Contents
Academic literature on the topic 'Mercado futuro de bolsa de mercadorias -'
Create a spot-on reference in APA, MLA, Chicago, Harvard, and other styles
Consult the lists of relevant articles, books, theses, conference reports, and other scholarly sources on the topic 'Mercado futuro de bolsa de mercadorias -.'
Next to every source in the list of references, there is an 'Add to bibliography' button. Press on it, and we will generate automatically the bibliographic reference to the chosen work in the citation style you need: APA, MLA, Harvard, Chicago, Vancouver, etc.
You can also download the full text of the academic publication as pdf and read online its abstract whenever available in the metadata.
Journal articles on the topic "Mercado futuro de bolsa de mercadorias -"
1
Abitante, Kleber Giovelli. "Co-integração entre os mercados spot e futuro: evidências dos mercados de boi gordo e soja." Revista de Economia e Sociologia Rural 46, no. 1 (March 2008): 75–96. http://dx.doi.org/10.1590/s0103-20032008000100004.
Full textAbstract:
Uma das medidas de eficiência dos mercados futuros refere-se à sua ligação com o mercado spot (mercado à vista). Este trabalho teve por objetivo verificar se existe uma ligação estatística entre o mercado spot e futuro de boi gordo negociado na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e entre o mercado spot e futuro de soja negociados na BM&F e na Chicago Board of Trade (CBOT). Além disso, procedeu-se também o cálculo de um indicador de eficiência para o contrato futuro de boi gordo da BM&F. Para o boi gordo, os dados utilizados foram as séries de preços futuros dos contratos com vencimento nos meses de janeiro a novembro/2005 e para os contratos de soja os vencimentos escolhidos foram de março a setembro/2005, além de novembro/2005. No caso do mercado de boi gordo, foram encontradas evidências de co-integração entre os preços spot e os contratos com vencimento em março, abril, setembro, outubro e novembro/2005. No caso do contrato de soja da BM&F, a co-integração foi detectada nos vencimentos de abril, maio e novembro/2005. O contrato de soja da CBOT apresentou co-integração nos vencimentos de janeiro, março, setembro e novembro/2005. O indicador de eficiência do contrato futuro de boi gordo mostrou-se elevado, indicando que o mesmo pode auxiliar na descoberta de preço desta commoditie.
2
Baptista, Ricardo Fuscaldi de Figueiredo, and Pedro L. Valls Pereira. "Análise do Desempenho de Regras da Análise Técnica Aplicada ao Mercado Intradiário do Contrato Futuro do Índice Ibovespa." Brazilian Review of Finance 6, no. 2 (October 11, 2008): 205. http://dx.doi.org/10.12660/rbfin.v6n2.2008.1304.
Full textAbstract:
The purpose of this article is to investigate whether, how and when, from a statistical stand-point, Technical Analysis strategies tools hold true for the futures contract of Ibovespa Index, negotiated at the Brazilian Futures Exchange (“Bolsa Brasileira de Mercadorias e Futuros – BM&F”), using tick-by-tick data. The methodology applied was suggested by Baptista (2002), in a way that the rules are grouped according to similar performance and are validated in subsequent intervals of time. As a result, in all periods and independently of sampling frequency, the strategies over-perform the buy-and-hold strategy, but realistic considerations about transaction costs and timing can reduce the gain.
3
Cunha, Felipe Arias Fogliano de Souza, and Carlos Patricio Samanez. "Análise de desempenho dos investimentos sustentáveis no mercado acionário brasileiro." Production 24, no. 2 (August 27, 2013): 420–34. http://dx.doi.org/10.1590/s0103-65132013005000054.
Full textAbstract:
Este trabalho estudou o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Mercadorias e Futuros e Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBOVESPA), com o objetivo principal de analisar o desempenho histórico dos investimentos sustentáveis no mercado acionário brasileiro, considerando o período de dezembro de 2005 a dezembro de 2010. Foram utilizados, principalmente, os seguintes índices de desempenho: Sharpe, Treynor, Jensen, Sortino, Modigliani & Modigliani e Omega. Concluiu-se que, embora os investimentos sustentáveis tenham registrado características interessantes no mercado acionário brasileiro, tais como baixo risco diversificável e aumento de liquidez, não obtiveram, no período de análise, um desempenho financeiro satisfatório. À medida que a adoção de critérios que exijam elevado desempenho das empresas no que tange às questões sobre sustentabilidade se tornar obrigatória, esses investimentos tenderão à valorização.
4
Lazzarini, Sérgio Giovanetti, Décio Zylbersztajn, and Fábio Seiji Takaki. "Inovações contratuais em mercados futuros: o caso do boi gordo na BM&F." Revista de Administração Contemporânea 2, no. 3 (December 1998): 7–26. http://dx.doi.org/10.1590/s1415-65551998000300002.
Full textAbstract:
Este trabalho analisa o mercado futuro de boi gordo na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), visando a testar o efeito de inovações contratuais e outras variáveis exógenas com respeito ao nível de posições (número de contratos em aberto) e de negociação entre 1993 e 1996. O desenho contratual prévio especificava a liqüidação por entregas físicas, induzindo problemas associados a ações oportunistas, custos de monitoramento e, portanto, altos custos de transação aos participantes do mercado. A primeira alteração contratual buscou reduzir estes custos centralizando as entregas em único ponto; a segunda eliminou o processo de entregas físicas, realizando liqüidação financeira por meio de um índice de preços. Testes foram realizados, usando regressões estruturais e de séries de tempo, especificando a primeira diferença do número de contratos em aberto como variável endógena. O efeito de ambas as inovações, mensuradas por variáveis dummy, foram positivas e significativas. Custos de impacto de mercado (parte dos custos de transação ex-ante) e a variabilidade de preços no mercado físico (mensurada pela variância condicional em processo GARCH) foram também significativas, apresentando efeitos negativo e positivo respectivamente, o que é consistente com a teoria.
5
Valaski, Betina Simon, and Flávio Carlos Dalchiavon. "Mercado de opções como alternativa de gestão do risco de preço para o sojicultor." Revista IPecege 4, no. 4 (January 15, 2019): 16–30. http://dx.doi.org/10.22167/r.ipecege.2018.4.16.
Full textAbstract:
A gestão do risco de preço é ainda pouco utilizada pelo sojicultor, muitas vezes devido à falta de conhecimento. Objetivou-se avaliar se o Mercado de Opções atende à finalidade de proteção de preços (“hedge”) para a soja. Foram calculados o custo operacional efetivo [COE] e a margem de contribuição operacional efetiva [MCOE] para a safra de soja 2015/2016, utilizando-se os dados de uma propriedade rural de Cascavel-PR. Simulou-se o uso do Mercado de Opções na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros [BM&FBOVESPA], utilizando-se dois preços de exercício [Pe] negociados sobre o contrato futuro de soja K16, considerando-se os valores das compras a prazo com insumos e os seus vencimentos. A MCOE obtida após a simulação foi comparada a MCOE obtida sem “hedge”. Foram calculadas a correlação e as bases diárias, considerandose os preços no mercado futuro (BM&FBOVESPA) e no mercado físico, na Secretaria da Agricultura e do Abastecimento do Estado do Paraná [SEAB], entre 30 de março de 2015 e 28 de abril de 2016. A correlação obtida foi de 0,82 e as bases diárias foram sempre negativas. Os resultados da simulação na BM&FBOVESPA foram negativos para ambos os Pe, visto que o mercado era altista, assim, a Opção não é exercida e o prejuízo limita-se ao prêmio pago pela Opção. Esses resultados negativos reduziram a MCOE em 7,31% e 1,97%. Buscar o conhecimento e a compreensão dos riscos e do funcionamento desse Mercado é fundamental para que o sojicultor obtenha sucesso.
6
Tavares, Maria Flávia de Figueiredo. "Mercado futuro e físico de SLCC: conhecimento e uso no agronegócio citrícola do Brasil." Revista Brasileira de Fruticultura 30, no. 4 (December 2008): 925–30. http://dx.doi.org/10.1590/s0100-29452008000400015.
Full textAbstract:
O presente estudo teve como objetivo analisar por que as indústrias processadoras de suco concentrado e congelado de laranja não estão negociando na New York Board of Trade como hedger, considerando que o risco de preços é alto neste setor, e preferindo utilizar o preço de Roterdã como base para as suas negociações.Os mercados derivativos de commodities agrícolas são utilizados na administração do risco de preços, e a maioria dos contratos negociados em bolsas de mercadorias no mundo inteiro têm tido sucesso, mas, no caso do suco de laranja concentrado e congelado, negociado na NYBOT (atual IntercontinentalExchange (NYSE:ICE)), o volume de negociação de contratos é baixo em comparação com outras commodities.Mas os custos de transação relacionados ao mercado futuro de SLCC, aliados com a concentração das empresas brasileiras processadoras de suco concentrado de laranja, acabaram induzindo um modo alternativo de governança neste setor: o mercado a termo.
7
Vieira, Kelmara Mendes, Ari Aloísio Justen Júnior, and Marcelo Brutti Righi. "O PAPEL DA LIQUIDEZ E SUAS MÚLTIPLAS DIMENSÕES NO RETORNO DAS AÇÕES: UM ESTUDO COM DADOS EM PAINEL DO MERCADO BRASILEIRO." Contextus – Revista Contemporânea de Economia e Gestão 13, no. 2 (June 5, 2015): 7–35. http://dx.doi.org/10.19094/contextus.v13i2.451.
Full textAbstract:
Tendo em vista as evidências de que a liquidez seja uma medida multidimensional, este estudo se propôs a avaliar o seu papel a partir de diferentes medidas, verificando se o seu uso influencia os resultados. O presente trabalho analisou a influência da liquidez no retorno das ações no mercado acionário brasileiro, empregando a medida proposta por Amihud (2002), além das medidas tradicionais, como o volume financeiro, a quantidade de negócios, o spread e o turnover. Para tanto, foram utilizados dados de dezembro de 1994 a abril de 2010 de ações negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA). Os resultados obtidos possibilitaram concluir que a iliquidez de mercado esperada, assim como a variável spread, apresenta impacto positivo e estatisticamente significativo no retorno das ações. Já a iliquidez inesperada de mercado, bem como a variável quantidade de negócios, tem impacto negativo e estatisticamente significativo no retorno.
8
Silveira, Rodrigo Lanna Franco da, and Joaquim Bento de Souza Ferreira Filho. "Análise das operações de cross hedge do bezerro e do hedge do boi gordo no mercado futuro da BM&F." Revista de Economia e Sociologia Rural 41, no. 4 (2003): 881–99. http://dx.doi.org/10.1590/s0103-20032003000400008.
Full textAbstract:
O estudo visa analisar as operações de cross hedge do bezerro na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) com o intuito de avaliar a real necessidade da existência de contratos futuros para este animal. Para tanto, foram calculados o risco de base destas operações, as razões de hedge ótimas e as efetividades nas principais praças de comercialização de gado bovino do país entre setembro de 1995 e fevereiro de 2001. As mesmas análises foram realizadas para o hedge do boi gordo. A razão de hedge ótima se mostrou elevada no cross hedge (entre 37% e 49%) e no own hedge (entre 58% e 63%). Quanto à efetividade, constatou-se que no caso do own hedge, o risco de preço pode ser reduzido em cerca de 50% com a tomada de posição em contratos futuros na proporção de hedge ótima. No entanto, para o cross hedge, a efetividade foi bastante baixa - cerca de 1,5%. Isso se deve ao alto risco de base destas operações, aproximadamente 80% superior ao risco associado ao hedge do boi gordo nas semanas de vencimento dos contratos considerados neste período. Dessa forma, os resultados demonstram o acerto da BM&F quanto ao recente lançamento do contrato de bezerro.
9
Amorim, Ana Luísa Gambi Cavallari, Iran Siqueira Lima, and Fernando Dal-Ri Murcia. "Análise da relação entre as informações contábeis e o risco sistemático no mercado brasileiro." Revista Contabilidade & Finanças 23, no. 60 (December 2012): 199–211. http://dx.doi.org/10.1590/s1519-70772012000300005.
Full textAbstract:
De acordo com a literatura existente, as informações contábeis representam um importante estimador dos fluxos de caixa futuros da empresa, servindo, portanto, para fins de avaliação do risco de um investimento em ações. Isso porque tais informações refletem a realidade econômico-financeira da empresa em um dado período, possuindo, consequentemente, relação com o risco sistemático de um investimento, o que justifica sua utilização para fins de decisões relacionadas à composição de um portfólio de ações. Dentro desse contexto, o presente trabalho busca apresentar evidências empíricas da relação entre as informações contábeis e o risco sistemático no mercado brasileiro. Mais especificamente, objetiva-se analisar a relação entre os betas contábeis e os betas de mercado de companhias no Brasil. Para isso, foram selecionadas 97 empresas, da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA), de 15 setores econômicos, entre o 1º trimestre de 1995 e o 3º trimestre de 2009. Foram utilizadas 468 variáveis contábeis. Para operacionalizar a relação entre as variáveis foi utilizado um modelo de regressão com dados em painel. Os resultados evidenciaram que alguns betas contábeis podem explicar o beta de mercado e podem fazê-lo de forma antecipada, podendo, ainda, melhorar a previsão do beta de mercado quando associados a betas de mercado históricos. Por outro lado, a maior parte das versões de betas contábeis apresentou relação pouco significativa ou mesmo inexistente.
10
Da Silva, Tarcísio Pedro, Leonardo Bernardi Rohenkohl, and Luana Sara Bizatto. "Relação entre folga financeira e desempenho econômico em empresas cinquentenárias e não cinquentenárias." Cuadernos de Contabilidad 19, no. 47 (December 5, 2018): 130–48. http://dx.doi.org/10.11144/javeriana.cc19-47.ffde.
Full textAbstract:
não cinquentenárias. O intuito é fomentar pesquisas que levem em consideração as diferenças entre empresas com distinto tempo de permanência no mercado, devido a que existe escassez de pesquisas que considerem a idade da empresa. Para a realização do estudo, foram consultadas empresas listadas nos indicadores Índice Brasil 100 (IBrx-100) e Índice de Governança Corporativa – Novo Mercado (IGC-NM), da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo, com uma amostra de 78 empresas nãocinquentenárias e 34 empresas cinquentenárias. Por meio da estatística descritiva e da correlação canônica, concluiu-se que tanto em empresas cinquentenárias como em não cinquentenárias a folga financeira tem relação com o desempenho econômico. Assim, as empresas cinquentenárias possuem grau de relação mais forte entre os dois conjuntos de indicadores que as não cinquentenárias. Desta forma, é possível que as empresas devam considerar seu tempo de mercado, ou seja, o grau de estabilidade e maturidade quepossuem, para compreenderem o menor ou maior uso da folga financeira com intuito de elevarem seus desempenhos econômicos, uma vez que uma maior relação entre a folga financeira e o desempenho econômico é perceptível em empresas com mais de 50 anos.
Dissertations / Theses on the topic "Mercado futuro de bolsa de mercadorias -"
1
Torres, Nestor Paulo Palacios. "Integração espacial e eficiência no mercado de boi gordo." reponame:Repositório Institucional da UFSC, 2013. https://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/106565.
Full textAbstract:
Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Economia.Made available in DSpace on 2013-12-05T21:30:41Z (GMT). No. of bitstreams: 1 223136.pdf: 1255155 bytes, checksum: 9dc6ccb9645b61c986d3aa8ebe1fbb53 (MD5)
2
Mattos, Fabio Lanhoso de. "Utilização de contratos futuros agropecuários em carteiras de investimentos: uma análise de viabilidade." Universidade de São Paulo, 2000. http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-03072002-155735/.
Full textAbstract:
Segundo a Teoria do Portfólio, a composição de carteiras de investimento combinando ativos que apresentam correlação inferior a um entre seus retornos individuais torna possível reduzir o risco da mesma sem prejudicar seu retorno. Contratosfuturos agrícolas e ações apresentam esta característica, o que implica que ambos poderiam ser proveitosamente combinados em carteiras de investimento, ou seja, as instituições financeiras poderiam formar carteiras de investimento combinandoestas duas classes de ativos de forma a reduzir seus riscos no mercado financeiro sem afetar seu retorno. A constatação de que essa estratégia é pouco utilizada no Brasil motivou este trabalho, cujo objetivo foi verificar se tal estratégia érealmente vantajosa na formação de carteiras de investimento no mercado brasileiro. Para tanto foram utilizados o instrumental desenvolvido por na Teoria do Portfólio e os dados sobre os retornos de ações e contratos futuros agrícolas no mercadobrasileiro entre julho de 1994 e dezembro de 1998. Os resultados deste trabalho mostraram que a combinação destes dois ativos em carteiras de investimento não foi uma estratégia consistentemente vantajosa durante o período analisado.
3
Gava, Alexandre Majola. "Mercado futuro brasileiro : distribuição estatística e eficiência das previsões." reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFRGS, 1997. http://hdl.handle.net/10183/31233.
Full textAbstract:
Esta dissertação investigou algumas das características do mercado futuro brasileiro. Para tanto, pesquisou-se em primeiro lugar a aderência da distribuição estatística das alterações dos preços dos contratos negociados na Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F - à curva normal ou log-normal. Posteriormente, procurou-se determinar a existência ou não de eficiência fraca no mercado futuro brasileiro, através de testes de autocorrelação. Os resultados indicam, inicialmente, que a distribuição estatística das alterações percentuais dos preços dos contratos futuros testados não adere à distribuição normal ou à log-normal, com a possível exceção dos contratos futuros de IBOVESPA. Quanto à eficiência, há sugestão de que a utilização de informações passadas na determinação de tendências futuras poderia se revelar eficaz no estabelecimento de estratégias para obtenção de retornos em excesso, novamente com a possível exceção dos contratos de IBOVESPA.This dissertation examines the Brazilian futures market. First, it investigates the distributional properties of daily futures price changes. The results suggests that the distribution of futures price changes is not normal, with the possible exception of the IBOVESPA futures contract. Next, it examines the hypothesis of market efficiency, using autocorrelation tests. The conclusion is that the futures market exhibits inefficiency, again with the possible exception of the IBOVESPA futures contract.
4
Di, Giacomo Waldemar Álvaro. "Mercados futuros: uma pesquisa junto às corretoras de mercadorias sobre o perfil do operador-de-mesa." reponame:Repositório Institucional do FGV, 1990. http://hdl.handle.net/10438/4720.
Full textAbstract:
Made available in DSpace on 2010-04-20T20:14:40Z (GMT). No. of bitstreams: 0
Previous issue date: 1990-07-02T00:00:00ZTrata-se de uma pesquisa de campo para traçar o perfil do operador-da-mesa dos mercados futuros. A partir da aplicação de um questionário padronizado para a colata dos dados, que tabulados indicaram as principais evidências a respeito desse agente do mercado de capitais. Depois, considerando o conjunto de informações disponíveis delineia as principais características do operador-da-mesa.
5
Calderón, Paulo Henrique Galleguillos. "Mercado futuro do açúcar da BM&F: influência dos cross hedges e da taxa de juros." Universidade de São Paulo, 2001. http://teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-20181127-161828/.
Full textAbstract:
Nesse trabalho busca-se identificar e analisar fatores que podem ter se constituído em restrições à utilização mais intensa do contrato de futuros de açúcar da BM&F desde o seu lançamento, em setembro de 1995 até julho de 2000. A pesquisa foi conduzida empregando-se um conjunto de procedimentos para a realização de análises quantitativas, tanto no contexto microeconômico quanto no âmbito macroeconômico. Os procedimentos utilizados foram selecionados junto à literatura relacionada por se apresentarem adequados ao propósito da presente pesquisa. A investigação é feita abordando aspectos tais como: (i) análise do grau com que esse mercado futuro vem sendo eficiente, para o hedger brasileiro, em fornecer previsões não viesadas dos preços spot; (ii) análise da Eficiência de Hedge, ou seja, como o Mercado Futuro da BM&F é eficiente em proporcionar proteção contra o risco de variação não esperada de preço, relativamente aos principais Mercados Futuros de Açúcar de expressão internacional: CSCE (Nova Iorque) e LIFFE (Londres); (iii) influência dos cross hedges sobre o montante transacionado do contrato brasileiro; e (iv) verificação de como a variação da taxa de juros pode influenciar o volume de negócios do Contrato Futuro Cambial do Açúcar da BM&F. De forma geral, conclui-se que não se pode afirmar que a existência de mercados futuros internacionais alternativos tenham sido um empecilho para a utilização mais ampla desse instrumento brasileiro de gerenciamento de risco de preçonot available
6
Costa, Emílio Carlos Dantas. "Operações de trava no mercado futuro de índice Bovespa: análise de um modelo brasileiro." reponame:Repositório Institucional do FGV, 1995. http://hdl.handle.net/10438/4723.
Full textAbstract:
Made available in DSpace on 2010-04-20T20:14:40Z (GMT). No. of bitstreams: 0
Previous issue date: 1995-05-15T00:00:00ZO texto a seguir apresenta um histórico e a conceituação do instrumento financeiro utilizado neste trabalho. Trata-se do índice da Bolsa de Valores de São Paulo, o IBOVESPA.
7
Tavares, Estela Lutero Alves. "A questão do cafe commodity e sua preciação : o "C Market" e a classificação, remuneração e qualidade do cafe." [s.n.], 2002. http://repositorio.unicamp.br/jspui/handle/REPOSIP/257287.
Full textAbstract:
Orientador: Mauro Jose Andrade TeresoTese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Engenharia Agricola
Made available in DSpace on 2018-08-03T12:17:50Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tavares_EstelaLuteroAlves_D.pdf: 599438 bytes, checksum: ef3d27742ea3bc86d5a9794126c8bed7 (MD5) Previous issue date: 2002
Doutorado
8
Hegedus, Georges. "O risco inflacionário de operações com contratos futuros de ouro, na bolsa de mercadorias de São Paulo." reponame:Repositório Institucional do FGV, 1990. http://hdl.handle.net/10438/4512.
Full textAbstract:
Made available in DSpace on 2010-04-20T20:08:18Z (GMT). No. of bitstreams: 0
Previous issue date: 1990-11-06T00:00:00ZIdentifica o risco de contratos futuros, decorrente das distorções causadas pela inflação nos ajustes diários. Sugere um método para a medição deste risco e propõe uma estratégia para reduzí-lo.
9
Pontes, Júnior Omar Cesar. "Investigação da eficiência nos mercados de futuros de açúcar da BM." reponame:Repositório Institucional da UFSC, 2013. http://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/101506.
Full textAbstract:
Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Economia.Made available in DSpace on 2013-07-15T21:35:43Z (GMT). No. of bitstreams: 0Bitstream added on 2014-09-25T16:13:42Z : No. of bitstreams: 1 184190.pdf: 3135713 bytes, checksum: eb59245af48956329a180e322a1558c0 (MD5)
Este estudo parte da verificação do contraste entre o mercado físico e o futuro de açúcar no Brasil, sendo que o primeiro é amplo e dinâmico, enquanto o segundo tem um baixo volume de negócios dessa "commodity" no seu mercado futuro. O trabalho está relacionado com as razões da pouca expressão deste último e procura avaliar se os preços contribuem para esta situação. Assim, o objetivo é analisar se as informações contidas nos preços do mercado são ou não eficientes. A eficiência acontece quando a cotação dos futuros preços à vista são bem feitas, ou seja, na medida em que os atuais preços futuros estão de acordo com os preços "spot" na data de vencimento do contrato. Parte-se da hipótese que tal eficiência não ocorre, sendo mais um componente que justificaria o baixo volume de negócios e a reduzida liquidez do mercado de futuros de açúcar. Como endosso, aliteratura afirma que os mercados recentes são ineficientes em seus estágios iniciais e aprendem com os próprios erros. Os resultados do modelo quebram a hipótese do trabalho, comprovando a eficiência de precificação do mercado, além de indicar que no curto prazo, em média, 66% das variações ocorridas no mercado futuro se refletem no seu mercado físico. Além do mais os erros de previsão existentes no curto prazo são rapidamente corrigidos, 71% a cada período. Isto pode significar que os agentes tem pronto aprendizado com as experiências anteriores, e como resultado o mercado se torna eficiente em um curto período de tempo. A conclusão mais geral do trabalho é que a eficiência dos preços no mercado de futuros será tanto maior quanto menor o horizonte de previsão no contrato. Assim, os resultados deste estudo permitem afirmar que os preços do mercado do mercado de futuro de açúcar contribuem positivamente para que se eleve o volume de negócios e a liquidez deste mercado. Outros fatores poderiam então explicar o baixo volume de negócios e a reduzida liquidez, entre eles pode-se destacar: assimetria de informações, falta de credibilidade nos mercados de futuro recentes, pouca disponibilidade de compradores no seu mercado futuro, dificuldade de acesso dos pequenos agentes, grandes empresas/"tradings" não utilizam o mercado futuro, falha no relacionamento entre os agentes na cadeia de açúcar.
10
Bellinghini, Débora Fernandes. "Análise de volatilidade spillover entre commodities agrícolas e o mercado de energia: um estudo do mercado de etanol brasileiro." Universidade de São Paulo, 2012. http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-16082012-154954/.
Full textAbstract:
O objetivo desta dissertação foi avaliar a possível ocorrência de contágio de volatilidade no mercado de energia combustível, com foco em etanol, analisando commodities agrícolas e de energia. São examinados dois cenários. O Cenário I teve como objetivo identificar a presença de volatilidade spillover entre os preços futuros de petróleo e milho, cotados no mercado internacional, e o preço futuro de etanol, cotado no Brasil. Ou seja, se propôs a identificar a presença de volatilidade spillover no mercado futuro de etanol brasileiro. O Cenário II teve como objetivo identificar a presença de volatilidade spillover entre os preços futuros de petróleo e açúcar cotados no mercado internacional em relação ao preço físico de açúcar no Brasil. Neste caso o objetivo foi identificar a presença de volatilidade spillover no mercado físico de etanol brasileiro. As séries de preços trabalhadas abrangem o período de 18/05/10 a 29/12/11 e 20/05/03 a 29/12/11, para cada cenário respectivamente. Utilizou-se para análise uma modelagem GARCH multivariada, em função da robustez de seus resultados e da possibilidade de sua aplicação prática por profissionais do mercado. Concluiu-se que apenas no Cenário II foi possível identificar transmissão de volatilidade entre as estruturas analisadas. Porém, a não observação de contágio no Cenário I pode ter sido decorrente da limitação de dados disponíveis, dado ser recente a existência de contrato futuro de etanol brasileiro e pela baixa liquidez dos contratos negociados, o que incentiva análises futuras que busquem essa comprovação importante para a mitigação dos riscos inerentes a esses mercados.The aim of this thesis was to evaluate the possible occurrence of volatility contagion in the fuel energy market, with focus on ethanol, analysing agricultural and energy commodities. Two scenarios are evaluated. Scenario I is proposed to identify the presence of volatility spillover between the futures prices of oil and corn, negotiated on the international future market and the futures prices of ethanol, negotiated in Brazil. That is, set out to identify the presence of volatility spillover in the ethanol Brazilian future market. Scenario II is proposed to identify the presence of volatility spillover between the futures prices of oil and sugar listed in the international market in relation to the spot price of sugar in Brazil. In this case the objective was to identify the presence of volatility spillover in the ethanol Brazilian spot market. The price series covered the period 05/18/10 until 12/29/11 and 12/29/11 until 05/20/03, respectively for each scenario. It was used the multivariate GARCH model to analyze this occurrence, because this model give robust results and the possibility of practical application by market professionals. It was concluded that only in Scenario II was identified volatility transmission between the analyzed structures. However, non-observation of contagion in Scenario I may have been due to the limited data available, since it is recent the existence of ethanol Brazilian futures contract and the low liquidity, which encourages future analyzes seeks to prove this evidence, important to mitigating the risks inherent in these markets.
Books on the topic "Mercado futuro de bolsa de mercadorias -"
1
Nilton, Horita, ed. BM&F: A história do mercado futuro no Brasil. São Paulo, SP: Cultura Editores Associados, 1996.
Find full text
2
Tofaneto, Antonio. Função econômica dos mercados futuros. [São Paulo]: Bolsa de Mercadorias de São Paulo, 1989.
Find full text
3
Bolsa de commodities: Mercado futuro. Rio de Janeiro, RJ: FGV-Instituto de Documentação, Editora da Fundação Getúlio Vargas, 1985.
Find full text