Academic literature on the topic 'Opciones exóticas'

El artículo desarrolla un análisis conceptual de la literatura sobre opciones exóticas a partir de dos objetivos específicos: primero, describir los principales conceptos, características y tipos de opciones exóticas; segundo, analizar la evolución de las publicaciones en la temática. Metodológicamente, se efectúa una investigación documental de autores clásicos y una revisión sistemática de la literatura bajo protocolo en las bases de datos bibliográficas Scopus y Web of Science. Las 96 publicaciones obtenidas se someten a análisis bibliométricos y de contenido. Se identifican trabajos publicados mayoritariamente en revistas (72%) entre 2006 y 2015 (64%), en su mayoría sobre valoración de opciones exóticas. Las opciones dependientes de la trayectoria del precio del activo subyacente son las más utilizadas, en especial barrera, lookback y asiáticas. Como contribución teórica, el análisis de la evolución de la literatura representa un cimiento sustancial para futuros estudios pues permite individualizar las publicaciones más relevantes sobre opciones exóticas, detectar brechas en el campo del conocimiento y reconocer temas en auge. A nivel práctico, la mejor comprensión del tema podría derivar en una mayor utilización de instrumentos exóticos.

Este artículo presenta una discusión sobre la migración de mujeres Latinoamericanas para trabajar en la industria del sexo en Canadá, como bailarinas exóticas, a través de visas temporales de trabajo. El objetivo es demostrar que esa migración se encuentra determinada en un contexto de relaciones desiguales de poder enmarcadas por las políticas migratorias canadienses, relaciones de explotación económica de Norte América hacia Latinoamérica, construcciones raciales y racistas, y relaciones patriarcales de género, en el que el trabajo sexual es una de las pocas opciones laborales que tienen las mujeres.

El trabajo explora los modelos para la predicción de default basados en la teoría de opciones reales, proponiendo un modelo simple utilizando opciones exóticas barrera. Los modelos de predicción de fracasos financieros consideran el valor del patrimonio como una opción de compra sobre los activos de la empresa. Su principal debilidad reside en la relación directa entre que existe entre volatilidad del activo y valor de la opción. Las opciones barreras del tipo knock out ajustan inversamente la relación entre volatilidad y valor del patrimonio para determinados niveles críticos del activo. En esa línea, se propone una versión “naive” de modelo de opciones barrera para predecir default y calcular el valor esperado de quiebra de la empresa, sector y mercado. Primero se empleó el método de casos para realizar un estudio comparativo entre el modelo “naive” tradicional y las opciones barrera “naive”. Se aplicó el análisis de sensibilidad sobre variables como volatilidad, endeudamiento y horizonte de tiempo y se implementó sobre una muestra representativa de empresas del mercado argentino. Los resultados obtenidos indican el mejor desempeño del modelo de opciones barreras. Con aumentos de volatilidad el valor del capital tiende a disminuir, y presentó correlación directa entre volatilidad y probabilidad de default. El modelo es una herramienta útil para predecir probabilidades y valores de default de empresas en un nivel individual o agregado.

El sector forestal chileno es muy relevante para el país desde el punto de vista ambiental, económico y social. El país cuenta con 14,6 millones de hectáreas de bosques nativos y 2,3 millones de hectáreas de bosques plantados. Este sector puede constituir un aporte importante al logro de la meta de carbono neutralidad del país para el año 2050 por la vía de la captura de carbono y la reducción de emisiones. En este ámbito, se han generado distintas propuestas desde sectores de la academia, de los gremios profesionales, de la sociedad civil, de la industria y de los gremios forestales medianos y pequeños, entre otros. Al ponderar opciones de forestación, no es correcto comparar plantaciones exóticas con bosque nativo en su capacidad de captura de carbono, asumiendo que las primeras serán cortadas para producción maderera y los segundos no. Lo que se está haciendo en este caso es comparar entre dos regímenes distintos; producción maderera versus régimen de sumidero permanente. Las comparaciones deben realizarse para ambos casos en régimen similar; exóticas versus nativas en régimen de producción y similar comparación para ambas como sumidero permanente. Bajo los supuestos de análisis en este estudio y comparando regímenes similares, el carbono capturado por forestaciones de rápido crecimiento tiene un costo social significativamente menor que las forestaciones con especies nativas, tanto en régimen de producción como en régimen de sumidero permanente.

<p><strong>Resumen</strong></p><p>Asimilar el valor del patrimonio como una opción de compra sobre los activos permitió desarrollar un conjunto de modelos dinámicos para predecir fracasos financieros empresariales. No obstante, el concepto presenta una importante debilidad: la relación directa y positiva entre valor del capital (prima) y el nivel de volatilidad del activo subyacente. El razonamiento anterior indica que a mayor riesgo de la firma mayor debe ser su valor, lo que conduce a una lógica inconsistente para estimar probabilidades de fracasos financieros. Las opciones denominadas “exóticas barreras” constituyen un modelo alternativo para predecir dificultades financieras y su estructura se ajusta mejor a la relación valor-volatilidad en las empresas. El trabajo propone un modelo de opción barrera “operativo”, ya que simplifica la estimación de las inobservables variables: valor y riesgo del activo. Primero, se desarrolló formalmente los modelos de opción de compra simple y opción barrera para valorar el patrimonio de la firma y la estimación de probabilidades de fracaso financiero. Con un caso hipotético, se propuso un ejercicio de sensibilidad sobre volatilidades y plazos. Similar ejercicio se aplicó a dos firmas de capitales argentinos con diferentes grados de endeudamiento, gracias al cual se confirmó la consistencia entre volatilidad-valor-probabilidad de fracasos financieros del modelo propuesto. Finalmente se exponen las principales conclusiones.</p><p> </p><p> </p><p><strong>Abstract</strong></p><p>Assimilation of the capital value as a call option over firm’s assets allows to develop a group of dynamic models to predict corporate financial distress. However, the concept shows an important weakness: the direct and positive relationship between the capital value (call) with the level of underlying’s volatility. This reasoning indicates that the higher the risk is, the higher the value must be for the firm, leading to a weak rationality, in particular to estimate probabilities of financial distress. The exotic barrier options make an alternative approach for predicting financial distress, and its structure fits better to the firm valuevolatility relationship. The paper proposes a “naive” barrier option model, because it simplifies the estimation of the unobservable variables, like firm asset’s value and risk. First, a simple call and barrier option models are developed in order to value the firm’s capital and estimate the financial distress probability. Using an hypothetical case, it is proposed a sensibility exercise over period and volatility. Similar exercise is applied to estimate the capital value and financial distress probability over two firms of Argentinian capitals, with different leverage degree, confirming the consistency in the relationship between volatility-value-financial distress probability of the proposed model. Finally, the main conclusions are shown.</p>

El artículo aborda la relación entre turismo, geografía e imágenes para dar cuenta de las formas en que las imágenes median la experiencia turística de lugares. Para ello analiza la promoción oficial del turismo de la provincia de Salta (Argentina) e indaga las principales ideas acerca de este destino. Esto se realiza teniendo en cuenta las imágenes que componen los materiales gráficos editados y distribuidos por el gobierno provincial (cartillas, libros, revistas, folletos, pósteres, mapas, etc.) desde 2007 a 2019. Los resultados señalan que en los últimos años se ha buscado diversificar la imagen turística de la provincia a través de la presentación de Salta como un lugar para la exploración inicial, donde se puede acceder a una herencia cultural variada que no ha experimentado cambios a lo largo del tiempo. El texto concluye señalando que, acompañada de tendencias recientes en el turismo y en el consumo, esta estrategia de mostrar lugares alejados o novedosos renueva el interés del turista por lo exótico, lo diferente y lo remoto, a la vez que permite la multiplicación de opciones de negocios turísticos en un contexto en el que lo nuevo suma a la diversidad necesaria para incrementar opciones de consumo.

Las invasiones biológicas avanzan sobre los ecosistemas provocando grandes modificaciones sobre su estructura y procesos ecológicos. Ulmus pumila L., es una especie exótica que se encuentra desarrollando procesos de invasión en Argentina y hasta el momento se han utilizado técnicas mecánicas y químicas para su control en los sitios afectados. Actualmente el control biológico se constituye como una nueva alternativa. En el presente trabajo se evaluó la capacidad de infección de Pleurotus ostreatus,sobre plantas de U. pumila con la finalidad de recabar y aportar información de base para generar nuevas opciones para su control. Se realizaron ensayos de laboratorio para determinar el éxito de establecimiento de Pleurotus sobre estacas de especies arbóreas nativas del distrito biogeográfico del Espinal y sobre U. pumila. Se encontró que P. ostreatus tuvo la capacidad para colonizar externamente todas las especies evaluadas, aunque solo en estacas de U. pumila pudo completar el ciclo de vida. Finalmente, el estudio anatómico de su leño indicó que U. pumila es la especie con mayor proliferación de micelio e incluso con formación de clamidosporas. De esta manera se puede afirmar que ésta especieexótica es más susceptible a la infección fúngica que las especies nativas utilizadas.

Tesis (Lic. en Matemática)--Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Matemática, Astronomía y Física, 2007.
Las opciones exóticas son contratos financieros cuyo valor depende del camino seguido por el precio del activo subyacente. En este trabajo estudiaremos la valuación de las opciones exóticas, en particular las opciones barrera, lookback y asiáticas. Asumiremos un comportamiento de los precios de las acciones acorde a un movimiento geométrico browniano. Además, supondremos ciertas hipótesis de mercado tales como la ausencia de arbitraje y una tasa libre de riesgo constante. Presentamos algunos conceptos matemáticos y financieros básicos necesarios para la comprensión del problema. En el capítulo 3 introducimos nociones de cálculo estocástico dentro de la teoría de Itô y su aplicación a la formulación y obtención de la fórmula de Black Scholes Merton. En el último capítulo, desarrollamos la teoría de valuación de opciones exóticas obteniendo las ecuaciones diferenciales correspondientes y sus soluciones.