Dissertations / Theses: 'Modelo de portfólio'

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Tito, Edison Americo Huarsaya. "Análise de portfólio: uma perspectiva bayesiana." reponame:Repositório Institucional do FGV, 2016. http://hdl.handle.net/10438/16637.

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Abstract:

Submitted by EDISON AMERICO HUARSAYA TITO (edison.tito@gmail.com) on 2016-06-23T14:02:55Z No. of bitstreams: 1 EdisonMscFGV(20160619).pdf: 2366030 bytes, checksum: 231be2cde1e7f8e01331fddff3f227a1 (MD5)
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This work has the objective to address the problem of asset allocation (portfolio analysis) under a Bayesian perspective. For this it was necessary to review all the theoretical analysis of the classical mean-variance model and following identify their deficiencies that compromise its effectiveness in real cases. Interestingly, its biggest deficiency this not related to the model itself, but by its input data in particular the expected return calculated on historical data. To overcome this deficiency the Bayesian approach (Black-Litterman model) treat the expected return as a random variable and after that builds a priori distribution (based on the CAPM model) and a likelihood distribution (based on market investor’s views) to finally apply Bayes theorem resulting in the posterior distribution. The expected value of the return of this posteriori distribution is to replace the estimated expected return calculated on historical data. The results showed that the Bayesian model presents conservative and intuitive results in relation to the classical model of mean-variance.
Este trabalho tem com objetivo abordar o problema de alocação de ativos (análise de portfólio) sob uma ótica Bayesiana. Para isto foi necessário revisar toda a análise teórica do modelo clássico de média-variância e na sequencia identificar suas deficiências que comprometem sua eficácia em casos reais. Curiosamente, sua maior deficiência não esta relacionado com o próprio modelo e sim pelos seus dados de entrada em especial ao retorno esperado calculado com dados históricos. Para superar esta deficiência a abordagem Bayesiana (modelo de Black-Litterman) trata o retorno esperado como uma variável aleatória e na sequência constrói uma distribuição a priori (baseado no modelo de CAPM) e uma distribuição de verossimilhança (baseado na visão de mercado sob a ótica do investidor) para finalmente aplicar o teorema de Bayes tendo como resultado a distribuição a posteriori. O novo valor esperado do retorno, que emerge da distribuição a posteriori, é que substituirá a estimativa anterior do retorno esperado calculado com dados históricos. Os resultados obtidos mostraram que o modelo Bayesiano apresenta resultados conservadores e intuitivos em relação ao modelo clássico de média-variância.

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Prada, Charles Anderson. "Proposta de modelo para o gerenciamento de portfólio de inovação." reponame:Repositório Institucional da UFSC, 2012. http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/92826.

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Abstract:

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico, Programa de Pós-graduação em Engenharia e Gestão do Conhecimento, Florianópolis, 2009
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O objetivo da presente dissertação é propor um modelo para o gerenciamento de portfólio de inovação suportado pela modelagem de conhecimento, com o intuito de dinamizar e melhorar a eficácia do processo de inovação. As pesquisas sobre gestão de portfólio possibilitaram identificar a dificuldade dos modelos de portfólio de projetos inovadores em detalhar adequadamente a etapa da geração de ideias e integrá-la ao restante dos processos do gerenciamento de portfólio. Desta forma, o modelo apresentado desdobra esta primeira etapa em detalhes para que se possa abranger os principais aspectos que a envolvem, como também, utilizar a metodologia CommonKADS para modelar o conhecimento. Para tanto, foram pesquisados temas como inovação, geração de ideias, critérios, seleção e avaliações de ideias, gerenciamento de portfólio de projetos, modelos de gestão de portfólio, conhecimento ao longo do processo de inovação, engenharia do conhecimento e a metodologia CommonKADS. O modelo proposto está dividido em quatro processos: geração de ideias; seleção de ideias; constituição e avaliação dos projetos; e desenvolvimento dos projetos. Na etapa da geração de ideias aplica-se a metodologia CommonKADS utilizando os modelos de organização, tarefas, agentes, de conhecimento e, por fim, o modelo de comunicação. Por meio da modelagem do conhecimento a etapa da geração de ideias deverá ser convertida em um ativo organizacional que auxiliará as organizações nas futuras tomadas de decisão ao longo do processo de inovação. Desse modo, espera-se que o modelo proposto possa auxiliar as organizações no gerenciamento do portfólio de inovação, impulsionando a geração de ideias e fomentando estímulos para os idealizadores enviarem suas ideias.

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Matos, Fabrini Oliveira. "Evidência empírica do modelo CAPM para o Brasil." reponame:Repositório Institucional da UFC, 2006. http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/5576.

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Abstract:

MATOS, Fabrini Oliveira. Evidência empírica do modelo CAPM para o Brasil. 2006. 48f. : Dissertação (mestrado profissional) - Programa de Pós-Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza-CE, 2006.
Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-08-06T18:28:46Z No. of bitstreams: 1 2006_dissert_fomatos.pdf: 1004884 bytes, checksum: ac031bdd73214d6f7b7964d12c3cafc4 (MD5)
Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-08-06T18:29:00Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2006_dissert_fomatos.pdf: 1004884 bytes, checksum: ac031bdd73214d6f7b7964d12c3cafc4 (MD5)
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O objetivo deste trabalho é testar o modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) utilizando-se da metodologia desenvolvida por Fama e MacBeth (1973) para a economia Americana. Fama e MacBeth testaram o CAPM utilizando-se de dados em cross-section. Seu estudo testou a relação linear entre o retorno esperado, o risco sistemático (beta dos portfólios) e a insignificância estatística da variância residual (medida de risco não sistemático), para carteiras de ativos registradas na New York Stock Exchange (NYSE) no período de 1935 a 1968. Os resultados obtidos por Fama e MacBeth foram favoráveis ao modelo CAPM uma vez que confirmaram a linearidade da linha de mercado de títulos e que o risco não sistemático não exerce influência nos retornos esperados dos ativos ou carteiras. Confirmaram também, a relação forte e linear entre os retornos das carteiras e o risco sistemático, medido pelo beta dos ativos ou carteiras. Utilizando-se dados de retornos mensais de ativos que compõem a Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA), compreendidos entre 1987 e 2004 foi testado o modelo CAPM para a economia Brasileira utilizando-se da mesma metodologia de Fama e MacBeth. Os resultados obtidos para a economia brasileira não são favoráveis ao CAPM. Os resultados indicam que não há a exigência de retornos adicionais por maior exposição ao risco sistemático, segundo premissa do modelo CAPM. Contudo, os resultados confirmam a linearidade da linha de mercado de títulos e que o risco não sistemático não exerce influência nos retornos esperados dos ativos ou carteiras, para carteiras formadas por ativos da BOVESPA.

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Cesár, Spindola Correia Breno. "Portfolius: um modelo de gestão de portfólio de projetos de software." Universidade Federal de Pernambuco, 2005. https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/2774.

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Abstract:

Made available in DSpace on 2014-06-12T16:01:06Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo7157_1.pdf: 1387809 bytes, checksum: 47e377f7fb4140887b1c805b6c0b4e42 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2005
O ambiente de negócio atual é complexo e requer rápidas decisões, melhor alocação dos recursos, muitas vezes, escassos e uma clara definição de foco. Uma organização de desenvolvimento de software típica consiste de um conjunto constantemente alterado de grandes e pequenos projetos, apresentando uma gestão de projetos com novos desafios na alocação de recursos, seleção e priorização de projetos. Este trabalho define o Portfolius, que é um modelo de gestão de portfólio de projetos de software com a finalidade de auxiliar os tomadores de decisões de uma empresa de desenvolvimento de software na difícil tarefa de escolha do portfólio de projetos mais adequado à realidade da organização. O modelo proposto possibilita a criação de uma ligação entre os projetos e a estratégia da organização e, simultaneamente, auxilia a organização na adoção uma visão de longo prazo. Dentre os aspectos contemplados no modelo, podemos ressaltar a sua abordagem sistêmica das principais disciplinas envolvidas na gestão de portfólio (planejamento estratégico, gestão de conhecimento, seleção e priorização de projetos e gestão de projetos). A sua aplicabilidade foi validada através da realização de um estudo de caso em empresa de desenvolvimento de software de automação comercial onde foi realizada uma análise detalhada do portfólio de projetos atual da organização. Conclui-se que a gestão de portfólio de projetos pode ajudar de forma significativa a gestão de ambientes com múltiplos projetos, fornecendo uma orientação estratégica e tática para a gestão de projetos, bem como norteando a escolha dos projetos certos para a organização

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DIAS, Ana Flávia Medeiros. "Análise de robustez do modelo multicritério aditivo na problemática de portfólio." Universidade Federal de Pernambuco, 2013. https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/11521.

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Abstract:

Submitted by Irene Nascimento (irene.kessia@ufpe.br) on 2015-03-09T17:42:27Z No. of bitstreams: 2 DISSERTAÇÃO Ana Flávia Medeiros Dias.pdf: 1959210 bytes, checksum: a36e597c6718b1b9ed2d16af32b62898 (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5)
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CNPQ
O problema da seleção de portfólio de projetos pode ser modelado como um problema de programação inteira 0-1, conhecido como o problema da mochila. Esta dissertação realiza uma revisão bibliográfica sobre a utilização de métodos de MCDA no problema da seleção e otimização do portfólio. Apresenta o modelo de portfólio de projetos com agregação aditiva e um sistema computacional desenvolvido para realizar a otimização do problema, então uma Simulação de Monte Carlo para a análise de sensibilidade sobre a agregação aditiva. Em seguida aplica este modelo em problemas simulados para analisar a robustez do modelo. Realizaram-se simulações com problemas de portfólios multicritério aleatórios, identificando quatro comportamentos do problema de portfólio em relação à robustez quando o portfólio ótimo é obtido pela agregação aditiva.

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BEZERRA, Natália de Morais. "Modelo multicritério para seleção de portfólio de projetos de obras públicas." Universidade Federal de Pernambuco, 2016. https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/17262.

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Abstract:

Submitted by Isaac Francisco de Souza Dias (isaac.souzadias@ufpe.br) on 2016-07-05T18:08:42Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) DISSERTAÇÃO Natalia de Morais Bezerra.pdf: 3081538 bytes, checksum: fbb76422492d15bb7b435cc2ff33f00f (MD5)
Made available in DSpace on 2016-07-05T18:08:42Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) DISSERTAÇÃO Natalia de Morais Bezerra.pdf: 3081538 bytes, checksum: fbb76422492d15bb7b435cc2ff33f00f (MD5) Previous issue date: 2016-02-03
Em um país em desenvolvimento, como o Brasil, é natural que os recursos financeiros disponíveis não sejam suficientes para promover a melhoria de toda as áreas sociais e econômicas em uma única ação. Por isso, a priorização e seleção de projetos com maior potencial de gerar retornos sociais e econômicos se torna fundamental, para que se obtenha uma gestão eficaz das rubricas orçamentárias. O presente trabalho visa contribuir neste sentido, por meio da proposta de um framework para o modelo de seleção de portfólio de projetos de obras públicas com uma abordagem multicritério. O modelo proposto foi aplicado na instituição pública, Ministério Público do Estado de Pernambuco (MPPE), no Departamento de obras e infraestrutura. O modelo aditivo determinístico foi empregado na abordagem multicritério do problema, e a análise de sensibilidade foi realizada com base na técnica Simulação de Monte Carlo. Foram utilizados dois Sistemas de Apoio à Decisão (SAD) desenvolvidos no Centro de Desenvolvimento em Sistemas de Informação e Decisão (CDSID) da Universidade Federal de Pernambuco (UFPE) para aplicação do modelo. De um universo de 18 projetos de obras públicas, a aplicação do SAD resultou na recomendação de um portfólio composto por 10 projetos. A análise de sensibilidade com a simulação de 10.000 casos, onde os parâmetros do modelo sofriam variações aleatórias, apontou que em 72% dos casos o portfólio foi mantido, e apenas 2 portfólios não padrão foram identificados.
In a country like Brazil, it is natural that the financial resources available are not sufficient to promote the improvement of all social and economic areas in a single action. Therefore, prioritization and selection of projects with the greatest potential to generate social and economic returns becomes essential, in order to obtain effective management of budget headings. This work aims to contribute in this direction, by proposing a framework for portfolio selection model of public works projects with a multi-criteria approach. The proposed model was applied in the public institution, public Ministério Público do Estado de Pernambuco (MPPE), in the infrastructure department. The additive deterministic model was used in the multi-criteria approach to the problem, and sensitivity analysis was performed based on MonteCarlo simulation technique. Two Decision Support Systems (DSS) developed in the Development Center for Information and Decision Systems (CDSID) for application of the model were used. In a universe of 18 public works projects, the application of DSS resulted in the recommendation of a portfolio of 10 projects. The sensitivity analysis with the simulation of 10,000 cases, where the model parameters suffered random variations, found that in 72% of cases the portfolio was maintained, and only 2 no standard portfolios have been identified.

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Oliveira, Gilca Garcia de. "Exportações brasileiras: diversificação, estabilidade e seleção de portfólio eficiente." Universidade Federal de Viçosa, 2001. http://www.locus.ufv.br/handle/123456789/11299.

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Abstract:

Submitted by Marco Antônio de Ramos Chagas (mchagas@ufv.br) on 2017-07-14T17:05:01Z No. of bitstreams: 1 texto completo.PDF: 660373 bytes, checksum: db7b4d41a47e00502d67b6b5c85559f7 (MD5)
Made available in DSpace on 2017-07-14T17:05:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 texto completo.PDF: 660373 bytes, checksum: db7b4d41a47e00502d67b6b5c85559f7 (MD5) Previous issue date: 2001-12-14
No ambiente globalizado em que se configuram as negociações de comércio internacional, busca-se a estabilidade das receitas de exportações para que seja possível planejar o crescimento e o desenvolvimento econômico de longo prazo com maior equilíbrio e eqüidade social. A composição da pauta de exportações em produtos adequados quanto a maiores receitas e menores riscos é fundamental para inicialmente, que que a se composição obtenham bons concentrada da resultados. Argumentava-se, pauta exportações de em produtos primários favoreceria a instabilidade das receitas de exportações, o que levou diversos países a empreenderem políticas de diversificação em produtos industrializados para maior estabilidade das receitas. No caso brasileiro, houve sucesso quanto às políticas de promoção de exportações implementadas pelo governo pós-64 e amparadas pelo desenvolvimento industrial ocorrido nos anos 30. Analisando a composição alcançada da pauta, em termos de produtos tradicionais e não-tradicionais, têm-se os anos 80 como o período de maior instabilidade para os retornos obtidos do comércio internacional. Já na década de 90, os produtos apresentam melhorias quanto à instabilidade individual das receitas. No entanto, os produtos tradicionais são aqueles que apresentam melhores medidas de estabilidade, indicando que um programa de diversificação por si só não promove maior estabilidade das receitas de exportações; é necessário que a diversificação busque produtos com estabilidade individual e correlação favorável das receitas. Para estruturar uma pauta de exportações eficiente, de acordo com maiores receitas e menores riscos, pode-se utilizar o modelo de portfólio de Markowitz, que otimiza a pauta de acordo com esses parâmetros. A partir dos resultados obtidos nesta modelagem, analisam-se, comparativamente, os produtos mais estáveis e aqueles selecionados para a pauta eficiente em termos de elasticidade-variância, para corroborar os resultados obtidos. Observa-se, assim, certa coincidência entre os produtos mais estáveis e aqueles selecionados nos moldes do modelo de portfólio de Markowitz. Verifica- se que as Seções Matérias Têxteis, Indústrias Alimentares e Metais Comuns e Suas Obras aparecem com importância em todos os períodos, indicando o potencial de seus produtos em estabilizar a conformação estrutural da pauta de exportações do país. No ambiente incerto de comércio, o uso de ferramentas que permitam orientar decisões para o setor exportador é de fundamental importância para se precaver quanto às adversidades. Assim, a Teoria de Markowitz auxilia o tomador de decisão na administração do risco e na definição de produtos a serem promovidos à exportação em razão do retorno e risco encontrados nas negociações internacionais.
In the globalized environment, stability in export quantities is strived for in international business negotiations with the objective of basing plans for long- term economic growth and development in better balance and with higher social equality. Adequate products with higher profit/gain and lower risks in the configuration of the exportation list are fundamental to achieve satisfactory results. Initially, the concentration on primary products in the configuration of the exportation list was considered to favor the instability of export profits, which made several countries introduce politics of diversification for industrialized products to achieve greater stability in profits. In the case of Brazil, politics for exportation promotion implanted by the post-64 government and backed up by the industrial development during the thirties have been successful. An analysis of traditional and non-traditional products found in the configuration of the list presents the eighties as the period of highest instability for profits in international business. In the nineties, however, the products presented improvements in relation to the individual instability of profits. Nevertheless, traditional products have presented the highest means in stability, which goes to show that a diversification program in itself does not necessarily promote a higher stability of exportation gains; it is essential that the diversification aims at products with individual stability and favorable gain correlation. To structure an efficient exportation list in agreement with higher gains and lower risks, the Markowitz portfolio model can be used, which optimizes the list in agreement with these parameters. From the results obtained in this modelling, the more stable products and those selected for the efficient list are analyzed comparatively in terms of elasticity-variance, to confirm the obtained results. A certain coincidence between the most stable products and those chosen in the forms of the Markowitz portfolio model can be observed. The Sections Textile Materials, Alimentary Industries, Common Metals and Their Products appear with significance in all periods, thus indicating the potential of their products to stabilize the structural constitution of the country’s exportation list. In the environment of uncertainty for business, the use of tools which allow orientation in decisions for the export sector is a precautionary measure of fundamental importance against adversities. The Markowitz Theory helps the decision taker hereby in risk administration and definition of products which are to be promoted for exportation, according to profit and risks found in international negotiations.
Tese importada do Alexandria

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Braum, Cesar Augusto. "Adaptação de modelo de gestão de portfólio de produtos para indústria farmacêutica." reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFRGS, 2014. http://hdl.handle.net/10183/105006.

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Abstract:

Decidir entre as melhores alternativas de produtos para compor o portfólio de uma empresa é um problema complexo e que envolve múltiplos critérios. Este trabalho tem como foco, a adaptação de um modelo de Gestão de Portfólio de Produtos, que possua um caráter quantitativo, flexível, de fácil aplicação e que contemple requisitos importantes para avaliação da carteira de projetos e produtos das indústrias farmacêuticas. O propósito é que este modelo auxilie os gestores das empresas deste setor na tomada de decisão estratégica em relação ao portfólio atual e futuro dos seus produtos, de maneira mais assertiva e reduzindo as subjetividades das escolhas. A abordagem metodológica utilizada foi a pesquisa-ação, cuja pesquisa de campo foi realizada em uma organização do setor farmacêutico nacional de pequeno porte, que buscava otimizar o seu processo de seleção e priorização de produtos / projetos. Desta forma, a partir de uma revisão sistemática simplificada do tema; do acesso a documentos que descrevem o processo de desenvolvimento de produtos e seleção de projetos da referida indústria; bem como de entrevistas em profundidade com os diretores da empresa, foi possível levantar os principais critérios para a tomada de decisão gerencial estratégica da carteira de produtos. Estes critérios foram alocados em uma estrutura de Gestão de Portfólio de Produtos, desenvolvida por Danilevicz e Ribeiro (2013), intitulada Decisões Estratégicas de INovação (DEIN), a qual deu origem ao modelo de Decisões Estratégicas de INovação para o setor Farmacêutico (DEIN-FARMA). Este modelo ajustado foi aplicado utilizando-se os produtos e projetos reais desta empresa gerando, ao final, um portfólio de produtos definido para o próximo período e com um ganho de inovação de 50%. Logo, o DEIN-FARMA permitiu o alinhamento dos produtos às estratégias da empresa, a otimização dos recursos, a redução dos riscos inerentes aos lançamentos, o balanceamento do portfólio e a maximização do seu valor.
Decision making in product portfolio of a company is a complex problem that involves multiple criteria. The aim of this study is the adaptation of a Product Portfolio Management Model. This model must to be quantitative, flexible, easy to be applied, and including important requirements for evaluating the pharmaceutical projects and products. The purpose of this model is to serve as a tool to help managers of the sector to make a strategic decision about the current and future portfolio of their products, being more assertive and decreasing the subjectivity of choices. The methodological approach used was the action research, whose fieldwork was carried out in a Brazilian pharmaceutical industry, seeking to optimize their process of selection and prioritization of their products / projects. Thus, from a simplified systematic review of the subject; access to the documents that describe the process of product development and selection of projects, as well as, in-depth interviews with the directors of the company , it was possible to raise the main criteria for making strategic management decision of the product portfolio. These criteria were allocated on a structure of Product Portfolio Management, previously developed, called Strategic Decisions of Innovation (DEIN), which gave rise to the Strategic Decisions of Innovation model for the Pharmaceutical Industry (DEIN-FARMA). This adjusted model was applied using the real products and projects of this company generating, in the end, a product portfolio set for the next period with a gain of 50% in innovation. Soon the DEIN-FARMA allowed the alignment of the products to the strategies of company, optimize resources, reduce inherent risks, balancing the portfolio and hence maximization of its value.

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GUSMÃO, Ana Paula Henriques de. "Modelo multicritério para priorização de portfólio de projetos de pesquisa e desenvolvimento." Universidade Federal de Pernambuco, 2005. https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/5944.

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Abstract:

Made available in DSpace on 2014-06-12T17:42:37Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo7497_1.pdf: 1322864 bytes, checksum: 3dab8bfc790ce3496b09ff58bb994bd5 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2005
Para as empresas se manterem competitivas, atualmente, é necessário que sejam feitos investimentos em projetos, os quais visam melhorar o desempenho global de uma organização. Esses projetos são voltados, geralmente, para a melhoria dos processos atuais, criação de novos produtos, implantação de novas tecnologias, entre outros. Para que esses projetos venham a implicar em um diferencial competitivo para as empresas, os mesmos devem estar alinhados às estratégias corporativas. A maioria das organizações, todavia, não possuem recursos suficientes, sejam eles financeiros, de força de trabalho ou de materiais e equipamentos, para o desenvolvimento de todos projetos considerados relevantes pela organização. Torna-se necessário, portanto, a realização de uma priorização desses projetos, de forma a estabelecer uma ordem para implementação dos mesmos em função da disponibilidade dos recursos necessários para execução. A maioria dos trabalhos realizados nessa área tem avaliado as propostas levando em consideração apenas os benefícios financeiros provenientes de tais investimentos. No entanto, os investimentos em projetos devem ser realizados levando em consideração os benefícios estratégicos que os mesmos podem trazer para uma organização. Esse trabalho se propõe a desenvolver um modelo de decisão multicritério para a priorização de portfólio de projetos de Pesquisa e Desenvolvimento. Será estudado o caso particular de uma empresa do setor de energia elétrica e, utilizando-se os dados desta, o modelo proposto será aplicado

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ALMEIDA, Jonatas Araujo de. "Modelo Multicritério para Seleção de Portfólio de Projetos de Sistemas de Informação." Universidade Federal de Pernambuco, 2012. https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/18961.

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Abstract:

Submitted by Caroline Falcao (caroline.rfalcao@ufpe.br) on 2017-06-01T17:06:11Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 811 bytes, checksum: e39d27027a6cc9cb039ad269a5db8e34 (MD5) Jonatas Almeida TESE.pdf: 764105 bytes, checksum: fee60ad6af056a3b2687f228a7683e2c (MD5)
Made available in DSpace on 2017-06-01T17:06:11Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 811 bytes, checksum: e39d27027a6cc9cb039ad269a5db8e34 (MD5) Jonatas Almeida TESE.pdf: 764105 bytes, checksum: fee60ad6af056a3b2687f228a7683e2c (MD5) Previous issue date: 2012-06-12
Este trabalho apresenta uma metodologia para a seleção de portfólios de sistemas de informação que integra a visão estratégica da organização ao planejamento de SI. O método multicritério PROMETHEE V possui uma abordagem voltada para seleção de portfólios, porém possui problemas devido às suas transformações de escala, distorcendo o resultado. Foi testado então um modelo que utiliza o conceito de portfólios c-ótimos, para eliminar tais distorções devido a mudanças de escalas. O modelo baseado no PROMETHEE V com conceitos de portfólios c-ótimos foi aplicado a um problema realístico, sendo realizada também uma análise de robustez sobre o resultado. Foram verificadas, porém, distorções oriundas do próprio método PROMETHEE V. Uma análise aprofundada do método mostrou uma fonte destas distorções, oferecendo uma prova matemática da inadequação do PROMETHEE V. Um novo modelo foi proposto, como alternativa que utiliza a racionalidade não-compensatória do PROMETHEE sem apresentar as distorções verificadas no PROMETHEE V, para encontrar a solução do problema. O novo modelo aplica o método PROMETHEE II sobre os portfólios ao invés de projetos, para isto foi utilizado um procedimento de geração de portfólios de fronteira descrito na literatura, realizando sobre este procedimento uma adaptação que aumenta a sua eficiência. O novo modelo proposto foi aplicado a problemas simulados, sendo feita uma comparação que mostra que sua recomendação supera e podendo inclusive dominar a recomendação do modelo com PROMETHEE V.
This work presents a methodology for selection of information system portfolios that integrates the strategic view of the organization to the IS planning. The multi-criteria method PROMETHEE V has an aproach that aims the portfolio selection, but it has problems due to its changes in scale that distorts the result. A model that uses the concept of c-optimo portfolios has been tested then, in order to eliminate these distortions caused by changes in scale. The PROMETHEE V with the c-optimo portfolio concept has been used in a realistic problem, an analysis of robustness has also been done. However, distortions from the PROMETHEE V method have been verified. A deep analysis of the method has showed a source of these distortions, offering a mathematical proof of the PROMETHEE V inadequacy. A new model has been proposed as an alternative that uses the non compensatory rationality of the PROMETHEE, without presenting the distortions verified on the PROMETHEE V, in order to find solutions to the problem. The new model applies the PROMETHEE II methodon the portfolios instead on the projects. With this aim, was used a boundary portfolio generation procedure, described in literature, changing this procedure to increase its efficiency. The new model proposed was applied to simulated problems, and in a comparison of results, its recommendation was better and even dominates the PROMETHEE V recommendation.

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Herzer, Rafael. "Método de monitoramento para gestão de portfólio de produtos." Universidade do Vale do Rio dos Sinos, 2016. http://www.repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/5383.

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Abstract:

Submitted by Silvana Teresinha Dornelles Studzinski (sstudzinski) on 2016-06-14T15:45:26Z No. of bitstreams: 1 Rafael Herzer_.pdf: 1397260 bytes, checksum: a9941bd0932b535c5699cf0b35a815dc (MD5)
Made available in DSpace on 2016-06-14T15:45:26Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Rafael Herzer_.pdf: 1397260 bytes, checksum: a9941bd0932b535c5699cf0b35a815dc (MD5) Previous issue date: 2016-02-29
CAPES - Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior
O presente trabalho tem como objetivo propor um método de monitoramento para gestão de portfólio, o qual, através de um sistema multi-critério e de um modelo econométrico, identifica variações no cenário econômico e em indicadores da empresa sendo então, a partir do monitoramento de resíduos, possível definir o momento exato para alteração de portfólio de produtos. A Gestão de Portfólio de produtos vem atraindo interesse dos gestores das corporações e deste modo, é difícil encontrar alguma organização que não possua uma carteira de produtos e projetos para gerenciar. A Gestão de Portfólio trata das decisões de alocação de recursos e de como ficará a carteira dos produtos atuais, sendo uma ferramenta de extrema importância para o resultado, principalmente financeiro, das organizações. Encontram-se vários métodos na literatura para realizar a Gestão do Portfólio, dentre os quais modelos financeiros, modelos probabilísticos financeiros, modelos de escores e checklists, abordagens de hierarquia analítica, abordagens comportamentais e abordagens de mapas ou diagrama de bolhas são os mais relevantes. Mesmo existindo diversos métodos na literatura para realizar a gestão do portfólio, não há consenso sobre qual método deve ser utilizado em cada etapa específica. Esses métodos também necessitam de intervenção dos gestores, levando em consideração que geralmente as informações disponíveis para tomada de decisão não são completas ou exatas. Para este estudo, foi realizado um estudo de simulação Monte Carlo para avaliar a sensibilidade dos diversos elementos que compõem o método. Os resultados mostraram taxas de alarmes falsos e tempo médio para detectar a mudança semelhantes a estudos anteriores. Esse processo de gestão e tomada de decisão é considerado complexo para os gestores das empresas, uma vez que o portfólio necessita ser periodicamente revisado, buscando sempre maximização de valor e equilíbrio ideal de produtos no mercado. Por fim, a aplicação do modelo é ilustrada por um caso real, utilizando dados fornecidos por uma empresa multinacional do segmento agrícola.
Product Portfolio Management is attracting the interest of the managers of the corporations. With the competitiveness of the market, it is difficult to find an organization that does not have a portfolio of products to manage. The Portfolio Management deals with resource allocation decisions and how will the portfolio of current products be compouse, being an extremely important tool for the result, especially financial, for the organizations. This process of management and decision making is considered complex to company managers, since the portfolio needs to be periodically revised, always seeking to maximize value and correct balance of products on the market. There are several methods in the literature to perform portfolio management, among which financial models, financial probabilistic models, scores and checklists models, analytical hierarchy of approaches, behavioral approaches and approaches map or diagram bubbles are the most relevant. While there are several methods in the literature to make the portfolio management, there is no consensus about which method should be used in each specific step. These methods also require the intervention of managers, taking into account that generally available information for decision-making are not complete or accurate. This paper aims to propose a method, which, through a multi-criteria system containing an econometric model, identifies changes in the economic environment and business indicators and then, from the profile monitoring, can set the exacly time for change portfolio of products. We performed the Monte Carlo simulation study to assess the sensitivity of the various parts that make up the method. The results showed false alarm rate and mean time to detect changes similar to previous studies. Finally, the application of the model is illustrated by a real case using data provided by a multinational company, agricultural segment.

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Meira, Anna Carolina Granja. "Aplicação de modelos de tempo-contínuo para escolha de portfólio ótimo." reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFRGS, 2011. http://hdl.handle.net/10183/49933.

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Abstract:

A presente dissertação expõe o ambiente em que o Problema de Merton é construído e, baseando-se na bibliografia apresentada, constrói exemplos em softwares cujas especificidades podem colaborar na clareza da resolução. O software Matlab engloba as soluções numéricas, enquanto o software Maple é responsável pela solução de equações diferenciais ordinárias e parciais de forma simbólica. Apresenta-se modificações do Problema de Merton original como exercícios para melhor esclarecer os diferentes parâmetros abordados. Na seção final é apresentada a solução de viscosidade, uma alternativa quando a função valor não apresenta características desejáveis para a análise apresentada.
This dissertation explicit the environment which Merton’s problem is built, according to the presented bibliography, exemples are built in softwares whose specificity might help to clarify the solution. The Matlab software embraces numeric solutions, while Maple software is appropriate to solve ordinary and parcial differential equations in symbolic form. Some modifications are presented to Merton’s Problem as exercise to improve understanding on the variations adopted. On final section, viscosity solutions are presented as an alternative solution for when the value function does not possess the desirables properties that allow the analysis on focus.

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Pereira, Junior Marcio Guedes. "Redução do risco em um portfólio internacional: uma aplicação prática do modelo de Markowitz." reponame:Repositório Institucional do FGV, 1995. http://hdl.handle.net/10438/5008.

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Abstract:

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:15:20Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1995-07-04T00:00:00Z
Apresenta os conceitos básicos da teória dos portfólios, o Modelo de Markowitz e a operacionalização do Modelo de Markowitz.

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Carvalho, Luisa Karinne Lima. "Uma abordagem ágil de gerenciamento de portfólio aplicando um modelo multicritério para priorização de projetos." Universidade de Fortaleza, 2018. http://dspace.unifor.br/handle/tede/107249.

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Abstract:

Made available in DSpace on 2019-03-30T00:23:17Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2018-07-24
The growing requirement for better outcomes, with ever greater resource constraints, requires companies to rely on increasingly rapid and assertive decision-making, directing their investments towards projects that are capable of generating greater competitive advantage. This reality is more noticeable and critical when we consider small IT (Information Technology) companies where the impact of wrong decisions can put at risk their survival. In this scenario, the need to review and align the company's activities was observed, using the organizational strategy as a compass. The objective of this work is to propose an agile and flexible portfolio management approach to the changes, using concepts of multicriteria methodology in order to minimize the level of subjectivity in the prioritization of projects. The approach proposes a lean process of portfolio management, contemplating the application of agile practices, and a subprocess of prioritization of projects based on the criteria of prioritization of projects more relevant to small IT companies. The approach has short portfolio review cycles, allowing you to review and correct the decisions taken in the previous cycle and respond quickly to changes. The prioritization model can be easily adjusted to conform the project prioritization suggestion to the companies' current reality. KEYSWORDS: Portfolio Management, Agile project management, Project Prioritization; Project Selection; Strategic Planning, Multicriteria Analysis, Macbeth.
A necessidade crescente de melhores resultados, com restrições de recursos cada vez maiores, exige que as empresas contem com tomadas de decisão cada vez mais rápidas e assertivas, direcionando os seus investimentos para os projetos capazes de gerar maior vantagem competitiva. Essa realidade é mais perceptível e crítica quando consideramos empresas de TI (Tecnologia da Informação), de pequeno porte, onde o impacto de decisões erradas pode comprometer a sua sobrevivência. Nesse cenário, percebeu-se a necessidade de rever e alinhar as atividades da empresa, utilizando a estratégia organizacional como bússola. O objetivo desse trabalho é propor uma abordagem de gerenciamento de portfólio ágil e flexível às mudanças, utilizando conceitos de metodologia multicritério de forma a minimizar o nível de subjetividade na priorização de projetos. A abordagem propõe um processo enxuto de gerenciamento de portfólio, contemplando a aplicação de práticas ágeis, e um subprocesso de priorização de projetos baseada nos critérios de priorização de projetos mais relevantes para as empresas de TI de pequeno porte. A abordagem conta com ciclos curtos de revisão do portfólio, permitindo revisar e corrigir as decisões tomadas no ciclo anterior e responder rapidamente a mudanças. O modelo de priorização pode ser facilmente ajustado para conformar a sugestão de priorização dos projetos à realidade atual das empresas. Palavras-chave: Gerenciamento de Portfólio, Gerenciamento ágil de portfólio, Priorização de projetos, Seleção de projetos, Planejamento estratégico, Análise multicritério, Macbeth.

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Gama, Evandro Bertoni da. "PLM2M: modelo colaborativo para planejamento e gerenciamento de processos de manufatura & gerenciamento de portfólio." Universidade de São Paulo, 2014. http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/18/18145/tde-15062015-121057/.

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Abstract:

A partir dos anos 2000 houve uma significativa mudança no cenário global da manufatura, no sentido de induzir as empresas a trabalhar dentro de ambientes colaborativos, os quais necessitam de soluções mais integradas ao \'modelo de empresa estendida\' para colaborar a organização como um todo, incluindo parceiros, fornecedores e clientes. Na atualidade, as atividades de planejamento e gerenciamento dos processos de manufatura necessitam levar em consideração a dispersão de recursos (do ponto de vista sistema), que engloba inclusive o conhecimento e a informação. Um problema de grande importância está na \'conexão\' (interface) entre as engenharias, os ambientes de produção e os ambientes de operações comerciais, principalmente na precisão do compartilhamento de dados. Como proposta de solução deste problema a pesquisa tem como contribuição a criação do modelo de referência denominado PLM2M (PLM to Manufacturing), suportado pelas iniciativas da manufatura digital DM (Digital Manufacturing) do PLM (Product Lifecycle Management), que envolvem \'simulação\' e \'procedimentos colaborativos\', principalmente para as atividades de planejamento e gerenciamento de processos de manufatura, consideradas o \'elo\' entre o desenvolvimento de produtos, o gerenciamento do chão de fábrica e o planejamento e controle da produção. O modelo de referência PLM2M tem como objetivo integrar as áreas que participam do processo de manufatura. Está fundamentado em um conjunto de procedimentos que explora estratégias de modelagem de fluxos de trabalho WfMS (Workflow Management System) e arquitetura TIC (Tecnologia da Informação e Comunicação), a modelagem de processos de negócios, as definições de produto, o layout de plantas industriais, os recursos (máquinas e dispositivos, matéria-prima e pessoas), o sequenciamento das operações de produção (que releva a demanda e envolve volume, variedade e prazos), e ainda, o controle e gerenciamento das informações de chão de fábrica. O modelo PLM2M estabelece relação com a gestão de portfólio de programas e projetos no ciclo de vida de produtos (PLM) e tem o propósito de oferecer melhoria de produtividade, ajuste de capacidade de produção e melhor reuso dos ativos da planta, proporcionando melhores \'time-to-market\' de produtos. Para implementar o modelo PLM2M considera-se a hipótese de que esse modelo deve ser aplicado em cenários de planejamento e gerenciamento de processos de manufatura para ambientes complexos e dispersos e que estejam engajados dentro de critérios de avaliação (assessment) de modelos de maturidade e capabilidade em relação ao uso do PLM e Manufatura Digital.
Since 2000, there has been a significant change in the global scenario of manufacturing, in order to induce companies to work within collaborative environments, which require more integrated solutions to the \'extended enterprise model\' to collaborate the organization as a whole, including partners, suppliers and customers. In the current days, the activities of manufacturing process planning and management need to take into account the dispersion of resources (from the point of view system), which includes the knowledge and information. A problem of great importance is the \'connection\' (interface) among the engineering, the production environments and the commercial operations environments, mainly in the accuracy of the data sharing. As a proposal for solve this problem the research presents as a contribution the creation of the reference model called PLM2M (PLM to Manufacturing), supported by initiatives of Digital Manufacturing (DM) of PLM (Product Lifecycle Management), that involves \'simulation\' and \'collaborative procedures\', principally for activities of manufacturing processes planning and management, considered the \'link\' among the products development, the shop floor management and the production planning and control. The PLM2M reference model has as objective to integrate the areas that participate in the manufacturing process. It is based on a set of procedures that explores workflows modeling strategies WfMS (Workflow Management System) and ICT (Information and Communication Technology) architecture, the business processes modeling, the product definitions, the layout of industrial plants, the resources (machines and devices, raw materials and people), the sequencing of production operations (which takes into account the demand and involves volume, variety and lead-time), and yet, the shop floor information control and management. The PLM2M model establishes relationship with the portfolio management of programs and projects in the product lifecycle management (PLM) and has the purpose to provide productivity improvement, adjustment of production capacity and better reuse of plant assets, providing better \'time-to-market\' of products. To implement the PLM2M model, it is important to consider the hypothesis that this model should be applied in manufacturing process planning and management scenarios for complex and dispersed environments and that are engaged within assessment criteria of maturity and capability models in relation to the use of PLM and Digital Manufacturing.

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Pereira, André Ribas. "Modelo de gestão de portfólio para alinhar os projetos de novos produtos às estratégias corporativas." Florianópolis, SC, 2002. http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/82404.

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Abstract:

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção.
Made available in DSpace on 2012-10-19T14:44:58Z (GMT). No. of bitstreams: 1 190476.pdf: 489801 bytes, checksum: 491d25477933c9ee808db8f98c628b7f (MD5)
Pesquisa sobre a gestão de portfólio de novos produtos. Refere-se às atuais práticas de gestão da inovação de produtos de empresas que baseiam sua prosperidade no desenvolvimento e aplicação de tecnologias, isto é de empresas "intensivas de inovação" e não "intensivas de produção". Pesquisa-se os modelos de gestão de portfólio existentes, analisando seus enfoques, pontos fortes e integração com os demais modelos. Tem por objetivo geral a definição e aplicação de um modelo de gestão de portfólio de novos produtos, que possibilite a integração entre as estratégias de produtos e o seu processo de desenvolvimento. O modelo foi estruturado em três componentes - estratégica, tática e operacional - e a definição dos aspectos necessários à implantação foi estabelecida sob o ponto de vista das atividades, pessoas e estrutura de suporte. A aplicação do modelo foi testada em um instituto de pesquisa e desenvolvimento, que desenvolve soluções inovadoras de gestão, produtos e processos. Conclui-se que a gestão de portfólio possui grande relacionamento com os modelos de gestão da inovação tecnológica pesquisados, principalmente por estes últimos considerarem a importância de mecanismos de seleção das inovações, que os principais desafios para a inovação de produtos são o alinhamento do desenvolvimento de produtos às estratégias da organização, o balanceamento dos projetos para equacionar os "trade-offs" existentes e a priorização dos desenvolvimentos visando maximizar o valor do portfólio. O modelo tem aplicabilidade em uma organização com características semelhantes às existentes na organização pesquisada e que a existência de uma metodologia de implantação aumenta a possibilidade do modelo operar com sucesso nas organizações. Os pontos fortes do modelo proposto estão na aderência com o fluxo de informações sobre os projetos de inovação, praticado nas organizações, bem como na identificação dos pontos críticos de tomada de decisão, principalmente no que diz respeito à alocação de recursos humanos, físicos e financeiros. Enfatiza a importância do "feed-back" entre seus módulos, como por exemplo, das informações gerenciais sobre o andamento dos projetos (módulo operacional x módulo tático) e das análises do balanceamento do portfólio (módulo tático x módulo estratégico). Encontra dificuldade na falta de ênfase da necessidade da formalização do processo da gestão de portfólio, principalmente através da definição de instrumentos de análise que atendam os aspectos culturais existentes junto ao corpo gerencial de alto e médio escalão da organização, e na percepção da importância inadequada dada à formalização da identificação de oportunidades, que é um ponto chave na eficaz utilização do modelo.

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Rebecca, Negreiros Clemente Thárcylla. "Modelo de gerenciamento de ativos na indústria sucroalcooleira." Universidade Federal de Pernambuco, 2011. https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/5957.

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Abstract:

Made available in DSpace on 2014-06-12T17:42:45Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo7558_1.pdf: 1535426 bytes, checksum: ffa48cf62475ac6c3b8f031949e0eda9 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2011
Fundação de Amparo à Ciência e Tecnologia do Estado de Pernambuco
O Brasil é um país tropical que apresenta condições climáticas e de localização favoráveis ao cultivo da cana-de-açúcar. Estas características contribuem para que o país seja classificado como o maior produtor mundial da cana-de-açúcar. Essa cultura ocupa o terceiro lugar em relação à área plantada no país, gerando milhares de empregos diretos e indiretos. A maior parte dos responsáveis pela produção da cana-de-açúcar também são os responsáveis pelo seu beneficiamento e transformação. Neste contexto, a necessidade de planejar a produção e decidir sobre o investimento nos portfólios de subprodutos derivados dessa cultura torna-se evidente para os produtores e agentes do mercado. Compondo um portfólio de subprodutos derivado da cultura da cana-de-açúcar podem-se citar o açúcar (cristal, refinado, dentre outros tipos) e o etanol (anidro e hidratado). Estes são utilizados como ativos para o processo de investimento. Comumente no contexto de investimentos, duas questões são evidenciadas: o quanto e em quê investir o capital disponível, a incerteza inerente a esse processo incentiva o desenvolvimento de modelos de decisão que auxiliem os gestores a alocar seus recursos disponíveis dentre os ativos de investimentos, objetivando a maximização do retorno em detrimento da minimização do risco associado ao processo. Com o propósito de responder a esta situação, o presente trabalho apresentará um modelo aplicando conceitos de Análise de Decisão e Análise Bayesiana do Risco para auxiliar no processo de gerenciamento de ativos no mercado financeiro da indústria sucroalcooleira brasileira

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Maier, Alberto Alejandro. "Avaliação de linhas de produto sob a ótica de portfólio." reponame:Repositório Institucional do FGV, 2005. http://hdl.handle.net/10438/5720.

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Abstract:

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:29Z (GMT). No. of bitstreams: 1 149571.pdf: 635504 bytes, checksum: 13a4d14dbf90d8d9b66a29c35a71c9b9 (MD5) Previous issue date: 2005-09-21T00:00:00Z
O estudo procura avaliar decisões de produção de uma unidade de negócios partindo de conceitos de finanças corporativas como teoria de portfólio, modelo CAPM e a security market line. Em particular, buscou-se avaliar as opções de decisões de investimentos, buscando maximizar o valor da unidade, observando o risco percebido para cada linha de produtos da unidade de negócios. Através do cálculo da geração de caixa e dos investimentos necessários em capital de giro e ativos fixos para cada linha de produto, buscou-se criar a fronteira eficiente da unidade. A partir desta análise, avaliou-se também, dentro dos fatores estudados, quais mais afetam a variabilidade dos resultados apresentados. Foi feita também uma análise para determinar qual seria o efeito, sobre o resultado da unidade, caso o fator mais relevante encontrado fosse minimizado (melhorado). Demonstrando-se assim a relevância que uma determina ação pode ter sobre os resultados da empresa. Por último, criou-se um esboço de possíveis fatores externos ao estudo, como por exemplo, questões estratégicas, que devem ser avaliadas, em conjunto aos dados apresentados, como forma de se obter uma visão mais global da empresa. A metodologia desenvolvida na presente dissertação foi apresentada à empresa, no contexto das suas atividades. Além de ter obtido uma boa receptividade, foi possível identificar ações a serem empreendidas para deslocar o mix de atividades em direção à fronteira eficiente.

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MELO, Olavo Márcio Ribeiro de. "Seleção de Portfólio de Projetos Em Uma Unidade Têxtil Com Base Em Modelo de Decisão Multicritério." Universidade Federal de Pernambuco, 2012. https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/11025.

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Submitted by Eduarda Figueiredo (eduarda.ffigueiredo@ufpe.br) on 2015-03-06T12:27:59Z No. of bitstreams: 2 Dissertação - Olavo 26-03-2012 - REVISÃO FINAL (5).pdf: 2139104 bytes, checksum: 5d5d82cf7ae2681ee0390a3a78c1799b (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5)
Made available in DSpace on 2015-03-06T12:27:59Z (GMT). No. of bitstreams: 2 Dissertação - Olavo 26-03-2012 - REVISÃO FINAL (5).pdf: 2139104 bytes, checksum: 5d5d82cf7ae2681ee0390a3a78c1799b (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) Previous issue date: 2012-02-24
Este trabalho foi desenvolvido com o objetivo de aprimorar o processo de seleção de portfólio de projetos, empregado em uma Empresa Industrial do setor Químico/Têxtil. O Modelo utiliza os principais indicadores de desempenho da empresa associados a indicadores financeiros, como critérios de avaliação dos benefícios propostos pelos projetos. Com a aplicação do Método Multicritério SMARTER é obtida a pontuação geral de cada projeto por meio de agregação aditiva. A seleção do conjunto de projetos que compõem o portfólio é efetuada com o uso de Programação linear inteira 0-1. A análise de sensibilidade da solução utiliza o Método Monte Carlo. A seleção e a Análise de sensibilidade são efetuadas por um aplicativo desenvolvido em MATLAB, que caracteriza um sistema de apoio à decisão, disponibilizado para uso do Analista e do Decisor do processo de seleção.

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Osiro, Lauro. "Uso da lógica fuzzy para avaliação e desenvolvimento de fornecedores baseado em modelos de portfólio." Universidade de São Paulo, 2013. http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/18/18156/tde-27032013-092914/.

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Abstract:

A gestão de fornecedores é uma atividade crítica para a gestão do desempenho de empresas inseridas em redes produtivas. O modelo de segmentação ou portfólio de compras é definido como um processo de separação de fornecedores em grupos em função de diferentes necessidades e características, requerendo diferentes tipos de relacionamentos. Esta técnica tem recebido uma atenção cada vez maior no meio acadêmico e empresarial devido a sua estrutura simples e eficaz na organização de diferentes estratégias de suprimentos. Diferentes propostas de modelos têm sido apresentadas, mas todas com grande presença de variáveis qualitativas. Embora a teoria da lógica fuzzy tenha se demosnstrada adequada no tratamento deste tipo de variável, que tem forte presença de incerteza e imprecisão na coleta e tratamento dos dados, não há na literatura uma investigação de como um sistema de inferência fuzzy poderia ser utilizado em um modelo de portfólio de compras. Desta forma, este trabalho tem por objetivo a proposição de um sistema de inferência fuzzy para auxiliar no processo de tomada de decisão na avaliação e desenvolvimento de fornecedores baseado em modelos de portfolio. Busca-se contribuir com o conhecimento das pesquisas cujo tema envolve a segmentação, avaliação e desenvolvimento de fornecedores. Os procedimentos de pesquisa utilizados no trabalho podem ser agrupados em três partes: pesquisa bibliográfica, desenvolvimento do modelo quantitativo axiomático descritivo e ilustração por meio de duas aplicações práticas. A construção do modelo proposto evidenciou a grande flexibilidade do sistema de inferência, que possibilita modificações nas variáveis e nas bases de regras de acordo com os objetivos estratégicos de suprimentos. As duas aplicações práticas mostraram que os resultados das avaliações e as diretrizes para melhoria foram coerentes com as percepções dos especialistas em gestão de fornecedores das duas empresas. Os sistemas de inferência fuzzy demostraram ser uma alternativa adequada no tratamento das variáveis, em grande parte qualitativas, que compõem as dimensões das matrizes de item comprado e de relacionamento com os fornecedores.
Purchasing and buyer-supplier relationship management have become very critical activities to the performance management of organizations and supply chains. The segmentation or purchase portfolio model is defined as a process of suppliers separation in groups as a function of different needs and characteristics, requiring different kinds of relationships to create value in their exchanges. This approach has received increasing attention in the academic and business due to its simple structure and effective in organizing different suppliers approaches. Different proposals have been presented and all have great use of qualitative variables. Although the theory of fuzzy logic has been developed to the treatment of this type of variable, which has a strong presence of uncertainty and imprecision in the data collection and processing, it couldn´t be found any research exploring how a fuzzy inference system could be used in purchase portfolio models. Thus, this thesis aims to propose a fuzzy inference system to aid the decision making process in the supplier assessment and development based on portfolio models. This research intends to contribute to the segmentation, evaluation and supplier development knowledge. The research procedures used in this study can be grouped into three parts: literature review, development of axiomatic descriptive quantitative model and illustration through two practical applications. The construction of the proposed model showed the great inference system flexibility allows changes in the variables and the rule bases in accordance with the supply strategic objectives. The evaluations results and improvement guidelines in two pratical applicatins were consistent with the supply manager perceptions from both companies. The fuzzy inference systems have shown to be a suitable alternative in the treatment of the variables that make up the dimensions of the purchased itens and supplier relationships matrices.

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Porto, Natália Addas 1987. "Seleção de projetos do mecanismo de desenvolvimento limpo = modelo baseado em latisse binomial e teoria do portfólio." [s.n.], 2012. http://repositorio.unicamp.br/jspui/handle/REPOSIP/264517.

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Abstract:

Orientador: Paulo de Barros Correia
Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Engenharia Mecânica
Made available in DSpace on 2018-08-19T21:23:58Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Porto_NataliaAddas_M.pdf: 3278634 bytes, checksum: 844ae878f54ff582bbd8d0261e413863 (MD5) Previous issue date: 2012
Resumo: A humanidade tem selecionado seus sistemas energéticos incorporando, além dos parâmetros de disponibilidade técnica e viabilidade econômica, os impactos ambientais causados por eles. O mercado de créditos de carbono surge neste contexto ao estabelecer mecanismos de mercado para que partes envolvidas na contribuição de redução/remoção de gases de efeito estufa na atmosfera, no âmbito do Protocolo de Quioto, cumpram o acordo quantificado, ao mesmo tempo em que surgem também novas oportunidades para investimentos nos países em desenvolvimento como o Brasil. Assim, saber como funciona esse mercado é um fator crucial para o aproveitamento das conveniências criadas pelo Protocolo de Quioto. Destarte, considerando as dificuldades para precificação de contratos de créditos carbono no mercado brasileiro, principalmente por ser um mercado muito recente, e ainda com o objetivo de originar maiores investimentos em sistemas energéticos através de energia renovável, a dissertação oferece uma contribuição situada nos seguintes focos: análise de contratos de Reduções Certificadas de Emissões (RCEs) e seleção de projetos do Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL). Precificação, portanto, compreende determinar medidas de benefício e risco unitário ¿/tCO2e), uma vez que as decisões de contratação são instruídas pelo preço da RCE negociado. O modelo de latisse binomial é a principal ferramenta de precificação empregada neste trabalho, usada para calcular o valor médio esperado da RCE para realização de contratos a termo e de opções. Por sua vez, melhores condições para o comércio das RCEs é obtida por uma abordagem da teoria do portfólio proposta por Markowitz, através de projetos MDL relacionados à produção de eletricidade a partir de fontes renováveis de energia no Brasil, onde a energia oferecida por tais fontes são caracterizadas, sobretudo, pela sazonalidade
Abstract: Humanity has selected energy systems by incorporating, beyond the technical and economic feasibility parameters, also the environmental impacts caused by them. The carbon credit market has appears in this context and brings alternative solutions for countries in Annex I to fulfill their emissions targets under Kyoto Protocol and also help developing countries in constructing or maintaining a clean energy mix. Knowing how this market works is crucial to incorporate all the conveniences brought by Kyoto Protocol. Pricing carbon credit market includes determining benefit and risk measures (¿/tCO2e), since the hiring decisions are instructed by the price of CERs traded. The binomial lattice model is the main tool used in this dissertation for pricing, which allow us to calculate the expected value of CERs for realization of forward and options contracts. Given that renewable energy sources are mainly characterized by seasonality, some sources can hedge others. In this sense, better conditions on trading CERs can be achieved through a portfolio theory approach proposed by Markowitz. Considering the difficulties for pricing carbon credits contracts on the Brazilian market, especially because of its recent characteristic, and with the aim of generating greater investments in the energy systems by using renewable energy sources, the present dissertation offers a contribution on: contract analysis applied to Certified Emission Reductions (CERs) and also on selecting projects from the Clean Development Mechanism (CDM).
Mestrado
Mestre em Planejamento de Sistemas Energéticos

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Adriano, Eunice. "Modelo gerencial de mensuração do portfólio de patentes de um centro de pesquisa e desenvolvimento em telecomunicações." Universidade Presbiteriana Mackenzie, 2014. http://tede.mackenzie.br/jspui/handle/tede/943.

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Abstract:

Made available in DSpace on 2016-03-15T19:32:49Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Eunice Adriano.pdf: 2244459 bytes, checksum: 838e40fd1c845f52af560a24b22319f8 (MD5) Previous issue date: 2014-01-22
The goal of this work is to propose a model for management measurement for the patent portfolio owned by a center for research and development in telecommunications. It features the concept of intellectual property, as it considers that seeing knowledge as a strategic tool for the organizations and the use they make of it in society show how important the information sector is for the economy of all countries. By presenting the question of patents and their value, it shows that building value and generating wealth is the ultimate foundation of Economic Science. As it proposes a model for analyzing the portfolio of patents, it rests on the assumption according to which a rational exploration of its protected patents will allow for a fair compensation for the efforts exerted and to recoup the investments incurred during the research. The work required for determining the valuation of a patent involves procedures similar to those deployed for analyzing any other types of ownership, that is, it is necessary to check if there are co-owners, the useful life of the patent, the cost of maintaining it, the objective of the patent holder as regards exploiting it, and which economic benefits are expected concerning the amount of return, time span covered and the risk associated with deriving those benefits, which would warrant identifying it as an intangible asset of one organization. We then focus attention on methods that can be used to determine the value of patent based in monetary benefits. The patent portfolio of a corporation may generate a significant value as long as it identifies valuable patents that do not afford adequate protection or those whose maintenance fees are not worth the cost.
Este trabalho propõe um modelo de mensuração gerencial do portfólio de patentes de um centro de pesquisa e desenvolvimento em telecomunicações. Para tanto, apresenta-se o conceito de propriedade intelectual, pois considera-se que a compreensão do conhecimento como ferramenta estratégica para as organizações e o seu uso do conhecimento na sociedade demonstra a importância do setor de informação para a economia de todos os países. Ao se expor a questão de Patentes o seu valor indica que a criação de valor ou geração de riqueza é o ponto fundamental da Ciência Econômica. Ao se propor um modelo de análise do portfólio de patentes, parte-se da premissa de que uma exploração racional e sob proteção permite encontrar uma justa remuneração dos esforços despedidos e recuperar os investimentos feitos durante a pesquisa. O trabalho requerido para valorar uma patente envolve procedimentos semelhantes aos utilizados para analisar qualquer outro tipo de propriedade, ou seja, faz-se necessário verificar se existem coproprietários, qual a vida útil, custo de manutenção, o objetivo do titular em explorá-lo e qual o benefício econômico esperado em termos de montante, tempo e risco associado com o recebimento desses benefícios, justificando-se identificá-la como ativo intangível de uma organização. Focou-se atenção no modelo que pode ser usado para determinar o valor da patente em função do benefício econômico esperado em termos monetários. O portfólio de patentes de uma empresa pode gerar um valor significativo através da identificação de patentes valiosas que estão inadequadamente protegidas ou daquelas que não justificam as taxas de manutenção.

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SOUZA, Dalton Garcia Borges de. "Proposição de um Modelo Matemático Baseado em Programação Linear para Priorização e Seleção de Portfólio de Projetos." reponame:Repositório Institucional da UNIFEI, 2016. http://repositorio.unifei.edu.br:8080/xmlui/handle/123456789/354.

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Abstract:

Submitted by repositorio repositorio (repositorio@unifei.edu.br) on 2016-03-01T17:02:45Z No. of bitstreams: 1 dissertacao_souza_2016.pdf: 1078732 bytes, checksum: c27aa71341b67d4383ef51228694b2e1 (MD5)
Made available in DSpace on 2016-03-01T17:02:45Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertacao_souza_2016.pdf: 1078732 bytes, checksum: c27aa71341b67d4383ef51228694b2e1 (MD5) Previous issue date: 2016-02
A escassez de recursos somada à alta competitividade entre as empresas faz com que companhias busquem alocar seus recursos em projetos que tragam os melhores resultados conforme seus objetivos estratégicos. É neste contexto que surge a gestão de portfólio de projetos, onde fazer o projeto certo é tão importante quanto conduzir e executar corretamente cada projeto. Nem sempre projetos resultam em ganhos financeiros, porém todos consomem recursos e buscam resultados. Atualmente, há uma grande variedade de modelos para gestão de portfólio de projetos disseminados dentro das organizações. Os modelos qualitativos geralmente proporcionam elevados níveis de imprecisão, já os quantitativos podem apresentar formulações matemáticas complexas. Entre essas concepções tem-se uma lacuna na literatura para a proposição de modelos que unifiquem a precisão dos quantitativos com a alta aplicabilidade dos qualitativos. Sendo assim, esta dissertação tem como objetivo apresentar um novo modelo para priorização e seleção de portfólio de projetos, baseando-se em Programação Linear e na atribuição de pesos aos projetos por parte dos gestores, considerando-se assim julgamentos e pontos de vista. Para tanto, optou-se pela modelagem como metodologia de pesquisa. O modelo foi aplicado a um órgão de uma instituição pública, a fim de verificar e validar os resultados, atestando-se assim a eficiência do modelo. Com base nos resultados, constatou-se que o modelo proposto possui benefícios de ambas abordagens típicas, qualitativa e quantitativa, e é capaz de prover os tomadores de decisão com respostas satisfatórias.

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Albano, Taíse Caroline Lopes. "Um modelo de otimização não-linear com preparação para o futuro aplicado à seleção de portfólio de projetos /." Bauru, 2018. http://hdl.handle.net/11449/180205.

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Abstract:

Orientador: Edméa Cássia Baptista
Coorientador: Daniel Jugeng
Banca: Edilaine Martins Soler
Banca: Fabiano Armellini
Resumo: No contexto do gerenciamento de projetos, a atenção ao gerenciamento de portfólio de projetos tem aumentado recentemente. O uso de programação matemática para gerenciamento de portfólio também está em ascensão, pois integra, em um único modelo, as interações do projeto com os múltiplos objetivos para o gerenciamento de portfólio. Entre os principais objetivos de gestão de portfólio, estudos recentes têm dado uma atenção especial ao objetivo emergente de preparação futura, que ainda não foi incorporado aos modelos matemáticos existentes. Neste sentido, este trabalho apresenta um modelo de otimização não linear inteira mista para seleção de portfólios que considera as quatro principais medidas de desempenho para gerenciamento de projetos: maximização de valor, alinhamento estratégico, balanceamento e preparação para o futuro. Dada a importância deste último, visto que foi observado que a adição desta dimensão ao modelo matemático influencia a seleção de portfólio de projetos, o objetivo deste trabalho é apresentar um modelo mais completo, em que seja possível verificar a contribuição marginal e a melhor combinação de projetos de acordo com as necessidades da empresa. O modelo foi testado com dados reais de duas empresas de diferentes segmentos, estratégias e nacionalidades, uma no Brasil e outra no Canadá, e os resultados obtidos foram coerentes com sua prática.
Abstract: In the context of project management, the attention to project portfolio management has increased recently. The use of mathematical programming for portfolio management is also on the rise, because it integrates, in a single model, the project interactions with the multiple objectives for portfolio management. Among possible objectives, recent studies have been paying a special attention to the emerging objective of future preparedness, which has not yet been incorporated to existing mathematical models. In this vein, this paper presents a mixed integer nonlinear optimization model for portfolio selection that considers four main performance measures for project management: value maximization, strategic alignment, balance and future preparedness. Given the importance of the latter, since it was observed that the addition of this dimension to the mathematical model influences the portfolio selection of projects, the purpose is to present a more complete model, which provides the marginal contribution and the best combination of projects according to the needs of the company. The model was tested using real data from two companies, one in Brazil and one in Canada, and the results obtained were coherent with their practice.
Mestre

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Gunn, Laura Keiko. "Modelo de portfólio para comercialização de energia elétrica proveniente de novos empreeendimentos : otimização simultânea de benefício e risco." [s.n.], 2012. http://repositorio.unicamp.br/jspui/handle/REPOSIP/264509.

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Abstract:

Orientador: Paulo de Barros Correia
Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Engenharia
Made available in DSpace on 2018-08-21T04:10:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Gunn_LauraKeiko_D.pdf: 11099158 bytes, checksum: 0ed97955bc3261c76ac5aa6a4d05382b (MD5) Previous issue date: 2012
Resumo: Otimização de portfólio é uma técnica largamente utilizada para seleção de investimentos na área econômico-financeira. No setor elétrico brasileiro o modelo de portfólio deve não só considerar diferentes tipos de contratos utilizados no mercado livre e no mercado regulado, mas também diferentes tipos de mercados: o mercado livre, o mercado cativo e o mercado spot. Neste trabalho a questão é saber qual a proporção de energia deve ser comercializada em cada contrato. Uma problemática na geração de energia através de fontes alternativas decorre do fato de sua geração ser bastante sazonal, dada a natureza destas fontes, pois dependem de fatores tais como período de safra, regime de ventos e condições pluviométricas, que tornam a previsão do fluxo de caixa do investimento bastante incerto e passível de ressarcimentos e penalidades contratuais. Neste contexto, o risco de contratação que este tipo de empreendimento apresenta além de estar diretamente relacionado às flutuações do preço da energia, também é bastante percebido nas condições contratuais de que tratam questões de ressarcimento no caso da não entrega da energia. São analisados três projetos de fonte incentivada de energia através do modelo de Markovitz: usina de biomassa, usina eólica e pequena central hidrelétrica. Tanto as incertezas associadas à oferta de energia quanto aquelas decorrentes das regras de mercado são avaliadas por simulações que determinam os benefícios esperados e os coeficientes de correlação das alternativas de contratação. A informação resultante desta simulação alimenta o modelo de Markowitz. Primeiramente a formulação do problema é feita para construir um portfólio ótimo para novos empreendimentos tratados isoladamente. Posteriormente, é realizada expansão desta formulação para considerar diversos novos empreendimentos em conjunto
Abstract: Portfolio optimization is a technique widely used for selecting investments in economics and finance and it is being applied increasingly in procurement of electricity. In the Brazilian electric sector, a model of portfolios should not only consider the different types of contracts used in the free market and regulated market, but also different types of markets: the free market, the captive market and spot market. The focus of this thesis is to establish what proportion of energy should be allocated to each contract. One issue inherent in power generation through alternative sources stems from the fact that its generation is quite seasonal, given the nature of these sources. Because they depend on factors such as harvest period, winds and rainfall conditions, the prediction of cash flow of the investment is rather uncertain and subject to contractual penalties and reimbursements. In this context, the risk in contracting that this type of enterprise has in addition to being directly related to fluctuations in energy prices, is also associated with very specific contractual rules that apply to compensation in case of non-delivery of energy. We reviewed three projects that utilize alternative energy sources and used the Markovitz model to analyze them: biomass plant, wind farm and small hydro. The uncertainties associated with both the energy supply and market rules are evaluated by simulations that determine the expected benefits and the respective correlation coeficients. The information resulting from this simulation feeds the Markowitz model. The first problem formulation is developed treating the three as new separate ventures. Following the first, the expansion of this formulation is performed for considering the same three as combined ventures
Doutorado
Planejamento de Sistemas Energeticos
Doutora em Planejamento de Sistemas Energéticos

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Souza, José Victor Pereira de. "Um modelo fuzzy para apoio a decisão em investimentos no mercado financeiro." Universidade Federal de Pernambuco, 2014. https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/11314.

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Abstract:

Submitted by Israel Vieira Neto (israel.vieiraneto@ufpe.br) on 2015-03-06T19:03:25Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) DISSERTAÇÃO José Victor de Souza.pdf: 1774568 bytes, checksum: fab146b1a30b4c068e4c0fcd8b573a20 (MD5)
Made available in DSpace on 2015-03-06T19:03:25Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) DISSERTAÇÃO José Victor de Souza.pdf: 1774568 bytes, checksum: fab146b1a30b4c068e4c0fcd8b573a20 (MD5) Previous issue date: 2014-11-26
Este trabalho tem por objetivo estabelecer à luz da Teoria da Decisão e da lógica fuzzy (muito utilizada onde a imprecisão de dados e informações se faz presente) modelos que auxiliem o investidor financeiro a escolher a ação que ofereça o menor risco para ele, tendo por base as suas preferências e julgamentos, além do conhecimento advindo de dados e/ou especialista(s). Para isso, se fez necessária uma pesquisa bibliográfica sobre investimentos financeiros e seleção de portfólio, bem como sobre Teoria da Decisão e lógica fuzzy, para descobrir como estavam as pesquisas atuais sobre esses temas. Além do mais, uma coleta de dados das variáveis envolvidas nos modelos foi realizada em sites respeitados e confiáveis na área financeira e econômica. Neste estudo, foi possível identificar que o ativo financeiro de risco ouro é o mais indicado para investimento, tanto sozinho quanto em conjunto com o dólar americano e/ou com as ações (IBOVESPA).

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Miguel, Franklin Kelly. "Aplicação da teoria de portfólio de Markowitz para a geração de energia elétrica proveniente de empreendimentos eólicos no Brasil." Universidade de São Paulo, 2016. http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/3/3143/tde-23012017-143349/.

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Abstract:

A geração hidrelétrica é dependente da afluência, no entanto, é possível minimizar a variação da energia natural afluente por meio dos reservatórios. Por sua vez, a geração eólica tem como desvantagem a volatilidade devido a sua dependência em relação ao vento. Nesse sentido, uma carteira otimizada de projetos eólicos possibilita a redução da volatidade da energia gerada pelo conjunto, na medida em que aproveita as complementariedades do vento. No Brasil, os Estados da Bahia, Rio Grande do Norte, Ceará, Rio Grande do Sul e Piauí concentram 90% da capacidade instalada das usinas eólicas em operação, em construção ou contratada, com uma previsão da fonte atingir 11,6% de participação na matriz elétrica. A pesquisa tem como objetivo desenvolver uma metodologia de apoio baseada na teoria de portifólio de Markowitz que poderá ser utilizada pelo órgão de planejamento energético brasileiro para a definição da quantidade de energia a ser contratada por fonte e local, por meio de leilões de energia regionais e por fonte, com o objetivo de se obter uma carteira otimizada de empreendimentos, que reduza a volatilidade. O método também pode servir de apoio ao investidor para se obter um portfólio de usinas que minimize o risco de exposição financeira no mercado de curto prazo. Nenhum estudo aplicando a teoria de portifólio de Markowitz em usinas eólicas do Brasil foi encontrado na literatura. Os resultados obtidos demonstram que a carteira formada pelas usinas eólicas existentes não está na fronteira eficiente e poderia ser otimizada com aumento da expectativa de geração ou redução do risco. No mesmo sentido, a otimização da carteira também reduziu o risco de exposição ao mercado de curto prazo.
Even though the hydroelectric generation is highly dependent on the river flows, it is possible to minimize the volatility of the energy generation in a given period using the storage capacity of the reservoirs. In contrast, to minimize the volatility of the wind generation is burdensome due to its dependency on wind. Accordingly, an optimized portfolio of wind projects all together allows the reduction of the volatility of the energy generation for the complementarity of wind from different locations. In Brazil, the states of Bahia, Rio Grande do Norte, Ceara, Rio Grande do Sul and Piauí concentrate 90% of the installed capacity of wind power plants in operation, under construction or contracted with a font forecast to reach 11.6% share the electric matrix. The Thesis aims to develop a support methodology based in portfolio theory of Markowitz that can be used by the Brazilian-planning agency in future, to define the amount of energy to be contracted by source and location, through regional and source energy auctions, to obtain an optimized portfolio projects, with reduced volatility. The methodology can also serve to support the investor to obtain a portfolio of plants that minimize the risk of financial exposure to short-term market. No study applying Markowitz\'s portfolio theory in wind farms of Brazil was found in the literature. The results show that the portfolio of the existing wind farms is not on the efficient frontier and could be optimized with increased expectation of generating or reducing the risk. Similarly, the optimization of the portfolio also reduced the risk of exposure to short-term market.

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Jorge, Daniel B. N. "Proposta de modelo para priorização de projetos industriais baseada na gestão de portfólio:desenvolvimento e aplicação em uma empresa da indústria automobilística/." reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da FEI, 2016. https://doi.org/10.31414/EM.2016.D.127615.

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Santos, António Fryxell dos. "Um sistema de avaliação de desempenho de fornecedores na indústria cimenteira." Master's thesis, Faculdade de Ciências e Tecnologia, 2014. http://hdl.handle.net/10362/13123.

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Abstract:

Dissertação para obtenção do Grau de Mestre em Engenharia e Gestão Industrial
As mudanças verificadas na economia mundial nos últimos anos, originadas em grande parte pela globalização, tornaram o mercado mais competitivo. De modo a manterem-se competitivas, as empresas abandonaram as estruturas integradas verticalmente e, por isso, complexas e pesadas, para apostar em estruturas ágeis e horizontalizadas através da externalização de competências. A relevância dos fornecedores para as empresas aumentou consideravelmente, estando estas mais dependentes do seu desempenho para a obtenção de vantagens competitivas. Assim, a necessidade de melhorar a gestão do desempenho dos fornecedores é, cada vez mais, uma realidade das empresas. A Secil é uma das principais unidades produtoras de cimento em Portugal, sendo responsável pelo abastecimento de mais de 35% do mercado interno. Nos últimos anos, a Secil tem vindo a seguir uma estratégia de externalização de competências, como forma de alcançar vantagens competitivas num mercado cada vez mais exigente. Deste modo, a capacidade de gerir e melhorar as competências dos seus fornecedores é, actualmente, uma prioridade da Direcção de Compras da empresa. A dissertação tem como objectivo desenvolver um sistema de avaliação de desempenho dos fornecedores da fábrica do Outão da empresa Secil. O sistema de avaliação de desempenho de fornecedores foi desenvolvido em três fases. Após a fase inicial de definição do problema, seguiu-se o desenvolvimento do modelo de avaliação, através da segmentação das compras da fábrica do Outão, com base no método de portfólio de Kraljic, e da definição do modelo de avaliação de desempenho. A segmentação das compras permitiu identificar os fornecedores mais relevantes no negócio da empresa e, assim, inclui-los na avaliação de desempenho. Na definição do modelo de avaliação de desempenho, definiu-se a estrutura e a metodologia de avaliação. Por último, identificou-se os requisitos de desempenho dos fornecedores e seleccionou-se os indicadores de desempenho e respectivas métricas, abrangidos na avaliação dos fornecedores.

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Alves, Plínio de Melo. "Gerenciamento de portfólio de projetos: uma proposta de modelo de gestão para projetos de engenharia offshore pautada na integração contratada/cliente." Universidade Federal Fluminense, 2016. https://app.uff.br/riuff/handle/1/3555.

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Abstract:

Submitted by Marcia Silva (marcia@latec.uff.br) on 2017-04-04T19:41:31Z No. of bitstreams: 1 Dissert Plinio de Melo Alves.pdf: 5439128 bytes, checksum: ed523a38de8977df17e89facf367e578 (MD5)
Approved for entry into archive by Biblioteca da Escola de Engenharia (bee@ndc.uff.br) on 2017-05-15T12:34:10Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissert Plinio de Melo Alves.pdf: 5439128 bytes, checksum: ed523a38de8977df17e89facf367e578 (MD5)
Made available in DSpace on 2017-05-15T12:34:10Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissert Plinio de Melo Alves.pdf: 5439128 bytes, checksum: ed523a38de8977df17e89facf367e578 (MD5) Previous issue date: 2016
O Gerenciamento de Portfólio tem sido aplicado há mais de 60 anos em alguns setores focados em investimentos financeiros. A utilização da metodologia expandiu anos depois para otimização do uso de recursos na implementação e Gestão do Produto e de Projetos. Dentro deste conceito, este trabalho de pesquisa tem por objetivo contribuir com a literatura atual e incluir o Gerenciamento de Portfólio de Projetos (GPP) na agenda empresarial, propondo um método de gestão para integração e gerenciamento de um portfólio de projetos de engenharia offshore na indústria de óleo e gás, numa multinacional brasileira contratada por uma multinacional norueguesa (o cliente). A metodologia utilizada é a pesquisa-ação. Adicionalmente, a pesquisa visa caracterizar as particularidades do GPP no contexto offshore como fatores que influenciam a forma de gerenciar o portfólio. Para tanto, foi necessário identificar na bibliografia de GPP os possíveis componentes a serem utilizados no contexto offshore. Para atingir o objetivo da pesquisa, foi implementado um modelo de gestão para avaliar suas potencialidades e limitações de aplicação, representando contribuições para o ambiente acadêmico, pela proposição de mais uma opção de modelo de GPP e empresarial, pela demonstração da implementação do método em um caso prático
Portfolio Management has been applied for about 60 years in some sectors focused on financial investments. The methodology application has increased some years later for resource usage optimizing on Implementing and Management for Products and Projects. Within this concept, the research focuses on contribution to the current bibliography and add in Project Portfolio Management (PPM) in entrepreneurial agenda, proposing a method for an Offshore Engineering Project Portfolio integration and management at oil and gas industry in a Brazilian multinational company, contracted by a Norwegian multinational company (the customer). The methodology used was action-research. In addition, the research aims to describe the particularities of Engineering PPM into offshore context, like factors that affect the way to manage the portfolio. For this purpose it was necessary identify in PPM theoretical framework the possible components to be used in offshore context. To achieve the research target, it was implemented the management system to evaluate their potentialities and application limitations, which contributes to academic environment, by presenting another option of PPM template and corporate, by showing a practice implementation

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Belloque, Guilherme Garcia. "Estimativa do prêmio pelo risco país com a aplicação do modelo AEG." Universidade de São Paulo, 2008. http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12136/tde-23102008-152957/.

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Abstract:

A crescente integração econômica e mobilidade de capital levam a uma maior exposição dos investidores a riscos externos. Com isso, ganha relevância a discussão sobre como se considerar, no cálculo do custo de capital, possíveis prêmios requeridos pelos riscos adicionais da realização de negócios em mercados emergentes. A existência de um adicional de risco é relativamente evidente, podendo ser constatada pela maior volatilidade que grande parte dos mercados acionários emergentes possuem em relação a mercados maduros, como o norte-americano. Entretanto, a existência de um prêmio requerido por esse risco adicional é menos óbvia e sua observação empírica, por dados passados, usualmente não gera resultados conclusivos. Nesse contexto, a presente pesquisa aborda o prêmio pelo risco país no mercado acionário brasileiro, apresentando as formas mais usualmente aplicadas para estimá-lo e discutindo sobre a possibilidade de eliminá-lo através da diversificação dos investimentos. A maior contribuição realizada está na aplicação do modelo de valoração de ativos AEG (Abnormal Earnings Growth) para se estimar esse prêmio. O AEG torna viável o cálculo do custo de capital implícito nas as expectativas de resultados futuros divulgadas por instituições financeiras em mídias especializadas. O prêmio pelo risco país foi, então, estimado através do diferencial entre o custo de capital das principais empresas brasileiras e o custo de capital de um grupo de empresas comparáveis norte-americanas, ambos calculados pelo AEG. Identificou-se um custo de capital maior em 2,09% (209 basis points) para as empresas brasileiras, que se mostrou estatisticamente significante. Esse resultado comprova empiricamente a existência de um prêmio específico do mercado brasileiro, indicando que ainda existem barreiras à diversificação internacional dos riscos domésticos. Adicionalmente, a estimativa ficou bastante próxima do prêmio pelo risco soberano brasileiro, o que valida a sua ampla utilização como proxy do prêmio do mercado acionário.
The increasing economic integration and capital mobility among countries lead investors to be more exposed to external risks. That grants relevance to the discussion on how to consider, in the cost of equitys estimation, premiums for additional risks of businesses performed in emergent markets. The existence of an additional risk in these markets is relatively clear, what is demonstrated by higher volatilities that the majority of emergent stock markets presents if compared to mature markets. Nevertheless, the existence of a risk premium is less obvious and its empirical observation, applying historical data, usually doesnt produce any conclusive result. Within this framework, the present research approaches the country risk premium in the Brazilian stock market, introducing the most usual means to estimate it and discussing about the potential elimination of the country risk through investment diversification. The greatest contribution of this research is the application of the Abnormal Earnings Growth Model (AEG) to estimate the country risk premium. AEG makes viable the inference of the cost of equity implied in future earnings expectations, published by financial institutions through specialized media. The country risk premium was, then, estimated through the difference between the implied cost of equity of the main Brazilian public companies and the implied cost of equity of a comparable north-American group of companies, both calculated using the AEG. Was perceived a cost of equity higher in 2,09% (209 basis points) for the Brazilian companies, what was shown statistically significant. This result proofs the existence of a country risk premium for the Brazilian market, indicating that there are still some barriers to the international diversification of domestic risks. Additionally, this result is very close to the default risk premium of the Brazilian government bonds, which validates its vast usage as a proxy of the country risk premium applied for the Brazilian stock market.

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ALBUQUERQUE, Clériston Cláudio Carneiro Pereira de. "Modelo Multicritério Para Priorização de Projetos Seis Sigma." Universidade Federal de Pernambuco, 2012. https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/12519.

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Abstract:

Submitted by Eduarda Figueiredo (eduarda.ffigueiredo@ufpe.br) on 2015-03-13T15:28:42Z No. of bitstreams: 2 Dissertação Clériston.pdf: 4465259 bytes, checksum: 1bc61d926c2cff840a99fbca45e50303 (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5)
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O uso da Metodologia Seis Sigma nas organizações tornou-se economicamente viável para a maioria das empresas que buscam sustentabilidade, lucratividade e dominância no mercado competitivo. A maior parte das empresas que possuem a metodologia difundida e implementada, estão mais preocupadas com relação ao processo de seleção e priorização de projetos no Gerenciamento de Portfólios de Projetos Seis Sigma. O Processo de Seleção e Priorização de Projetos Seis Sigma é considerado uma parte crítica no Processo de Gerenciamento de Portfólios de Projetos, que de certa forma, influencia positivamente ou negativamente na estratégica da organização. A Seleção e Priorização de projetos, para a maioria das empresas, são realizadas por meio de julgamento subjetivo do decisor ou empregada de certas ferramentas que não garantem a integridade na escolha de potenciais projetos para compor a carteira de investimentos. Diante do cenário observado foi proposto um framework detalhado do Processo de Seleção e Priorização de Projetos Seis Sigma, abrangendo o PROMETHEE V, um modelo híbrido de Decisão Multicritério e Programação Combinatória Discreta. O uso do Método PROMETHEE II favoreceu uma pré – ordem completa dos projetos de forma decrescente, a partir de então, foi empregado o uso do Problema da Mochila 0 – 1, para maximizar os projetos que tenham maiores scores em certas condições de investimento e disponibilidade de recursos. Os projetos identificados são os que irão fazer parte da carteira de investimentos. A partir dos resultados obtidos na aplicação do modelo no ambiente empresarial, foi constado que o mesmo satisfaz as condições e necessidades da empresa que pretende obter o Processo de Seleção e Priorização de Projetos Seis Sigma eficiente.

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Yamim, João Daniel Madureira. "Um modelo de seleção de carteiras de ações baseado em otimização convexa online." Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF), 2018. https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/6816.

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Abstract:

Submitted by Geandra Rodrigues (geandrar@gmail.com) on 2018-05-23T12:11:21Z No. of bitstreams: 1 joaodanielmadureirayamim.pdf: 873324 bytes, checksum: 5025e3943c3bb2f1e1f19c55767c683e (MD5)
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CAPES - Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior
Desde o trabalho seminal de Harry Markowitz, em 1952, que iniciou a moderna te-oria de carteiras, as estratégias de alocação de portfólio foram intensamente discutidas na literatura. Com o desenvolvimento de técnicas de otimização online, os algoritmos de aprendizado dinâmico se mostraram uma abordagem efetiva para construir portfólios (COVER, 1991; ARGAWAL et al., 2006). No entanto, poucos trabalhos conectam a lite-ratura tradicional, evoluída a partir do trabalho de Markowitz (1952) com a literatura de otimização online, que evoluiu a partir do trabalho de Cover (1991). O principal objetivo deste trabalho é implementar técnicas de otimização convexa online para: (i) executar estratégias de alocação de portfólio; (ii) conectar esses algoritmos com fatores risco usados em metodologias tradicionais. Dois métodos de algoritmos online foram implementados e adaptados, o Online Gradient Descendent (OGD) e o Online Newton Step (ONS). Além disso, duas novas versões para o algoritmo OGD são propostas para controlar o risco em carteiras. O primeiro, busca limitar o investimento máximo para ações e, o segundo, visa controlar o /3 das carteiras. Ambas as estratégias foram comparadas com o Uniform Constant Rebalanced Portfolio (UCRP) e o Dow Jones Industrial Index (DJIA). Foram utilizados dados do DJIA de março de 1987 até fevereiro de 2009 com observações se-manais. O algoritmo OGD apresentou o maior retorno acumulado entre as estratégias testadas. Ambos os algoritmos (OGD e ONS) apresentaram melhor desempenho do que o UCRP e DJIA ao longo do período. Além disso, o mecanismo de controle de risco pro-posto provou ser uma ferramenta útil para melhorar os resultados relacionados ao valor em risco (VaR) e ao valor condicional em risco (CVaR) das carteiras.
Since the seminal work of Harry Markowitz (1952), which initiated the modern theory of portfolios, the strategies of portfolio allocation were extensively discussed in economic literature. With the development of online optimization techniques, dynamic learning algorithms emerged as an effective approach to develop investment portfolios (COVER, 1991; ARGAWAL et al., 2006). However, there are few attempts aiming to connect the traditional literature of portfolio investment, which evolved based on Markowitz (1952) work, with the recent online methods, developed from Cover (1991). The main objec-tive of this work is to implement online convex optimization techniques to: (i) perform strategies of portfolio allocation; (ii) couple these algorithms with risk factors used in traditional models. Two methods of online algorithms were implemented and adapted, the Online Gradient Descendent (OGD) and the Online Newton Step (ONS). Besides, two new versions for the OGD algorithm are proposed in order to control risk in portfolios. The first one, seeks to limit maximum investment for stocks and, the second, aims to keep control of the /3 of portfolios. Both strategies were compared with the Uniform Constant Re-Balanced Portfolio (UCRP) and the Dow Jones Industrial Index (DJIA). Data from weekly observations of DJIA from March 1987 until February 2009 are used. The OGD algorithm presented the best accumulated return among all strategies. Both algorithms (OGD and ONS) performed better than the UCRP and DJIA index. Furthermore, the risk control mechanism proposed proved to be an useful tool in order to improve results related to the Value at Risk (VaR) and Conditional Value at Risk (CVaR) of the portfolios.

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Freitas, Renan Alves de. "Modelo estocástico para auxílio à tomada de decisão em investimentos de geração de energia renovável a partir do portfólio e da aversão ao risco do investidor." Universidade do Vale do Rio dos Sinos, 2018. http://www.repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/7181.

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Abstract:

Submitted by JOSIANE SANTOS DE OLIVEIRA (josianeso) on 2018-08-20T13:56:41Z No. of bitstreams: 1 Renan Alves de Freitas_.pdf: 2956894 bytes, checksum: e057a664a6ae2ee57625b2f4d9973422 (MD5)
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CAPES - Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior
O Brasil possui uma matriz energética diferente da média mundial, onde a maior parte da geração elétrica é através de fontes renováveis. Entretanto, a expectativa de aumento da carga, os problemas causados pela queima dos combustíveis fósseis e os impactos ambientais das grandes hidrelétricas, são fatores que implicam na necessidade de aumentar a capacidade instalada de outras fontes renováveis. Tal aumento de capacidade requer investimentos em geração renovável, sendo que essa decisão é afetada por diferentes aspectos como a variabilidade na geração, as incertezas no mercado de energia, além da aversão ao risco do investidor, o portfólio de geração da empresa, entre outros. O trabalho apresenta um modelo estocástico de auxílio a tomada de decisão para investimentos em fontes renováveis que considerem esses fatores e maximizem o retorno esperado para um determinado nível de aversão ao risco. Dada as incertezas do problema, é utilizado o Conditional Value-at-Risk, CVaR, para modelar o risco do portfólio em relação aos cenários mais desfavoráveis de receita futura. Os cenários são gerados com base em históricos de geração e os dados de saída do NEWAVE, modelo de planejamento da operação de médio prazo. As simulações expõem como o portfólio atual e a opção de investimento se relacionam em termos de complementação energética. Também se evidencia o risco que a fonte intermitente acarreta à empresa através da avaliação do CVaR, contudo o portfólio atual da empresa pode servir de hedge para o investimento, reduzindo assim o risco do projeto. Os resultados obtidos mostram que a diversificação da capacidade instalada de geração da empresa e a composição complementar das fontes geradoras reduzem os riscos financeiros do portfólio do investidor. O nível de aversão ao risco do decisor também influencia a posição de mercado que a empresa deve adotar, tal que o modelo tende a soluções mais conservadoras a medida que o grau de aversão ao risco aumenta. Assim, confirmando a literatura a existência de um trade-off entre a aversão ao risco e o retorno esperado.
Brazil has a world different energy matrix, where the most part of the electricity generation is by renewable resources. However, the expectation of increase load demand, the problems caused by the burning of fossil fuels and the environmental impacts of large hydropowers are factors that imply the need to increase the installed capacity of other renewable sources. This increase in capacity requires investments in renewable generation, and this decision is affected by different aspects such as variability in generation, uncertainties in the energy market and investor risk aversion, the company’s current portfolio, among others. The paper presents a stochastic decision support model for investments in renewable energy that considers these factors and maximizes the expected return for a given level of risk aversion. To represent the uncertainties of the problem is used the Conditional Value-at-Risk (CVaR), that model the portfolio risk in relation to the most unfavorable future revenue scenarios. The scenarios are generated based on past generation and the output data from NEWAVE, the medium-term planning model of the operation system. The simulations show how the current portfolio and the investment option are related in terms of energy complementation. It is also possible to realize that risk for intermittent source entails to company by means of the evaluation of CVaR. In this way, current company portfolio can be a hedge for the investment, thus reducing the risk of the project. The results show that the diversification of the company’s assets and the complementary composition of the generating sources reduce the financial risks of the investor’s portfolio. The risk aversion level of the decision maker also influences the market position that the company must adopt, such that the model tends towards more conservative solutions when the risk aversion is higher. Thus, confirming the literature, the existence of a trade-off between risk aversion and expected return.

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Santos, Luís Gustavo dos. "Modelo para avaliação de portfólio de projetos de P&D, baseado em opções reais, para otimizar a capacitação tecnológica de organizações públicas do setor espacial brasileiro." Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais (INPE), 2016. http://urlib.net/sid.inpe.br/mtc-m21b/2016/11.29.01.26.

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Abstract:

O Brasil ainda não atingiu o status de nação inovadora, dispondo de poucas organizações entre as que mais investem em P&D no mundo. Em um ambiente de disponibilidade limitada de recursos humanos e financeiros, é fundamental sua gestão otimizada para atender às pretensões e necessidades nacionais de aumento da competitividade de produtos e serviços. Neste contexto, propomos uma metodologia que suporte à tomada de decisão de investimento em projetos de capacitação tecnológica por instituições públicas do setor espacial brasileiro. A abordagem apresentada combina aspectos de metodologias de desenvolvimento de novos produtos, determinação de níveis de prontidão tecnológica, avaliação de projetos por técnicas de opções reais e o conceito de utilidade. Mostramos uma maneira de contornar o problema de se aplicar técnicas de avaliação financeira em projetos que após sua conclusão não gerarão, necessariamente, produtos a serem comercializados. Aplicamos a metodologia proposta em um portfólio de desenvolvimento tecnológico fictício (baseado em projetos reais do INPE), com o objetivo de mostrar sua simplicidade e flexibilidade para ser adaptada e adotada pelas organizações públicas nacionais do setor espacial, em particular, e científicas, em geral.
Brazil has not reached the status of an innovative nation, therefore not having many organizations among the ones with the largest investments on research and development in the world. In an environment of limited human and financial resources, it is fundamental their optimized management to meet the national claims and needs related to the competitiveness of products and services. In this context, we propose herein a methodology supporting investment decision making in technology development projects conducted by public Brazilian space institutions. The presented approach combines aspects of methodologies for new product development, assessment of technology readiness level, project evaluation by real options and the concept of utility. We present a way to circumvent the problem to apply financial evaluation technics to projects that, after their completions, will not generate necessarily products for commercialization. We apply the proposed methodology on a fictional technology development portfolio (based on real INPE projects), aiming to show its simplicity and flexibility to be adapted and adopted by national public space organizations, in particular, and scientific organizations in general.

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Espírito, Santo Marcelo do. "Inovação no Museu da Vida: um modelo de gestão para alinhar projetos às estratégias corporativas." reponame:Repositório Institucional da FIOCRUZ, 2009. https://www.arca.fiocruz.br/handle/icict/2396.

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Abstract:

Made available in DSpace on 2011-05-04T12:36:23Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2009
A presente dissertação teve como objetivo geral a elaboração de um modelo de gestão para alinhar os projetos do Museu da Vida às estratégias corporativas. Nesse sentido, buscou situar o segmento museus de ciências como instituições importantes ao desenvolvimento de um Sistema Nacional de Inovação, bem como estabelecer a diferenciação entre o objeto de estudo e os demais museus de ciências, que em geral, comungam de uma mesma missão (guarda-chuva). Nessa análise foi possível identificar um conjunto de diretrizes, proposições e metas elaboradas para adequar o museu às estratégias corporativas. O modelo de gestão foi estruturado após análise dos principais modelos de gestão de portfólio. Sugere-se ao final para a implantação do modelo a criação de um Núcleo de Inovação Permanente para o Museu da Vida, o NIP-MV.
The present work had as objective the elaboration of a management model to line up the projects of the Museum of Life to the corporative strategies. The work sought to point out the segment of science museums as important institutions to the development of a National System of Innovation, as well as establishing the differentiation of the object study and the to other science museums, that in general, shares the same mission. In this analysis it was possible to identify a set directives, proposals elaborated and goals adjust the museum to the corporative strategies. The management model was structured analysis of the main models of portfólio management. It is suggested at the end for the implantation of the model the creation of a Nucleus of Permanent Innovation for the Museum of Life, the NIP-MV.

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Moretti, Rafael Mangoni. "A eficiência da teoria de administração de portfólio de Markowitz, considerando custos de transação para o mercado de ações brasileiro de julho de 1999 a junho de 2003." reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFRGS, 2004. http://hdl.handle.net/10183/11797.

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Abstract:

O presente trabalho buscou analisar a performance de dois clubes de ações, tendo como instrumento de gestão a teoria de seleção de portfólio de Markowitz. Cada um dos clubes de ações possuiu realocações de carteira diferentes, sendo uma mensal e outra trimestral. Como forma de contribuir aos diversos estudos existentes, este trabalho considerou os custos de transação em bolsa em todas as realocações de carteiras, buscando determinar se estes interfeririam de forma significativa nos resultados, quando comparados ao benchmark, bem como, entre as carteiras com diferentes prazos de realocações. Em resumo, pode-se afirmar que ambas as carteiras apresentaram significativos ganhos acima do Ibovespa ao longo do período, contudo o valor a menor na rentabilidade acumulada da carteira mensal em comparação a trimestral está muito próximo aos custos de transação acumulados no período.Dessa forma, isto sugere que não existe diferença de ganho pela gestão entre os dois períodos de realocação. Adicionalmente, percebe-se que não ocorre redução de volatilidade em relação ao benchmark para um período de três meses, porém, considerando o intervalo de um ano, constata-se estatisticamente redução para ambos os períodos de realocação. Por fim, apesar de no curto prazo não haver redução de volatilidade, conforme os testes estatísticos, em todo o período ambos os clubes apresentaram coeficientes beta baixos, o que resultou em menores perdas em períodos de queda do Ibovespa e retornos acima do benchmark ao acumulado do período.
The purpose of this study is to analyse the performance of two share clubs, using Markowitz’s theory of portfolio selection as a management instrument. Each share club had a different portfolio reallocation schedule – one monthly, and the other quarterly. As a means of contributing to existing studies on the subject, this study looked at the stock exchange transaction costs involved in each portfolio reallocation, in an attempt to determine whether these costs had a significant influence on the results when compared to the benchmark, and also between the portfolios because of their different reallocation schedule. Although it was noted that both portfolios made significant gains over the IBOVESPA index during the period analysed, the lower gain of the monthly portfolio was almost equal to the value of its transaction costs over the same period. This suggests that there was no real difference in gains which might have been caused by different management approaches to the two portfolios. In addition, it was noted that there was no reduction in volatility in relation to the benchmark over a quarterly period. Over a period of twelve months, however, it was statistically proven that was a reduction of volatility for both reallocation schedules. In conclusion, despite the fact that there was no reduction in volatility in the short term, as borne out by the results of the statistical test, over the period analysed both share clubs displayed low beta coefficients, which resulted in smaller losses at times when the IBOVESPA index was falling, and returns above the benchmark over the period as a whole.

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Danko, Erik. "Optimalizační modely finančních rizik." Master's thesis, Vysoké učení technické v Brně. Ústav soudního inženýrství, 2020. http://www.nusl.cz/ntk/nusl-433363.

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Abstract:

This diploma thesis deals with optimization models of financial risks. The first part, which is devoted to the theoretical background, introduces the basic concepts of optimization, modern portfolio theory, fundamental and technical analysis and statistical background. The basic principles of operation of modern portfolio theory are presented. The methods for analysis and selection of assets called Growth at A Reasonable Price and portfolio optimization approach according to Harry Markowitz were used with selected methods. The practical part is focused on the data analysis, selection of assets and design of a portfolio optimization model according to selected conditions with an emphasis on minimizing investment risk. The used models examine the selected data and are solved using the MS Excel add-in Solver version.

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Guarienti, édio Patric. "ANÁLISE E DESENVOLVIMENTO DE UM MODELO DE DECISÃO EM AMBIENTE DE PRODUÇÃO COM GESTÃO DE MÚLTIPLOS PROJETOS." Universidade Federal de Santa Maria, 2013. http://repositorio.ufsm.br/handle/1/8270.

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Abstract:

Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior
This dissertation aims to develop a decision model for sequencing production activities to optimize the delivery time of projects. The survey classify him as applied and descriptive with qualitative and quantitative approach, having how the procedure the single case study. To develop the decision model was used the process flow map to identify the critical control points and determining the evaluation and priorization criteria of project activities for each subprocess. After, it were measured all evaluation criteria identified by mathematical formulas and it was subsequently drafted a simulation tool for priorization and decision on multiple projects to sequence the production activities. The base-building of simulation tool was the Microsoft Excel® software application. The tool was used in a lower hierarchical level to identify the projects to be executed with better success, aiming to maximize revenue. The model was tested in a electromechanical industry located in northwest of Rio Grande do Sul, where it was randomly selected six projects with engineering and custom manufacturing(ETO and MTO) among twenty projects that are executed in average per month. As a result, it was obtained the projects analyzed according to criteria adopted, which should be prioritized in production without compromising delivery time to the customer and the earnings of the company. Therefore, one can conclude that the tool can assist in prioritization of project execution type (ETO and MTO).
A presente dissertação tem por objetivo desenvolver um modelo de decisão de sequenciamento de atividades de produção para otimizar o tempo de entrega de projetos. A pesquisa classifica-se como aplicada e descritiva com abordagem qualitativa e quantitativa, tendo como procedimento o estudo de caso único. Para o desenvolvimento do modelo de decisão foi utilizado o mapeamento de fluxo do processo para a identificação dos pontos críticos de controle e determinação dos critérios de avaliação e priorização das atividades de projetos para cada subprocesso. Depois, foram mensurados todos os critérios de avaliação identificados através de fórmulas matemáticas e posteriormente foi elaborada uma ferramenta de simulação de priorização e decisão em múltiplos projetos a fim de sequenciar as atividades de produção. A base de construção da ferramenta de simulação foi o software aplicativo Excel®. A ferramenta foi utilizada num nível hierárquico inferior para identificar os projetos a serem executados com melhor êxito, visando maximizar o faturamento. O modelo foi testado numa indústria eletromecânica do Noroeste do Rio Grande do Sul, onde foi selecionado aleatoriamente seis projetos com engenharia e produção sob encomenda (ETO e MTO) de uma média de vinte projetos que são executados por mês. Como resultado, obtevese dos projetos analisados, de acordo com critérios adotados, qual deveria ser priorizado na produção sem comprometer o prazo de entrega ao cliente e o faturamento da empresa. Portanto, pode-se concluir que a ferramenta pode auxiliar na priorização de execução de projetos do tipo (ETO e MTO).

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Andrade, Fabio Wendling Muniz de. "Desenvolvimento de modelo de risco de porfólio para carteiras de crédito a pessoas físicas." reponame:Repositório Institucional do FGV, 2004. http://hdl.handle.net/10438/2513.

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Abstract:

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Esta tese apresenta o desenvolvimento conceitual, estimação de parâmetros e aplicação empírica de um Modelo de Risco de Portfólio cujo objetivo é realizar previsões da distribuição estatística da perda de crédito em carteiras de crédito ao consumidor. O modelo proposto é adaptado às características do crédito ao consumidor e ao mercado brasileiro, podendo ser aplicado com dados atualmente disponíveis para as Instituições Financeiras no mercado brasileiro. São realizados testes de avaliação da performance de previsão do modelo e uma comparação empírica com resultados da aplicação do Modelo CreditRisk+.

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Oliveira, André Barbosa. "Ensaios em alocação de portfólio com mudança de regime." reponame:Repositório Institucional do FGV, 2014. http://hdl.handle.net/10438/12019.

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Abstract:

Submitted by Andre Barbosa Oliveira (andre.boliveira@hotmail.com) on 2014-09-10T13:02:37Z No. of bitstreams: 1 EnsaiosPortfolioMudançaDeRegime.pdf: 2662067 bytes, checksum: af012615c3e200b24dcafe0ba45c563d (MD5)
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Uma das principais características dos ativos financeiros é a mudança de regime. Os preços dos ativos apresentam pouca variabilidade nos períodos de normalidade e possuem quedas inesperadas e são instáveis nos períodos de crise. Esta tese estuda alocação de portfólio com mudança de regime. O primeiro ensaio considera a decisão ótima de investimento entre os ativos de risco quando o mercado financeiro possui mudança de regime, definindo portfólios ótimos que dependem dos retornos esperados, risco e das crenças sobre o estado do mercado financeiro. O segundo ensaio estuda alocação de portfólio baseada em estimativas do modelo fatorial com mudança de regime e compara com alocações usando modelos fatoriais lineares e momentos amostrais. A mudança de regime tem maior efeito sobre o processo de escolha dos portfólios do que sobre as estimativas usadas para definir as carteiras.
Among the characteristics of the financial assets an important stylized fact is regime change. Asset prices show little variability in good times and have unexpected drops and are unstable in times of crisis. This thesis studies portfolio allocation with regime change. The first essay considers the optimal investment decision among risky assets when the financial market has regime switching. The optimal portfolio depend on expected returns and risk as well as on beliefs about the state of the financial market. The second essay studies asset allocation based on estimates of the factor model with regime change and compares with allocations using linear factor models and sample moments. The presence of multiple regimes has a greater effect on portfolio choice than on the estimates used to determine the portfolios.

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Bragança, Guilherme Lima. "Como investidores de alta renda alocam sua riqueza no Brasil? Uma análise empírica com dados de fundos de investimento." reponame:Repositório Institucional do FGV, 2009. http://hdl.handle.net/10438/4150.

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Abstract:

Submitted by Guilherme Bragança (guilherme.braganca@bnymellon.com.br) on 2009-12-16T17:43:53Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Guilherme Lima Bragança.pdf: 298406 bytes, checksum: 068b151da0b1307c876da3401fd552e2 (MD5)
Approved for entry into archive by Gisele Gammaro(gisele.gammaro@fgv.br) on 2009-12-22T13:33:19Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Guilherme Lima Bragança.pdf: 298406 bytes, checksum: 068b151da0b1307c876da3401fd552e2 (MD5)
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A teoria tradicional de Tobin (1958) sugere que todos os investidores possuem o mesmo portfólio de ativos arriscados, chamado de portfólio de mercado. A proporção entre esse ativo arriscado e o livre de risco dentro de cada portfólio dependeria apenas do grau de aversão a risco de cada agente. No entanto, as imperfeições existentes no mercado de capitais, permitem que a heterogeneidade dos agentes econômicos influencie nas suas alocações de portfólio. Este trabalho avalia o efeito de características econômicas e sócio-demográficas dos investidores de fundos administrados pelo BNY Mellon Serviços Financeiros em sua inclinação a tomar posições em fundos agressivos. Através da análise do conjunto de resultados observados através de três diferentes modelos econométricos, concluiu-se que a evidência empírica para a realidade brasileira, vai, em boa parte, ao encontro da teoria econômica sobre a alocação ótima de portfólio.

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Santos, Tatiana Teles dos. "Determinantes do investimento de portfólio da União Européia." Florianópolis, SC, 2009. http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/92503.

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Abstract:

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2009.
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A presente dissertação tem como objetivo analisar os principais determinantes do investimento bilateral de portfólio externo (IPE) de países europeus em países de destino, incluindo os países da UE, outros países da OCDE e mercados emergentes. A partir de um referencial teórico baseado tanto na diversificação de carteiras como em informações assimétricas, foi desenvolvido um modelo para o IPE através de uma avançada equação gravitacional estimada a partir de um painel, considerando o período 2001-2006. As variáveis independentes consideradas relevantes para o modelo são diferenciais de juros, risco cambial estimado por um modelo ARCH uma variável dummie para a União Monetária Européia (UME) e variáveis gravitacionais. O resultado deixa evidente a influência da hipótese sobre informações assimétricas uma vez que a variável UME e distância tanto geográfica como institucional são estatisticamente significantes, indicando a existência de um viés doméstico do IPE para os investidores europeus.
The academic work has as objective to analyze the main determinants of bilateral foreign portfolio investment (FPI) from European countries to host countries, including EU countries, other OECD countries and emerging markets. An FPI model based on an extended gravity equation is estimated from a panel data set over the period 2001-2006. Among the explanatory variables are interest rate differentials, the expected exchange rate uncertainty estimated by an ARCH model a dummy variable for the European Monetary Union (EMU) and gravity variables. The results give support for the asymmetric information hypothesis since the EMU variable and geographical and institutional distances are estimated to be significant, indicating a regional home bias effect for European portfolio holdings.

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Brito, Giovani Antonio Silva. "Mensuração de risco de portfólio para carteiras de crédito a empresas." Universidade de São Paulo, 2005. http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12136/tde-07062006-160044/.

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Abstract:

O processo de evolução das técnicas de gestão de risco de crédito que vem ocorrendo no mercado financeiro nos últimos anos levou ao desenvolvimento de diversas metodologias de mensuração de risco de carteiras de crédito. Os principais modelos de risco de portfólio que se difundiram no setor bancário internacional têm aplicação restrita no Brasil, devido às características do nosso mercado de crédito. O objetivo desta pesquisa é propor um conjunto de procedimentos para mensurar o risco de portfólios de créditos concedidos por instituições financeiras a empresas, considerando a disponibilidade de dados do mercado de crédito brasileiro. O estudo foi realizado em duas etapas. Na primeira etapa foi desenvolvido um modelo de risco de crédito do tipo credit scoring, utilizando a técnica estatística da Regressão Logística. O modelo foi construído com base em uma amostra de empresas categorizadas como solventes ou insolventes. As variáveis explicativas que caracterizam a situação econômico-financeira das empresas são índices calculados a partir dos seus demonstrativos contábeis. Na segunda parte do trabalho foram apresentados os procedimentos para mensuração de risco de portfólios de crédito. Na abordagem proposta, as perdas das empresas são modeladas individualmente e os resultados são agregados para se obter as perdas totais do portfólio. Utilizando a técnica da simulação de Monte Carlo, são gerados milhares de cenários para a situação econômico-financeira futura das empresas da carteira. Os cenários gerados dão origem a possíveis valores de perda para as empresas e para o portfólio como um todo. O processo é ilustrado aplicando-se o modelo a um portfólio hipotético, construído com base nos dados das carteiras de crédito das instituições financeiras no Brasil. O modelo gera a distribuição das perdas da carteira de crédito, a partir da qual podem ser obtidas as medidas que quantificam o risco do portfólio e o capital econômico que deve ser alocado pela instituição. Os resultados obtidos indicam que o modelo proposto configura-se como uma alternativa que permite que o risco de carteiras de crédito de empresas seja mensurado no mercado brasileiro e ressaltam a importância da utilização de modelos de risco de crédito de portfólio na gestão de riscos das instituições financeiras.
The evolution of credit risk management techniques, which has occurred in the financial market in recent years, has led to the development of several methods to measure the credit risk of portfolios. The credit risk models that became popular in the international banking industry have limited application in Brazil due to the characteristics of our credit market. The objective of this research is to propose a set of procedures in order to measure the risk of banks\' corporate credit portfolios, considering the actual data available in the Brazilian credit market. The study was performed in two steps. In the first one, a credit scoring model was developed, using the statistical method of logistic regression. The model was based on a sample of companies classified either as solvent or insolvent. The variables that represent the financial situation of the companies are indices calculated from the financial statements. In the second step, the procedures defined to measure the credit portfolio risk were presented. In the proposed approach, the company losses are considered individually and then the results are consolidated to obtain the total loss of the portfolio. Using the Monte Carlo simulation, thousands of scenarios are generated in which the future financial situation of the companies belonging to the portfolio are considered. The scenarios generated give rise to possible loss values regarding the companies individually and the portfolio as a whole. The process is illustrated by applying the model to a hypothetical portfolio built based on the data of banks\' credit portfolios in Brazil. The model generates the loss distribution of the credit portfolio, from which measurements to quantify the risk of the portfolio, and the economic capital to be allocated by the financial institution can be obtained. The results indicate that the proposed model is an alternative to measure the credit risk of companies in the Brazilian market and highlight the importance of the application of credit risk portfolio modeling when performing risk managing in financial institutions.

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Vasconcelos, Ricardo Nelson. "Formação de Portfólio: uma alternativa não paramétrica para o mercado de ações." reponame:Repositório Institucional da UFC, 2004. http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/5485.

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Abstract:

VASCONCELOS, Ricardo Nelson. Formação de Portfólio:: uma alternativa não-paramétrica para o mercado de ações. Fortaleza,, 2004. 100f. Dissertação (mestrado profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, 2004.
Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-08-01T18:14:26Z No. of bitstreams: 1 2004_dissert_rnvasconcelos.pdf: 716853 bytes, checksum: 8199af44517199077504e15424401d61 (MD5)
Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-08-01T18:14:37Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2004_dissert_rnvasconcelos.pdf: 716853 bytes, checksum: 8199af44517199077504e15424401d61 (MD5)
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The purpose of this paper is testing an alternative method to create an efficient portfolio, from the technical efficiency ranking of the bonds negociated in BOVESPA from october/1998 to september/2003, using the non parametric model of data envelopment analysis.To the creating of efficient portfolios, is using the Markowitz portfolio theory, comparing to the selecting assets to the composition of best portfolios DEA model from Elton Grubber. To establish the index of efficiency was calculated the average prices quotation of bonds negociated in Bovespa. Comparing the methods, it was verified the best performance of portfolios using the DEA methodology in relation to the traditional Elton Gruber model to get a best level of return compared to the risk of portfolios.
O objetivo deste trabalho é testar um método alternativo para formação de carteiras eficientes, a partir da classificação da eficiência técnica das ações negociadas na BOVESPA no período de outubro/1998 a setembro/2003, utilizando-se o modelo não paramétrico de Análise Envoltória de Dados.Para formação de carteiras eficientes, é utilizado a teoria das carteiras de Markowitz, comparando o modelo DEA e Elton-Gruber de seleção de ativos para composição das carteiras ótimas. Para tanto, foi feito cotação dos preços médios diários das ações negociadas na BOVESPA, para estabelecer os indicadores de eficiência. Comparando-se os métodos, verificou se uma melhor performance da carteira formada utilizando a metodologia DEA em relação ao tradicional modelo Elton-Gruber, obtendo-se um melhor nível de retorno em relação ao mesmo nível de risco das carteiras.

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Ortiz, Fernando José Schild. "Modelos de gestão de portfólios e eficiência de mercado." Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul, 2011. http://hdl.handle.net/10923/2624.

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Abstract:

Made available in DSpace on 2013-08-07T18:49:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000432746-Texto+Completo-0.pdf: 2271000 bytes, checksum: 2c64605e000c63f109a65df8d09c078b (MD5) Previous issue date: 2011
The primary aim of this work is to review the Modern Portfolio Theory (MPT) and the Capital Asset Pricing Model (CAPM) while pointing out the comun assumptions of theses models, wich are the market efficiency and the use of normal distribuition to describe assets returns. The concept of market efficiency, which is a basic assumption behind these models, is reviewed as well. One of the latest analysis on market behavior, the so-called “Behavioral Finance Theory”, is briefly discussed as an attempt to speculate about possible sources of inefficiency. Empirical studies that have been already performed in different markets to verify the existence of market anomalies are as well presented. Afterwards, as the primary goal of the work, the results of empirical studies performed to test the market efficiency hypothesis in the Brazilian markets are showed in order to contribute to the discussion regarding market efficiency and models using this underlying assumption. Conclusions about the performed tests are drawn thereafter and the fixed fractional trading principle (optimal f) – an alternative model for portfolio construction – is mentioned as a suggestion for future research.
O objetivo deste trabalho é, primeiramente, revisar a Modern Portfolio Theory (MPT) e o Capital Asset Pricing Model (CAPM) e apontar os pressupostos comuns adotados pelos dois modelos, quais sejam o de eficiência dos mercados e a utilização da distribuição normal para descrever os retrornos esperados para os ativos. O conceito de eficiência de mercado, sendo um dos pressupostos básicos desses modelos, é também revisado. Uma das mais recentes análises sobre o comportamento dos mercados, a chamada “Teoria das Finanças Comportamentais”, é brevemente discutida no intuito de investigar possíveis fontes de ineficiência. Estudos empíricos já realizados em diferentes mercados para verificar a existência de anomalias são igualmente apresentados. Posteriormente, como objetivo principal do trabalho, são apresentados os resultados de estudos empíricos realizados para testar a hipótese de eficiência no mercado de capitais brasileiro e contribuir para a discussão sobre eficiência de mercado e sobre modelos que se valem desse pressuposto. Posteriormente, são traçadas conclusões sobre os testes realizados e o princípio da transação de frações fixas (optimal f) – um modelo alternativo de construção de portfólios – é mencionado como sugestão para futuras pesquisas.

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Menezes, Douglas Afonso Tenório de. "Um sistema portfólio-tutor baseado no reuso de software." Universidade Federal de Alagoas, 2009. http://repositorio.ufal.br/handle/riufal/844.

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Abstract:

Com a grande popularização da internet, a EAD vem sendo bastante difundida pelo fato da grande facilidade de acesso, onde o aluno independente do local onde reside, poderá organizar seus horários, ampliando o alcance da modalidade de ensino presencial. O objetivo do presente trabalho é o projeto e desenvolvimento de um Sistema Portfólio-Tutor Baseado no Reuso de Software através de técnicas de reutilização de software, objetivando o máximo de redução de trabalho por parte dos professores, melhorando consideravelmente a análise de dados e diminuindo as atividades repetitivas. Contudo, o sistema será capaz de integrar todas as partes que podem ser envolvidas no processo de aprendizagem. Um portfólio é uma pasta onde ficam armazenadas as evidências da habilidade de cada aluno, sendo possível um acompanhamento cronológico de seu desempenho. Um portfólio eletrônico pode ser dividido em portfólio do aluno e portfólio do professor. É possível desenvolver atualmente dois tipos de portfólios de alunos: o Portfólio de Trabalho, onde são armazenados os trabalhos dos alunos e o Portfólio de Apresentação, onde é armazenado o melhor que o aluno produziu.

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Frederico, Angélica. "Gestão de portfólio no desenvolvimento de novos produtos no setor das telecomunicações brasileiro: estudo de múltiplos casos." Universidade Nove de Julho, 2016. http://bibliotecatede.uninove.br/handle/tede/1499.

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Abstract:

Submitted by Nadir Basilio (nadirsb@uninove.br) on 2016-08-16T14:00:51Z No. of bitstreams: 1 Angélica Frederico.pdf: 1176283 bytes, checksum: deea55b660b58c81486299514c0336df (MD5)
Made available in DSpace on 2016-08-16T14:00:51Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Angélica Frederico.pdf: 1176283 bytes, checksum: deea55b660b58c81486299514c0336df (MD5) Previous issue date: 2016-06-09
The growing dynamism and business changes in the telecommunications sector drive companies to hone the products on the market to meet the increasingly demanding consumers. In order to offer products successfully, companies need to select projects of development of new products (DNP) from a portfolio. The aim of this study is how to understand the portfolio management influences the development of new products in the Brazilian telecommunications operators, identifying the problems and DNP portfolio management models used, thus helping to raise the good practices in this sector. To achieve this goal, we designed a qualitative survey through multiple case study in fixed and mobile telephony Brazilian companies. Armed with the information collected during interviews in selected companies in the telecommunications sector, it was possible to conduct a detailed analysis of the cases used for the explanation of the results. The results measured by performance indicators found: influence of portfolio management models in the development of new products; identification, selection and prioritization of projects to optimize resources and launching in short periods of time product designs enabling to remain competitive in the market. Thus demonstrating the existence of relevant practice supported by current theory.
O crescente dinamismo e as mudanças nos negócios no setor das telecomunicações impulsionam as empresas a aprimorarem os produtos lançados no mercado para atender a consumidores cada vez mais exigentes. A fim de oferecer produtos com sucesso, as empresas necessitam selecionar projetos de desenvolvimentos de novos produtos (DNP) a partir de um portfólio. O objetivo principal deste estudo é entender como o gerenciamento de portfólio influencia no desenvolvimento de novos produtos em operadoras de telecomunicações de brasileiras, identificando os problemas e os modelos de gerenciamento de portfólio de DNP utilizados, contribuindo assim para elevar as boas práticas desse setor. Para atingir esse objetivo foi elaborado um levantamento qualitativo por meio de estudo de casos múltiplos em empresas de telefonia fixa e móvel brasileiras. De posse das informações coletadas durante as entrevistas em empresas selecionadas no setor de telecomunicações, foi possível conduzir uma análise detalhada dos casos utilizados para a explanação dos resultados. Os resultados medidos por meio de indicadores de desempenho verificaram: influência dos modelos de gerenciamento de portfólio no desenvolvimento de novos produtos; identificação, seleção e priorização de projetos para otimização de recursos e lançamento de projetos de produtos em curtos períodos de tempo possibilitando manter-se competitivo no mercado. Demonstrando assim, a existência da prática relevante suportada pela teoria vigente.

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Monteiro, Rafaela Guedes. "Um estudo de caso sobre a entrada da Petrobrás no retail norte americano." reponame:Repositório Institucional do FGV, 2008. http://hdl.handle.net/10438/4194.

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Submitted by paulo junior (paulo.jr@fgv.br) on 2010-02-23T16:55:59Z No. of bitstreams: 1 RAFAELA..pdf: 28017 bytes, checksum: 63a982caaec70506aeb44ca11182e61f (MD5)
Approved for entry into archive by paulo junior(paulo.jr@fgv.br) on 2010-02-23T16:56:25Z (GMT) No. of bitstreams: 1 RAFAELA..pdf: 28017 bytes, checksum: 63a982caaec70506aeb44ca11182e61f (MD5)
Made available in DSpace on 2010-02-23T17:09:36Z (GMT). No. of bitstreams: 1 RAFAELA..pdf: 28017 bytes, checksum: 63a982caaec70506aeb44ca11182e61f (MD5) Previous issue date: 2008-12-16
This study aims to comprehend how the entrance of Petrobras in the retail downstream segment contributes to the company’s current strategy. Since the North American market is the worlds’ biggest gasoline (oil product of high aggregated value) consumer, we come to believe that it would be a relevant market in which the company should expand its business. A sizable market, logistical facilities, interesting margins, as well as portfolio diversification and strategical positioning towards an international recognition as a major oil company are viewed as the main reasons to enter this market. Among the results of this study, it is important to refrain that the North American downstream segment is attractive and, therefore, Petrobras as a regional oil company aiming to become an international oil company should consider the possibility of entering this market. No sufficient barriers to entry were detected regarding predatory behavior as well as sunk costs or vertical integration. Finally, observing the results of the efficient frontier, it is important to say that there is no 'best' portfolio option and, it will be up to the company to decide how much risk is it willing to take and/ or what is the minimal acceptable return.
Esta dissertação objetiva compreender como a entrada da companhia no mercado de retail Norte Americano poderia contribuir com sua estratégia. Acredita-se que sendo o mercado Norte Americano o maior consumidor e também importador mundial de gasolina (derivado de petróleo de alto valor agregado) este seria um mercado relevante para a expansão dos negócios da Petrobras. Dentre as principais razões destacamos: o tamanho deste mercado consumidor, vantagens logísticas, margens atrativas, diversificação do portfólio da companhia e; um posicionamento estratégico no sentido de ser reconhecida internacionalmente. Dentre os resultados desta dissertação pode-se destacar que o mercado de downstream norte americano é atrativo e, assim sendo, a Petrobras, como companhia de petróleo regional objetivando tornar-se uma grande empresa internacional de petróleo, deva estudar a possibilidade de entrar no mercado de retail norte americano. Não foram detectadas barreiras suficientemente fortes no que tange ao comportamento predatório nem custos afundados ou integração vertical que impeça a entrada de novos competidores. Finalmente, ao observar-se os resultados da fronteira eficiente, tem-se que não existe uma 'melhor' opção de carteira e, caberá a companhia definir o quão exposto ao risco deseja estar e, ao mesmo tempo, qual o retorno mínimo aceitável.

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DUARTE, Marina Dantas de Oliveira. "Modelos de decisão multicritério e de portfólio com aplicação na construção de políticas energéticas sustentáveis." Universidade Federal de Pernambuco, 2011. https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/5557.

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Abstract:

Made available in DSpace on 2014-06-12T17:40:15Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo6398_1.pdf: 866719 bytes, checksum: cb7207bec9edae49cefbe9b17bf38c39 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2011
Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico
A elaboração de políticas energéticas é uma questão que envolve aspectos de naturezas diferentes e está relacionada a um amplo contexto. A introdução da sustentabilidade como um objetivo a ser atingido para manter o suprimento energético e permitir o desenvolvimento econômico e social de um país aumenta a complexidade das decisões a serem tomadas. Eficiência Energética e Energia Renovável são dois aspectos essenciais para a construção de uma política energética sustentável. Este trabalho propõe a utilização de métodos multicritério para abordar dois problemas pertinentes ao contexto político em energia: a seleção de um portfólio de políticas energéticas sustentáveis e o subproblema de seleção das fontes de energia alternativas a serem incluídas em uma matriz energética. No que tange ao problema de portfólio, a consideração de sinergias é um aspecto relevante e a sua análise permitiu a proposição de um modelo para a elicitação de tais valores. A elicitação de sinergias é uma tarefa muito dependente do conjunto de alternativas consideradas e da percepção do especialista entrevistado. O modelo desenvolvido permite elicitar sinergias para pares de alternativas, sem exigir que estes valores sejam dissociados na contribuição de uma alternativa para outra. Comparado ao modelo de sinergia individual o modelo proposto exige menos informação ao especialista, o que torna o questionário de elicitação menos exaustivo

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Dissertations / Theses on the topic 'Modelo de portfólio'

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