Academic literature on the topic 'Instabilité des marchés financiers'
Create a spot-on reference in APA, MLA, Chicago, Harvard, and other styles
Consult the lists of relevant articles, books, theses, conference reports, and other scholarly sources on the topic 'Instabilité des marchés financiers.'
Next to every source in the list of references, there is an 'Add to bibliography' button. Press on it, and we will generate automatically the bibliographic reference to the chosen work in the citation style you need: APA, MLA, Harvard, Chicago, Vancouver, etc.
You can also download the full text of the academic publication as pdf and read online its abstract whenever available in the metadata.
Journal articles on the topic "Instabilité des marchés financiers"
1
Garcia, René. "Modèles d’évaluation des actifs financiers dans les marchés boursiers en émergence : identification des facteurs de risque et tests de changement structurel." L'Actualité économique 74, no. 3 (February 9, 2009): 467–84. http://dx.doi.org/10.7202/602271ar.
Full textAbstract:
RÉSUMÉ Dans cet article, nous faisons un survol des modèles d’évaluation des actifs financiers étudiés dans le contexte des marchés boursiers en émergence. Nous soulignons qu’il est plus facile de prévoir les rendements et leur variabilité pour de tels marchés que pour ceux des pays développés, et nous essayons de vérifier si ceci peut être expliqué par l’existence de mesures prévisibles du risque et des primes de risque. À cet égard, nous insistons sur l’importance des tests de changement structurel et des tests diagnostiques pour vérifier si les relations sont stables dans le temps et si des facteurs importants n’ont pas été oubliés. Ces tests sont d’autant plus importants dans le contexte d’un environnement économique et politique d’une plus grande instabilité. Nous terminons par une analyse de l’intégration de ces marchés boursiers en émergence au marché mondial et décrivons un modèle qui permet de capter l’évolution de cette intégration à travers le temps.
2
Arena, Lise, Nathalie Oriol, and Iryna Veryzhenko. "“Too Fast, Too Furious” ? Trading algorithmique et instabilité des marchés financiers." Systèmes d'information & management 23, no. 2 (2018): 81. http://dx.doi.org/10.3917/sim.182.0081.
Full text
3
de la Vigne, Virginie. "Les marchés financiers." Sciences Humaines N°146, no. 2 (February 1, 2004): 32. http://dx.doi.org/10.3917/sh.146.0032.
Full text
4
Cabrillac, Bruno, and Jean-Patrick Yanitch. "Les marchés financiers chinois." Revue d'économie financière 77, no. 4 (2004): 275–97. http://dx.doi.org/10.3406/ecofi.2004.4187.
Full text
5
Martin, David. "Croyances et marchés financiers :." Idées économiques et sociales N° 183, no. 1 (2016): 30. http://dx.doi.org/10.3917/idee.183.0030.
Full text
6
Espagne, Étienne. "Microstructure des marchés financiers." Regards croisés sur l'économie 3, no. 1 (2008): 131. http://dx.doi.org/10.3917/rce.003.0131.
Full text
7
Brandouy, Olivier, Philippe Mathieu, and Bruno Beaufils. "Les marchés financiers artificiels." Revue française de gestion 32, no. 165 (June 1, 2006): 161–80. http://dx.doi.org/10.3166/rfg.165.161-180.
Full text
8
Davanne, Olivier. "Comment stabiliser les marchés financiers ?" Commentaire Numéro74, no. 2 (1996): 373. http://dx.doi.org/10.3917/comm.074.0373.
Full text
9
Leclerc-Olive, Michèle. "Décider sur les marchés financiers." Communications 95, no. 1 (2014): 65–95. http://dx.doi.org/10.3406/comm.2014.2746.
Full text
10
Sarlat, Guillaume. "Marchés financiers et protection sociale." Les Tribunes de la santé 36, no. 3 (2012): 41. http://dx.doi.org/10.3917/seve.036.0041.
Full textDissertations / Theses on the topic "Instabilité des marchés financiers"
1
Fosset, Antoine. "Crises de liquidité endogènes dans les marchés financiers." Thesis, Institut polytechnique de Paris, 2020. http://www.theses.fr/2020IPPAX054.
Full textAbstract:
De récentes analyses empiriques ont révélé l'existence de l'effet Zumbach. Cette découverte a conduit à l'élaboration des processus de Hawkes quadratique, adapté pour reproduire cet effet. Ce modèle ne faisant pas de lien avec le processus de formation de prix, nous l'avons étendu au carnet d'ordres avec un processus de Hawkes quadratique généralisé (GQ-Hawkes). En utilisant des données de marchés, nous avons montré qu'il existe un effet de type Zumbach qui diminue la liquidité future. Microfondant l'effet Zumbach, il est responsable d'une potentielle déstabilisation des marchés financiers. De plus, la calibration exacte d'un processus GQ-Hawkes nous indique que les marchés sont aux bords de la criticité. Ces preuves empiriques nous ont donc incité à faire une analyse d'un modèle de carnet d'ordres construit avec un couplage de type Zumbach. Nous avons donc introduit le modèle de Santa Fe quadratique et prouvé numériquement qu'il existe une transition de phase entre un marché stable et un marché instable sujet à des crises de liquidité. Grâce à une analyse de taille finie nous avons pu déterminer les exposants critiques de cette transition, appartenant à une nouvelle classe d'universalité. N'étant pas analytiquement soluble, cela nous a conduit à introduire des modèles plus simples pour décrire les crises de liquidités. En mettant de côté la microstructure du carnet d'ordres, nous obtenons une classe de modèles de spread où nous avons calculé les paramètres critiques de leurs transitions. Même si ces exposants ne sont pas ceux de la transition du Santa Fe quadratique, ces modèles ouvrent de nouveaux horizons pour explorer la dynamique de spread. L'un d'entre eux possède un couplage non-linéaire faisant apparaître un état métastable. Ce scénario alternatif élégant n'a pas besoin de paramètres critiques pour obtenir un marché instable, même si les données empiriques ne sont pas en sa faveur. Pour finir, nous avons regardé la dynamique du carnet d'ordres sous un autre angle: celui de la réaction-diffusion. Nous avons modélisé une liquidité qui se révèle dans le carnet d'ordres avec une certaine fréquence. La résolution de ce modèle à l'équilibre révèle qu'il existe une condition de stabilité sur les paramètres au-delà de laquelle le carnet d'ordres se vide totalement, correspondant à une crise de liquidité. En le calibrant sur des données de marchés nous avons pu analyser qualitativement la distance à cette région instableRecent empirical analyses have revealed the existence of the Zumbach effect. This discovery has led to the development of quadratic Hawkes processes, which are suitable for reproducing this effect. Since this model is not linked with the price formation process, we extended it to order book modeling with a generalized quadratic Hawkes process (GQ-Hawkes). Using market data, we showed that there is a Zumbach-like effect that decreases future liquidity. Microfounding the Zumbach effect, it is responsible for a destabilization of financial markets. Moreover, the exact calibration of a GQ-Hawkes process tells us that the markets are on the verge of criticality. This empirical evidence therefore prompted us to analyse an order-book model constructed upon a Zumbach-like feedback. We therefore introduced the quadratic Santa Fe model and proved numerically that there is a phase transition between a stable market and an unstable market subject to liquidity crises. Thanks to a finite size scaling we were able to determine the critical exponents of this transition, which appears to belong to a new universality class. As this was not analytically tractable, it led us to introduce simpler models to describe liquidity crises. Setting aside the microstructure of the order book, we obtain a class of spread models where we computed the critical parameters of their transitions. Even if these exponents are not those of the quadratic Santa Fe transition, these models open new horizons for modelling spread dynamics. One of them has a non-linear coupling that reveals a metastable state. This elegant alternative scenario does not need critical parameters to obtain an unstable market, even if the empirical evidence is not in its favour. Finally, we looked at the order book dynamics from another point of view: the reaction-diffusion one. We have modelled a liquidity that appears in the order book with a certain frequency. The resolution of this model at equilibrium reveals that there is a condition of stability on the parameters beyond which the order book empties completely, corresponding to a liquidity crisis. By calibrating it on market data we were able to qualitatively analyse the distance to this unstable region
2
Manco, Lopez Oscar Oswaldo. "Applied modelization of electricity markets as a financially unstable complex system." Thesis, Paris Est, 2016. http://www.theses.fr/2016PESC0055.
Full textAbstract:
Les défis auxquels sont confrontés les différents secteurs de l’économie, répondent à l'évolution et à la spécialisation des consommateurs et des producteurs, dont les besoins sont de plus en plus complexes. À cet égard, au cours des 5 dernières années, les marchés de l'électricité ont subi un processus évolutif qui vise à répondre aux besoins de tous les intervenants dans des scénarios de développement durable.Aussi les agents impliqués dans les marchés de l'électricité, exposés à des risques opérationnels, juridiques, éthiques, financiers, entre autres, doivent‐ils se spécialiser pour s'approprier notamment de nouvelles technologies. Cette recherche porte principalement sur l'étude du risque financier tout à s'attachant à prendre en compte les nombreuses spécificités des marchés de l'électricité dans le but d'assurer le bon fonctionnement du marché et de ses participants.Dans les développements antérieurs, certains modèles se sont concentrés sur les phénomènes de pannes de courant électrique, d'instabilité du réseau, de variations de puissance, de réseaux intelligents, entre autres. D'autres études ont abordé la question de la prédiction de variables comme le prix et la stratégie d'entreprise, dans le but d'accroître les profits des participants. Ce projet de thèse propose un modèle financier complexe, qui se traduit par le calcul d'un équilibre de marché à partir des conditions initiales et des contraintes de risque. En utilisant la théorie des jeux, nous expliquons l'instabilité de l’équilibre. Nous montrons, en dépit de la complexité, qu'il est possible de trouver un scénario optimal en termes de rentabilité pour le système et les agents.Ce travail est structuré de la façon suivante. Dans le premier chapitre, une revue des études antérieures est présentée afin d’établir le contexte de la recherche. Le chapitre 2 décrit le marché de l'électricité colombienne avec ses particularités. Dans le chapitre 3, les indicateurs de risque (KRI) sont définis. Ils constitueront une partie fondamentale du modèle complet présenté dans le chapitre 4. Enfin, le chapitre 5, d'une part, présente les résultats obtenus et, d'autre part, discute de différentes voies d'approfondissementThe challenges faced by different sectors of the economy, respond to the evolution and specialization of consumers and producers, where the needs are becoming more complex. In this sense, during the last 5 years the electricity markets have undergone an evolutionary pro- cess that aims to meet the needs of all stakeholders in the midst of sustainability scenarios.Thus, the agents involved in the electricity market, present a num- ber of exhibitions of operational nature, legal, ethical, financial, among others, which require a specialization allowing the entry of new tech- nologies. This research project focuses on the study of financial risk, which despite being so specific, consider many elements with the aim of ensuring the functioning of the market and its participants.In previous studies, some models have concentrated on the in- vestigation of blackouts phenomena, the stability of the network, the dynamic power system, and Smart grids, among others. Mean- while other investigations have addressed the problem of forecasting different variables like the spot price and corporate strategy, with the aim of increasing the profitability of the participants. Now, this project presents the proposal of a complex financial model, which results in calculating a market equilibrium considering initial condi- tions and risk constraints. Using game theory it demonstrates equi- librium instability and that through complexity it is possible to find an optimal scenario in terms of profitability for the system and the agents.In chapter 1 it carried out a review of previous studies in order to justify the investigation, then Chapter 2 includes a description of the Colombian electricity market, with different specifications. In chap- ter 3 the KRI are defined, and they will be integrated in Chapter 4 as a fundamental part of the comprehensive model. Finally, Chapter 5 includes the results of the study ending with some possible further studies and additional considerations
3
Ghani, Shazia. "La crise financière de 2007 : analyse des origines et impacts macroéconomiques sur les économies émergentes : quels sont les leçons et les défis de régulation financière ?" Phd thesis, Université de Grenoble, 2013. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00987627.
Full textAbstract:
L'étude vise principalement à analyser l'origine de la crise financière globale de 2007 (2007 GFC) au États-Unis et dans les autres économies avancées (AE), ses impacts macroéconomiques sur les économies (de marché) émergentes (EME) ainsi qu'un examen critique de leurs réponses en termes de politique économique. L'étude met en évidence les défis en matière de régulation post crise et discute des implications des réformes qui ont été récemment introduites dans les EME. A cette fin, la thèse se décline en quatre chapitres. Le premier chapitre établit le contexte théorique de la thèse et présente un exposé critique des approches orthodoxe (dominante/néolibérale) et hétérodoxe concernant la fragilité financière et la crise. Après avoir examiné l'approche orthodoxe, on met en évidence le mérite et la pertinence du cadre d'analyse de Minsky connu en tant que " Hypothèses d'instabilité financières " (FIH), afin de comprendre la question de la fragilité dans les économies de marché. Dans le deuxième chapitre, la thèse propose un compte rendu exhaustif des explications et des conséquences de la crise de 2007 en mettant l'accent sur ses prémisses qui se trouvent sur le marché immobilier américain. On met également en évidence les principaux dysfonctionnements du marché financier et du système de régulation qui se trouvent à l'origine de la crise. Le troisième chapitre présente une analyse approfondie du processus de transmission de la crise de 2007 aux EME. Par la suite, on met en évidence les réactions en matière de politique économique (monétaire) de certaines EME sous forme d'étude comparative. Le quatrième chapitre analyse les diverses réformes de régulation financière introduites après la crise. L'examen indique que ces réformes (la loi Dodd Franck Act de 2011 et les nouveaux standards Bâle III) sont d'inspiration néolibérale et qu'elles ne peuvent pas résoudre le problème de fragilité et de crise financière. Sur la base de notre analyse développée au travers de ces quatre chapitres on met en évidence deux principaux résultats. Premièrement, les marchés financiers ne devraient pas être laissés aux vicissitudes des marchés (libres). Il faudrait mettre en place un cadre de régulation pertinent assorti des principes macroprudentiels qui puissent remplacer l'approche dominante de marchés libres efficients. Les orientations de politique et d'analyse de " gouvernement puissant " et de " banque centrale puissante ", assumées par l'économiste hétérodoxe Hyman Minsky, semblent appropriées pour comprendre et contenir la fragilité des économies de marché. Ensuite, il est recommandable pour les EME d'adopter des politiques cohérentes avec leurs propres caractéristiques macroéconomiques et avec leur niveau de développement financier et non de s'attacher à une croyance aveugle dans la libéralisation du marché ou dans le paradigme néolibéral.
4
Le, Gallic Corinne. "Libéralisation, instabilité financière et instabilité macro-économique." Paris 9, 1996. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=1996PA090048.
Full textAbstract:
Ce travail analyse et intègre différents arguments théoriques, provenant de différents champs de recherche, permettant de mettre en évidence l'existence d'un lien de causalité entre instabilité financière et fluctuations macro-économiques. Dans un premier temps, nous présentons les arguments théoriques permettant de lier libéralisation et instabilité financière. Nous examinons deux composantes de l'instabilité financière : instabilité bancaire et instabilité des marchés financiers. Nous montrons d'une part que l'évolution de l'organisation des marchés financiers, due en partie aux mesures de libéralisation financière, a accru l'importance et l'impact sur les prix de comportements déstabilisants (en particulier mimétiques) des opérateurs, et donc la volatilité des marchés. D'autre part, la libéralisation financière, en augmentant la concurrence entre intermédiaires financières, a écrasé leur marge d'intérêt, source traditionnelle de profit. Pour compenser cette perte de revenus, les banques ont développé leurs opérations de marché. Ainsi, la rentabilité à long terme ne sera peut-être pas affectée, mais les résultats devraient être moins stables, on doit s'attendre à une augmentation des fluctuations des résultats bancaires. La libéralisation financière a donc dû accroitre l'instabilité financière : augmentation de la volatilité des prix des actifs financiers et des fluctuations des résultats bancaires. De plus, à la fois les côté demande et offre du marché du crédit ont été affectes. Les fluctuations macro-économiques devraient donc être plus marquées. Nous retrouvons cette conclusion théorique lors des simulations d'un modèle de cycle macro-financierThis thesis analyses and integrates theoretical arguments, from various research fields, supporting the existence of a causality link between financial liberalization and macroeconomic fluctuations. It presents theoretical arguments supporting the idea that financial liberalization exaggerates financial instability. It examines two components of financial instability: banking instability and market instability. First, it gives some theoretical arguments showing that the new organization of financial markets, partly due to financial liberalization, increased the importance and impact on prices of mimetic and other destabilizing behavior of traders, hence increased markets volatility. Secondly, it shows that financial liberalization, while enhancing competition between financial intermediaries, reduced banks traditional source of profit: interest margins. To compensate this loss of revenue, banks developed markets operations. Thus, their long run profitability may stay the same, but their results should become less stable. Greater fluctuations of banks results would be expected. So, financial liberalization must have increased financial instability (more volatile asset prices and greater fluctuations of banks results). Therefore, both demand and supply side of the credit market must have been affected. Thus, macroeconomic fluctuations should increase. This argument is supported by the results of the simulations of a macro financial cycle model
5
Labossiere, Eddy. "Monnaie et inflation dans les économies en développement : Emphase sur Haïti." Thesis, Antilles-Guyane, 2013. http://www.theses.fr/2013AGUY0701/document.
Full textAbstract:
A partir de 1996 pour combattre une inflation galopante, Haïti a mis en place une politique de ciblage de la masse monétaire avec un objectif d’inflation. La forte inflation a pris naissance dans l’accumulation du déficit budgétaire et le financement monétaire de celui-ci par le seigneuriage. Cette pratique du financement par l’impôt inflationniste engendre donc un problème de crédibilité, en dépit de la double circulation monétaire caractérisée par un niveau élevé de dollarisation de l’économie qui a atteint 50% dès 2004. La politique monétaire mise en œuvre vise à éviter le biais inflationniste et différentes approches pour améliorer la crédibilité ont été considérées. La crise économique commencée en 2007 dans les pays développés, est née de l’instabilité des marchés financiers et a obligé la mise en place de politique monétaire non conventionnelle afin d’éviter la trappe de liquidité. Cette crise a donné lieu à une accumulation de réserves internationales et un faible taux d’intérêt dans les économies des pays émergents et les économies des pays sous-développés. Il devenait évident que le fondement théorique de la stratégie de politique monétaire demeure la recherche à la fois de la stabilité monétaire et la stabilité des marchés financiers afin de conserver la crédibilité et l’efficacité de la politique monétaire des banques centrales. L’utilisation abusive faite par la FED aux USA de l’assouplissement quantitatif, fait craindre une crise de la dette souveraine des Etats, la création de bulle spéculative, et un retour à la récession. Avec le cas d’Haïti, les anticipations ne sont pas rationnelles à cause des erreurs de prévisions. Une analyse jointe des taux des banques, en utilisant un modèle VECM, ne nous a pas permis de trouver un taux d’équilibre de long terme entre eux. Le test de Seo conclu que les chocs ont affecté la dynamique de ces taux. Les accords avec le FMI ont permis une très faible amélioration de l’efficacité de la politique monétaire avec l’accumulation de réserves dans la foulée de la crise qui a démarré en 2007Since 1996 in order to fight inflation, Haiti put in place a monetary policy targeting money supply with inflation target. Inflation high gets started from budget deficit accumulation and monetary financing by seigniorage. This practice of financing by inflationary taxes implies a problem of credibility of monetary policy even with a double monetary circulation and a dollarization of the economy reaching 50% since 2004. The monetary policy implementation aims to avoid inflation bias and different approaches for improving credibility has been considered. The economic crisis started in 2007 created by the instability of the financial markets, forced the establishment of non-conventional monetary policy to avoid the liquidity trap. This crisis has resulted in an accumulation of international reserves and low interest rate in emerging economies and the economies of underdeveloped countries. It became more and more evident that the theoretical basis of the monetary policy strategy remains looking for both, monetary stability and the stability of the financial markets, in order to maintain the credibility and efficiency of the monetary policy of central banks. The misuse made by the FED in the USA of quantitative easing, rise concerns about a crisis of sovereign debt of the Sates, the creation of speculative bubble, and a possible return to the recession. With the case of Haiti, the expectations are not rationales because of forecast errors. A joint analysis of banks interests’ rates using a VECM model has not enabled us to find a long run equilibrium rate between them. The Seo test concluded that chocks affect the dynamic of both rates. The agreements with the IMF allowed improving weakly the monetary policy efficiency with the accumulation of international reserves in the wake of the crisis which started in 2007
6
Praicheux, Sébastien. "Les marchés financiers." Paris 2, 2003. http://www.theses.fr/2003PA020039.
Full text
7
Mansour, Mona. "Marchés financiers libres et marchés réglementés." Paris 1, 2006. http://www.theses.fr/2006PA010278.
Full textAbstract:
Partant de l'hypothèse que les marchés libres ou de gré à gré sont des catégories de transactions qui échappent à l'essentiel du droit des marchés financiers, cette recherche a pour objet d'expliquer les marchés libres dans leurs principales catégories à travers une analyse de la substance de la réglementation financière dans ses méthodes et ses fondements, dans une approche évolutive qui remonte aux origines du droit financier en France pour une mise en perspective de la directive européenne sur les marchés d'instruments financiers de 2004. Elle s'articule autour d'une analyse de l'évolution notionnelle des sujets pivots du droit financier : les intermédiaires financiers au sens classique, les marchands contrepartistes ou "internalisateurs", et les marchés en tant qu'infrastructure d'organisation des échanges. Elle repose, dans le même temps, sur une construction qui opère une répartition essentielle des règles matérielles en fonction de leurs rattachement à un ordre public de protection de l'investisseur à forte connotation consumériste et à un ordre public économique de protection du marché (qu'il s'agisse d'infrastructures de négociation organisés ou d'échanges devant être soumis à la loi du marché). Cette étude propose des clés pour une compréhension de la recomposition incessante de l'architecture des marchés financiers, notamment par une analyse juridique de phénomènes et de concepts imprécis tels que "gré à gré", coulisse, systèmes alternatifs de négociation (ATS), intermédiaire financier, ou encore "marché".
8
Kpodar, Kangni. "Développement financier, instabilité financière et croissance économique : implications pour la réduction de la pauvreté." Phd thesis, Université d'Auvergne - Clermont-Ferrand I, 2006. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00119136.
Full textAbstract:
La littérature sur la relation entre le développement financier et la croissance est très vaste et ancienne. Selon la théorie économique, le développement de l'intermédiation est favorable à la croissance économique car l'activité des banques accroît la mobilisation de l'épargne, améliore l'efficacité de l'allocation des ressources, et stimule l'innovation technologique. Cependant, certaines expériences de politiques visant à libéraliser les systèmes financiers des contraintes qui les empêchent de se développer et de contribuer à la croissance, se sont soldées par des échecs, ce qui a conduit à jeter un certain doute sur la généralité de la relation entre développement financier et développement économique. Ce doute a persisté avec les nombreuses études appliquées. Si la plupart des études (y compris les plus récentes) ont pu mettre en lumière, conformément aux prédictions théoriques, une relation positive entre le développement financier et la croissance (par exemple, Levine, Loayza et Beck, 2000), d'autres études (Andersen et Tarp (2003) par exemple) ont suggéré que la relation entre le développement financier pourrait être moins générale que ne le pense la littérature traditionnelle et ont souligné notamment que les résultats des études économétriques varient en fonction de l'échantillon et de la période considérée.Dans cette thèse, nous nous sommes intéressés aux raisons pouvant expliquer les résultats ambigus des études appliquées sur le lien entre le développement financier et la croissance. En premier lieu, nous considérons que le développement financier risque d'être simultanément une source d'instabilité financière de telle sorte que l'effet bénéfique du développement financier sur la croissance soit amoindri ; il nous paraît donc indispensable de prendre en compte ce lien entre le développement financier et l'instabilité financière pour pouvoir véritablement apprécier la contribution du développement financier à la croissance. En second lieu, nous considérons l'existence d'effets de seuil dans la relation entre le développement financier et la croissance. En effet, il se peut qu'il existe un seuil minimum de développement économique en dessous duquel le développement financier n'a pas d'impact significatif sur la croissance, principalement à cause de la faiblesse de l'épargne et de la rentabilité des investissements. Par ailleurs, étant donné que la littérature économique s'est beaucoup consacrée à la relation entre le développement financier et la croissance, et très peu à la relation entre le développement financier et la réduction de la pauvreté, nous nous sommes également intéressés à l'impact spécifique que le développement financier peut avoir sur la réduction de la pauvreté au-delà de son effet indirect qui passe par la croissance.
L'analyse économétrique effectuée sur un panel de pays en développement avec des données quinquennales sur la période 1966-2000 nous a permis de mettre en évidence une relation positive entre le niveau de développement financier et celui de l'instabilité financière ; en particulier, l'instabilité du niveau de développement financier et l'occurrence de crises bancaires s'accroissent avec le développement du système financier. Les résultats montrent également que l'instabilité financière a un effet négatif sur la croissance économique et qu'elle réduit l'impact favorable du développement financier sur la croissance sans toutefois l'annuler. Par ailleurs, il ressort de notre analyse que pour les pays dont le niveau de PIB par tête est inférieur à un seuil de 2560 dollars, le développement financier ne semble pas avoir d'impact significatif sur la croissance. L'existence des effets de seuil et la prise en compte de l'instabilité financière dans la relation entre le développement financier et la croissance constituent des hypothèses complémentaires permettant d'expliquer les résultats ambigus des études appliquées sur le lien entre le développement financier et la croissance. Enfin, notre analyse montre également qu'en plus de son effet à travers la croissance, le développement financier favorise la réduction de la pauvreté principalement grâce à l'effet de conduit du capital de McKinnon (1973), l'accès aux dépôts profitent plus aux pauvres que l'accès aux crédits.
9
Intrator, Hélène. "Recherche sur la volatilité et l'instabilité financières." Paris 1, 1992. http://www.theses.fr/1992PA010003.
Full textAbstract:
La volatilité est imprévisible et suppose le risque. Elle suggère l'incontrôlabilité des évolutions et est liée à la façon dont le système s'adapte, réagit immédiatement à l'incertitude. Elle est permanente dans la mesure où l'évolution des variables n'a jamais cessé d'être plus ou moins volatiles depuis les années quatre-vingt. L'instabilité suppose plutôt une interprétation dynamique des systèmes, le passage d'un équilibre à un autre. La volatilité n'est pas forcément une preuve d'instabilité, elle peut être considérée comme un phénomène stable au système financier. La théorie du chaos justifie cette position. L'objectif de cette thèse aura été de démontrer que la volatilité financière remet en cause les théories existantes, en ce qu'elles nient l'incertitude des systèmes. La démonstration de cette idée est appuyée par des méthodes synthétisant l'information (telle l'analyse en composantes principales) et des techniques de modélisation conditionnelle (A. P. C. H. ). Les conséquences de la volatilité sur les agents économiques font l'objet d'une étude approfondie. Les grandes entreprises sont les premieres bénéficiaires, mais le nouveau comportement patrimonial des ménages relativise considérablement la baisse du taux d'épargne. Enfin, la coordination des politiques et l'intégration (la complémentarité) des marchés, tentent d'enrayer la volatilité sur le plan internationalDefined as unpredictable, also supposing risk, volatility suggests the incontrolability of developments, and is linked to the way the system fits, or instantly reacts to uncertainty. A permanent state seems to be its other characteristic. Since the 1980's, it has never kept being more or less present on the evolution of variables. Instability is refering to a dynamic interpretation of systems, passing from a balance to an other one. Far from being but an evidence of instability, volatility can be regarded as a stable phenomenon within the financial system. The chaos theory argues for this view. The aim of this thesis will have been to demonstrate that financial volatility calls into questions the existing theories which are denying the uncertainty of systems. The demonstration of this idea is laying on information resuming methods (such as principal component analysis), and conditional modeling techniques (as A. R. C. H. Models). Consequences of volatility upon economical agents are carefully studied. The main beneficiaries are the big firms, but the new patrimonial behaviour of households is making the decrease in the saving rate, significantly relative. At last, the coordination of policies and the integration of markets are trying to check volatility at an international level
10
Jestaz, David. "Marchés financiers et croissance." Paris, Institut d'études politiques, 2002. http://www.theses.fr/2002IEPP0031.
Full textBooks on the topic "Instabilité des marchés financiers"
3
Christophe, Marchand, ed. Les marchés financiers américains. Paris: Le Monde Eds, 1995.
Find full text
4
France, Drummond, ed. Droit des marchés financiers. 3rd ed. Paris: Economica, 2010.
Find full text
6
Spieser, Philippe. Information économique et marchés financiers. Paris: Economica, 2000.
Find full text
7
Jean-Michel, Sahut, ed. Inefficience et dynamique des marchés financiers. Paris: Harmattan, 2009.
Find full text
8
Jawadi, Fredj. Inefficience et dynamique des marchés financiers. Paris: Harmattan, 2009.
Find full text
9
Béchu, Thierry. Economie et marchés financiers: Perspectives 2010-2020. Paris: Eyrolles, éd. d'Organisation, 2009.
Find full text
10
Jeannicot, Karine. Management des risques financiers et marchés organisés. Paris: Economica, 2004.
Find full textBook chapters on the topic "Instabilité des marchés financiers"
1
Walter, Christian. "IAS 39 et la martingalisation des marchés financiers." In Nouvelles normes financières, 97–123. Paris: Springer Paris, 2010. http://dx.doi.org/10.1007/978-2-8178-0070-7_6.
Full text
2
"Les marchés financiers internationaux." In Finances internationales, 177–250. Presses de l'Université du Québec, 2002. http://dx.doi.org/10.2307/j.ctv18pgt9d.9.
Full text
3
Thiemann, Mathias, and Arnault Barichella. "Régulation des marchés financiers." In Dictionnaire d'économie politique, 421–35. Presses de Sciences Po, 2018. http://dx.doi.org/10.3917/scpo.smith.2018.01.0421.
Full text
4
"Conclusion." In Mathématiques des marchés financiers, 185–88. EDP Sciences, 2020. http://dx.doi.org/10.1051/978-2-7598-0866-3-012.
Full text
5
"Table des matières." In Mathématiques des marchés financiers, v—vi. EDP Sciences, 2020. http://dx.doi.org/10.1051/978-2-7598-0866-3-toc.
Full text
6
"1 Les taux d’intérêt." In Mathématiques des marchés financiers, 5–22. EDP Sciences, 2020. http://dx.doi.org/10.1051/978-2-7598-0866-3-003.
Full text
7
"7 Méthodes numériques." In Mathématiques des marchés financiers, 125–48. EDP Sciences, 2020. http://dx.doi.org/10.1051/978-2-7598-0866-3-009.
Full text
8
"Avant-propos." In Mathématiques des marchés financiers, 3–4. EDP Sciences, 2020. http://dx.doi.org/10.1051/978-2-7598-0866-3-002.
Full text
9
"Frontmatter." In Mathématiques des marchés financiers, i—iv. EDP Sciences, 2020. http://dx.doi.org/10.1051/978-2-7598-0866-3-fm.
Full text
10
"Bibliographie." In Mathématiques des marchés financiers, 189–94. EDP Sciences, 2020. http://dx.doi.org/10.1051/978-2-7598-0866-3-013.
Full text