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Dissertations / Theses on the topic 'Efficience de marché'

Author: Grafiati
Published: 4 June 2021
Last updated: 26 July 2025

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Baigneaux-Stachowiak, Christine. "Etude d'événements et efficience des marchés financiers : une analyse intraquotidienne du marché boursier français." Paris 10, 2004. http://www.theses.fr/2004PA100113.

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Abstract:
L'objet de cette thèse est d'analyser l'efficience informationnelle du marché boursier français. Le concept d'efficience revêt trois formes définies par Fama (1970) : faible, semi forte et forte. Nous nous attachons de façon approfondie aux deux premières formes de l'efficience. Notre étude empirique est menée sur des firmes issues de l'indice CAC40 et de l'indice MIDCAC pour la période janvier 1999 - décembre 2000. Nous choisissons de travailler sur des données de fréquence intraquotidienne afin d'établir l'analyse la plus fine possible en terme d'efficience. L'application de tests de corréla
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Wesner, Nicolas. "Efficience, complexité et prévisibilité des marchés financiers." Paris 10, 2000. http://www.theses.fr/2000PA100090.

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Abstract:
Cette thèse se propose d'étudier la question de la prévisibilité des marchés financiers à partir d'une version moderne de l'analyse technique. La question est abordée sous l'angle de la théorie de l'efficience relative (Campbell et Lo (1997)). Dans cette optique, l'efficience est appréhendée comme une propritété circonstancielle et imparfaite. La première partie s'attache à montrer comment l'approche évolutionniste, qui est à la base de cette version moins atemporelle de l'efficience, intègre les visions keynésienne et orthodoxe du fonctionnement des marchés spéculatifs. La prévisibilité est p
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Nattahi, Khalil. "Efficience, anomalies et dynamique des marchés boursiers." Paris 13, 2013. http://scbd-sto.univ-paris13.fr/secure/ederasme_th_2013_nattahi.pdf.

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Abstract:
L’histoire des marchés financiers est marquée par la récurrence des scandales et des crises. Celle enclenchée en 2007 et sa réplique de 2010, celle-ci se transformant en crise de la dette publique soulève de grandes interrogations sur les avantages et les inconvénients du système financier mondial. L’objectif de cette thèse est d’analyser les anomalies existantes sur les marchés boursiers. Nous cherchons à répondre aux questions suivantes : La théorie de l’efficience des marchés est-elle toujours vérifiée ? Quelles y sont les anomalies ? Comment peut-on expliquer les sources de dysfonctionneme
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Ramdani, Mohamed. "Notation : cours boursiers et efficience du marché financier." Paris 10, 1996. http://www.theses.fr/1996PA100160.

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Abstract:
Les agences de notation existent depuis 1986 en france. Les raisons expliquant leur emergence, analysees dans la premiere partie, sont les suivantes : - la dereglementation, l'innovation financiere, le financement direct ont ete les facteurs determinants de leur developpement. - au niveau theorique, les raisons qui justifient leur activite sont l'asymetrie d'information caracterisee par le risque d'antiselection et d'alea de moralite. L'origine, le processus et la methode d'analyse des agences de notation ont ete ensuite etudies. La demande de notation concernant une emission sur le marche fin
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Senanedsch, Jérôme. "Efficience informationnelle des marchés : la performance de l'analyse technique." Paris 1, 2009. http://www.theses.fr/2009PA010042.

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Abstract:
L'hypothèse d'efficience informationnelle des marchés financiers est une théorie fondamentale des Sciences de Gestion. Nous proposons de tester cette théorie par l'étude de la performance de quatre méthodes choisies d'analyse technique: les moyennes mobiles, les chandeliers japonais, les chandeliers à volumes et la programmation génétique. Après une étude approfondie de la littérature de recherche relative à l'efficience de forme faible (prédictibilité des cours et des rentabilités) et des méthodes d'analyse technique, nous avons réalisé une étude empirique sur vingt actions du CAC40 pour la p
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Barraud, Christophe. "L'Efficience informationnelle du marché des paris sportifs : un parallèle avec les marchés boursiers." Phd thesis, Université Paris Dauphine - Paris IX, 2012. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00834768.

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Abstract:
Cette thèse a pour but de présenter le marché des paris sportifs plus précisément de montrer en quoi ce dernier constitue un cadre d'observations simplifié suffisamment proche des marchés boursiers pour tester la théorie de l'efficience informationnelle et aboutir à des conclusions unanimes concernant sa validité empirique. En premier lieu, nous concentrons notre attention sur la forme faible de l'efficience informationnelle et plus précisément sur une anomalie connue sous le nom du Favourite Longshot Bias, qui a été recensée aussi bien dans le cadre des paris sportifs que celui des marchés bo
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Deville, Laurent. "Coûts de transaction et efficience des marchés d'options : tests empiriques sur le marché français." Université Louis Pasteur (Strasbourg) (1971-2008), 2002. http://www.theses.fr/2002STR1EC03.

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Abstract:
Ce travail est consacré à l'étude empirique de l'efficience du contrat d'option sur indice CAC 40 (PXL) au moment de l'introduction du Master Share CAC 40, le tracker visant à répliquer l'indice CAC 40. Nous avons envisagé l'efficience du contrat d'option sous le prisme de la compatibilité des primes observées avec les relations d'arbitrage. La mise en oeuvre des stratégies associées à ces relations nécessite des prises de position naturellement soumises à des coûts de transaction et au risque de liquidité. La première partie de la thèse est consacrée à l'estimation globale de ces coûts pour l
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Aytaç, Beysül. "Efficience, mémoire longue et mimétisme sur les marchés boursiers émergents : cas du marché financier turc." Aix-Marseille 3, 2010. http://www.theses.fr/2010AIX32073.

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Abstract:
Depuis les années 1980, la dérèglementation et la libéralisation des marchés de capitaux ont été les catalyseurs d'une expansion considérable des opportunités de placements pour les investisseurs internationaux conduite essentiellement par les bourses émergentes d'Asie du Sud-Est, d'Amérique du Sud, d'Afrique, du Moyen-Orient et d'Europe de l'Est. En tant que Bourse émergente, l'Istanbul Stock Exchange (ISE) s'est rapidement imposé comme une alternative attractive en termes d'investissements et de diversification de portefeuille pour les capitaux turcs et internationaux. Devenu pôle d'attracti
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Arbulu, Pedro. "Le marché parisien des actions au XIXe siècle : performance et efficience d'un marché émergent." Orléans, 1998. http://www.theses.fr/1998ORLE0501.

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Abstract:
L'objet de cette these est de montrer que la bourse de paris a rempli les fonctions d'un marche financier moderne durant le xixe siecle. La formation et le developpement du marche des actions a paris n'a pas fait l'objet d'etudes quantitatives approfondies. Pour repondre a l'objectif principal de cette recherche, il a ete cree une base de donnees exhaustive durant la periode de 1802 a 1918. Cette base de donnee comporte, d'une part, 232 actions regroupees en 23 secteurs economiques. Sur la base de ces donnees, un indice general mensuel des cours boursiers a ete construit. D'autre part, trois s
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Alfieri, Elise. "Cryptomonnaies et efficience des marchés." Thesis, Université Grenoble Alpes (ComUE), 2019. http://www.theses.fr/2019GREAG008.

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Abstract:
Les innovations apportées par les cryptomonnaies et leur technologie sous-jacente, la blockchain, ouvrent de nouvelles voies de recherches en finance. Cette thèse de doctorat est composée de trois essais portant sur les cryptomonnaies et est centrée autour de la notion d’efficience informationnelle des marchés. La première étude vise à expliquer comment la blockchain, développée au sein de communautés informelles, est adoptée et intégrée par les organisations. Cette étude apporte un cadre théorique à la technologie blockchain, cadre qui s’appuie sur les approches contractuelle et cognitive de
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Lilti, Jean-Jacques. "Efficience et stratégies d'assurance de portefeuille : application au marché des actions." Rennes 1, 1993. http://www.theses.fr/1993REN11012.

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Abstract:
Si la notion d'efficience permit une avancée considérable de la recherche financière, les déséquilibres récents atténuent la portée présumée du concept. L'étude économétrique réalisée ainsi que les simulations de plusieurs techniques d'assurance de portefeuille permettent de tester deux hypothèses pour expliquer ces anomalies. Soit la formulation de l'efficience est actuellement inadaptée (remise en cause de l'hypothèse de marché aléatoire), soit certaines méthodes d'assurance (la duplication) induisent une réelle inefficience.
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Hautière, Matthieu. "Théorie des comportements et efficience informationnelle des marchés financiers." Toulouse 1, 2003. http://www.theses.fr/2003TOU10040.

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Abstract:
La thèse confronte les théories de la décision utilisées en économie et en psychologie cognitive et sociale et discute de leur implication sur l'efficience informationnelle des marchés financiers. La première partie présente le fonctionnement des modèles d'apprentissage bayésien et plus particulièrment de comportements grégaires. La seconde partie offre une introduction à la psychologie cognitive et à l'économie et la finance comportementale. La troisième partie traite des modèles théorique de finance comportementale qui introduisent chez les agents économiques un biais cognitif venant distord
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Skourias, Jean-Philippe. "Efficience, organisation et fonctionnement du marché obligataire international et stratégies d'arbitrage." Aix-Marseille 3, 2002. http://www.theses.fr/2002AIX32030.

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Abstract:
L'objet de notre étude fut le regain d'attention dans les études théoriques pour les marchés obligataires qui rappelons-le demeurent les plus importants sur le marché financier. L'innovation sur les marchés obligataires en est la raison principale. L'étude du marché obligataire a mis en évidence l'efficience et les stratégies d'arbitrage sur le marché obligataire international. La gestion d'un portefeuille composé d'obligations devient intéressante si nous lui ajoutons l'ouverture internationale des marchés obligataires. Notre étude a porté sur l'opportunité pour un gérant de portefeuille obli
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Rezaee, Amir. "Le marché des obligations privées à la bourse de Paris au 19ème siècle : performance et efficience d'un marché obligataire." Electronic Thesis or Diss., Orléans, 2010. http://www.theses.fr/2010ORLE0505.

Full text
Abstract:
L’objet de cette thèse est d’analyser d’un point de vue financier la cotation et le comportement des obligations privées à la Bourse de Paris à partir de 1838 jusqu’à l’éclatement de la Première Guerre mondiale. Cette étude est divisée en deux parties : La première relate la création et l’évolution des émissions obligataires (marché primaire) durant le 19ème siècle. On s’intéresse aux grands émetteurs qui ont su se servir le mieux des obligations et les raisons de leur succès. Dans cette partie seront également traitées les caractéristiques techniques et les innovations financières des émissio
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Rezaee, Amir. "Le marché des obligations privées à la bourse de Paris au 19ème siècle : performance et efficience d'un marché obligataire." Thesis, Orléans, 2010. http://www.theses.fr/2010ORLE0505/document.

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Abstract:
L’objet de cette thèse est d’analyser d’un point de vue financier la cotation et le comportement des obligations privées à la Bourse de Paris à partir de 1838 jusqu’à l’éclatement de la Première Guerre mondiale. Cette étude est divisée en deux parties : La première relate la création et l’évolution des émissions obligataires (marché primaire) durant le 19ème siècle. On s’intéresse aux grands émetteurs qui ont su se servir le mieux des obligations et les raisons de leur succès. Dans cette partie seront également traitées les caractéristiques techniques et les innovations financières des émissio
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Bucquet, Véronique. "Paradoxes, cindynique et crise financière : Bâle ii, juste valeur et efficience des marchés." Nice, 2010. http://www.theses.fr/2010NICE0037.

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Abstract:
Depuis plus de trente ans il existe une volonté internationale de normaliser les règles comptables et de sécuriser l’environnement bancaire et financier. L’IASB et le Comité de Bâle vont œuvrer en ce sens, dans un contexte parfois polémique, comme celui de la juste valeur. La crise financière de 2007-2008 va exacerber l’argumentaire des uns et des autres. Nous démontrerons que nous avons vécu dans le monde des paradoxes : tranquillité (Minsky 1992), crédibilité (Borio & Loewe 2002) et sécurité, aveuglés par un refoulement cindynique (Kervern 2008), qui nous a amené à pratiquer la politique
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Boulahrir, Lotfi. "Efficience, comportement spéculatif et formation des habitudes sur les marchés financiers : application à un marché émergent : le cas de la bourse de Casablanca." Paris 11, 2007. http://www.theses.fr/2007PA111006.

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N'Dah, Hartmann. "La structuration de l'essor du marché financier de l'Afrique de l'Ouest : enjeu d'une mutation." Thesis, Rennes 1, 2016. http://www.theses.fr/2016REN1G003.

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Abstract:
Ces deux dernières décennies ont été marquées par une montée spectaculaire des marchés boursiers des pays en développement. Cette augmentation de l’activité boursière a favorisé, selon certains auteurs, l’amélioration des performances économiques de quelques pays dits émergents. Cependant, les pays africains peinent encore à bénéficier des avantages liés à l’activité boursière, compte tenu de l’étroitesse,de la faible liquidité et de l’inefficience de leurs marchés boursiers. Les marchés boursiers de ces pays accusent un retard manifeste par rapport aux pays en développement des autres contine
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Baba, Amina. "La flexibilité sur le marché du gaz naturel." Thesis, Université Paris sciences et lettres, 2020. http://www.theses.fr/2020UPSLD007.

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Abstract:
La question de la flexibilité sur le marché du gaz naturel reflète la nature même de la commodité : la demande n'est pas particulièrement flexible (surtout résidentielle) et l'offre ne réagit pas toujours aux signaux de prix au vu des lourds investissements en infrastructure de production, transport et stockage requis. La nouvelle donne posée par la demande électrique de gaz naturel servant de back-up à l'intermittence des énergies renouvelables et envisagé de plus en plus comme une solution de stockage pose d'énormes défis techniques, physiques, organisationnels et réglementaires. Dans ce con
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Barneto, Pascal. "Le marché à terme espagnol de taux d'intérêt : efficience et primes de risque." Bordeaux 4, 1996. http://www.theses.fr/1996BOR40008.

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Abstract:
Cette thèse a pour but de s'interroger sur les relations qui existent entre efficience et primes de risque sur le marché à terme espagnol de taux d'intérêt - après avoir réalisé plusieurs tests sur l'efficience, nous avons présenté différentes manières d'approcher les primes de risque. Nous avons montré que les primes de risque sont fonctions de prix du transfert de risque entre marché à terme et marché au comptant, des anticipations de sauts dans les trajectoires des cours, et des fourchettes de prix affichés<br>The purpose of this dissertation is to hnou the relations between efficiency and
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Williams, Benjamin. "Efficience informationnelle et équilibre du marché boursier des actions : spéculation rationnelle et anomalies." Clermont-Ferrand 1, 1998. http://www.theses.fr/1998CLF10195.

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Abstract:
La thèse tente d'apporter une réponse à la question de l'efficience informationnelle des marchés boursiers d'actions des pays développés. Pour ce faire, on part d'une analyse des équilibres à la Samuelson qui ont servi à bâtir l'ensemble des tests d'efficience menés depuis les années soixante - chapitre I. Les résultats de ces tests, appliqués aux marchés français et américain, sont présentés dans le chapitre II. Ces tests mettent en défaut les implications de la double hypothèse d'efficience informationnelle et d'équilibre à la Samuelson. Le chapitre III propose une revue de la littérature de
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Hyme, Pauline. "Efficience des marchés financiers et théorie économique : une approche historique." Paris 8, 2005. http://www.theses.fr/2005PA082858.

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Abstract:
La thèse porte sur les relations entre le concept d'efficience des marchés financiers et le développement de la théorie économique principalement au cours de la deuxième moitié du XXème siècle. On revient d'abord sur les origines et le développement de l'idée d'efficience des marchés financiers afin d'en éclairer les ambiguïtés conceptuelles. Deux conceptions distinctes de l'efficience y sont essentiellement dégagées : la première repose sur le concept de jeu équitable, tandis que la seconde est formulée dans les termes de la théorie de l'équilibre général et est associée à l'hypothèse d'antic
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Manenti, Olivier. "Le marché en droit des marchés publics : enjeux théoriques et perspectives analytiques." Thesis, Aix-Marseille, 2014. http://www.theses.fr/2014AIXM1000.

Full text
Abstract:
Cette thèse a un objet théorique et un objet pratique. L'objet théorique est double. Il s'agit de démontrer la possibilité d'une réception juridique de l'analyse économique du droit. Cela nécessite de se placer dans les postulats de la postmodernité tant dans l'approche du concept d'Etat que dans celle de la règle juridique. La recherche se place alors résolument dans la doctrine théorique de l'approche de la règle juridique à travers le paradigme du réseau. Dans cette perspective théorique, le droit des marchés publics n'est que le support de cette démonstration. Mais il en devient aussi l'ob
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Capelle-Blancard, Gunther. "Les marchés à terme optionnels : organisation, efficience, évaluation des contrats et comportements des agents." Paris 1, 2001. http://www.theses.fr/2001PA010069.

Full text
Abstract:
Notre travail vise à tester l'efficience du marché des options sur indice CAC 40 et à approfondir l'examen des relations entre le marché au comptant et celui des options. Ce travail théorique et empirique repose sur deux champs d'analyse: l'évaluation des options et la microstructure des marchés. Ce sujet est crucial pour les différentes places financières, et notatn1nent la place de Paris, alors que se joue la construction d'un marché à l'échelle européenne. Dans le chapitre 1, nous examinons sept relations d'arbitrage qui lient l'indice CAC 40 et les options sur indice. Les résultats montren
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Caillet, Raphaël. "Hypothèse d'efficience informationnelle : marchés de matières premières versus marchés financiers." Grenoble 2, 2001. http://www.theses.fr/2001GRE21021.

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Abstract:
La thèse porte sur la définition de l'hypothèse d'efficience informationnelle appliquée aux marchés de matières premières et propose une méthodologie de test adapté. Après une revue des définitions et des tests appliqués aux marchés boursiers, la première partie met en évidence les spécificités des mécanismes d'ajustements des marchés de matières premières et les conséquences de ceux-ci sur le processus d'évolution des cours. La seconde partie propose une étude empirique sur les produits agricoles (cacao, café, sucre et blé) et minéraux (métaux du LME) en s'appuyant sur la définition de Jensen
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Alexandre, Herve. "L'EFFICIENCE BRUITÉE. UNE ANALYSE NON LINÉAIRE DU MARCHÉ FRANÇAIS DES ACTIONS." Phd thesis, Université de Bourgogne, 1994. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00490273.

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Abstract:
L'introduction récente, dans la littérature financière, d'agents aux comportements imparfaits permet une représentation des marchés d'actions plus proche de la réalité. Nous pensons surtout au concept de bruiteurs qui insiste sur l'impuissance de certains agents rationnels à posséder et utiliser toute l'information disponible et pertinente. Cette thèse consiste en une description de l'impact de ces agents sur les marchés financiers et la recherche d'outils adéquats pour mesurer les conséquences de leur présence sur l'efficience des marchés. La première vision théorique des marchés financiers c
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Mandou, Cyrille. "Les marchés financiers émergents d'Asie du Sud-Est : efficience et gestion quantitative, application d'une stratégie active de market timing." Bordeaux 4, 2000. http://www.theses.fr/2000BOR40044.

Full text
Abstract:
Le développement des marchés financiers émergents d'Asie du sud-est constitue l'un des changements les plus marquants parmi ceux intervenus sur les marches de capitaux ces dernières années. De ce point de vue, il suscite de nombreuses interrogations d'ordre théorique, la question de leur efficience s'imposant comme la plus prégnante et la plus riche conceptuellement. Les phénomènes observés, dont ceux de la crise financière d'octobre 1997, semblent remettre en cause le paradigme dominant de l'efficience informationnelle en suggérant une certaine incompatibilité entre l'approche théorique et le
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Kouacou, Djah. "Les taux de change du marché parallèle : modèle macro-économique, parité des pouvoirs et efficience du marché parallèle de change : application en Afrique sub-Saharienne." Paris 1, 1994. http://www.theses.fr/1994PA010028.

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Abstract:
Nous presentons dans le premier chapitre les differentes theories de determination du taux de change : l'approche par le marche des biens, l'approche par le marche monetaire, l'approche par le marche des actifs financiers et l'approche mixte. Sur la base de ces differentes theories, nous presentons un modele dans lequel le taux de change du marche parallele est determine simultanement avec l'inflation, la croissance du revenu et la demande de monnaie. Le modele est estime par la methode des doubles moindres carres puis nous verifions les effets de simulation de politiques economiques sur les v
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Daly, Lamia. "Structure, stratégies et efficience bancaire : le cas des banques commerciales tunisiennes." Nice, 2010. http://www.theses.fr/2010NICE0021.

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Abstract:
Cette thèse s’inscrit dans une perspective de caractérisation non figée de la médiation entre la structure, les stratégies et les risques et efficiences du système bancaire tunisien. Dans un premier chapitre, la caractérisation de la structure du système bancaire tunisien fût montrée qu’une concurrence monopolistique s’impose due aux barrières à l’entrée liées à la présence de l’agrément unique. A chaque forme de contrôle correspondrait une stratégie, la banque tunisienne doit opter pour le bon choix stratégique ce qui est l’objet du second chapitre. Le chapitre trois mis en évidence les diffé
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Walter, Christian. "Les structures du hasard en économie : efficience des marchés, lois stables et processus fractals." Paris, Institut d'études politiques, 1994. http://www.theses.fr/1994IEPP0043.

Full text
Abstract:
L'objet de ce travail est de montrer que les anomalies constatées dans la mesure de l'efficience des marchés, n'impliquent pas nécessairement le rejet de l'hypothèse d'efficience, mais seulement la nécessité de l'abandon de la forme réduite de ce concept à l'efficience en moyenne-variance, ou mv-efficience. Ces anomalies disparaissent dès lors que l'on change le cadre probabiliste utilisé, en levant la restriction gaussienne. On fait alors apparaitre, pour la théorie financière et ses applications, l'intérêt de l'utilisation d'une classe de processus stochastiques très généraux : les processus
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Cerdan, Ophelie. "La nature des investissements en capital humain et le design des institutions du marché du travail." Thesis, Aix-Marseille 2, 2011. http://www.theses.fr/2011AIX24020.

Full text
Abstract:
L'éducation est un investissement qui trouve son rendement sur le marché du travail.Cependant, les frictions à l'œuvre sur ce marché affectent aussi bien le niveau que la nature des investissements éducatifs. Dans le même temps, les compétences acquises lors de la scolarité conditionnent le design des institutions du marché du travail.Nous proposons trois chapitres qui examinent chacun une question particulière.Le premier présente un modèle de mismatch sur le marché du travail où le degré d'inadéquation entre travailleurs et emplois est endogène : il dépend des efforts éducatifs (qui réduisent
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Hoang, Thi Hong Van. "Le marché parisien de l'or de 1941 à 2009 : histoire et finance." Phd thesis, Université d'Orléans, 2010. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00569210.

Full text
Abstract:
La loi monétaire de septembre 1939 interdit la détention, le commerce, l'importation et l'exportation de l'or enFrance. Un marché clandestin s'est alors créé en 1941 et fonctionne jusqu'en janvier 1948. La loi du 2 février1948 a rendu la liberté au commerce de l'or en France. Ainsi, un marché officiel de ce métal précieux est-ilouvert à la Bourse de Paris. Après 56 ans d'existence, il est fermé en juillet 2004. Depuis cette date, le marché del'or en France est un marché de gré à gré où le prix d'équilibre est déterminé par la Compagnie Parisienne deRéescompte. Malgré cette riche histoire, le m
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Donier, Jonathan. "Agents hétérogènes et formation des prix sur les marchés financiers." Thesis, Paris 6, 2016. http://www.theses.fr/2016PA066253/document.

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Abstract:
Cette thèse est consacrée à l'étude de la formation des prix sur les marchés financiers, en particulier lorsque ceux-ci se composent d'un grand nombre d'agents. On commence par l'étude empirique d'un marché émergent -- le bitcoin -- de manière à mieux comprendre comment les actions individuelles affectent les prix -- ce que l'on appelle « l'impact de marché ». On développe ensuite un modèle théorique d'impact basé sur le concept d'agent hétérogène, qui parvient à reproduire les observations empiriques d'un impact concave dans un marché non manipulable. Le cadre de l'agent hétérogène nous perme
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Authier, Jérôme. "Progrès technique et efficience du travail : le rôle des externalités des capacités productives dans un modèle à population hétérogène représentative." Limoges, 2003. http://www.theses.fr/2003LIMO0493.

Full text
Abstract:
Les économistes débattent depuis toujours de la création ou de la destruction des emplois qu'engendre le progrès technique, sans vraiment se préoccuper des effets sur le bien-être de l'ensemble de la société. Les conditions pour que le progrès technique soit bénéfique pour tout le monde, même lorsqu'il détruit des emplois, sont identifiées dans cette thèse. Il est montré que la destruction d'emplois est une Amélioration au Sens de Pareto (ASP) permise par le progrès technique, en présence d'un système adéquat de redistribution des richesses. En sus des apports théoriques que sont notamment la
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Hoang, Thi hong Van. "Le marché parisien de l'or de 1941 à 2009 : histoire et finance." Thesis, Orléans, 2010. http://www.theses.fr/2010ORLE0503/document.

Full text
Abstract:
La loi monétaire de septembre 1939 interdit la détention, le commerce, l’importation et l’exportation de l’or enFrance. Un marché clandestin s’est alors créé en 1941 et fonctionne jusqu’en janvier 1948. La loi du 2 février1948 a rendu la liberté au commerce de l’or en France. Ainsi, un marché officiel de ce métal précieux est-ilouvert à la Bourse de Paris. Après 56 ans d’existence, il est fermé en juillet 2004. Depuis cette date, le marché del’or en France est un marché de gré à gré où le prix d’équilibre est déterminé par la Compagnie Parisienne deRéescompte. Malgré cette riche histoire, le m
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Ben, Hadj Fredj Mejdi. "Les déterminants macro-économiques et financiers de l'efficience bancaire de pays émergents : cas de la Tunisie." Thesis, Tours, 2016. http://www.theses.fr/2016TOUR1005.

Full text
Abstract:
Notre objectif de ce travail est d’étudier l’efficience du marché financier tunisien avant et après la révolution de Jasmin de 2011 et de déterminer les facteurs macroéconomiques et financiers qui influencent le score d’efficience de ce marché. Notre méthodologie consiste à utiliser dans un premier temps le modèle GARCH multivarié pour estimer le coefficient de corrélation entre les rendements du marché et ceux des différentes banques et le coefficient Béta. Comme ce modèle suppose des résidus qui suivent la loi normale multivariée qui est une hypothèse non vérifiée dans la pratique, nous allo
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Stanciu-Viziteu, Lucian Daniel. "L'influence des processus cognitif, d'apprentissage et d'interaction sociaux des investisseurs sur le processus de formation des prix : une analyse grâce à la conception d'un simulateur de marché financier." Phd thesis, Université de Grenoble, 2013. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00996394.

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Abstract:
Nous construisons un simulateur de marche financier multi-agent. Dans cette marche l'échange des actions n'est pas fait en continu. Le prix de marché est formé à l'aide d'un carnet d'ordres. Les investisseurs que l'on modélise reçoivent de l'information biaisée et ils essayent de maximiser leur richesse. Les différents types d'investisseurs, comme les bruiteurs, chartistes ou informées, coexistent dans notre marche. On montre comment les faites stylises peuvent être causée par la présence des investisseurs chartistes ou par des simple délais dans l'information. Nous montrons comment les bulles
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Hoang, Thi hong Van. "Le marché parisien de l'or de 1941 à 2009 : histoire et finance." Electronic Thesis or Diss., Orléans, 2010. http://www.theses.fr/2010ORLE0503.

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Abstract:
La loi monétaire de septembre 1939 interdit la détention, le commerce, l’importation et l’exportation de l’or enFrance. Un marché clandestin s’est alors créé en 1941 et fonctionne jusqu’en janvier 1948. La loi du 2 février1948 a rendu la liberté au commerce de l’or en France. Ainsi, un marché officiel de ce métal précieux est-ilouvert à la Bourse de Paris. Après 56 ans d’existence, il est fermé en juillet 2004. Depuis cette date, le marché del’or en France est un marché de gré à gré où le prix d’équilibre est déterminé par la Compagnie Parisienne deRéescompte. Malgré cette riche histoire, le m
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Bouattour, Mondher. "Efficience informationnelle, sous-réaction à l'information et effet de disposition : Une approche expérimentale." Phd thesis, Toulouse 1, 2012. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00762233.

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Abstract:
La sous-réaction à l'information constitue l'une des anomalies à l'hypothèse d'efficience informationnelle. Plusieurs explications en finance comportementale ont été avancées à ce phénomène. Selon Grinblatt et Han (2005), cet écart entre le prix du titre et sa valeur fondamentale est la résultante de l'effet de disposition. Afin d'étudier l'ajustement des prix à la valeur fondamentale, nous avons suivi une approche expérimentale. Pour chacun des deux traitements étudiés, six sessions expérimentales ont été réalisées. 69 sujets ont participé au premier traitement et 72 au deuxième. Les résultat
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Belarouci, Matthieu. "The relation between technical efficiency and stock returns : evidence from the US airline industry." Thesis, Lille 1, 2013. http://www.theses.fr/2013LIL12028/document.

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Abstract:
Ce travail de recherche vise à explorer la relation entre deux mesures de performance: l’efficience technique par la méthode d’enveloppement des données (DEA) et les rentabilités financières. Toutes deux relèvent de modélisations distinctes de l’entreprise et de son environnement mais s’accordent sur la typologie des facteurs susceptibles d’affecter la performance. Chacune propose un cadre d’analyse permettant leurs différenciations en facteurs déterministes exogènes d’une part et en facteurs endogènes relevant de la volonté stratégique de la firme ou d’attributs spécifiques d’autre part. Par
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Wu, Jianan. "Le contrôle des concentrations en Chine : un cheminement sinueux vers l'établissement d'un marché de pleine concurrence." Thesis, Aix-Marseille, 2015. http://www.theses.fr/2015AIXM1013.

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Abstract:
Le régime du contrôle des concentrations, l’un des volets essentiels du droit de la concurrence, est chargé de préserver une concurrence effective sur un marché donné, via un contrôle administratif préalable par l’autorité de la concurrence, pour toutes les opérations de concentration contrôlables projetées par les entreprises pertinentes. Ce mécanisme juridique est conçu pour être ouvert, anticipatif et dynamique sur le fonctionnement de l’économie de marché, système économique inscrit dans le contexte d’une économie mondialisée, adopté par les pays membres participant vivement à la coopérati
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Lazzarini, Romain. "L'effet de l'orientation marché sur l'établissement de la stratégie de segmentation-ciblage-positionnement, le cas de la Société Marseillaise de Crédit." Thesis, Nice, 2015. http://www.theses.fr/2015NICE0016.

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Abstract:
L'orientation marché est une notion apparue dans les années 1990. Faisant l'objet d'un fort intérêt de la part de nombreux chercheurs, elle pourrait s'avérer être une réponse efficiente à la complexification des environnements respectifs des entreprises ainsi que celle des consommateurs. Pourtant, méconnu par de nombreux praticiens, ce concept fait l'objet de mauvaises interprétations, lesquelles ne reflètent pas réellement son grand potentiel stratégique. Par ailleurs, la grande majorité des recherches réalisées portent sur l’effet de l'orientation marché sur la performance globale d'une entr
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Dugast, Jérôme. "Essais en Microstructure des Marchés Financiers." Phd thesis, Jouy-en Josas, HEC, 2013. http://pastel.archives-ouvertes.fr/pastel-00940976.

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Abstract:
Cette thèse est composée de trois chapitres distincts. Dans le premier chapitre, je montre que les mesures de liquidités traditionnelles, telles que la profondeur du marché, ne sont pas toujours pertinentes pour mesurer le bien-être des investisseurs. Je construis un modèle de marché conduit par les ordres et montre qu'une offre de liquidité élevée peut correspondre à de mauvaises conditions d'exécution pour les fournisseurs de liquidité et à un bien-être relativement faible. Dans le deuxième chapitre, je modélise la vitesse des ajustements de prix à l'arrivée de nouvelles dans les marchés con
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Leon, Florian. "Bank competition in Africa : three essays." Thesis, Clermont-Ferrand 1, 2014. http://www.theses.fr/2014CLF10440/document.

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Abstract:
Cette thèse étudie le rôle de la concurrence bancaire en Afrique. Au cours de la dernière décennie, les systèmes bancaires africains ont connu de profondes modifications dans leurs structures affectant le niveau de concurrence bancaire. Alors que l'approche traditionnelle souligne que la concurrence incite les banques à accroître l'offre de fonds et à améliorer leur management, une vision plus pessimiste souligne que la concurrence entre banques peut être néfaste pour l'efficacité, l'inclusion et la stabilité des systèmes bancaires, en particulier dans les marchés opaques. Cette thèse vise don
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Lespagnol, Vivien. "Information diffusion in financial markets : an agent-based approach to test the fundamental value discovery in different market structures." Thesis, Aix-Marseille, 2016. http://www.theses.fr/2016AIXM2012/document.

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Abstract:
L’objectif des travaux présentés dans cette thèse est d’étudier la diffusion de l’information dans les marchés financiers. Considérant comme établi que les individus sont hétérogènes et à rationalité limitée, nous avons fondé nos travaux sur une catégorie de modèles computationnels dans le but de simuler les actions et les interactions des agents autonomes. Cette catégorie est communément nommée modélisation agent (ABM).Plus concrètement, cette recherche se concentre sur le rôle de l’hétérogénéité des agents dans la diffusion et l’utilisation de l’information. À cet
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Konté, Mamadou. "Investisseurs et Marchés Financiers : du comportement des agents à la formation de prix d'équilibre." Phd thesis, Université Panthéon-Sorbonne - Paris I, 2010. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00618863.

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Abstract:
Ce document est basé essentiellement sur mes travaux de recherche, effectués lors de mon cursus de doctorat. Il intègre également mes travaux en tant qu' enseignant-chercheur à l'université Panthéon Sorbonne. Le document traite des questions relatives à la dynamique des prix d'actifs financiers. Principalement, trois points sont investis. Premièrement, peut-on parler d'efficience de marché ? Cette question a été longtemps débattue dans la littérature et notre propos a été de montrer pourquoi il était difficile de répondre par oui ou non à cette problématique. La conclusion obtenue a été que le
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Al, Ayoubi Mireille. "Marchés financiers et gestion des risques : Une modélisation fractale de la VaR du CAC40." Thesis, Montpellier, 2016. http://www.theses.fr/2016MONTD061.

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Abstract:
Les marchés financiers occupent, depuis des décennies, une place importante dans notre société. Pourtant, ils présentent des risques accrus auxquels font face la majorité des institutions financières. Les crises, les krachs, les bulles et les turbulences financières jalonnent l’histoire de ces marchés et les déstabilisent fréquemment. En effet, l’existence des anomalies et des biais psychologiques, allant à l’encontre de l’hypothèse d’efficience, remettent en question la théorie financière et révèlent de façon rigoureuse les inefficacités des mécanismes de gestion financière et de contrôle du
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Mejri, Tarek. "Le rôle des manipulations comptables dans la valorisation de la firme." Thesis, Paris 13, 2013. http://www.theses.fr/2013PA131026.

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Abstract:
ALes indicateurs comptables publiés par les firmes demeurent une source d’information privilégiée pour le marché financier. Cependant, l’espace de liberté accordé par les règles comptables permet aux managers d’exercer leur jugement afin de publier des états financiers en fonction d’objectifs discrétionnaires. Or, même si l’on considère que les investisseurs sont rationnels dans leurs prises de décisions économiques, il n’est pas évident de distinguer les manipulations comptables opportunistes des manipulations comptables qui représentent un mécanisme par lequel les managers révèlent leurs inf
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Akpa, Jacques. "L'effet "rendement du dividende" et son impact sur la valorisation des actifs financiers : une étude menée à partir de la stratégie Dow 10 appliquée au marché français." Thesis, Clermont-Ferrand 1, 2011. http://www.theses.fr/2011CLF10357.

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Abstract:
L'objectif principal de ce travail est de contribuer au débat initié par Roll (1977) et Basu (1977) depuis plus d‟une trentaine d‟années sur l‟invalidité du MEDAF à expliquer la formation des prix des actifs financiers. Cette étude se focalise plus particulièrement sur la capacité suggérée du ratio rendement du dividende à être un proxy de risque indépendant du bêta. Elle teste l‟aptitude d‟une stratégie value très populaire basée sur l‟effet « rendement du dividende » à réaliser des performances anormales. Les résultats montrent que les bonnes performances de la stratégie Dow 10 ne sont attri
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Fonteny, Elisabeth. "Les opérations d’initiés en France : cadre réglementaire, acteurs, comportements d’investissement et mesure des profits indus." Thesis, Paris Sciences et Lettres (ComUE), 2016. http://www.theses.fr/2016PSLED043.

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Abstract:
La littérature académique récente n'aborde que très peu la question du comportement, des transactions et des gains sous-jacents aux manquements d'initiés. A partir des décisions rendues par la Commission des sanctions de l'Autorité des marchés financiers entre 2001 et 2011, nous recensons les opérations d'initiés intervenues entre 1999 et 2008 sur des actions cotées en France, ayant abouti à une mise en cause des personnes concernées et éventuellement à une sanction administrative. Les informations collectées, qui concernent à la fois le statut professionnel des initiés, mais également le nomb
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