Academic literature on the topic 'Produits pétroliers – Prix – Gabon'

Depuis décembre 1985, l’économie gabonaise est secouée par une grave crise des paiements. Les simulations du modèle MEGA et une analyse de la politique gabonaise de développement montrent que ses origines sont à la fois exogènes et endogènes. Pour juguler cette crise et réorienter son économie, le Gabon a appliqué deux programmes d’ajustement structurel du F. M. I. Mais malgré la relative pertinence théorique de ces programmes, les simulations du modèle MEGA montrent qu’ils n’ont pas atteint tous les objectifs escomptés à cause de certains facteurs endogènes de la crise dont le Fonds avait négligé les effets induits. De ce fait, il apparait que l’approfondissement et la réussite de l’ajustement passent par des conditions socio-politiques et économiques propres à chaque pays mais dont l’instauration d’un Etat de droit est l’aspect le plus fondamental.

La question que nous nous sommes posee dans cette these est: comment prevoir a tres court terme les evolutions futures des prix spot petroliers? le travail s'articule autours de deux axes. La premiere partie, exclusivement tournee vers les marches spot du petrole brut et raffine, s'attache a presenter la formation des prix sur ces marches en etudiant directement ce qui s'y passe. Une premiere apprche a consiste a etudier l'efficacite previsionnelle des methodes de l'analyse technique. La deuxieme approche etait la construction de modeles econometriques de prevision. L'exploration des proprietes statistiques des series journalieres des prix spot petroliers a suggere l'utilisation des modeles autoregressifs a erreurs de type arch. Ces modeles nous ont permis de reveler les proprietes deterministes et les proprietes stochastiques des prix petroliers. La seconde partie expose d'une part, le fonctionnement des marches a terme petroliers et leur role economique. Nous avons teste le role informationnel de la base (difference entre le prix a terme et le prix spot). D'autre part on montre que, dans le cadre d'un modele d'equilibre a anticipations rationnelles et en asymetrie d'information, le prix a terme agrege et divulgue l'information. Les tests empiriques ont montre, dans le cas du brent et sur la base d'observations journalieres, que le prix a terme n'anticipe pas correctement les evolutions futures du prix du brent date. Mais, concernant la volatilite des prix, nous avons pu montrer qu'il y a transmission de la volatilite du marche a terme vers le marche spot<br>This thesis focuses on the way one can make very short run predictions of spot oil and petroleum derivatives prices. Broadly, there are two issues of interest: the autoregressive expectations and the price discovery role of oil futures prices. In the first part we examine two different forecasting methodologies: technical analysis and time series modelling. Our empirical results show evidence for predictive power of the moving average rule on spot oil prices. On the other hand, the statistical properties of these prices led us to apply arch/garch methodology. The empirical results show, among other things, the existence of mean and conditional variance "day of the week" effects. The second part of this thesis is concerned with the informational role of oil futures markets. We first describe the functioning of oil future markets. Then we test the informational role of the basis (difference between the spot and future prices). In the last chapter, an equilibrium model under rational expectations and asymmetric information is constructed to show that the equilibrium future price transfers informations. Empirical tests show that daily brent future prices doesn't contain interesting informations on the evolution of daily dated brent price. But contain useful information to predict the evolution of dated brent price volatility

L'etude des prix petroliers necessite la parfaite connaissance du marche petrolier et, surtout, de la chaine de raffinage. L'evolution des structures de raffinage a ete due, principalement, a la transformation du marche petrolier (demande des produits legers), ce qui nous oblige a rechercher une nouvelle interpretation des fluctuations des prix petroliers. Il n'y a pas une theorie des prix, mais plusieurs. Dans le souci de voir l'influence de l'aval sur l'amont, notre methode d'analyse a confirme que les prix des bruts sont influences, principalement, par les prix des trois grands produits: le gasoil, le fuel-oil et l'essence. Le rendement des differentes raffineries ne joue pas de role determinant dans la formation des prix des bruts. Le prix spotback est largement significatif, mais a des degres differents selon la raffinerie choisie. Les comportements des bruts legers sont presque identiques sur les six places de raffinage. La nature du marche spot oblige les agents y participant a avoir des reactions presque spontanees pour pouvoir s'adapter dans un marche fluctuant au jour le jour (retard maximum de deux mois)<br>The study of petroleum prices require a perfect knowledge of petroleum market and, especially, of refining chain. The development of refining structure was the consequence of the petroleum market transformation (increasing light-products demand). This was pushed us to look for a new interpretation of petroleum prices fluctuations. There is no one prices theory but several. To study the influence of downstream on upstream, our method of analysis proved that the crude prices were influenced, essentially, by the prices of three products : gasoil, fuel-oil and the regular gasoline. The yield of different refineries is not interesting in explaining the crude prices. The spotback price was widely significant, but at different degrees according to the selected refinery. The light crudes behaviour was almost identical on the six refining places. The nature of spot market forced the agent who take part to have spontaneous reaction in the intention of a quick adaptation within a fluctuacted market (maximum lag of two months)

Les deux chocs pétroliers ont modifié profondément les marches énergétiques. La décennie 70 restera en effet celle de l'émergence des pays du tiers-monde exportateurs de brut et de la fixation par ceux-ci des prix de l'or noir. Les années 80 se caractérisent par leur déclin au profit du marché. Cette thèse a pour objectif d'une part, de contribuer à une meilleure connaissance des pays pétroliers à déficit de capitaux (le groupe des pays étudiés comporte 9 pays. L'analyse de leurs caractéristiques économiques montre que ces pays, malgré une certaine hétérogénéité, présentent plusieurs éléments communs), en essayant d'éclairer certains côtés lies à leur développement récent, et d'autre part de proposer un modèle économétrique adapté aux spécificités des économies pétrolières et de démontrer sa capacité à être utilisé comme outil d'analyse des stratégies de développement à moyen terme. Cette proposition générale aboutit à un modèle économétrique concret, applique au commerce extérieur de l'Algérie.

Au coeur du domaine énergetique en perpetuel mutation, les prix jouent à la fois un rôle d'ajustement conjoncturel tout en réfletant ou provoquant les adaptations de long terme. Le prix du pétrole est le prix directeur de l'énergie. Comme matière première, il entre dans la formation des prix des produits pétroliers. Ces derniers influant à leur tour sur le prix du pétrole a travers les contraintes locales de valorisation. Notre recherche consiste à isoler, par delà les grandes fluctuations du marché pétrolier depuis le début des années 1970, une certaine remanence dans l'évolution du prix du pétrole et celles des produits pétroliers au consommateur final. Les interactions de prix entre hydrocarbures liquides et gazeux sont abordés à leur tour dans le même esprit. Un tour d'horizon des concepts et méthodes de traitement des produits liés s'impose comme préalable tant la multiproduction est une caractéristique essentielle des hydrocarbures aussi bien au niveau de leur extraction que lors de leur transformation. L'évaluation des principaux composants des prix des produits pétroliers et gaziers ainsi que leurs parts respectives dans le prix à l'utilisation constitue une étape obligée de l'analyse<br>In the heart of the perpetual moving energy matters, prices play a major role in both short and long term adjustments. Oil price is the leading energy price. As crude material, it participates to petroleum price formation, which themselves affect crude oil price through local valorization constraints. Our research aims to isolate, from the great changes in the energy picture during the last 20 years, the remaining trends in the relationship between crude oil and petroleum price to final consumer. Prices interactions between oil and gas are then studied in the same way. A general survey of concepts and methods to deal with joint products is considered first as multiproduction appeard to be an essential feature of hydrocarbons both at production and transformation level. The appraisal of the main compounds of petroleum and gas product prices and the comparison of their shares in the final price is the second step of the study. Price relationship finally selected shared a simple form and appeared to be relatively satisfactory. Estimation of parameters has required normal econometrical methods. Results are reflecting in a large extend market differences

Une analyse des marchés des produits pétroliers combustibles européens débouchant sur une modélisation économétrique a comme objectif de préciser les relations qui s'établissent entre les prix aux différents stades du marché (marchés spot de Gênes et Rotterdam, marchés domestiques allemand, italien et français). L'influence croissante du marché à terme de l'IPE de Londres est mise en évidence. La technique de cointégration est utilisée pour définir des relations de long terme entre ces prix. Une attention toute particulière est attachée aux ruptures et à leurs implications sur ces relations. Le travail s'articule en trois étapes: une analyse économique descriptive des principaux marchés pétroliers européens, une analyse statistique des pays membres, une modélisation économétrique des relations entre les prix. A l'issue de différents scénarios sur les prix des bruts par exemple, les modèles devraient pouvoir présenter des prévisions de court terme sur l'évolution de l'ensemble des prix des produits pétroliers combustibles.

A la fin des années 80, l'industrie pétrolière soviétique est en crise. Cette industrie est confrontée à deux problèmes majeurs: une détérioration constante de l'état des réserves disponibles et un accroissement des couts d'exploration et d'exploitation. Les coûts d' investissement augmentent en raison de contraintes géologiques, climatiques et technologiques. Le réseau des transports doit faire face à un manque de technologies adaptées et performantes, ainsi qu'a un renouvellement insuffisant des équipements. Enfin des contraintes financières freinent le programme de modernisation du parc de raffinage soviétique. Or celui-ci est désormais tout à fait nécessaire, puisque l'offre actuelle de produits pétroliers ne correspond plus tout à fait à la demande domestique. En outre, la baisse des prix du pétrole, amplifiée par la dépréciation du dollar, conduit à la contraction des recettes pétrolières soviétiques. L'URSS procède donc à un certain nombre d'ajustement: recentrage des exportations pétrolières sur les pays de l'OCDE au détriment de ses partenaire du CAEM, accroissement des ventes de gaz, d'or et recours à l'endettement. D'autres mesures dont les effets ne seront visibles qu'à long terme (réduction de la consommation pétrolière, modernisation de l'industrie. "Ouverture" de l'URSS vers l'économie mondiale, désintégration du CAEM) sont prévues mais sont difficiles, voir impossibles à mettre en œuvre. En outre, le retournement des prix du pétrole sur le marché international, lié à la crise du Golfe, risque de retarder l'application de ces mesures. Au début des années 90, l'URSS semble s'enliser dans un processus de non-réforme<br>At the end of the 80's, the soviet oil industry faces up to a crisis. This industry coped with two majors problems: a continuous deterioration of the available reserves and an increase in exploration and development costs. Investment costs reised due to geological, climatic and techno-logical constraints. The transportation network has to face to an important lack of performant and suited technologies, and also to an insufficient equipment replacement. Moreover, financial constraints slow down the modernization of the soviet refinery system. Nevertheless, this programm is a must, according to the point that the current petroleum products supply doesn't fit the domestic demand. Besides, the decrease of oil price, worthened by the depreciation of the dollar, leads to the collapse of soviet oil receipts. Thus, soviet authorities carries out a few adjustment measures: focus the oil exports on the OECD countries to the detriment of comecon countries; increase of gas sales, gold sales and getting into debt. Other measures which shall have long term effects (reduction of oil consumption, modernization of the industry, "opening" of the soviet union onto the world economy, splitting of the comecon) are already planned but will be difficult to be implemented. Furthmore, the oil price turnabout on the world

L'évolution marquée de la demande européenne de produits pétroliers au cours de ces dernières années a eu d'importantes implications sur le fonctionnement de l'industrie du raffinage. Des lors, l'objectif de cette thèse est l'élaboration d'un modèle de programmation mathématique appliqué au raffinage européen, en vue de la détermination des prix d'offre des produits pétroliers, des besoins en investissements de l'industrie du raffinage et des échanges de produits pétroliers de l'union européenne. La première partie présente les fondements de notre choix d'un modèle d'optimisation linéaire agrégé multi-raffineries de long terme, au regard des caractéristiques du raffinage européen et des objectifs du modèle. Les propriétés duales de ce dernier sont ainsi analysées en détail et une attention particulière est portée à la formalisation des échanges. Dans la partie suivante, une analyse descriptive de l'évolution du raffinage européen permet d'identifier les paramètres et variables du modèle essentiels à la représentation agrégée de l'offre (définition de zones de production et d'approvisionnements en bruts agrégés et d'une raffinerie européenne représentative) et de la demande de produits (sélection de produits et de spécifications caractéristiques). La troisième partie est consacrée à l'exploitation du modèle, suivant deux scenarios d'évolution des spécifications des carburants. Enfin, afin de disposer d'une vision synthétique du raffinage européen, nous construisons un modèle de régression résumant les principales relations liant les variables exogènes et endogènes du programme linéaire. Fondé sur un échantillon de pseudo-données, cette modélisation fournit finalement une représentation simple et robuste de l'offre de produits pétroliers. Mais, une analyse plus fine de l'évolution du raffinage européen, orientée vers l'évaluation technique des procédés, reste tributaire de l'exploitation d'un modèle d'optimisation tel que celui que nous avons construit<br>Over the last few years, trends in European oil product consumption (in terms of level, structure and quality) has important implications of the European refining industry. In this context, the purpose of this thesis consists in building a mathematical programming model applied to the European refineries in order to determine oil product supply prices, European refining industry investments and oil product exchanges of the European Union. The first part presents the reasons for our choice for a long-term aggregate multi-refineries linear programming model, based on European refineries characteristics and our objectives. Its dual properties are studied in detail and we focus particularly on the European exchange modelling. In the second part, an analysis of the European refining trends leads us to identify parameters and variables of the model that are essential to the aggregate representation of the European oil product supply (definition of aggregated oil refining areas and crude oil supply structures and of a typical European refinery) and demand (selection of representative oil products and their quality constraints). The third part is devoted to the use of this model, regarding two scenarios of increasingly stringent specifications for gasoline and diesel oil, and to the building of a regression model, that can provide an overall picture of the European refining industry. For this, we build a regression model that summarizes the main relations between the endogeneous and exogeneous variables of our LP model. Based on pseudo-data, this model provides in fact a simple and robust representation of the oil product supply (subject to some improvements). But a more specialized analysis of the refining industry operations, turning on a technical assessment of processing units, is reliant on the use of an optimisation model such as the model we have built

Entre 1999 et 2008, le prix normal du pétrole est passé de 17 dollars à 147 dollars par baril. Si cette augmentation est comparable à celle qui se produisit dans les années 1970, les causes de ces deux hausses et leurs effets sur l'économie sont radicalement différents. Tandis que les deux premiers chocs pétroliers ont été suivis par des récessions aux États-Unis, ce n'est pas le cas des présentes hausses. Est-ce à dire que le prix du pétrole a perdu l'influence qu'il avait sur l'activité économique ? Pour répondre à cette question, nous introduisons des mesures originales du prix du pétrole, recourons à une approche sectorielle de l'activité économique et analysons les relations entre prix du brut et activité économique à différentes échelles temporelles. Grâce aux concepts d'accélérations et de secousses du prix du pétrole, nous parvenons à montrer que loin de s'affaiblir, la relation existant entre le prix du pétrole et l'activité économique agrégée s'est renforcée depuis le début des années 1980. Au niveau sectoriel, nous constatons que l'impact du prix du pétrole sur l'activité dépend principalement de stratégies adoptées par les entreprises pour faire face aux chocs pétroliers. A l'aide de la théorie des ondelettes, qui permet de séparer les échelles de temps, nous montrons ensuite que le prix du pétrole suit un cycle long, de l'ordre de 20 à 40 ans, qui pourraient correspondre au cycle des investissements énergétiques. Nous montrons enfin, en analysant la relation existant entre le prix du pétrole et des indices boursiers globaux, agrégés et sectoriels, qu'un renversement de la causalité de l'activité économique vers le prix du pétrole est en train de se produire<br>Between 1999 and 2008, the normal price of oil went from 17 dollars to 147 dollars per barrel. This increase is comparable to the 1970s oil shocks in magnitude, yet their causes and their effects on the economy are very different. While the first oil shocks were followed by recessions in the US, the recent oil price increases were not. Does it mean that the oil price has lost its influence on the global economy? To answer this question, we introduce original oil price specifications, rely on a sectoral approach of the economic activity, and analyse the relationship between oil prices and economic activity at various time scales. Thanks to the concept of oil price accelerations and oil price "jerks", we show that far from weakening, the oil price -economic activity relationship has even grown stronger ever since the early eighties. At the sectoral level, we observe that the impact oh the oil price on economic activity depends mainly on the strategies implemented by firms to face oil shock. Based on the wavelet theory, which enables separate time scales, we then show that the oil price is following a long cycle, of 20 to 40 years long, which may correspond to the energy investment cycle. Finally, by analysing the relationship existing between the oil price and global aggregate and sectoral stock indices, we show that the causality running from the oil price to the economy is currently reversing

Après 30 ans de recherche, les analystes sont toujours divisés au sujet de l'influence du prix du pétrole sur l'évolution macroéconomique. En ce qui concerne les États-Unis, les élasticités entre le PIB réel et le prix du pétrole forment un large éventail, allant de -1 % à -11,6 %. Après avoir identifié un ensemble d'influences qui conditionnent la vulnérabilité d'une économie, nous construisons un modèle économétrique sectoriel non linéaire d'inspiration marshallienne. Les simulations réalisées nous permettent d'expliquer l'affaiblissement tendanciel de la relation entre prix du brut et croissance et de mettre en évidence les rôles joués par l'inflation importée et la politique monétaire dans les crises des années 70 et 80. Selon les valeurs prises par les facteurs structurels du modèle et selon la dynamique du déséquilibre sur le prix du pétrole, les élasticités que nous évaluons couvrent l'ensemble de l'intervalle des élasticités publiées<br>After 30 years of research analysts still disagree about the influence of oil prices on macroeconomic variations. As to the United States, elasticities between real GDP and oil price form a wide spectrum stretching from a value close to -1% to -11,6%. We identify a set of influences which condition the vulnerability of an economy and then construct an econometric sectoral and non-linear model inspired from Marshall's theory. The simulations conducted let us explain the long-run weakening in the oil price-macroeconomy relationship and highlight the prominent part played by imported inflation and monetary policy in the crisis of the 70's and 80's. According to the values of the structural factors in the model and to the shape of the oil price short-run disequilibrium, the elasticities evaluated cover the whole range of published elasticities