To see the other types of publications on this topic, follow the link: Pobreza – Perú – Modelos econométricos.
Dissertations / Theses on the topic 'Pobreza – Perú – Modelos econométricos'
Create a spot-on reference in APA, MLA, Chicago, Harvard, and other styles
Consult the top 38 dissertations / theses for your research on the topic 'Pobreza – Perú – Modelos econométricos.'
Next to every source in the list of references, there is an 'Add to bibliography' button. Press on it, and we will generate automatically the bibliographic reference to the chosen work in the citation style you need: APA, MLA, Harvard, Chicago, Vancouver, etc.
You can also download the full text of the academic publication as pdf and read online its abstract whenever available in the metadata.
Browse dissertations / theses on a wide variety of disciplines and organise your bibliography correctly.
1
Meneses, Valdez Sergio Robert. "Impacto del crecimiento económico en la reducción de la pobreza extrema del Perú durante el periodo 2007 - 2014." Master's thesis, Universidad Nacional Mayor de San Marcos, 2019. https://hdl.handle.net/20.500.12672/11524.
Full textAbstract:
Busca la relación entre el crecimiento económico y la pobreza extrema a través de datos panel para los 24 departamentos del país en el periodo de 2007 - 2014. Se utiliza los datos del Sistema de Información Regional para la toma de decisiones del INEI y se utiliza el modelo de efectos fijos escogido mediante la aplicación del Test de Hausman. Las variables utilizadas en el modelo econométrico fueron de pobreza extrema, PBI per cápita, tasa de desempleo y gasto público en educación (gasto público en educación inicial, primaria y secundaria) a través de la tasa de crecimiento. Entre los resultados se encontró que la única variable que tuvo un impacto significativo en la pobreza extrema fue el PBI per cápita (p<0.001; coef=-0.0016). Es decir, un aumento del PBI per cápita reduce la incidencia de la pobreza extrema. En el análisis por correlación de los departamentos se encuentra que diecisiete departamentos presentan una relación inversa de PBI per cápita con la pobreza extrema y para el departamento de Lima no solo se tiene influencia del PBI per cápita sino también de la tasa de desempleo. Se concluye que el crecimiento económico, medido a través del PBI per cápita, influye en la reducción de la pobreza extrema. El país a lo largo del periodo de estudio ha experimentado una reducción de la pobreza extrema, así como el crecimiento económico medido por PBI per cápita y esto apoya la hipótesis planteada.Tesis
2
Urday, Zegarra Sergio Juan Pedro, and Vildoso Christian Rivadeneira. "Efectos de la mayor presencia bancaria en el Perú. Un análisis usando diferencias en diferencias a nivel distrital." Master's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2021. http://hdl.handle.net/20.500.12404/19894.
Full textAbstract:
En la última década, el Perú redujo notablemente los niveles de pobreza en cada uno de sus
departamentos, provincias y distritos. Uno de los factores que estaría detrás es la expansión de la
presencia bancaria en distritos previamente desatendidos del país. El presente estudio analiza si la
mayor oferta de puntos de atención bancarios ha sido un factor determinante detrás de la disminución
de la pobreza y de mejoras en un índice de riqueza durante el periodo de evaluación, del 2013 al 2018.
Empleamos un modelo generalizado de diferencias-en-diferencias que evalúa los distritos del país
antes y después de empezar a tener presencia bancaria (específicamente a través de cajeros
corresponsales, que es el canal que más se ha expandido en la última década), usando un Propensity
Score Matching (PSM) para aislar la falta de aleatoriedad en la elección de los distritos donde se
abren puntos de atención del sistema financiero. Se encuentran indicios de una reducción de la
pobreza sólo en el caso de la presencia del sistema financiero público (Banco de la Nación), lo que
mostraría que se necesita de políticas y medidas adicionales para incidir significativamente en una
reducción de la pobreza distrital. También se encuentra indicios de que la mayor presencia de agentes
corresponsales de la banca privada incide positivamente en la riqueza de los distritos.
3
Zamata, Condori Wily Edson. "Efectos de la diversificación crediticia sobre la calidad de cartera en el Perú: un análisis por sectores, clientes y departamentos 2010-2016." Master's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2018. http://hdl.handle.net/20.500.12404/14035.
Full textAbstract:
El documento evalúa el efecto de tres tipos de diversificación crediticia sobre la calidad
de cartera del sistema bancario peruano durante el periodo que comprende el 2010
al 2016. De esta manera, se intenta promover evidencia empírica sobre el efecto de la
diversificación crediticia y su impacto en la calidad de cartera de la banca múltiple.
Para el análisis de las implicancias de los tres tipos de diversificación crediticia (diversificación por tipo de cliente, por sector económico y por ámbito geográfico), se aplican
técnicas econométricas de panel de datos y se hace varios tipos de estimaciones para
comprobar la robustez del modelo planteado. Como resultados del trabajo se encuentra
que la concentración por tipo de crédito reduce la morosidad así como el ratio de provisiones
sobre colocaciones de la cartera de la banca múltiple, es decir la especialización
en el tipo de crédito mejora la calidad de cartera. Por otro lado se observa que tanto
la diversificación por departamentos como la de sector económico reducen el ratio de
morosidad al igual que el ratio de provisiones sobre colocaciones de la cartera crediticia
de la banca múltiple. Los resultados son importantes para las entidades bancarias a la
hora de realizar sus colocaciones, ya que es mejor diversificar por sector económico y por
departamentos que por tipo de cliente donde es mejor la concentración.Tesis
4
Cao, Hiep, and John Kuiper. "El Uso de Modelos Econométricos y la Planificación del Desarrollo en el Perú." Economía, 2012. http://repositorio.pucp.edu.pe/index/handle/123456789/118092.
Full text
5
Castro, Torres Cesar David. "Medidas dinámicas de riesgo sistémico : una aplicación al sistema financiero peruano." Master's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2013. http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/handle/123456789/5121.
Full textAbstract:
La investigación aplica el Valor en Riesgo (VaR) y Expected Shortfall (ES) a la medición
de riesgo sistémico bajo un enfoque macroprudencial para el sistema financiero peruano
(1995-2012), siendo considerados en el estudio los principales bancos (BCP, BBVA,
Scotiabank e Interbank). La metodología VaR es volcado a la medición de riesgo sistémico
mediante la estimación del VaR del mercado condicional al VaR de cada institución
financiera (CoVaR); mientras tanto, el ES, mediante la estimación de la pérdida esperada
de cada institución financiera condicional a un escenario de estrés en el mercado (Marginal
Expected Shortfall-MES).Estas medidas de riesgo sistémico – sin asociar a montos
monetarios de la hoja de balance de las firmas – muestran que los precios de las acciones de
Scotiabank y BBVA son más sensibles a movimientos en los mercados internacionales.
Adicionalmente, se construye dos indicadores de riesgo sistémico usando el Marginal
Expected Shortfall. El primer indicador consiste en el cálculo de los ratios de
apalancamiento introduciendo las pérdidas esperadas. Mientras que el segundo, consiste en
el cálculo de las pérdidas esperadas individuales como proporción de las pérdidas esperadas
totales del sistema. Los principales hallazgos muestran que a finales de los 90, el banco
predecesor de Scotiabank mostraba ratios esperados de apalancamiento por debajo del 8%;
mientras tanto, durante la crisis de 2008, en términos esperados, BBVA pudo haber
conseguido ratios de apalancamiento alrededor de 5%. Por otro lado, en cuanto a la
proporción de pérdidas esperadas, se muestra que BCP mantuvo niveles altos de pérdidas
como proporción del total en casi toda la muestra; no obstante, esta proporción ha caído en
los últimos años, convergiendo a niveles similares de Scotiabank y BBVA; entretanto,
Interbank ha mantenido bajos niveles de participación en las pérdidas esperadas totales
durante toda la muestra.Tesis
6
Rivera, Mariscal Gonzalo Adolfo. "Determinantes de la calidad de cartera en las microfinancieras de Perú, 2006-2012: un análisis de regresión cuantílica con datos de panel." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2020. http://hdl.handle.net/20.500.12404/16791.
Full text
7
Lozano, Bazán Héctor Angel, and Durand Dilquer Luna. "Rentabilidad de los bienes raíces residenciales en el Perú : ¿existe burbuja intrínseca?" Master's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2016. http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/handle/123456789/8298.
Full textAbstract:
Este trabajo busca identificar los determinantes de largo plazo del precio de la vivienda en Lima-
Metropolitana, así como testear la existencia de burbuja en el sector vivienda. Con este fin se
estimó un SVAR a lo Blanchard y Quah basado en el “Modelo de Fry del sector hipotecario en el
largo plazo”; y un “Modelo de Burbuja Intrínseca de Froot y Obsteld”. Un aporte fundamental,
en relación a otros trabajos realizados en el Perú y Latinoamérica, es la estimación del modelo
SVAR utilizando la serie del índice de costos de terreno y una adecuada especificación de la
matriz de choques de largo plazo, con lo cual se obtuvieron estimaciones coherentes y con los
signos esperados. Asimismo, se utiliza la serie de alquileres como fundamento del precio de
vivienda, la cual permitió estimar el Modelo de Burbuja Intrínseca, cuya característica principal
es capturar la sobrerreacción del precio a través del impacto no lineal del propio fundamento. De
los resultados se concluye que los principales determinantes del precio de vivienda en el largo
plazo son: el Producto Bruto Interno real, el índice de costos de construcción y terreno, la tasa de
interés real y el Índice General de la Bolsa de Valores de Lima. Del mismo modo, en el caso de
la burbuja intrínseca, se encuentra una sobrevaloración importante del 34% a partir del primer
trimestre del 2010; además, según las estimaciones de este modelo el período de recuperación de
la inversión en vivienda en el Perú sería de aproximadamente 12 años, menor al periodo promedio
de recuperación observado de 17 años; lo cual evidencia la sobrevaloración actual del precio.
Finalmente, considerando los posibles escenarios futuros de la evolución del precio y sus
determinantes, podría decirse que nos encontramos en un escenario de riesgo de burbuja
inmobiliaria, cuya explosión dependerá de la evolución del contexto macroeconómico,
principalmente de variables que afecten al crédito hipotecario.Tesis
8
Vásquez, Sotero Patricia Elizabeth. "Vectores autoregresivos (VAR): estudio de la dinámica de la inflación y el tipo de cambio en el Perú." Bachelor's thesis, Universidad Nacional Mayor de San Marcos, 2011. https://hdl.handle.net/20.500.12672/15097.
Full textAbstract:
Publicación a texto completo no autorizada por el autorAnaliza la dinámica de la relación entre las variaciones del tipo de cambio (soles por dólar) y la tasa de inflación (nivel general de precios) de la economía peruana en los últimos veinte años (datos trimestrales para el período, mar. 1991 – set. 2011), utilizando el modelo de vectores autorregresivos (VAR). La metodología para estimar los modelos VAR, propuestos por Sims (1980), para abordar el problema de sobre especificación de modelos con variables económicas, se basa en el análisis de Box-Jenkins (1976). Los resultados indican la existencia de relación de causalidad bidireccional o simultánea entre el tipo de cambio y la inflación en el corto plazo.
Tesis
9
Salazar, Sandoval Fredy Vicente. "Análisis de la disciplina de mercado en el sistema bancario peruano (1997-2004)." Bachelor's thesis, Universidad Nacional Mayor de San Marcos, 2008. https://hdl.handle.net/20.500.12672/220.
Full textAbstract:
La presente investigación, trata de probar empíricamente si, durante el período 1997-2004, los depositantes del sistema bancario peruano disciplinan a los bancos que asumen mayores riesgos a través del retiro de sus depósitos o la exigencia de tasas de interés más elevadas. Para este efecto se han estimado dos modelos econométricos de datos de panel, uno para los depósitos y otro para las tasas de interés, que incluyen un conjunto de variables fundamentales de los bancos que permiten a los depositantes evaluar el desempeño financiero de dichas instituciones. Asimismo, se trata de establecer la incidencia del Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) sobre la disciplina de mercado en el sistema bancario estimando dos modelos, uno para los depósitos asegurados y el otro para los depósitos no asegurados por el FSD.The present investigation, try to prove empiricisment, during the period of 1997-2004, if the depositors of the Peruvian banking system discipline banks that assume more risks through the retirement of their deposits or the demand higher interest rates. For this effect it has been estimated two econometric models of panel data, one for deposits and the other for the interest rates, that includes a group of fundamental variables of the banks which permit to the depositors to evaluate the financial perform to the institutions. Also, it seeks to establish the incidence of Deposit Insurance Fund (FSD) on market discipline in the banking system considering two models, one for deposit insurance and the other for deposits ensured by the FSD.
Tesis
10
Peña, Ruiz Karem Alexandra. "El riesgo sistemático de la banca : una aplicación del CAPM a la rentabilidad de la banca peruana." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2018. http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/handle/123456789/12612.
Full textAbstract:
La presente investigación busca analizar la proporción en que los cambios en el mercado afectan el retorno de los bancos peruanos los últimos años, con el objetivo de contribuir a la comprensión y establecimiento de nuevas estrategias que han permitido que los bancos peruanos logren altas tasas de rentabilidad, tomando en cuenta el panorama del mercado de capitales. Para ello, se propone una metodología de series de tiempo en su expresión clásica, y luego un sistema de ecuaciones simultáneas. En la primera parte, los resultados del CAPM se estiman considerando dos especificaciones econométricas, la de Sharpe-Lintner y la de Black; ambas por Mínimos Cuadrados Ordinarios, utilizando, por un lado, las series históricas de los precios de las acciones de los cuatro principales bancos peruanos, de los retornos de los bonos soberanos peruanos a 10 años y el índice General de la Bolsa de Valores de Lima; y, por otro lado, las series históricas de los bonos del tesoro americano a 10 años y los índices MSCI Global y MSCI Mercados Emergentes. En la segunda parte se aplica el sistema de ecuaciones simultáneas bajo el método de estimación SUR o regresiones aparentemente no relacionadas. En general, el presente estudio encuentra que los bancos peruanos tienen un beta menor a la unidad para los últimos 20 años, utilizando estimadores eficientes y consistentes con las series históricas disponibles para la aplicación del CAPMTesis
11
Ramos, Rojas Ricardo José. "Relación de causalidad entre el ciclo financiero y el ciclo económico del Perú entre el periodo 2000-2019." Master's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2019. http://hdl.handle.net/20.500.12404/16034.
Full textAbstract:
Las investigaciones relacionadas al ciclo financiero en el Perú se han centrado en describir
las características cíclicas y en métodos de estimación. Por ejemplo, Lahura et al. (2013),
utilizando el método de filtro de Kalman, ha determinado dos fases de auges crediticio
comprendidas entre finales de 2008 e inicios de 2009 y entre abril y junio de 2019. Sin
embargo, es importante también conocer la relación entre el ciclo financiero y el ciclo
económico para prevenir la aparición de crisis financieras y sus efectos negativos
posteriores en la macroeconomía. En este contexto, una mejor comprensión de los vínculos
entre los ciclos financieros y el ciclo económico del Perú puede proporcionar información
valiosa para las decisiones de política monetaria y macroprudencial. El presente trabajo
tiene dos objetivos. El primero es analizar la relación de causalidad de los ciclos financieros
y económicos del Perú. Para la medición del ciclo financiero se usa la metodología de
factores dinámicos utilizando cuatro indicadores representativos del sector financiero:
Volumen de créditos al sector privado (mercado de créditos), Índice General de la Bolsa
de Valores de Lima (mercado de acciones), Embig Perú (mercado de bonos) y el tipo de
cambio (mercado de divisas). El segundo objetivo es evaluar los cambios de bienestar al
incorporar el ciclo financiero dentro de la política monetaria a través de una regla de
Taylor. Por un lado, usando el test de causalidad de Granger en el dominio de la frecuencia
de Breitung y Candelon (2006), se encontró que el ciclo financiero causa al ciclo
económico en frecuencias mayores a 10 trimestres (2.5 años), mientras que el ciclo
económico no causa al ciclo financiero. Finalmente se demostró que no hay ninguna
ganancia de bienestar en la función de pérdida del banco central al incorporar el ciclo
financiero en una regla de Taylor.Tesis
12
Salazar, Sandoval Fredy Vicente, and Sandoval Fredy Vicente Salazar. "Análisis de la disciplina de mercado en el sistema bancario peruano (1997-2004)." Bachelor's thesis, Universidad Nacional Mayor de San Marcos, 2008. http://cybertesis.unmsm.edu.pe/handle/cybertesis/220.
Full textAbstract:
La presente investigación, trata de probar empíricamente si, durante el período 1997-2004, los depositantes del sistema bancario peruano disciplinan a los bancos que asumen mayores riesgos a través del retiro de sus depósitos o la exigencia de tasas de interés más elevadas. Para este efecto se han estimado dos modelos econométricos de datos de panel, uno para los depósitos y otro para las tasas de interés, que incluyen un conjunto de variables fundamentales de los bancos que permiten a los depositantes evaluar el desempeño financiero de dichas instituciones. Asimismo, se trata de establecer la incidencia del Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) sobre la disciplina de mercado en el sistema bancario estimando dos modelos, uno para los depósitos asegurados y el otro para los depósitos no asegurados por el FSD.The present investigation, try to prove empiricisment, during the period of 1997-2004, if the depositors of the Peruvian banking system discipline banks that assume more risks through the retirement of their deposits or the demand higher interest rates. For this effect it has been estimated two econometric models of panel data, one for deposits and the other for the interest rates, that includes a group of fundamental variables of the banks which permit to the depositors to evaluate the financial perform to the institutions. Also, it seeks to establish the incidence of Deposit Insurance Fund (FSD) on market discipline in the banking system considering two models, one for deposit insurance and the other for deposits ensured by the FSD.
Tesis
13
Ojeda, Cunya Junior Alex. "Choques externos y fluctuaciones económicas en Perú: aplicación empírica usando modelos TVP-VAR con volatilidad estocástica." Master's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2018. http://hdl.handle.net/20.500.12404/14144.
Full textAbstract:
Usamos una familia de modelos de vectores autorregresivos con coeficientes cambiantes en
el tiempo y volatilidad estocástica (TVP-VAR-SV) para estimar el impacto de los choques
externos reales en el producto y la inflación en Perú. Para medir la pertinencia de un modelo
frente a otro usamos técnicas recientes de elección Bayesiana tales como el Criterio de
Información de la Desviación (DIC) y la verosimilitud marginal calculada con el método de
Entropía Cruzada (CE). Los resultados son favorables a los modelos con SV frente a un TVPVAR,
un CVAR o los Regime Switching (RS-VAR). Encontramos como modelo ganador al
que permite solo los interceptos cambiantes en el tiempo y con SV, coincidiendo esto con el
análisis gráfico de los coeficientes estimados, mientras que el modelo CVAR es el que menos
se ajusta a los datos. Asimismo, con las IRFs calculadas para el modelo seleccionado
medimos el impacto que tendría un choque externo positivo en situaciones de alta inflación,
crisis económicas y cambios en la política monetaria, siendo que en períodos de alta
incertidumbre el impacto es más alto que en períodos de calma económica. En cuanto al
modelo CVAR, este subestima la respuesta del crecimiento del PBI y la inflación en períodos
de incertidumbre internacional como 2008 o 2010. Por otra parte, se brinda mayor evidencia
en relación a la participación de los choques externos en la variabilidad de las predicciones
del crecimiento del PBI (9.16% en 1994Q1 y 81.24% en 2017Q1) y la inflación (15.69% en
1994Q1 y 80.23% en 2017Q1) para cada momento en el tiempo, reflejando que cada choque
tiene una mayor o menor importancia de acuerdo al contexto económico en que se halle. Se
describen también los resultados respecto al impacto de otros choques (demanda agregada,
oferta agregada y política monetaria), los cuales afectan al crecimiento del PBI y la inflación
de forma variante en el tiempo. Los resultados son robustos ante cambios en las priors,
cambios en la estructura de rezagos, el orden de las variables, cambios en la variable externa
y cambios en la variable de actividad económica interna.Tesis
14
Aguilar, del Carpio David Ernesto. "Una aproximación econométrica a los efectos del programa JUNTOS en el rendimiento escolar de los niños peruanos." Master's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2017. http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/handle/123456789/9373.
Full textAbstract:
En este trabajo se presenta una aproximación econométrica a los efectos del
Programa JUNTOS, un programa de transferencias monetarias condicionadas, sobre el rendimiento académico de los niños en el Perú. La estimación de los efectos se realizó a través de técnicas Propensity Score Matching, regresión lineal múltiple y efectos fijos, utilizando datos de corte transversal y datos panel del estudio Niños del Milenio. Los resultados estimados sugieren que el programa JUNTOS tendría, en promedio, un efecto positivo en el rendimiento de los niños beneficiarios en razonamiento matemático, un efecto negativo en lectura y comprensión de un texto, compresión de lectura oral y el test Peabody, pero no se encuentra efecto en razonamiento verbal.This paper presents an econometric approach to the effects of JUNTOS, a conditional cash transfer program, on academic performance of children in Peru. The estimated effects were performed using propensity score matching, multiple linear regression and fixed effects techniques, using cross-sectional data and panel data from Young Lives study. The estimated results suggest that the JUNTOS program would have, on average, a positive effect on the performance of beneficiary children in mathematical reasoning, a negative effect in passage reading, listening comprehension and the test Peabody, but it is not effect on verbal reasoning.
Tesis
15
Cuba, Hidalgo Jorge Luis. "Los determinantes del costo del crédito en el Perú en el contexto de la crisis mundial de 1998." Master's thesis, Universidad Nacional Mayor de San Marcos, 2014. https://hdl.handle.net/20.500.12672/8998.
Full textAbstract:
Publicación a texto completo no autorizada por el autorEstablece los determinantes de las tasas de interés en el Perú, en el período 1997-2000, para lo cual se desarrolla un marco teórico que permite identificar y analizar las principales variables micro y macroeconómicas que afectan el comportamiento de la tasa de interés y plantear la hipótesis de trabajo. La metodología utilizada recoge una serie de datos económicos financieros de periodicidad mensual que comprende desde enero de 1997 hasta diciembre del 2000. La data fue tomada del Banco Central de Reserva del Perú, la Superintendencia de Banca y Seguros, el Ministerio de Economía y Finanzas y del Instituto Nacional de Estadística e Informática. La herramienta econométrica utilizada es un Modelo de Serie de Tiempo Multivariado – Modelo de Vectores Auto Regresivos (VAR). Los resultados obtenidos de la estimación del modelo econométrico, permiten validar parcialmente la hipótesis, al identificar a la eficiencia operativa, la liquidez, el riesgo crediticio y el poder de mercado como las variables microeconómicas significativas que explican el comportamiento de la tasa de interés en el periodo analizado y a la inflación como la única variable macroeconómica significativa. Finalmente, se formulan las conclusiones y recomendaciones que emanan del análisis de los resultados y que coadyuvarán a tomar previsiones, en materia de tasas de interés en coyunturas similares futuras para cada una de las variables identificadas como significativas.
Tesis
16
Goicochea, Arqueros Juan Diego, and Peña Valeria Alexandra Navarro. "Efectos dinámicos de los choques de política monetaria en la volatilidad macroeconómica: un estudio empírico para Perú." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2020. http://hdl.handle.net/20.500.12404/18689.
Full textAbstract:
El presente trabajo busca analizar el impacto de los choques de política
monetaria en la volatilidad de las principales variables macroeconómicas del
Perú. El enfoque empírico empleado se basa en un modelo de vectores
autorregresivos (VAR) extendido en 2 dimensiones. Primero, el modelo permite
volatilidad estocástica, con lo que se puede capturar la variación en el tiempo en
el tamaño de los choques de política monetaria. Segundo, el modelo admite una
interacción dinámica, a través de una ecuación de transición, entre el nivel de las
variables en el VAR y la volatilidad cambiante en el tiempo de los choques. Los
resultados demuestran que, en el Perú, los choques de política monetaria
contribuyen a reducir la volatilidad macroeconómica. Así, se estima que un
choque de política monetaria de 100 puntos básicos está asociado a una
disminución de la volatilidad del PBI hasta de 9% los primeros 6 meses, y una
reducción de la volatilidad de la inflación y el tipo de cambio, de hasta 5% y 15%
los 5 primeros meses, respectivamente.This paper studies the impact of monetary policy shocks on the volatility of the main macroeconomic variables of Peru. The empirical approach used is based vector autoregressive (VAR) model extended along two dimensions. First, the model allows for stochastic volatility, thus capturing the variation over time in the size of monetary policy shocks. Second, the model admits a dynamic interaction, through a transition equation, between the level of the variables in the VAR and the time-varying volatility of the shocks over time. The results suggest that, in Peru, monetary policy shocks contribute to reduce macroeconomic volatility. Thereby, the analysis establishes that a 100 basis points increases in the policy rate causes a decrease in GDP volatility of up to 9% in the first six months, and a reduction in inflation and exchange rate volatility, of up to 5% and 15% the first five months, respectively.
17
Boca, Saravia Alexander Antonio. "Presidential approval in Peru : an empirical analysis using a fractionally cointegrated VAR." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2019. http://hdl.handle.net/20.500.12404/15294.
Full text
18
Jimenez, Calderon Alvaro Edgar. "Evolución del impacto de choques fiscales sobre las fluctuaciones económicas en Perú." Master's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2019. http://hdl.handle.net/20.500.12404/15719.
Full textAbstract:
Este trabajo busca determinar si todos los parámetros que relacionan la política fiscal con
la actividad económica y construyen los multiplicadores fiscales del gasto corriente, gasto
de capital e ingresos tributarios son cambiantes en el tiempo para el caso peruano. Para
ello, se usa la estimación de modelos TVP-VAR-SV híbridos como en Chan y Eisenstat
(2018a). Comparando la log-verosimilitud marginal, encontramos que los mejores modelos
no necesariamente contienen todos los parámetros cambiantes en el tiempo, resultando en
alternativas más parsimoniosas. Los resultados indican que choques fiscales por el lado del
gasto, especialmente gasto de capital, tienen impactos positivos sobre la actividad
económica, y son además importantes para determinar la descomposición de varianza del
error de predicción y la descomposición histórica del GDP. En contraste, el signo del
impacto de choques de ingresos tributarios depende del modelo utilizado y el periodo en
donde se efectúa el choque; además, su contribución a la descomposición de varianza del
error de predicción y a la descomposición histórica es reducida. De esta manera, el
multiplicador de gasto de capital es superior al del gasto corriente, y este último es superior
al de ingresos tributarios en toda la muestra. Sin embargo, a diferencia de otros autores,
encontramos que el tamaño de los multiplicadores del gasto corriente y especialmente del
gasto de capital ha crecido a lo largo de los últimos 20 años, reflejando una mayor potencia
de la política fiscal por el lado del gasto.Tesis
19
Bazán, Ramírez Wilfredo. "Aplicación de modelos condicionados a su pasado para pronosticar los precios de las acciones de Telefónica cotizadas en la New York Stock Exchange (NYSE)." Doctoral thesis, Universidad Nacional Mayor de San Marcos, 2021. https://hdl.handle.net/20.500.12672/16223.
Full textAbstract:
Los instrumentos financieros como el precio de las acciones poseen
desenvolvimientos volátiles que ocasionan inquietudes en todo tipo de
inversionistas. Por su estructura de datos, el precio de las acciones pertenece
a las series de tiempo, porque toma valores en la línea del tiempo. Los
inversionistas buscan rentabilidades cuando invierten en instrumentos
financieros, razón por lo cual necesitan entender su comportamiento y
pronosticarlos con el mínimo error posible, es en esta parte cuando se
presentan dos enfoques predictivos diametralmente opuestos; una de estas
posiciones, sostiene que el precio de las acciones tiene patrones repetitivos a
lo largo del tiempo, y que la información del pasado es útil para realizar
predicciones, concluyendo que estos patrones se repetirán en el futuro, sin
embargo, sus detractores argumentan que esto no es posible, dado el
comportamiento eficiente del mercado que captura toda la información,
también el precio de las acciones, presenta caminatas aleatorias que dificulta
o hace imposible su predicción a partir del pasado por su misma naturaleza
de tener un comportamiento errático. La presente investigación, sostiene que
si es posible pronosticar el precio de las acciones de Telefónica que se cotizan
en New York Stock Exchange (NYSE) a partir de su pasado con la
metodología Box y Jenkins o autorregresivo integrado de promedio móvil
(ARIMA) y los modelos de la familia ARCH/GARCH. Estos modelos
econométricos se caracterizan por su robustez al momento de modelar y
pronosticar rentabilidades y volatilidades de series de tiempo univariados.
20
Huaringa, Joaquín Bartolucce Eisenhowen. "Incidencia de la inversión, ciclo económico, asimetrías económicas sociales y regionalización en el desarrollo del mercado interno en el Perú 1990 – 2011." Doctoral thesis, Universidad Nacional Mayor de San Marcos, 2014. https://hdl.handle.net/20.500.12672/9004.
Full textAbstract:
Publicación a texto completo no autorizada por el autorInvestiga la regionalización en el Perú, comprobando un lento y contradictorio proceso de desarrollo del mercado capitalista interno al evaluar inversiones productivas en bienes de capital y de consumo que generen valor agregado al incorporar sus poblaciones nativas y/o emigrantes al proceso productivo. Un modelo econométrico verifica empíricamente el contradictorio proceso de integración de regiones poco industrializadas al mercado interno; proceso que, al generar escaso empleo productivo, reduce relativamente las asimetrías económicas y sociales en el desarrollo de un ciclo económico estable. Los datos y mediciones cuantitativas fueron obtenidos de series históricas económicas y sociales que conforman los principales agregados macroeconómicos, así como de series históricas correspondientes a las regiones del Perú para el periodo 1990-2011, las que se evaluaron para proceder luego a elaborar un modelo que contrasta la hipótesis planteada. Tal modelo analiza la inversión regional incorporando ciclos económicos estables en el largo plazo, determina una correlación entre la propensión marginal a consumir y a ahorrar, el impacto del acelerador y el tiempo que se tarda en producir nuevos bienes de consumo para constatar si se desincentiva o se incentiva las inversiones en bienes de capital. Se concluye que para el periodo investigado 1990-2011, el Modelo Goodwin – Van del Pol es altamente significativo dado los ciclos económicos estables en el largo plazo y no en el corto plazo, porque dicha estabilidad está explicada básicamente en el acelerador macroeconómico inducido, inspiradas en políticas económicas neokeynesianas. El acelerador, al ser mayor que el tiempo que se destina a producir nuevos bienes de consumo y nuevos bienes de capital corregido por la propensión marginal a ahorrar, explica la presencia formal de ciclos estables en el largo plazo, pero debido a las condiciones iniciales, se tiene variaciones en el corto plazo.
Tesis
21
Santisteban, Espinoza Joseph Federico, and Matos Roberto Carlos Mendoza. "Choques fiscales y actividad económica en el Perú: Un enfoque mediante modelos Regime Switching VAR-SV." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2020. http://hdl.handle.net/20.500.12404/19803.
Full textAbstract:
Este documento analiza el efecto de la política fiscal sobre la actividad
económica. Se realizan las pruebas estadísticas del t-test, el estadístico de traza
y la prueba de Kolmogorov-Smirnov, las cuales sugieren incluir parámetros
cambiantes y volatilidad estocástica en el modelo econométrico. Las principales
ganancias de la comparación de modelos vienen por el lado de permitir
únicamente cambios en la volatilidad. Los resultados indican que las variables
de gasto han adquirido mayor potencia para dinamizar la economía en los
últimos 20 años, siendo el gasto de capital el instrumento más efectivo.
Asimismo, se encuentra que las variables fiscales poseen una participación
importante en la incertidumbre del producto, en especial el gasto de capital.
Finalmente, las variables fiscales son la mayor fuente de mitigación del choque
externo durante la crisis internacional del 2008-2009.This document analyzes the effect of fiscal policy on economic activity. Statistical tests of the t test, the trace statistic and the Kolmogorov-Smirnov test are performed, which suggest including changing parameters and stochastic volatility in the econometric model. The main gains from the model comparison come from the side of allowing only changes in volatility. The results indicate that the spending variables have acquired greater power to boost the economy in the last 20 years, with capital spending being the most effective instrument. Likewise, it is found that the fiscal variables have an important participation in the uncertainty of the product, especially capital expenditure. Finally, fiscal variables are the greatest source of mitigation of external shock during the 2008-2009 international crisis.
22
Aguilar, Salinas Junior Alberto. "Choques externos y riesgos en el sistema financiero peruano: un panel VAR jerárquico entre los 90’s y hoy." Master's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2020. http://hdl.handle.net/20.500.12404/17929.
Full textAbstract:
La crisis internacional del 2008-2009 demostró que los choques macroeconómicos tienen un
impacto persistente y amplificador en la economía cuando afectan los sistemas financieros.
Ante esta evidencia, es valioso identificar fuentes de riesgo para la estabilidad financiera en
el Perú pese a no tener una crisis de esta naturaleza desde 1998-1999. El trabajo cuantifica
cómo los cuatro principales bancos del sistema y cuatro cajas municipales responderían ante
dos choques externos difíciles de anticipar: un aumento de tasa Fed y una caída en términos
de intercambio. Se estiman modelos VAR jerárquicos en paneles para comparar respuestas
dinámicas en dos períodos con un cambio estructural en la economía: 1993-2005 vs 2006-
2019. Se halla que (i) hoy el mayor riesgo para bancos y cajas sería la caída no solo del
crédito en dólares como en el pasado, sino también en soles, donde un choque de tasa Fed
tendría un impacto persistente; (ii) hoy el apalancamiento y la morosidad no serían riesgos
alarmantes, salvo por un deterioro en la calidad de cartera de las cajas debido a un choque de
tasa Fed; y (iii) el grupo de bancos y el grupo de cajas tienen respuestas sincronizadas, por
lo que los choques externos aún serían una fuente de riesgo sistémico como pasó en los 90’s.
23
Choquesillo, Huayta Gonzalo Sebastián, and Jerónimo José Humberto Montoya. "Determinantes de acceso y demanda del gas natural en los hogares de Lima, Callao e Ica." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2020. http://hdl.handle.net/20.500.12404/20325.
Full textAbstract:
El presente trabajo busca analizar cuáles son los determinantes
cualitativos y cuantitativos del acceso al servicio de gas natural para las familias
en las regiones de Lima, Callao e Ica para luego identificar cuáles son los
factores que inciden en la demanda de este servicio. Este trabajo es relevante
para el contexto peruano en el que se evidencia el poco uso de energía más
económica y menos contaminante a pesar de contar con programas que
promueven su uso como es el caso de Bono Gas, lo cual no se ve en otros países
de Latinoamérica como es el caso de Colombia. El método a utilizar para verificar
el análisis es el modelo discreto continuo de Heckman que consta de dos etapas:
un modelo Logit y una regresión MCO. Se espera que algunas de las variables
cualitativas estén relacionadas a las características del hogar que se justifican
con la literatura sobre acceso a los servicios de energías en las familias; y, por
otro lado, las variables cuantitativas estarán relacionadas con el ingreso del
hogar y el precio del gas natural. En base a los resultados, brindaremos algunas
recomendaciones de política con el objetivo de promover el acceso al gas natural
domiciliario.The present work seeks to analyze the qualitative and quantitative determinants of home access to the natural gas service for families in the regions of Lima, Callao and Ica, and once the choice has been made, identify the factors that affect the demand for this service. This work is relevant to the peruvian context in which the little use of cheaper and less polluting energy is evident, despite having programs that promote its use, such as Bono Gas. This fact, however, is not seen in other Latin American countries such as the case of Colombia. The method to use to verify the analysis is the Heckman continuous discrete model consisting of two stages: a logit model and an OLS regression. It is expected that some of the qualitative variables are related to the characteristics of the home that are justified by the literature on access to energy services in families; and, on the other hand, the quantitative variables will be related to the household income and the price of natural gas. Based on the results of the research, we will provide some policy recommendations with the aim of promoting access to household natural gas.
24
Carbajal, Orihuela Sandy Giulianna. "Comparación de dos métodos de regresión al modelar los gastos mensuales brutos, en presencia de valores atípicos, de los hogares de la sierra central del Perú – 2013." Bachelor's thesis, Universidad Nacional Mayor de San Marcos, 2016. https://hdl.handle.net/20.500.12672/7603.
Full textAbstract:
Publicación a texto completo no autorizada por el autorEl documento digital no refiere asesor
Se comparan los resultados de ajuste al aplicar dos métodos de regresión múltiple, el método de máxima verosimilitud y el método robusto, cuyo objetivo es conocer cuál de los dos tienen mejores resultados al aplicarlos al modelo de regresión que explica los gastos mensuales de los peruanos de la sierra central, en presencia de observaciones atípicas e incumpliendo el supuesto de la normalidad de los residuos. Se realiza un análisis exploratorio previo de los datos para las diferentes variables y se analizarán usando los paquetes estadísticos SPSS y MATLAB; los datos usados en este trabajo corresponden a la Sumaria del Dominio Sierra Centro de la Encuesta Nacional de Hogares (ENAHO) del año 2013.
Tesina
25
Caicedo, Dávila Lizardo. "Dinámica de la inversión privada en el Perú, teoría y evidencia empírica, 1970-2010." Doctoral thesis, Universidad Nacional Mayor de San Marcos, 2014. https://hdl.handle.net/20.500.12672/9964.
Full textAbstract:
Publicación a texto completo no autorizada por el autorAnalizan los factores determinantes de la dinámica de la inversión productiva privada en el Perú, con la utilización de una serie cronológica para el período 1970-2010. Se toma como fundamento la teoría económica. El estudio busca identificar, cuantificar y contrastar las hipótesis de incidencia del nivel de actividad, de las restricciones financieras, de la política tributaria, de la inversión pública y del “clima de inversión”, en la acumulación de capital productivo en la economía peruana. Dentro del marco metodológico de la investigación científica, el alcance del trabajo puede definirse como descriptivo-explicativo y el método que se utiliza es el inductivo-deductivo. Además se aplica un diseño no experimental. Para la comprobación de las hipótesis, previa exhaustiva revisión de la literatura teórico-empírica y continuidad de la tendencia de los estudios referidos a la inversión privada en América Latina, se opta por un modelo ad-hoc, que consiste en tomar variables de diversas teorías explicativas sobre el comportamiento de la FBKF. El análisis econométrico se realiza utilizando la técnica de Vectores Autorregresivos Estructurales (SVAR, Structural Vector Autoregressive), a partir de datos oficiales del BCRP, CEPAL, Banco Mundial, INEI y otras. Se efectúa la estimación empírica de un modelo general y específico para cada una de las subhipótesis planteadas inicialmente; considerando niveles de significación de 10%, 5% y 1%. Al seguir la metodología de Sims (1980), previamente, se aplican el test de causalidad a lo Granger, la descomposición matricial de Cholesky, el filtro de Hodrick-Prescott y los test de Dickey-Fuller y Phillips-Perron y por último, los modelos impulso-respuesta entre variables. Se encuentra que el modelo general, que interrelaciona a todas las variables, se comporta según lo esperado, a juzgar por la bondad de ajuste (R-cuadrado: valor mínimo 0.87 y valor máximo 0.99), y los resultados de impulso-respuesta, que corroboran, por ejemplo, que ante un choque del PBI, la FBKF reacciona inmediatamente de manera positiva. Asimismo, del análisis bivariante, se puede contrastar que el signo de los coeficientes, para la mayoría de los casos, es consistente con la argumentación teórica y lo planteado en las subhipótesis de partida. Así, podemos comprobar empíricamente que el PBI y la FBKF están relacionados positivamente, cumpliéndose el principio del acelerador; de igual forma se cumple que la tasa real de interés incide negativamente en la inversión privada, aunque no de manera contundente, pues la restricción crediticia (“Credit Crunch”) se explica mejor por la morosidad de la cartera, antes que por la tasa de interés. Se rechaza la hipótesis del crowding-out, ya que, si bien el impacto positivo, es casi imperceptible tampoco es negativo, lo que significa que existe un efecto neutro de la inversión pública sobre la inversión privada. Finalmente, la evidencia empírica nos dice que el “clima de inversión” es una variable clave que impacta positivamente sobre la formación bruta de capital privado. Se concluye que los resultados encontrados, en el presente estudio, podrían contribuir a alcanzar el segundo gran objetivo que se propuso al inicio: prescribir políticas para fomentar la inversión empresarial privada en el Perú, principalmente en espacios subnacionales.
Tesis
26
Cabrera, Aurazo Kristel Alessandra. "Determinantes de la volatilidad del tipo de cambio real en el Perú durante 1995 a 2018." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2019. http://hdl.handle.net/20.500.12404/16184.
Full textAbstract:
Este trabajo de investigación pretende analizar los determinantes de la volatilidad
del tipo de cambio real en el Perú para el periodo de enero de 1995 a diciembre de
2018, en ese sentido, se tiene como objetivo determinar qué variables influyen en
la volatilidad del tipo de cambio real y en qué magnitud afectan para así contrastar
las hipótesis planteadas. El modelo econométrico que se usará para estimar la
volatilidad del tipo de cambio será el GARCH y se tomó como principales
determinantes de la volatilidad del tipo de cambio real a la apertura comercial, los
términos de intercambio, inflación, la intervención cambiaria y el diferencial de tasas
doméstica y extranjera.Trabajo de investigación
27
Urcia, Erazo María Cecilia. "Aplicación del modelo de gravedad para el análisis de los determinantes del flujo de importaciones peruanas de origen asiático en el período 2000-2014." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2016. http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/handle/123456789/8484.
Full textAbstract:
La investigación trata de explicar el comportamiento de las importaciones peruanas desde Asia, las cuales han presentado una dinámica interesante en los últimos quince años. A través del análisis econométrico en diferentes especificaciones del Modelo de Gravedad, se comprobó que el tipo de cambio real bilateral, los aranceles de Nación Más Favorecida y los costos del comercio internacional fueron los determinantes más importantes para explicar el flujo de importaciones totales desde 22 países de Asia en el periodo 2000 – 2014. A nivel desagregado, los ingresos del Perú afectaron más a la importación de bienes intermedios y de capital, el tipo de cambio real bilateral tuvo un impacto positivo y significativo para la importación de bienes de capital, y la Crisis Financiera de EE.UU. afectó más a la importación de bienes intermedios. Destaca además el impacto significativo de los costos del
comercio sobre los tres tipos de importación. El vínculo importador – proveedor asiático se puede seguir reforzando con mejoras en el desempeño logístico del Perú para facilitar el comercio y mayores vínculos con proveedores asiáticos de interés económico para diversificar el intercambio comercial. Se espera fomentar la investigación en las relaciones comerciales con el continente asiático, en especial enfocar a las importaciones no como una amenaza a la economía nacional sino como una oportunidad de generar mayor dinamismo en el intercambio comercial.Tesis
28
Guevara, Ruiz Brenda Sofía, and Salvatierra Leonela Lorena Yamuca. "Choques externos y fluctuaciones económicas en Perú: una aplicación empírica usando mixtura en las innovaciones en modelos TVP-VAR-SV." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2020. http://hdl.handle.net/20.500.12404/18539.
Full textAbstract:
Una familia de modelos VAR con coeficientes cambiantes en el tiempo y mixtura en
las innovaciones (TVP-VAR-SV) es utilizada para analizar el impacto de los
choques externos sobre el producto, la inflación y la tasa de interés en el Perú,
durante el periodo 1996Q2-2019Q3. Los resultados principales son: (i) el modelo
que se ajusta mejor a los datos es aquel cuyos coeficientes y varianzas varían en
el tiempo; (ii) las funciones impulso respuesta de todos los modelos muestran que
el impacto proveniente del choque externo sobre el crecimiento del PBI real es
positivo e importante; (iii) los resultados de las FEVD señalan que los choques
externos explican un alto porcentaje de la variabilidad del producto, de la inflación
y de la tasa de interés; (iv) la descomposición histórica (HD) muestra que una
contribución alta de los choques externos, especialmente, a partir del año 2002 en
adelante.A family of VAR models with changing coefficients over time and mixed innovations (TVP-VAR-SV) is used to analyze the impact of external shocks on output, inflation and interest rates in Peru, during the period 1996Q2-2019Q3. The main results are: (i) the model that best fits the data is the one whose coefficients and variances vary over time; (ii) the impulse response functions of all models show that the impact of the external shock on real GDP growth is positive and important; (iii) the results of the FEVD indicate that external shocks explain a high percentage of the variability of the product, inflation and interest rate; (iv) the historical decomposition (HD) shows that a high contribution of external shocks, especially from 2002 onwards.
29
Velazco, Hidalgo Cristian. "El impacto de la incertidumbre global en los ciclos económicos peruanos." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2020. http://hdl.handle.net/20.500.12404/20345.
Full textAbstract:
En esta investigación se utiliza un modelo SVAR extendido para estimar los
efectos de un incremento de la incertidumbre global sobre la economía peruana.
A diferencia de otros estudios que estiman los efectos los choques externos en
la economía peruana, en esta investigación me centro en el impacto de un
incremento de la volatilidad de estos choques externos. Las extensiones al
modelo SVAR incluyen: (i) permitir que la varianza varíe en el tiempo, a través
de una especificación de volatilidad estocástica; y (ii) permitir interacción entre
las variables endógenas y la volatilidad cambiante en el tiempo. Usando este
modelo, estimo que un incremento de una desviación estándar en la volatilidad
de los choques al PBI mundial se asocia con una caída del PBI de alrededor de
-3,3% relativo a su tendencia nueve trimestres luego del choque. Los
componentes de la demanda agregada parecen tener una respuesta negativa
más grande que los sectores productivos. En particular, el crecimiento de la
inversión cae alrededor de -7,7% relativo a su tendencia.This study uses an extended SVAR model to estimate the effects of an increase in global uncertainty on the Peruvian economic activity. Unlike other studies that estimate the effects of external shocks on the Peruvian economy, in this paper I focus on the impact of an increase in the volatility of these foreign shocks. The extensions of the SVAR model include allowing for time-varying variance of structural shocks via a stochastic volatility specification and allowing interaction between the endogenous variables and the time-varying volatility. Using this model, I estimate that a one standard deviation increase in the volatility of the shocks to the world's GDP leads to a decline on Peruvian GDP of around -3,3% relative to its trend, nine quarters after the shock. Aggregate demand components appear to have a larger negative response than supply sectors. In particular, investment's growth falls around -7,7% relative to trend.
30
Cornejo, Sosa Xiomi Milagros. "La violencia escolar contra los adolescentes en Perú y sus efectos heterogéneos por género." Master's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2021. http://hdl.handle.net/20.500.12404/19497.
Full textAbstract:
Uno de los principales problemas que enfrenta las escuelas peruanas son los altos índices de
violencia escolar en las instituciones educativas públicas y privadas en nuestro país. Motivo
por el cual, el poder identificar cuáles son los factores que detonan o mitigan este problema en
espacios donde se debe asegurar un clima adecuado para el aprendizaje de los niños, niñas y
adolescentes es fundamental. Así, el presente estudio tiene como objetivo identificar los
factores asociados con la violencia escolar en los adolescentes peruanos y analizar los efectos
heterogéneos por género en los tipos de violencia escolar que sufren al interior de la escuela.
Para el cumplimiento de los objetivos se utiliza un modelo no lineal de tipo logit para modelar
la probabilidad de que un adolescente sufra de violencia escolar e identificar los factores
asociados. Además, se utiliza un probit multivariante para analizar los factores con los tres
tipos de violencia simultáneamente.One of the main problems that Peruvian schools face is the high rates of school violence in public and private educational institutions in our country. Reason why, being able to identify which are the factors that trigger or mitigate this problem in spaces where an adequate climate for the learning of children and adolescents must be ensured is fundamental. Thus, the present study aims to identify the factors associated with school violence in Peruvian adolescents and to analyze the heterogeneous effects by gender on the types of school violence they suffer within the school. To achieve the objectives, a non-linear logit model is used to model the probability that an adolescent suffers from school violence and to identify the associated factors. Furthermore, a multivariate probit is used to analyze the factors with the three types of violence simultaneously.
31
Ojeda, Cunya Junior Alex. "An application of a random level shifts model to the volatility of peruvian stock and exchange rate reterns." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2016. http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/handle/123456789/8424.
Full textAbstract:
La literatura econométrica y nanciera ha mostrado que la volatilidad de los retornos bursátiles y cambiarios presenta un comportamiento de larga memoria. Otro hecho
mostrado en la literatura es que este comportamiento de larga memoria puede ser espúreo y que la volatilidad sigue un proceso de corta memoria con cambios de nivel aleatorios.
En este trabajo se sigue el enfoque planteado por Lu y Perron (2010) y Li y Perron (2013), estimando el modelo de cambios de nivel aleatorios al logaritmo de los retornos
absolutos del Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) y del Tipo de cambio bancario compra. El modelo consiste en la suma de dos componentes: un proceso de
corta memoria y un componente de cambios de nivel aleatorios. El primer componente se ha modelado como un proceso autorregresivo de orden 1 (AR(1)). El componente
de cambios de nivel se especi ca como la suma acumulada de un proceso que es cero con probabilidad 1 y es una variable aleatoria con probabilidad .
Los datos utilizados para realizar las estimaciones comprenden, para el IGBVL, desde el 03/01/1990 hasta el 13/06/2013 y para el tipo de cambio desde 03/01/1997 hasta
el 24/06/2013. Los resultados que muestran las estimaciones son concluyentes como los obtenidos en Lu y Perron (2010). La primera conclusión que puede mostrarse es que la probabilidad de cambio de nivel es pequeña pero signi cativa, indicando que estos
cambios de nivel son responsables del comportamiento de larga memoria observado en las series de volatilidad. Una vez calculada la probabilidad de cambio de nivel para cada
serie, es posible calcular el número total de quiebres. Asimismo, es posible calcular el componente de cambios de nivel y sustraerlo de la serie de volatilidad. Al calcular la
función de autocorrelación de esta nueva serie residual veremos que ya no existe presencia del comportamiento de larga memoria.
Otros resultados importantes que se observan son los efectos que tienen los cambios de nivel en los modelos clásicos de larga memoria como GARCH y ARFIMA. La esti-
mación de los modelos autorregresivos con heteroscedasticidad condicional descontando los cambios de nivel muestran que estos componentes son introducidos arti cialmente
por los cambios de nivel. Además, la estimación de modelos fraccionales a las series residuales de volatilidad menos el componente de cambios de nivel muestra que el
parámetro fraccional es menor o muy cercano a cero, lo que indica que no existe un comportamiento de larga memoria. Por otra parte, el desempeño del modelo RLS en
términos de predicción es mejor que los modelos ARFIMA (p,d,q) de acuerdo al Model Con dence Set (MCS) planteado por Hansen et al. (2011).Tesis
32
Lázaro, Riquez Anthony Danilo. "El mecanismo de transmisión de Política Monetaria en el Perú: Variaciones en el Tiempo 1995 – 2020." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2020. http://hdl.handle.net/20.500.12404/19724.
Full textAbstract:
La estructura del sistema monetario y financiero han experimentado cambios en las
últimas tres décadas, mediante cambios de regímenes de política monetaria,
mecanismos para la consolidación de la credibilidad y una serie de medidas
macroprudenciales destinadas a mantener la estabilidad financiera. Por ello, este
trabajo busca responder la interrogante de si estos cambios se ven reflejados en el
mecanismo de transmisión de política monetaria del Perú. La estrategia metodológica
que se emplea parte de dos premisas: (i) Los modelos VAR son los óptimos para
caracterizar choques macroeconómicos y (ii) variaciones en el tiempo de los parámetros
requieren metodologías más flexibles. En ese sentido, se realiza un análisis de las
Funciones de Impulso Respuesta ante choques de política monetaria convencional y no
convencional en submuestras de 10 años con datos mensuales (2000-2010, 2010-
2020). Se encuentran variaciones en las funciones de impulso respuesta, en especial
las respuestas de las variables en el segundo periodo se acercan mucho más a los
resultados convencionales, mientras que en el primer periodo, estas lo hacen con
rezago y en menor eficacia. Finalmente, se evidencia el producto de las medidas de
desdolarización de los créditos mediante el efecto en esta variable para el segundo
intervalo de tiempo ante choques de política monetaria convencionales. Estos
resultados brindan el sustento empírico para la aplicación de métodos econométricos
más flexibles (TVP-VAR) que permitan capturar las variaciones en los coeficientes de
interés.The structure of monetary and finance system has been experimenting changes in the last three decades trough changes in the monetary policy regime, mechanisms for the consolidation of credibility and a series of macroprudential measures aimed at maintaining finance stability. Thus, this paper aim to answer if these changes can be reflected in the monetary policy transmission mechanism of Perú. The methodological strategy used starts from two premises: (i) VAR models are optimal to characterize macroeconomics shocks and (ii) time varying parameters require flexible methodologies. In this sense, an analysis of the impulse response functions in the face of conventional and unconventional monetary policy shocks is performed in subsamples of 10 years with monthly data (2000-2010, 2010-2020). Variations are found in the impulse response functions, especially the responses of the variables in the second period are much closer to the conventional results, while in the first period, they do so with a lag and less efficiency. Finally, the product of the credit de-dollarization measures is evidenced by the effect on this variable for the second time interval in the face of conventional monetary policy shocks. These results provide the empirical support for the application of more flexible econometric methods like TVP-VAR that allow capturing the variations in the relevant coefficients.
33
Valderrama, Gutiérrez Danny Daniel. "Gestión estratégica de las reservas de una unidad minera, utilizando el algoritmo de K. Lane." Master's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2018. http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/handle/123456789/13525.
Full textAbstract:
El presente trabajo de investigación, plantea el uso de algoritmos económicos para la evaluación de proyectos mineros, con el fin de maximizar el valor actual neto debido a los flujos de dinero, producto de la estrategia de extracción adoptada por la operación minera. Esta investigación está basada en la economía de recursos naturales, de la cual comprobaremos la teoría de Hotelling conocida como la “ley del r por ciento” y mejoraremos la extracción haciendo uso de la teoría desarrollada por Kennet Lane, donde se hace una actualización periódica del beneficio que se podría generar de explotar el recurso a diferentes tasas de extracción, dándonos la posibilidad de tomar la mejor opción y recibir la mayor rentabilidad posible.Trabajo de investigación
34
Espinoza, Bocangel Arturo Octavio. "Impacto de los acuerdos comerciales preferenciales en las exportaciones no tradicionales del sector agropecuario y textil del Perú, 1993-2014." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2016. http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/handle/123456789/8031.
Full textAbstract:
A principios de la década de los noventa, el gobierno peruano inició un
programa de reformas para reactivar a la alicaída economía peruana, inmersa
en hiperinflación y recesión. Dentro del programa destacó la reforma comercial
orientada a la apertura de los mercados, la cual se adoptó de un modo rápido y
consistió en el reordenamiento arancelario, donde se redujeron los múltiples
niveles arancelarios a solo tres: 50%, 25% y 10%, y se desmontaron las
restricciones para-arancelarias, tal como se señala en Abusada-Salah, Illescas
y Taboada (2001). Al mismo tiempo, el gobierno peruano empezó a
involucrarse en esquemas de integración comercial, según Abusada et al.
(2001), este proceso debió generar creación de comercio a través de acciones
específicas en relaciones internacionales que permitan el acceso a los
mercados de las exportaciones peruanas.Tesis
35
Vassallo, Sarango Renato. "Choques externos y fluctuaciones macroeconómicas en países de la Alianza del Pacífico: aplicación empírica usando modelos TVP-VAR-SV." Master's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2021. http://hdl.handle.net/20.500.12404/20352.
Full textAbstract:
Este artículo proporciona evidencia empírica sobre la evolución del impacto de choques externos
sobre la dinámica macroeconómica de los países de la Alianza del Pací co (AP). Estimamos
una familia de modelos VAR donde se permite la variación (o constancia) en el tiempo de los
parámetros incluyendo la matriz de varianzas (TVP-VAR-SV). Los resultados sugieren que:
(i) las uctuaciones desde China generan las respuestas más signi cativas y persistentes: un
incremento de 1% en el crecimiento económico de China aumenta el crecimiento de Chile,
Colombia y México entre 0.3% y 0.4% en el primer año, mientras que en Perú el aumento es de
0.8 %; (ii) encontramos una evolución importante en las respuestas asociadas a choques en los
precios de exportación: el impacto sobre el crecimiento en Chile y Perú se triplicó entre 1994
y 2009 para después moderarse hacia 2019, mientras que en México y Colombia este impacto
se multiplicó por 4 y 10 entre 1994 y 2019, respectivamente; y, (iii) las alzas inesperadas en la
tasa Fed generan incrementos signi cativos en las tasas de política de los países AP, efecto que
se ampli ca en periodos de crisis y que profundiza el impacto negativo sobre el crecimiento de
las economías en evaluación. Por su parte, las descomposiciones de varianza muestran que los
factores externos tendieron a explicar más del 50% de las desviaciones en las variables domésticas
consideradas. Así, las economías AP habrían crecido en promedio 3.1 p.p. más en 2009 en un
escenario sin choques foráneos. Finalmente, destacamos a México y Perú como las economías con
mayor absorción de choques externos para el periodo analizado, pues se evidencia una mayor
reacción y sensibilidad relativa de las variables domésticas frente a los choques externos en
comparación a los otros países. Además, en ausencia de perturbaciones externas, las economías
que habrían suavizado el cambio en la dinámica interna habrían sido Chile y Colombia.
36
Rodríguez, Puccinelli Jesús Fernando. "Eficiencia del Sistema Privado de Pensiones en el Perú durante el periodo 2006 al 2018." Bachelor's thesis, Pontificia Universidad Católica del Perú, 2019. http://hdl.handle.net/20.500.12404/19802.
Full textAbstract:
Las proyecciones de crecimiento en la Esperanza de Vida de los peruanos, el continuo
incremento de la proporción de la Población Económicamente Activa (PEA) que se afilia a
este sistema y la ampliación del espacio que ocupa en la economía, justifican esta
investigación sobre la eficiencia del desempeño del Sistemas Privado de Pensiones (SPP)
en el Perú. El objetivo de esta investigación es responder si el SPP es eficiente en su
régimen de inversiones. Para ello, se formulan dos interrogantes secundarias: ¿es
indispensable la diversificación en el SPP o existen otras formas? y ¿es óptima la gestión
de portafolio realizada por el SPP? Para hallar la respuesta a estas preguntas, primero, se
toma en cuenta la regulación impuesta al SPP por parte de instituciones como el BCR y la
SBS. El enfoque sobre esta normativa está principalmente orientado a los límites de
inversión que pueden realizar cada AFP según sea el tipo de fondo. Segundo, las
metodologías planteadas para responder a la primera y segunda pregunta son el Ratio de
Sharpe y el Modelo de Markowitz, respectivamente. Por un lado, se hallará el Ratio de
Sharpe para cada fondo y el resultado será comparado con el Ratio de Sharpe del índice
Standard & Poor's 500 y al iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond Index, aquel
Ratio de Sharpe que sea mayor indicará una mayor rentabilidad para el riesgo asumido.
Por otra parte, a través del Modelo de Markowitz se hallará si los límites de inversiones
crean o no portafolios eficientes. En conclusión, se demuestra que el régimen de
inversiones del SPP no es óptimo y que en términos de costo-beneficio existen otras
opciones en vez de la diversificación hecha por el SPP.Projections of growth in the Life Expectancy of Peruvians, the continuous increase in the proportion of the Economically Active Population (EAP) that joins this system and the expansion of the space it occupies in the economy, justify this research on efficiency of the performance of the Private Pension Systems (SPP) in Peru. The objective of this research is to answer whether the SPP is efficient in its investment regime. To do this, two secondary questions are asked: is diversification in the SPP essential or are there other ways? And is the portfolio management carried out by the SPP optimal? To find the answer to these questions, first, the regulation imposed on the SPP by institutions such as the BCR and the SBS is taken into account. The focus on this regulation is mainly oriented to the investment limits that each AFP can make according to the type of fund. Second, the methodologies proposed to answer the first and second questions are the Sharpe Ratio and the Markowitz Model, respectively. On the one hand, the Sharpe Ratio for each fund will be found and the result will be compared with the Sharpe Ratio of the Standard & Poor's 500 index and the iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond Index, whichever Sharpe Ratio is higher will indicate a higher return for the risk assumed. On the other hand, it will be found through the Markowitz Model whether or not investment limits create efficient portfolios. In conclusion, it is shown that the investment regime of the SPP is not optimal and that in terms of cost-benefit there are other options instead of the diversification made by the SPP.
37
Xerez, Marcelo. "Desenho de um sistema de metas sociais." reponame:Repositório Institucional do FGV, 2004. http://hdl.handle.net/10438/7868.
Full textAbstract:
Submitted by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2011-03-24T13:37:13Z
No. of bitstreams: 1
000346977.pdf: 5373249 bytes, checksum: ef01fe6292904788023116b823e5b75e (MD5)Approved for entry into archive by Marcia Bacha(marcia.bacha@fgv.br) on 2011-03-24T13:37:27Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000346977.pdf: 5373249 bytes, checksum: ef01fe6292904788023116b823e5b75e (MD5)
Made available in DSpace on 2011-03-24T13:37:34Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000346977.pdf: 5373249 bytes, checksum: ef01fe6292904788023116b823e5b75e (MD5) Previous issue date: 2004-01-01
Este trabalho discute a racionalidade econômica para o desenvolvimento de um sistema de metas sociais como forma de o governo federal aumentar a eficiência na utilização dos recursos sociais transferidos para os municípios. O trabalho desenvolve algumas extensões do modelo de agente-principal incluindo abordagens estáticas com e sem informação imperfeita e abordagens dinâmicas com contratos perfeitos e imperfeitos. Os resultados dos modelos estáticos indicam que o uso de critérios usuais de focalização onde localidades mais pobres recebem mais recursos pode levar a incentivos adversos para a erradicação da pobreza. Nós também mostramos que transferências incondicionais do governo federal deslocam gastos sociais locais. O trabalho argumenta em favor do uso de contratos onde quanto maior for a melhora no indicador social escolhido, mais recursos o município receberia. A introdução de informação imperfeita neste modelo basicamente gera uma penalidade aos segmentos pobres de áreas onde os governos demonstram ser menos avessos a pobreza. O trabalho também aborda o problema de favoritismo político onde determinados grupos sociais têm maior, ou menor, atenção por parte de governos locais. O resultado é que as políticas sociais acabam privilegiando determinados setores em detrimento de outros. Com o estabelecimento de metas sociais é possível, se não eliminar o problema, ao menos criar incentivos corretos para que os gastos sociais sejam distribuídos de forma mais equânime. Também desenvolvemos modelos dinâmicos com diferentes possibilidades de renegociação ao longo do tempo. Demonstramos que a melhor forma de aumentar a eficiência alocativa dos fundos seria criar mecanismos institucionais garantindo a impossibilidade de renegociações bilaterais. Esse contrato ótimo reproduz a seqüência de metas e transferências de vários períodos encontrada na solução do modelo estático. Entretanto, esse resultado- desaparece quando incorporamos contratos incompletos. Nesse caso, as ineficiências ex-ante criadas pela possibilidade de renegociação devem ser comparadas com as ineficiências ex-post criadas por não se usar a informação nova revelada ao longo do processo. Finalmente, introduzimos a possibilidade do resultado social observado depender não só do investimento realizado, mas também da presença de choques. Nesse caso, tanto o governo quanto o município aumentam as suas metas de investimento na área social. Contratos lineares na presença de choques negativos fazem com que os municípios recebem menos recursos justamente em situações adversas. Para contornar esse problema, mostramos a importância da utilização de contratos com comparação de performance.
This paper discusses the economic rationality of a system of social targets, as a way for the federal government to increase efficiency in the use of its social budget transferred to municipalities. The paper develops extensions of a standard principal-agent framework in various directions including static models with and without imperfect information and dynamic models with complete and incomplete contracts. The results of the static models show that the use of the standard focalization criteria where the poorest municipalities get more resources may lead to adverse incentives to poverty eradication. We also show that unconditional transfers from the federal government crowds-out local social expenditures. This paper argues in favor of the use of contracts where the greater the improvement in relevant social indicators, the more resources each municipality would receive. The introduction of imperfect information in the model basically generates a penalty to the poor segments in áreas where local governments are less averse to poverty. An advantage of the contract with social targets is to reduce the problem of political favoritism when certain social groups receive greater, or smaller, attention from specific governments. With the establishment of social targets it becomes possible to generate proper incentives, so that social spending is distributed more equitably among groups. This paper also develops dynamic models with different renegotiation possibilities. Under complete contracts, it is shown that the best the government can do to increase the efficiency of public funds is to create institutional mechanisms guaranteeing the impossibility of bilateral negotiations. It is shown that the optimum contract generates a sequence of targets and transfers for the various periods that replicate the solution to the static case. However, this conclusion remains invalid in the case where we have incomplete contracts. In this case ex-ante inefficiencies created by renegotiation possibilities must be weighted against ex-post inefficiencies caused by not using the information revealed during the process. Considering the possibility of shocks, both govern and municipalities increase their investments in social área. However, using linear contracts, negative shocks imply that municipalities receive lower transfer just in the bad states of nature, when are bigger the social demands. To lead with this problem, it is suggest using comparative performance contracts.
38
Acuña, Arone Hector Gil. "Sincronización de la crisis financiera global del 2008 en los ciclos económicos del Perú en el período 2000 – 2016." Master's thesis, Universidad Nacional Mayor de San Marcos, 2020. https://hdl.handle.net/20.500.12672/15610.
Full textAbstract:
Durante y después del año 2008 se realizaron estudios sobre la crisis global durante el
2008 – 2009 poniendo en discusión la “Hipótesis de desacople”. En este escenario se
evidencia la baja transmisión de la crisis hacia los países en desarrollado sobre todo en
Latinoamérica siendo originado por las economías industrializadas. En las
investigaciones relacionado a la hipótesis de desacople, se encontraron lecturas donde se
verifica que los países industrializado tiene un cierto grado de sincronización durante
sus ciclos económicos con respecto a los países emergentes siendo el objetivo de
mostrar los medios de transmisión de la crisis que fueron afectados, para el caso de Perú
y de esta manera de poder prevenir futuros cambios negativos exógenos.
Este escenario, se analiza la aplicación para el caso peruano, en referente a la
investigación realizado en el “Desacople de la Economía Argentina” durante la crisis
global de 2008 – 2009. Se muestra como el Perú reaccionó ante cambios exógenos,
desde la crisis financiera durante el 2008.
En la evaluación para determinar la existencia de la hipótesis de desacople se hace uso
de cuatros modelos econométricos: “rolling analysis”, la teoría de “desacople realfinanciero” y del modelo de vectores autorregresivos - VAR. El desarrollo se realizará a
través del programa EVIWES versión 9.0, tomando en cuenta las variables elegidas,
siendo el producto bruto interno de Perú y de los países EE.UU., China y Brasil
principales socios comerciales del Perú y tomando en cuenta dos regiones como la
Unión Europea y el Mundo. Adicionalmente, la inversión peruana, el consumo privado
peruano, Índice General Bolsa de Valores de Lima y el Índice Dow Jones. Se mostraron
una baja sincronización en relación a los ciclos económicos, pese a la disminución de la
producción global no fue la excepción para el Perú sus efectos. Gracias a la demanda de
los “commodities” por parte de China y la baja bancarización de los peruanos pudo
contrarrestar los efectos negativos de la crisis.
Finalmente, se formula las conclusiones y recomendaciones que emanan del análisis de
los resultados y que coadyuvarán a tomar previsiones ante una eventual crisis
internacional.Tesis