur l’activité économique et leur pertinence est évaluée à l’aune de leur contribution à la mesure de l’écart de production en temps réel. Le troisième chapitre étudie l’impact réel d’un choc financier structurel, grâce à une méthode d’identification statistique des liens de causalité entre les variables économiques et financières. Le dernier chapitre interroge les fondements de l’instabilité chronique du contenu prédictif des variables financières à l’aide de nombreux modèles économétriques et d’apprentissage automatique
The interplay between financial factors and the real economy is now a focal point of macroeconomic research. The introductory chapter seeks to provide a conceptual framework for the study of macro-financial linkages. The rest of the thesis falls within the impetus to research programs brought to the fore by the recent crisis. The second chapter claims that the Financial Cycle is made up of two different components, the Credit Cycle and the Financial Condition Cycle. The two cycles are identified in the light of their impact on economic activity and their relevance is assessed on the grounds of their contribution for the real-time estimation of the output gap. The third chapter uses a datadriven technique to unravel the contemporaneous causal ordering between economic variables and financial variables and investigates the impact of structural financial shocks on economic activity. The final chapter explores, via a battery of econometric and Machine Learning models, whether the inherently unstable nature of financial variables’ predictive power for output is related to the modelling framework or to the variables themselves
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
3

Lavoie, Sébastien. "Expliquer les points tournants du cycle économique à l'aide du cycle financier." Thesis, National Library of Canada = Bibliothèque nationale du Canada, 2001. http://www.collectionscanada.ca/obj/s4/f2/dsk3/ftp04/MQ57872.pdf.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
4

Gauthier, David. "Financial stress and the business cycle." Thesis, Paris 1, 2019. http://www.theses.fr/2019PA01E057.

Full text
Abstract:
Le fil directeur de cette thèse est l’étude du stress financier et en particulier de ses implications pour les fluctuations économiques. Comment expliquer l’impact des crises financières ? Quel est le rôle du système bancaire dans la propagation des chocs financiers ? Comment reconnaître et prévoir une crise financière ? Chacun des chapitres de cette thèse a pour but d’apporter des éléments de réponse nouveaux à ces grandes questions de la macroéconomie moderne. Dans le premier chapitre, réalisé en collaboration avec Yvan Bécard, nous estimons un modèle d’équilibre général dans lequel les banques ajustent leurs conditions de crédit selon leur capacité à liquider le collatéral de leurs emprunteurs. Nous montrons que les chocs de collatéral, c’est-à-dire des chocs affectant l’efficacité des banques à liquider le collatéral, permettent de comprendre le cycle des affaires américain et en particulier les variations de la consommation, des volumes de prêts et des taux d’emprunt. Les chocs de collatéral ont aussi la particularité de ressembler aux conditions de crédits bancaires observées ces trente dernières années pour les firmes et les ménages. Dans un second chapitre, je développe un modèle d’équilibre général où le système bancaire est organisé en compétition de monopole. J’utilise le modèle pour étudier le rôle de la compétition bancaire dans la propagation des crises financières. Je trouve qu’un faible degré de compétition du système bancaire peut limiter l’impact des chocs financiers lorsque l’efficacité de la politique monétaire est limitée par la borne à taux zéro. Dans le troisième chapitre, j’étudie l’évolution des choix de financement des firmes américaines en réponse à différent types de chocs économiques. Je trouve que seuls les chocs financiers impliquent des mouvements opposés pour les prêts bancaires et les prêts obligataires. J’utilise ce résultat couplé avec une méthode dite de restriction de signe pour identifier les chocs financiers dans un modèle VAR. Je trouve que les chocs ainsi identifiés expliquent une large partie du cycle des affaires et en particulier les deux dernières récessions. Finalement, cette stratégie d’identification me permet de calculer une mesure de stress financier capable de prédire l’évolution des spreads obligataires
In this thesis, I investigate the implications of financial stress for economic fluctuations along several dimensions. What is it that makes financial crisis so disruptive? What is the role of the banking system in their propagation? How to identify and forecast financial distress? Each chapter brings new elements to complement the literature on these broad questions. In the first chapter of this thesis, written together with Yvan Bécard, we estimate a general equilibrium model where banks can adjust their lending standards for households and firms depending on their ability to liquidate the collateral of their borrowers. We find that collateral shocks, shocks that modify the liquidity of banks’ collateral, explain most of the US business cycle fluctuations for investment, consumption, loan volumes, and the credit spreads. In addition, the collateral shocks resemble measures of bank lending standard as observed over the past 30 years for households and firms. In the second chapter, I develop a model where the banking system is characterized by monopolistic competition and used to study the role of bank competition in the propagation of financial crises. I find that low competition in the banking system can dampen the impact of financial stress in situations where monetary policy is impeded by the ZLB. In the last chapter, I study the evolution of firm debt choices in response to different types of aggregate shocks. I find that only financial shocks imply opposite movements in bond and loan volumes. I use this result with sign-restriction methods to identify financial shocks in a VAR model. I find that financial shocks identified with bond and loan series explain a large share of the business cycle and especially the two last recessions. I also use the identification strategy to recover a measure of financial stress. This measure allows predicting the evolution of corporate bond spreads
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
5

Lefebvre, Vivien. "Stratégie de croissance, cycle de vie financier et gestion financière des petites et moyennes entreprises." Thesis, Strasbourg, 2020. http://www.theses.fr/2020STRAB002.

Full text
Abstract:
Les petites et moyennes entreprises (PME) font face à des contraintes de financement qui restreignent leurs stratégies de croissance et la flexibilité de leur gestion financière. Cette thèse contribue à une meilleure compréhension des stratégies de croissance de PME ainsi qu’à leur gestion et leur financement du besoin en fonds de roulement (BFR). La première partie se concentre sur les stratégies de croissance mises en œuvre par les PME. Le premier chapitre présente les principales caractéristiques des opérations de croissance externe des PME et l’articulation de ces opérations avec l’introduction en bourse. Le deuxième chapitre étudie l’impact sur la performance des opérations de croissance externe. Le troisième chapitre propose une étude exploratoire de la formation de groupes de sociétés par les PME. Dans la deuxième partie, les caractéristiques de la gestion et du financement du BFR des PME sont analysées. Le quatrième chapitre montre ainsi que la performance des PME est négativement affectée par un sous-investissement en BFR à travers des coûts d’opportunités et que cet effet est plus fort que pour des entreprises plus grandes. Le cinquième chapitre indique que les PME nouvellement introduites en bourse offrent des délais de paiement plus importants à leur clients mais sans que d’autres aspects de la gestion du BFR ne soient modifiés par l’introduction. Le sixième chapitre montre la flexibilité financière offerte par l’appartenance à un groupe de sociétés en matière de gestion du BFR
Small and medium-sized enterprises (SMEs) face financing constraints that limit both their growth choices and financial management. This thesis contributes to a better understanding of SMEs growth strategies and working capital management. The first part focuses on SMEs growth strategies. The first chapter documents the main characteristics of SMEs acquisition activities at the initial public offering stage. The second chapter investigates the impact of acquisitions on SMEs performances. The third chapter is an exploratory study of the formation and expansion of business groups by SMEs. In the second part, we study the characteristics of SMEs working capital management. The fourth chapter highlights that the performance of SMEs is negatively related to underinvestment in working capital due to opportunity costs and that this effect is higher than for larger firms. Chapter five reports that newly listed SMEs offer longer payment delays to their customers but that going public does not impact other aspects of working capital management. Chapter six documents the financial flexibility offered by business group affiliation with respect to working capital management
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
6

Pradat, Yannick. "Retraite et risque financier." Thesis, Paris Sciences et Lettres (ComUE), 2017. http://www.theses.fr/2017PSLED022/document.

Full text
Abstract:
Le premier chapitre examine les caractéristiques statistiques à long terme des rendements financiers en France et aux USA. Les propriétés des différents actifs font apparaître qu’à long terme les actions procurent un risque sensiblement moins élevé. En outre, les propriétés de retour à la moyenne des actions justifient qu’elles soient utilisées dans une stratégie de cycle de vie comme « option par défaut » de plans d’épargne retraite. Le chapitre deux fournit une explication au débat sur l'hypothèse d’efficience des marchés. La cause du débat est souvent attribuée à la petite taille des échantillons et à la faible puissance des tests statistiques dédiés. Afin de contourner ce problème, nous utilisons l'approche développée par Campbell et Viceira (2005) qui utilisent une méthode VAR pour mettre en évidence l’existence de retour vers la moyenne dans le cours des actifs risqués.Le troisième chapitre évalue la vitesse de convergence des cours des actions. Un moyen classique pour caractériser la vitesse de retour vers la moyenne est la « demi-vie ». En comparant les indices boursiers de quatre pays développés (États-Unis, Royaume-Uni, France et Japon) sur la période 1950-2014, nous établissons une vitesse de convergence significative, avec une demi-vie entre 4,0 et 5,8 ans.Le dernier chapitre présente les résultats d'un modèle conçu pour étudier les interactions entre la démographie et les régimes de retraite. Afin d’étudier les risques inhérents à l’utilisation des revenus du capital pour financer les retraites, nous utilisons un « Trending OU process » au lieu d’un MBG classique pour modéliser les rendements. Pour un épargnant averse au risque le marché pourrait concurrencer les régimes par répartition
Chapter one examines the long run statistical characteristics of financial returns in France and the USA for selected assets. This study clearly shows that the returns’ distributions diverge from the Gaussian strategy as regards longholding periods. Thereafter we analyze the consequences of the non-Gaussian nature of stock returns on default-option retirement plans.Chapter two provides a reasonable explanation to the strong debate on the Efficient Market Hypothesis. The cause of the debate is often attributed to small sample sizes in combination with statistical tests for mean reversion that lackpower. In order to bypass this problem, we use the approach developed by Campbell and Viceira (2005) who have settled a vectorial autoregressive methodology (VAR) to measure the mean reversion of asset returns.The third chapter evaluates the speed of convergence of stock prices. A convenient way to characterize the speed of mean reversion is the half-life. Comparing the stock indexes of four developed countries (US, UK, France and Japan) during the period 1950-2014, we establish significant mean reversion, with a half-life lying between 4,0 and 5,8 years.The final chapter provides some results from a model built in order to study the linked impacts of demography and economy on the French pension scheme. In order to reveal the risks that are contained in pension fund investment, we use a Trending Ornstein-Uhlenbeck process instead of the typical GBM for modeling stock returns. We find that funded scheme returns, net of management fees, are slightly lower thanthe PAYG internal rate of return
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
7

Mendez, Julien. "Théories pré-keynésiennes de l’instabilité financière : Marx, Veblen, Hawtrey." Thesis, Paris 10, 2012. http://www.theses.fr/2012PA100060/document.

Full text
Abstract:
Cette thèse montre que l’on peut trouver chez Marx, Veblen et Hawtrey trois théories pré-keynésiennes de l’instabilité financière. Elle dégage, pour chacun d’eux, le cadre théorique qu’il met en place et qui lui permet de poser la question du rôle de la finance dans la dynamique économique. Elle analyse ensuite leurs écrits pour montrer que l’on peut en déduire des théories (incomplètes) de l’instabilité financière, c’est-à-dire que les perturbations économiques sont dues à la manière dont les entreprises se financent. Le chapitre I reconstruit la théorie marxienne des marchés financiers, ce qui permet, dans le chapitre II, de montrer le rôle central joué par la finance dans l’explication du cycle économique chez Marx. Le chapitre III dégage les éléments qui font de la théorie de Veblen une théorie du capitalisme financier, puis, dans le chapitre IV, discute cette dernière pour montrer qu’il s’agit d’une théorie de l’instabilité financière. Le chapitre V propose une représentation du modèle macroéconomique de Hawtrey, à partir de laquelle le chapitre VI dégage les conditions dans lesquelles le crédit est instable dans sa théorie. Le chapitre VII fait le lien entre les théories de ces auteurs et les faits économiques dont la connaissance a nourri leur réflexion : les théories de l’instabilité financière sont à la fois une explication, une représentation et un projet de régulation du capitalisme financier
The thesis demonstrates that three pre-keynesians theories of financial instability can be found in Marx, Veblen and Hawtrey. For each of these three authors, the argument is that the theoretical frame displayed allows him question the role of finance in the economic dynamic. Then, analysis of their main writings shows that theories of financial instability can be infered from them. In chapter I, the marxian theory of financial markets is reconstituted paving the way to the demonstration of the central role played by finance in the explanation of the business cycle in Marx’s theory in Chapter 2. In Chapter III, we show what elements in Veblen’s theory constitutes a theory of finance capitalism. Then, the discussion in Chapter IV shows how it a theory of financial instability. In Chapter V is displayed a representation of of Hawtrey’s macro-model. Chapter VI highlights the conditions under which credit is unstable in his theory. Chapter VII shows the links between the three authors’ theories and the economic facts that nurtured their thinking. It shows that their theories of financial instability are an explanation, a representation et a project of regulation of financial capitalism
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
8

Zeng, Songlin. "Nonlinear Time Series Models with Applications in Macroeconomics and Finance." Thesis, Cergy-Pontoise, 2013. http://www.theses.fr/2013CERG0638.

Full text
Abstract:
Les trois chapitres suivants examinent: 1) si les taux de change réels d'Asie du Sud-Est sont nonlinéaire, 2) l'inférence bayésienne sur le modèle de série temporelle nonlinéaire avec des applications sur le taux de change réel,et 3) la cyclicité et effet de rebond dans le marché boursier.Depuis la fin des années nonante, les analyses théorique et empirique consacrée au taux de change réel suggèrent que la dynamique pourrait être bien estimés par les modèles non linéaires. Le premier chapitre examine cette possibilité utilisant les données mensuelles de l'ASEAN-5, et il s'étend la recherche existante dans deux directions. Tout d'abord, nous utilisons récemment mis au point des tests de racine unitaire ce qui permettra d'assouplir les modèles non linéaires stationnaires dans le cadre du d'autre alternative que l'couramment utilisés à SETAR ou ESTAR modèle. Deuxièmement, bien que différents modèles nonlinéaires survivre aux tests de mis-spécification, une expérience Monte Carlo à partir de généralisées fonctions de réponse impulsionnelle est utilisé pour comparer leur pertinence relative. Nos résultats i) soutenir l'hypothèse de retour nonlinéaire à la moyenne , et donc la parité de pouvoir d'achat, dans la moitié des cas et ii) indiquent MRLSTAR et ESTAR comme les plus probables processus générant des taux de change réels.Le deuxième chapitre analyse ACR modèle. Nous proposons une approche bayésienne complète d'inférence et une attention particulière est portée sur les paramètres des variables de seuil. Nous discutons le choix des distributions a priori et proposer une chaîne de Markov algorithme de Monte Carlo pour estimer les paramètres et les variables latentes. Une étude de simulation et de l'application à des données taux de change réelles illustrer l'analyse.Le troisième chapitre explore que les différentes formes de recouvrements dans les marchés financiers peuvent présenter dans un modèle de Markov Switching. Elle s'appuie sur les effets de rebond d'abord analysé par Kim, Morley et Piger [2005] dans le cycle des affaires et généralisé par Bec, Bouabdallah et Ferrara [2011] pour permettre une plus souple de type rebond.Nos résultats i) montrer que l'effet de rebond est statistiquement significative et importante dans tous les cas, mais l'Allemagne où la preuve est moins claire et ii) l'impact négatif permanent de marchés baissiers sur l'indice est notablement réduite lorsque le rebond est explicitement pris en compte
The following three chapters investigate: 1) whether Southeast Asian real exchange rates are nonlinear mean reverting, 2) bayesian inference on nonlinear time series model with applications in real exchange rate, and 3)cyclicality and bounce-back effect in stock market. Since the late nineties, both theoretical and empirical analyses devoted to the real exchange rate suggest that their dynamics might be well approximated by nonlinear models. This paper examines this possibility for post-1970 monthly ASEAN-5 data, extending the existing research in two directions. First, we use recently developed unit root tests which allow for more flexible nonlinear stationary models under the alternative than the commonly used Self-Exciting Threshold or Exponential Smooth Transition AutoRegressions. Second, while different nonlinear models survive the mis-specification tests, a Monte Carlo experiment from generalized impulse response functions is used to compare their relative relevance. Our results support the nonlinear mean-reverting hypothesis, and hence the Purchasing Power Parity, in half the cases and point to the Multiple Regime-Logistic Smooth Transition and the Self-Exciting Threshold AutoRegressive models as the most likely data generating processes of these real exchange rates.Various nonlinear threshold models are employed to mimic the real exchange rate dynamics. A natural question arises: Which model does the best job of modeling the real exchange rate process? It is difficult and not straightforward to formally compare the nonlinear models within classic approach. In the second chapter, we propose to use Bayesian approach to address this issue. The second part of my dissertation actually uses a Bayesian method to estimate some nonlinear time series models, the ACR model, SETAR model, and MAR model. We propose a full Bayesian inference approach and particular attention is paid to the parameters of the threshold variables. We discuss the choice of the prior distributions and propose a Markov-chain Monte Carlo algorithm for estimating both the parameters and the latent variables. A simulation study and the application to real exchange rate data illustrate the analysis. Our empirical results of the second chapter show that i) Bayesian estimations closely match those of the Maximum likelihood for French real exchange rate vis-a-vis Deutsche Mark; ii)the speed of real exchange rate's adjustment to equilibrium level is overestimated if heterogeneous variances in two regimes is not taken into account; iii) ACR model is preferred to other nonlinear threshold models, SETAR and MAR; iv) within ACR class models, the suitable transition function form is selected based on Bayes factor.This paper proposes an empirical study of the shape of recoveries in financial markets from a bounce-back augmented Markov Switching model. It relies on models first applied by Kim, Morley et Piger [2005] to the business cycle analysis. These models are estimated for monthly stock market returns data of five developed countries for the post-1970 period. Focusing on a potential bounce-back effect in financial markets, its presence and shape are formally tested. Our results show that i) the bounce-back effect is statistically significant and large in all countries, but Germany where evidence is less clear-cut and ii) the negative permanent impact of bear markets on the stock price index is notably reduced when the rebound is explicitly taken into account
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
9

Langlais, Éric. "Consommation et épargne dans l'incertain : analyse et implications du concept de prudence." Paris 1, 1992. http://www.theses.fr/1992PA010021.

Full text
Abstract:
Nous développons une analyse des choix de consommation dans l'incertain qui repose sur le concept de "prudence". Celui-ci permet de caractériser la sensibilité au risque des décisions optimales d'un agent et donne une information sur sa capacité à s'en prémunir, par la recherche d'une couverture contre un risque non désiré. En contrepartie, l'hypothèse usuelle "d'aversion pour le risque" ne donne que la disposition générale d'un agent à préférer des situations certaines sur des situations risquées, mais ne donne aucune indication quant au comportement optimal d'un agent face à un accroissement du risque. Nous caractérisons cette hypothèse de prudence dans un modèle simple à deux périodes, en présence d'un risque de revenu d'abord, puis d'un risque de taux d'intérêt. Nous montrons ensuite que l'hypothèse de prudence permet d'avancer un certain nombre d'explications simples et originales pour les paradoxes empiriques mis en évidence dans la littérature, dans le domaine de la théorie de la consommation et de la théorie des prix sur les marchés financiers
We develop an analysis of consumption choices under uncertainty, based on the concept of "prudence". This one characterizes the sensibility to risk of consumer's decisions, and gives an information about his ability to forearm himself in the face of uncertainty. In return, the common hypothesis of "risk aversion" is only a general behavioral hypothesis, implying that an agent preferes sure situation as compared to risky situations, but giving no information on optimal decisions of the consumer when uncertainty is growing. We define this notion of "prudence" in a simple two-periods model, firstly when there is a risky income, and secondly a risky interest rate. Then, we show that this assumption of "prudence" can be used to give some new insights on a few empirical puzzles which appear in the literature, and which concern the theory of consumption under uncertainty and the theory of asset prices
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
10

Majoul, Amira. "Transmission du cycle économique des Etats Unis au reste du monde : le cas des pays émergents." Thesis, Lyon 2, 2014. http://www.theses.fr/2014LYO22002/document.

Full text
Abstract:
La question de la transmission internationale des cycles a reçu une attention considérable en raison de l’intensification de la globalisation économique et financière. La problématique générale de cette thèse s’inscrit dans le prolongement de la littérature consacrée à cette question. Plus précisément, elle focalise son attention sur l’analyse de la transmission du cycle des Etats-Unis sur les pays émergents. Elle comporte trois chapitres. Le premier, en se basant sur une nouvelle approche économétrique en termes de modèle Global VAR, s’attache à étudier l’effet des chocs provenant des Etats-Unis sur les pays émergents. Il confirme l’idée que les Etats-Unis jouent un rôle important dans la transmission des cycles économiques étant donné leur poids dans l’économie mondiale. Le second chapitre propose d’étudier la transmission financière des Etats-Unis en s’intéressant à la crise des subprimes sur ces pays. L’estimation du modèle switch à probabilité variée développée indique que la persistance des stress financiers, le durcissement des conditions du crédit et l’augmentation du risque de non-solvabilité bancaire ont été les causes fondamentales de la transmission financière. La volatilité de l’indice boursier américain a été le facteur clé de la contamination avec tous les pays étudiés. Le troisième chapitre est consacré à étudier si les pays émergents sont en mesure d’adopter des politiques budgétaires contracycliques pouvant atténuer les chocs provenant de l’extérieur. En utilisant le modèle à seuil avec transition lisse en panel (le modèle PSTR), ce chapitre confirme que la politique budgétaire dans les pays émergents est procyclique en période de ralentissement économique et aussi lorsque la dette publique dépasse le seuil critique. De ce fait, une solide position budgétaire est fondamentale pour assurer la stabilité macroéconomique
The issue of international transmission cycles has considerably received attention due to the increasing economic and financial globalization. Our thesis is in line with the literature dedicated to this question. More specifically, we focusour attention on the analysis of the transmission cycle of the United States to emerging countries. It consists of three chapters. The first one, based on a new econometric approach in terms of Global VAR model, aims to study the effect of shocks from the U.S. to emerging countries. The main resultconfirms the idea that the United States plays an important role in the transmission of economic cycles given their weight in the world economy. The second chapter proposes to study the financial transmission of the United States by focusing on the subprime crisis on these countries. The estimation of time varyingtransitionprobability (TVTP) Markov switchingmodel indicates that the persistence of financial stress, the tightening of the conditions of the credit and the increase of the risk of Banking solvency constitute the major determinants of the financial transmission. The US stock market volatility is the key factor transmission channel for all the studied countries. The third chapter is devoted to investigate whether emerging countries are able to adopt countercyclical fiscal policies to mitigate the impact from outside. Using the threshold model with smooth transition panel ( the PSTR model ), this chapter confirms that fiscal policy in emerging countries is procyclicalin the slowdown periodand also when public debt exceeds the critical threshold. Therefore, a strong fiscal position is fundamental to ensure macroeconomic stability
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
More sources

Books on the topic "Cycle financier"

1

Declerck, Francis. Où va le cycle du champagne?: Facteurs de performance dans le champagne au regard du diagnostic stratégique et financier de 20 maisons. Cergy-Pontoise: ESSEC, Centre de recherche, 2004.

Find full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
2

Aglietta, Michel. Macroe conomie financie re: Finance, croissance et cycles. 4th ed. Paris: La De couverte, 2005.

Find full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
3

Benke, Ralph L. The financial accounting cycle. Charlottesville, Va: Ivy Software, 1985.

Find full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
4

Chorafas, Dimitris N. Financial Cycles. New York: Palgrave Macmillan US, 2015. http://dx.doi.org/10.1057/9781137497987.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
5

Financial crises: Understanding the postwar U.S. experience. 2nd ed. Armonk, N.Y: M.E. Sharpe, 1994.

Find full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
6

Financial crises: Understanding the postwar U.S. experience. Armonk, N.Y: M.E. Sharpe, 1986.

Find full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
7

1970-, Westermann Frank, ed. Boom-bust cycles and financial liberalization. Cambridge, MA: MIT, 2006.

Find full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
8

Mihm, Stephen, (1968- )., Auteur and Steta, Annick, (1973- ...)., Traduction, eds. Economie de crise: Une introduction à la finance du futur. [Paris]: JC Lattès, 2010.

Find full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
9

Adrian, Tobias. Liquidity and financial cycles. Basel, Switzerland: Bank for International Settlements, 2008.

Find full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
10

Business cycles and financial crises. Ann Arbor: University of Michigan Press, 1990.

Find full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
More sources

Book chapters on the topic "Cycle financier"

1

Chorafas, Dimitris N. "Financial Cycles." In Financial Cycles, 1–24. New York: Palgrave Macmillan US, 2015. http://dx.doi.org/10.1057/9781137497987_1.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
2

Chorafas, Dimitris N. "Financial Stability." In Financial Cycles, 25–42. New York: Palgrave Macmillan US, 2015. http://dx.doi.org/10.1057/9781137497987_2.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
3

Ashford, Norman, and Clifton A. Moore. "Life-Cycle Costing." In Airport Finance, 147–86. Boston, MA: Springer US, 1992. http://dx.doi.org/10.1007/978-1-4757-0686-4_8.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
4

Chorafas, Dimitris N. "The European Banking Union: An Exercise in Abstraction." In Financial Cycles, 195–217. New York: Palgrave Macmillan US, 2015. http://dx.doi.org/10.1057/9781137497987_10.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
5

Chorafas, Dimitris N. "Dismantling Globalization by Changing the Rules." In Financial Cycles, 43–68. New York: Palgrave Macmillan US, 2015. http://dx.doi.org/10.1057/9781137497987_3.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
6

Chorafas, Dimitris N. "Twists of Monetary Policy and of Supervision." In Financial Cycles, 69–87. New York: Palgrave Macmillan US, 2015. http://dx.doi.org/10.1057/9781137497987_4.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
7

Chorafas, Dimitris N. "Debt and Democracy." In Financial Cycles, 89–107. New York: Palgrave Macmillan US, 2015. http://dx.doi.org/10.1057/9781137497987_5.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
8

Chorafas, Dimitris N. "Debt Sustainability." In Financial Cycles, 109–30. New York: Palgrave Macmillan US, 2015. http://dx.doi.org/10.1057/9781137497987_6.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
9

Chorafas, Dimitris N. "What Is Special about Banks?" In Financial Cycles, 131–52. New York: Palgrave Macmillan US, 2015. http://dx.doi.org/10.1057/9781137497987_7.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
10

Chorafas, Dimitris N. "A Structure of Analysis through Stress Testing." In Financial Cycles, 153–74. New York: Palgrave Macmillan US, 2015. http://dx.doi.org/10.1057/9781137497987_8.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles

Conference papers on the topic "Cycle financier"

1

Dziurova, Valeria. "FINANCIAL CRISIS AND BUSINESS CYCLE." In 4th International Multidisciplinary Scientific Conference on Social Sciences and Arts SGEM2017. Stef92 Technology, 2017. http://dx.doi.org/10.5593/sgemsocial2017/14/s04.042.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
2

Faccia, Alessio, Mohamed Yousif Khamis Al Naqbi, and Saeed Ahmad Lootah. "Integrated Cloud Financial Accounting Cycle." In ICCBDC 2019: 2019 3rd International Conference on Cloud and Big Data Computing. New York, NY, USA: ACM, 2019. http://dx.doi.org/10.1145/3358505.3358507.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
3

Cook, D. "Economics and financing of mid-merit power plants." In IEE Colloquium on Development in Mid-Merit Open Cycle Turbine Plants. IEE, 1999. http://dx.doi.org/10.1049/ic:19990659.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
4

Shropshire, David, and Jess Chandler. "Financing Strategies for a Nuclear Fuel Cycle Facility." In 14th International Conference on Nuclear Engineering. ASMEDC, 2006. http://dx.doi.org/10.1115/icone14-89255.

Full text
Abstract:
To help meet the nation’s energy needs, recycling of partially used nuclear fuel is required to close the nuclear fuel cycle, but implementing this step will require considerable investment. This report evaluates financing scenarios for integrating recycling facilities into the nuclear fuel cycle. A range of options from fully government owned to fully private owned were evaluated using DPL (Decision Programming Language 6.0), which can systematically optimize outcomes based on user-defined criteria (e.g., lowest life-cycle cost, lowest unit cost). This evaluation concludes that the lowest unit costs and lifetime costs are found for a fully government-owned financing strategy, due to government forgiveness of debt as sunk costs. However, this does not mean that the facilities should necessarily be constructed and operated by the government. The costs for hybrid combinations of public and private (commercial) financed options can compete under some circumstances with the costs of the government option. This analysis shows that commercial operations have potential to be economical, but there is presently no incentive for private industry involvement. The Nuclear Waste Policy Act (NWPA) currently establishes government ownership of partially used commercial nuclear fuel. In addition, the recently announced Global Nuclear Energy Partnership (GNEP) suggests fuels from several countries will be recycled in the United States as part of an international governmental agreement; this also assumes government ownership. Overwhelmingly, uncertainty in annual facility capacity led to the greatest variations in unit costs necessary for recovery of operating and capital expenditures; the ability to determine annual capacity will be a driving factor in setting unit costs. For private ventures, the costs of capital, especially equity interest rates, dominate the balance sheet; and the annual operating costs, forgiveness of debt, and overnight costs dominate the costs computed for the government case. The uncertainty in operations, leading to lower than optimal processing rates (or annual plant throughput), is the most detrimental issue to achieving low unit costs. Conversely, lowering debt interest rates and the required return on investments can reduce costs for private industry.
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
5

Guo, Zi-Yi. "INTERNATIONAL REAL BUSINESS CYCLE MODELS WITH INCOMPLETE INFORMATION." In 7th Economics & Finance Conference, Tel Aviv. International Institute of Social and Economic Sciences, 2017. http://dx.doi.org/10.20472/efc.2017.007.005.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
6

Sun, Quan, and Hao Cao. "Personal Life-Cycle Financial Planning Decision Model." In 2009 International Conference on Business Intelligence and Financial Engineering (BIFE). IEEE, 2009. http://dx.doi.org/10.1109/bife.2009.130.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
7

Yu, Jianjun. "Replenishment Cycle Optimization of JIT Manufactory." In 2012 Fifth International Conference on Business Intelligence and Financial Engineering (BIFE). IEEE, 2012. http://dx.doi.org/10.1109/bife.2012.33.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
8

Barros Pena, Belén Barros, Bailey Kursar, Rachel E. Clarke, Katie Alpin, Merlyn Holkar, and John Vines. "Financial Technologies in the Cycle of Poor Mental Health and Financial Hardship: Towards Financial Citizenship." In CHI '21: CHI Conference on Human Factors in Computing Systems. New York, NY, USA: ACM, 2021. http://dx.doi.org/10.1145/3411764.3445251.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
9

Frömmel, Tomáš. "THE AUSTRIAN BUSINESS CYCLE THEORY, RATIONAL EXPECTATIONS AND HISTORICAL TIME." In 7th Economics & Finance Conference, Tel Aviv. International Institute of Social and Economic Sciences, 2017. http://dx.doi.org/10.20472/efc.2017.007.002.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
10

Yinghuan, Hu. "Analysis on China Business Cycle: A DSGE Approach." In 2012 Fifth International Conference on Business Intelligence and Financial Engineering (BIFE). IEEE, 2012. http://dx.doi.org/10.1109/bife.2012.82.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles

Reports on the topic "Cycle financier"

1

Jeanne, Olivier, and Damiano Sandri. Global Financial Cycle and Liquidity Management. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research, October 2020. http://dx.doi.org/10.3386/w27901.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
2

David Shropshire and Sharon Chandler. Financing Strategies for Nuclear Fuel Cycle Facility. Office of Scientific and Technical Information (OSTI), December 2005. http://dx.doi.org/10.2172/911262.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
3

Jiang, Zhengyang, Arvind Krishnamurthy, and Hanno Lustig. Dollar Safety and the Global Financial Cycle. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research, August 2020. http://dx.doi.org/10.3386/w27682.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
4

Davis, J. Scott, and Eric van Wincoop. A Theory of the Global Financial Cycle. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research, September 2021. http://dx.doi.org/10.3386/w29217.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
5

Coimbra, Nuno, and Hélène Rey. Financial Cycles with Heterogeneous Intermediaries. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research, March 2017. http://dx.doi.org/10.3386/w23245.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
6

Gron, Anne, and Deborah Lucas. External Financing and Insurance Cycles. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research, August 1995. http://dx.doi.org/10.3386/w5229.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
7

Miranda-Agrippino, Silvia, and Hélène Rey. US Monetary Policy and the Global Financial Cycle. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research, November 2015. http://dx.doi.org/10.3386/w21722.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
8

Zea, Camilo. Financial inefficiency and real business cycle in Colombia. Bogotá, Colombia: Banco de la República, July 1999. http://dx.doi.org/10.32468/be.127.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
9

Diamond, Douglas, Yunzhi Hu, and Raghuram Rajan. Pledgeability, Industry Liquidity, and Financing Cycles. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research, January 2017. http://dx.doi.org/10.3386/w23055.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
10

Ha, Jongrim, M. Ayhan Kose, Christopher Otrok, and Eswar Prasad. Global Macro-Financial Cycles and Spillovers. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research, February 2020. http://dx.doi.org/10.3386/w26798.

Full text
APA, Harvard, Vancouver, ISO, and other styles
You might also be interested in the extended bibliographies on the topic 'Cycle financier' for particular source types:
Journal articles Dissertations / Theses Books
We offer discounts on all premium plans for authors whose works are included in thematic literature selections. Contact us to get a unique promo code!

To the bibliography