Dissertations / Theses: 'Produits pétroliers – Prix – Gabon'

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Zomo, Yebe Gabriel. "Contre-choc pétrolier et ajustement structurel dans un pays en voie de développement membre de l'OPEP : le Gabon." Clermont-Ferrand 1, 1991. http://www.theses.fr/1991CLF10101.

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Abstract:

Depuis décembre 1985, l’économie gabonaise est secouée par une grave crise des paiements. Les simulations du modèle MEGA et une analyse de la politique gabonaise de développement montrent que ses origines sont à la fois exogènes et endogènes. Pour juguler cette crise et réorienter son économie, le Gabon a appliqué deux programmes d’ajustement structurel du F. M. I. Mais malgré la relative pertinence théorique de ces programmes, les simulations du modèle MEGA montrent qu’ils n’ont pas atteint tous les objectifs escomptés à cause de certains facteurs endogènes de la crise dont le Fonds avait négligé les effets induits. De ce fait, il apparait que l’approfondissement et la réussite de l’ajustement passent par des conditions socio-politiques et économiques propres à chaque pays mais dont l’instauration d’un Etat de droit est l’aspect le plus fondamental.

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Ayadi, Karim. "La prévision des prix pétroliers." Paris 2, 1997. http://www.theses.fr/1997PA020050.

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Abstract:

La question que nous nous sommes posee dans cette these est: comment prevoir a tres court terme les evolutions futures des prix spot petroliers? le travail s'articule autours de deux axes. La premiere partie, exclusivement tournee vers les marches spot du petrole brut et raffine, s'attache a presenter la formation des prix sur ces marches en etudiant directement ce qui s'y passe. Une premiere apprche a consiste a etudier l'efficacite previsionnelle des methodes de l'analyse technique. La deuxieme approche etait la construction de modeles econometriques de prevision. L'exploration des proprietes statistiques des series journalieres des prix spot petroliers a suggere l'utilisation des modeles autoregressifs a erreurs de type arch. Ces modeles nous ont permis de reveler les proprietes deterministes et les proprietes stochastiques des prix petroliers. La seconde partie expose d'une part, le fonctionnement des marches a terme petroliers et leur role economique. Nous avons teste le role informationnel de la base (difference entre le prix a terme et le prix spot). D'autre part on montre que, dans le cadre d'un modele d'equilibre a anticipations rationnelles et en asymetrie d'information, le prix a terme agrege et divulgue l'information. Les tests empiriques ont montre, dans le cas du brent et sur la base d'observations journalieres, que le prix a terme n'anticipe pas correctement les evolutions futures du prix du brent date. Mais, concernant la volatilite des prix, nous avons pu montrer qu'il y a transmission de la volatilite du marche a terme vers le marche spot This thesis focuses on the way one can make very short run predictions of spot oil and petroleum derivatives prices. Broadly, there are two issues of interest: the autoregressive expectations and the price discovery role of oil futures prices. In the first part we examine two different forecasting methodologies: technical analysis and time series modelling. Our empirical results show evidence for predictive power of the moving average rule on spot oil prices. On the other hand, the statistical properties of these prices led us to apply arch/garch methodology. The empirical results show, among other things, the existence of mean and conditional variance "day of the week" effects. The second part of this thesis is concerned with the informational role of oil futures markets. We first describe the functioning of oil future markets. Then we test the informational role of the basis (difference between the spot and future prices). In the last chapter, an equilibrium model under rational expectations and asymmetric information is constructed to show that the equilibrium future price transfers informations. Empirical tests show that daily brent future prices doesn't contain interesting informations on the evolution of daily dated brent price. But contain useful information to predict the evolution of dated brent price volatility

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Boulif, Mohamed-Naji. "L'influence des prix des produits pétroliers sur les prix des pétroles bruts." Paris 2, 1989. http://www.theses.fr/1989PA020094.

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Abstract:

L'etude des prix petroliers necessite la parfaite connaissance du marche petrolier et, surtout, de la chaine de raffinage. L'evolution des structures de raffinage a ete due, principalement, a la transformation du marche petrolier (demande des produits legers), ce qui nous oblige a rechercher une nouvelle interpretation des fluctuations des prix petroliers. Il n'y a pas une theorie des prix, mais plusieurs. Dans le souci de voir l'influence de l'aval sur l'amont, notre methode d'analyse a confirme que les prix des bruts sont influences, principalement, par les prix des trois grands produits: le gasoil, le fuel-oil et l'essence. Le rendement des differentes raffineries ne joue pas de role determinant dans la formation des prix des bruts. Le prix spotback est largement significatif, mais a des degres differents selon la raffinerie choisie. Les comportements des bruts legers sont presque identiques sur les six places de raffinage. La nature du marche spot oblige les agents y participant a avoir des reactions presque spontanees pour pouvoir s'adapter dans un marche fluctuant au jour le jour (retard maximum de deux mois) The study of petroleum prices require a perfect knowledge of petroleum market and, especially, of refining chain. The development of refining structure was the consequence of the petroleum market transformation (increasing light-products demand). This was pushed us to look for a new interpretation of petroleum prices fluctuations. There is no one prices theory but several. To study the influence of downstream on upstream, our method of analysis proved that the crude prices were influenced, essentially, by the prices of three products : gasoil, fuel-oil and the regular gasoline. The yield of different refineries is not interesting in explaining the crude prices. The spotback price was widely significant, but at different degrees according to the selected refinery. The light crudes behaviour was almost identical on the six refining places. The nature of spot market forced the agent who take part to have spontaneous reaction in the intention of a quick adaptation within a fluctuacted market (maximum lag of two months)

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Yagoubi, Mohammed. "Exploration quantitative des stratégies de développement dans les pays pétroliers à déficit de capitaux, à l'aide d'un modèle économétrique : application au cas de l'Algérie." Paris 9, 1989. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=1989PA090016.

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Abstract:

Les deux chocs pétroliers ont modifié profondément les marches énergétiques. La décennie 70 restera en effet celle de l'émergence des pays du tiers-monde exportateurs de brut et de la fixation par ceux-ci des prix de l'or noir. Les années 80 se caractérisent par leur déclin au profit du marché. Cette thèse a pour objectif d'une part, de contribuer à une meilleure connaissance des pays pétroliers à déficit de capitaux (le groupe des pays étudiés comporte 9 pays. L'analyse de leurs caractéristiques économiques montre que ces pays, malgré une certaine hétérogénéité, présentent plusieurs éléments communs), en essayant d'éclairer certains côtés lies à leur développement récent, et d'autre part de proposer un modèle économétrique adapté aux spécificités des économies pétrolières et de démontrer sa capacité à être utilisé comme outil d'analyse des stratégies de développement à moyen terme. Cette proposition générale aboutit à un modèle économétrique concret, applique au commerce extérieur de l'Algérie.

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Maurer, Alain. "Modélisation du secteur transformation du pétrole : interactions de prix." Dijon, 1992. http://www.theses.fr/1992DIJOE004.

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Abstract:

Au coeur du domaine énergetique en perpetuel mutation, les prix jouent à la fois un rôle d'ajustement conjoncturel tout en réfletant ou provoquant les adaptations de long terme. Le prix du pétrole est le prix directeur de l'énergie. Comme matière première, il entre dans la formation des prix des produits pétroliers. Ces derniers influant à leur tour sur le prix du pétrole a travers les contraintes locales de valorisation. Notre recherche consiste à isoler, par delà les grandes fluctuations du marché pétrolier depuis le début des années 1970, une certaine remanence dans l'évolution du prix du pétrole et celles des produits pétroliers au consommateur final. Les interactions de prix entre hydrocarbures liquides et gazeux sont abordés à leur tour dans le même esprit. Un tour d'horizon des concepts et méthodes de traitement des produits liés s'impose comme préalable tant la multiproduction est une caractéristique essentielle des hydrocarbures aussi bien au niveau de leur extraction que lors de leur transformation. L'évaluation des principaux composants des prix des produits pétroliers et gaziers ainsi que leurs parts respectives dans le prix à l'utilisation constitue une étape obligée de l'analyse In the heart of the perpetual moving energy matters, prices play a major role in both short and long term adjustments. Oil price is the leading energy price. As crude material, it participates to petroleum price formation, which themselves affect crude oil price through local valorization constraints. Our research aims to isolate, from the great changes in the energy picture during the last 20 years, the remaining trends in the relationship between crude oil and petroleum price to final consumer. Prices interactions between oil and gas are then studied in the same way. A general survey of concepts and methods to deal with joint products is considered first as multiproduction appeard to be an essential feature of hydrocarbons both at production and transformation level. The appraisal of the main compounds of petroleum and gas product prices and the comparison of their shares in the final price is the second step of the study. Price relationship finally selected shared a simple form and appeared to be relatively satisfactory. Estimation of parameters has required normal econometrical methods. Results are reflecting in a large extend market differences

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Simon, Vincent. "Analyse et modélisation des prix des produits pétroliers combustibles en Europe." Dijon, 1999. http://www.theses.fr/1999DIJOE014.

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Abstract:

Une analyse des marchés des produits pétroliers combustibles européens débouchant sur une modélisation économétrique a comme objectif de préciser les relations qui s'établissent entre les prix aux différents stades du marché (marchés spot de Gênes et Rotterdam, marchés domestiques allemand, italien et français). L'influence croissante du marché à terme de l'IPE de Londres est mise en évidence. La technique de cointégration est utilisée pour définir des relations de long terme entre ces prix. Une attention toute particulière est attachée aux ruptures et à leurs implications sur ces relations. Le travail s'articule en trois étapes: une analyse économique descriptive des principaux marchés pétroliers européens, une analyse statistique des pays membres, une modélisation économétrique des relations entre les prix. A l'issue de différents scénarios sur les prix des bruts par exemple, les modèles devraient pouvoir présenter des prévisions de court terme sur l'évolution de l'ensemble des prix des produits pétroliers combustibles.

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Mercier-Suissa, Catherine. "L'industrie pétrolière soviétique en crise : conséquences de la baisse des prix du pétrole sur les échanges extérieurs de l'U.R.S.S." Paris 1, 1991. http://www.theses.fr/1991PA010015.

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Abstract:

A la fin des années 80, l'industrie pétrolière soviétique est en crise. Cette industrie est confrontée à deux problèmes majeurs: une détérioration constante de l'état des réserves disponibles et un accroissement des couts d'exploration et d'exploitation. Les coûts d' investissement augmentent en raison de contraintes géologiques, climatiques et technologiques. Le réseau des transports doit faire face à un manque de technologies adaptées et performantes, ainsi qu'a un renouvellement insuffisant des équipements. Enfin des contraintes financières freinent le programme de modernisation du parc de raffinage soviétique. Or celui-ci est désormais tout à fait nécessaire, puisque l'offre actuelle de produits pétroliers ne correspond plus tout à fait à la demande domestique. En outre, la baisse des prix du pétrole, amplifiée par la dépréciation du dollar, conduit à la contraction des recettes pétrolières soviétiques. L'URSS procède donc à un certain nombre d'ajustement: recentrage des exportations pétrolières sur les pays de l'OCDE au détriment de ses partenaire du CAEM, accroissement des ventes de gaz, d'or et recours à l'endettement. D'autres mesures dont les effets ne seront visibles qu'à long terme (réduction de la consommation pétrolière, modernisation de l'industrie. "Ouverture" de l'URSS vers l'économie mondiale, désintégration du CAEM) sont prévues mais sont difficiles, voir impossibles à mettre en œuvre. En outre, le retournement des prix du pétrole sur le marché international, lié à la crise du Golfe, risque de retarder l'application de ces mesures. Au début des années 90, l'URSS semble s'enliser dans un processus de non-réforme At the end of the 80's, the soviet oil industry faces up to a crisis. This industry coped with two majors problems: a continuous deterioration of the available reserves and an increase in exploration and development costs. Investment costs reised due to geological, climatic and techno-logical constraints. The transportation network has to face to an important lack of performant and suited technologies, and also to an insufficient equipment replacement. Moreover, financial constraints slow down the modernization of the soviet refinery system. Nevertheless, this programm is a must, according to the point that the current petroleum products supply doesn't fit the domestic demand. Besides, the decrease of oil price, worthened by the depreciation of the dollar, leads to the collapse of soviet oil receipts. Thus, soviet authorities carries out a few adjustment measures: focus the oil exports on the OECD countries to the detriment of comecon countries; increase of gas sales, gold sales and getting into debt. Other measures which shall have long term effects (reduction of oil consumption, modernization of the industry, "opening" of the soviet union onto the world economy, splitting of the comecon) are already planned but will be difficult to be implemented. Furthmore, the oil price turnabout on the world

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Saint-Antonin, Valérie. "Modélisation de l'offre de produits pétroliers en Europe." Dijon, 1998. http://www.theses.fr/1998DIJOE013.

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Abstract:

L'évolution marquée de la demande européenne de produits pétroliers au cours de ces dernières années a eu d'importantes implications sur le fonctionnement de l'industrie du raffinage. Des lors, l'objectif de cette thèse est l'élaboration d'un modèle de programmation mathématique appliqué au raffinage européen, en vue de la détermination des prix d'offre des produits pétroliers, des besoins en investissements de l'industrie du raffinage et des échanges de produits pétroliers de l'union européenne. La première partie présente les fondements de notre choix d'un modèle d'optimisation linéaire agrégé multi-raffineries de long terme, au regard des caractéristiques du raffinage européen et des objectifs du modèle. Les propriétés duales de ce dernier sont ainsi analysées en détail et une attention particulière est portée à la formalisation des échanges. Dans la partie suivante, une analyse descriptive de l'évolution du raffinage européen permet d'identifier les paramètres et variables du modèle essentiels à la représentation agrégée de l'offre (définition de zones de production et d'approvisionnements en bruts agrégés et d'une raffinerie européenne représentative) et de la demande de produits (sélection de produits et de spécifications caractéristiques). La troisième partie est consacrée à l'exploitation du modèle, suivant deux scenarios d'évolution des spécifications des carburants. Enfin, afin de disposer d'une vision synthétique du raffinage européen, nous construisons un modèle de régression résumant les principales relations liant les variables exogènes et endogènes du programme linéaire. Fondé sur un échantillon de pseudo-données, cette modélisation fournit finalement une représentation simple et robuste de l'offre de produits pétroliers. Mais, une analyse plus fine de l'évolution du raffinage européen, orientée vers l'évaluation technique des procédés, reste tributaire de l'exploitation d'un modèle d'optimisation tel que celui que nous avons construit Over the last few years, trends in European oil product consumption (in terms of level, structure and quality) has important implications of the European refining industry. In this context, the purpose of this thesis consists in building a mathematical programming model applied to the European refineries in order to determine oil product supply prices, European refining industry investments and oil product exchanges of the European Union. The first part presents the reasons for our choice for a long-term aggregate multi-refineries linear programming model, based on European refineries characteristics and our objectives. Its dual properties are studied in detail and we focus particularly on the European exchange modelling. In the second part, an analysis of the European refining trends leads us to identify parameters and variables of the model that are essential to the aggregate representation of the European oil product supply (definition of aggregated oil refining areas and crude oil supply structures and of a typical European refinery) and demand (selection of representative oil products and their quality constraints). The third part is devoted to the use of this model, regarding two scenarios of increasingly stringent specifications for gasoline and diesel oil, and to the building of a regression model, that can provide an overall picture of the European refining industry. For this, we build a regression model that summarizes the main relations between the endogeneous and exogeneous variables of our LP model. Based on pseudo-data, this model provides in fact a simple and robust representation of the oil product supply (subject to some improvements). But a more specialized analysis of the refining industry operations, turning on a technical assessment of processing units, is reliant on the use of an optimisation model such as the model we have built

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Naccache, Théo. "Impact sectoriel d'une rupture du prix du pétrole." Paris 10, 2010. http://www.theses.fr/2010PA100007.

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Abstract:

Entre 1999 et 2008, le prix normal du pétrole est passé de 17 dollars à 147 dollars par baril. Si cette augmentation est comparable à celle qui se produisit dans les années 1970, les causes de ces deux hausses et leurs effets sur l'économie sont radicalement différents. Tandis que les deux premiers chocs pétroliers ont été suivis par des récessions aux États-Unis, ce n'est pas le cas des présentes hausses. Est-ce à dire que le prix du pétrole a perdu l'influence qu'il avait sur l'activité économique ? Pour répondre à cette question, nous introduisons des mesures originales du prix du pétrole, recourons à une approche sectorielle de l'activité économique et analysons les relations entre prix du brut et activité économique à différentes échelles temporelles. Grâce aux concepts d'accélérations et de secousses du prix du pétrole, nous parvenons à montrer que loin de s'affaiblir, la relation existant entre le prix du pétrole et l'activité économique agrégée s'est renforcée depuis le début des années 1980. Au niveau sectoriel, nous constatons que l'impact du prix du pétrole sur l'activité dépend principalement de stratégies adoptées par les entreprises pour faire face aux chocs pétroliers. A l'aide de la théorie des ondelettes, qui permet de séparer les échelles de temps, nous montrons ensuite que le prix du pétrole suit un cycle long, de l'ordre de 20 à 40 ans, qui pourraient correspondre au cycle des investissements énergétiques. Nous montrons enfin, en analysant la relation existant entre le prix du pétrole et des indices boursiers globaux, agrégés et sectoriels, qu'un renversement de la causalité de l'activité économique vers le prix du pétrole est en train de se produire Between 1999 and 2008, the normal price of oil went from 17 dollars to 147 dollars per barrel. This increase is comparable to the 1970s oil shocks in magnitude, yet their causes and their effects on the economy are very different. While the first oil shocks were followed by recessions in the US, the recent oil price increases were not. Does it mean that the oil price has lost its influence on the global economy? To answer this question, we introduce original oil price specifications, rely on a sectoral approach of the economic activity, and analyse the relationship between oil prices and economic activity at various time scales. Thanks to the concept of oil price accelerations and oil price "jerks", we show that far from weakening, the oil price -economic activity relationship has even grown stronger ever since the early eighties. At the sectoral level, we observe that the impact oh the oil price on economic activity depends mainly on the strategies implemented by firms to face oil shock. Based on the wavelet theory, which enables separate time scales, we then show that the oil price is following a long cycle, of 20 to 40 years long, which may correspond to the energy investment cycle. Finally, by analysing the relationship existing between the oil price and global aggregate and sectoral stock indices, we show that the causality running from the oil price to the economy is currently reversing

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Lescaroux, François. "Le prix du pétrole et la conjoncture économique américaine." Dijon, 2006. http://www.theses.fr/2006DIJOE006.

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Abstract:

Après 30 ans de recherche, les analystes sont toujours divisés au sujet de l'influence du prix du pétrole sur l'évolution macroéconomique. En ce qui concerne les États-Unis, les élasticités entre le PIB réel et le prix du pétrole forment un large éventail, allant de -1 % à -11,6 %. Après avoir identifié un ensemble d'influences qui conditionnent la vulnérabilité d'une économie, nous construisons un modèle économétrique sectoriel non linéaire d'inspiration marshallienne. Les simulations réalisées nous permettent d'expliquer l'affaiblissement tendanciel de la relation entre prix du brut et croissance et de mettre en évidence les rôles joués par l'inflation importée et la politique monétaire dans les crises des années 70 et 80. Selon les valeurs prises par les facteurs structurels du modèle et selon la dynamique du déséquilibre sur le prix du pétrole, les élasticités que nous évaluons couvrent l'ensemble de l'intervalle des élasticités publiées After 30 years of research analysts still disagree about the influence of oil prices on macroeconomic variations. As to the United States, elasticities between real GDP and oil price form a wide spectrum stretching from a value close to -1% to -11,6%. We identify a set of influences which condition the vulnerability of an economy and then construct an econometric sectoral and non-linear model inspired from Marshall's theory. The simulations conducted let us explain the long-run weakening in the oil price-macroeconomy relationship and highlight the prominent part played by imported inflation and monetary policy in the crisis of the 70's and 80's. According to the values of the structural factors in the model and to the shape of the oil price short-run disequilibrium, the elasticities evaluated cover the whole range of published elasticities

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Daka, Aomar. "Les mécanismes pétroliers, les pétrodollars et le système monétaire international." Orléans, 1994. http://www.theses.fr/1994ORLE0504.

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Abstract:

Le prix du pétrole est un enjeu permanent, déterminé en fonction des rapports de force entre trois protagonistes : les pays producteurs dont les recettes d'exportations pétrolières sont les principales sources de revenus ; les pays consommateurs pour lesquels le pétrole a bon marché est un élément essentiel pour leur prospérité ; les compagnies concessionnaires qui cherchent à maximiser leurs marges de profit. Les chocs de 1973-74 et de 1979-80 ont généré d'importants excédents pour les pays exportateurs. Ceci a contribué à l'expansion du marché des capitaux à travers le recyclage des pétrodollars qui a rééquilibré le déficit des balances de payements des pays importateurs. Mais l'inflation mondiale s'est développée et le système monétaire international s'est déstabilisé. Avec la chute des prix sous la concurrence, l'OPEP est devenue déficitaire. Le contre choc de 1986 a aidé la désinflation et la reprise de la croissance dans les pays industrialisés, mais il accélère l'endettement des pays exportateurs les plus pauvres. L'avortement d'un troisième choc lors de la crise du golfe et la poursuite de l'incertitude nous incitent à envisager un nouvel ordre pétrolier mondial et une réforme du système monétaire international The price of petroleum is an ongoing stake conditional upon the power relationships among three protagonists : the producing countries, for whom the returns from petroleum exports are the principal sources of revenue ; the consuming countries, for whom cheap petroleum is an essential element for their prosperity ; the dealer companies, who aim to maximise their profit margins. The impact of 1973-74 and on 1979-80 generated considerable surpluses for the exporting countries. This contributed to the expansion of the assets market via the recycling of the petrodollars, which restablised the balance of payments deficits of the importing countries. But worldwide inflation developed and the international monetary system was destabilised. With the drop in prices, due to the competition, the opec began to show a deficit. The counter-impact of 1986 helped disinflation and the resumption of growth in the industrialised nations, but this accelerated the indebtedness of the poorest exporting countries. The avoidance of a third impact around the time of the gulf crisis and the continuing instability encourated us to envisage a new world wide petroleum order and a reform of the international monetary system

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Sebai, Samia. "L'impact des fluctuations du prix du pétrole sur l'activité économique : application aux pays de la région MENA." Caen, 2016. http://www.theses.fr/2016CAEN0503.

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Abstract:

L’influence des fluctuations des prix du pétrole a fait l’objet de nombreuses études empiriques, pourtant il n’existe pas de consensus sur les mécanismes de transmission dans l’économie. L’objectif de cette thèse est d’identifier l’impact des variations des prix du pétrole sur l’économie réelle et les marchés boursiers des pays de la région MENA. À cette fin, nous mettons en œuvre dans un premier temps des tests de causalité et de cointégration pour analyser les interactions entre les prix de l’énergie et les variables macroéconomiques respectivement sur le court et le long terme. De plus, en dissociant les effets des hausses et des baisses du prix du pétrole, nous testons la présence de transmission asymétrique des chocs sur les variables économiques des pays exportateurs et importateurs de la région. Dans un deuxième temps, nous analysons les interdépendances entre le marché boursier et pétrolier à travers l’estimation d'un modèle VAR(1)-GARCH(1,1) à corrélation conditionnelle constante qui prend en compte les effets de transmission de chocs sur les rendements et les volatilités des deux marchés. Nous menons à la fois une analyse agrégée et sectorielle pour détecter l’impact des variations des prix de l’énergie sur les indices boursiers nationaux et identifier les secteurs économiques les plus vulnérables. Enfin, l’analyse des corrélations entre le marché boursier et pétrolier apporte des informations utiles en matière de diversification de portefeuille en présence du risque lié aux variations des prix du pétrole The influence of oil price fluctuations has been the subject of several empirical studies, however there is no consensus on the transmission mechanisms in the economy. The objective of this thesis is to identify the impact of oil price changes on the real economy and on the stock markets of the MENA region countries. For this purpose, we firstly implement causality and cointegration tests to analyze the interactions between energy prices and macroeconomic variables respectively on the short and long term. Moreover, by dissociating the effects of increases and decreases in oil prices, we test the potential for asymmetric transmission of shocks on economic variables regarding exporting and importing MENA countries. In a second time, we analyze the interdependencies between the stock market and oil market through a VAR (1)-GARCH (1,1) model estimation with constant conditional correlation which takes into account the impact of shocks transmission on yields and volatilities of both markets. We conduct both an aggregated and sectorial analysis to analyze the impact of changes in energy prices on domestic stock index and identify the most vulnerable economic sectors. Finally, the analysis of correlations between the stock market and oil market provide useful information on portfolio diversification in the presence of the oil price fluctuations’ risk

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Chaouchi, Mérièm. "Formation du prix du pétrole : L'impact du choc informationnel." Paris 2, 2008. http://www.theses.fr/2008PA020092.

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Abstract:

Les travaux de recherche que nous avons engagé sont attachés à la formation du prix de pétrole et à l’impact d’un choc informationnel sur celle-ci. L’objectif de cette thèse est d'apprécier l’impact des facteurs géopolitiques, physiques et spéculatifs sur le marché au comptant et à terme de celui-ci et de son efficience. Nous avons ainsi appliqué des tests traditionnels et linéaires d’efficience sur le marché au comptant afin d’examiner la prévisibilité de ce marché. Nous avons poussé plus loin cette étude d’efficience en essayant de déterminer l’impact d’un choc informationnel et l’ampleur de sa persistance, sur le prix du pétrole et sur sa volatilité à travers des processus non linéaires de mémoire longue. Nous avons ensuite pris en compte la spécificité du marché de matière première en introduisant la théorie de stockage à travers la notion de rendement d’opportunité, où on a étudié l’effet d’un choc de l’offre ou de la demande sur le prix au comptant et le prix à terme. Enfin, on a tenté de décrire le marché du pétrole avec une nouvelle classe de modèle, qui est récemment développée (1999), notamment le modèle de jeu de la minorité (The Minority Game). Ce modèle présente une structure assez proche de celle du marché de pétrole, qui est organisé sous forme de cartel. Celui-ci tend à influencer les prix vers un sens ou un autre afin de satisfaire son objectif de profits. Etant une minorité sur le marché du pétrole, les pays producteurs peuvent ainsi tirer profit de leur positionnement. La question qu’on s’est posé à ce niveau est de savoir s’il est toujours profitable d’adopter une stratégie de la minorité sur le marché de pétrole, où faut-il plutôt alterner entre elle et la stratégie de la majorité.

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L'Oeillet, Guillaume. "Le rôle de la Banque Centrale Européenne dans la transmission asymétrique des cours pétroliers sur l'activité." Rennes 1, 2010. http://www.theses.fr/2010REN1G005.

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Abstract:

Cette thèse s'intéresse aux impacts asymétriques des cours pétroliers sur l'activité en Europe et plus précisément dans l'Union Economique et Monétaire (UEM). Les récentes études empiriques ont mis en évidence la non-linéarité des effets du prix du baril sur la production. Si une hausse des cours du pétrole réduit l'activité économique, il semblerait que leur diminution n'entraîne pas de croissance supplémentaire. Ce travail explore plus spécifiquement un facteur explicatif de cette asymétrie : la politique monétaire menée par la Banque Centrale Européenne (BCE). Le choc d'offre que constitue l'augmentation des cours du brut conduit en effet à l'autorité monétaire à réaliser un arbitrage entre croissance économique et stabilité des prix. Sa résolution est susceptible de renforcer l'effet récessif du choc lorsque la stabilité des prix représente le principal objectif, comme c'est le cas pour l'autorité européenne. Les résultats indiquent que la BCE contribue à l'asymétrie de la relation entre cours pétroliers et activité. En conduisant une politique monétaire restrictive en réponse aux hausses des cours, elle amplifie la contraction de l'activité. Cette réaction s'avère néanmoins légitime étant donnée la transmission asymétrique des prix du pétrole sur le niveau général des prix dont la stabilité est l'objectif de l'institution européenne This thesis deals with the asymmetric impacts of oil prices on the European activity and more precisely in the Economic Monetary Union (EMU). Prévious empirical studies stress the nonlinear effects of crude oil prices on output. Indeed, while rising oil price reduce economic growth, their decreases have no expansionary effects. We examine a potential explanation of the asymmetry : the monetary policy led by the European Central Bank (ECB). The supply shock that is an oil shock creates a trade-off for monetary authorities between inflation and output. The solution could strengthen contractionary effects when the monetary strategy targets the price stability, like the ECB. Our results suggest thet the ECB contributes to the nonlinear relationship between oil prices and output. Rising oil prices entail a restrictive monetary policy which amplifies the negative effects on economic activity. This reaction is however justified by an asymmetric pass-through of oil prices on the inflation rate which is the main concern of the ECB

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Schwenk, Joachim. "L' impact du marché unique sur le commerce des produits pétroliers en Europe." Dijon, 1999. http://www.theses.fr/1999DIJOE019.

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Abstract:

L'objectif de cette thèse est d'examiner et d'expliquer les changements survenus dans la circulation intra-communautaire des produits pétroliers lors de l'instauration du marché unique dans l'Union Européenne. Dans un premier temps les dispositions européennes et leur application dans les états membres est analysé. Dans ce contexte il est important d'exposer les différences qui persistent entre les états membres. En coopération avec l'industrie pétrolière et les douanes on fait le point sur la situation actuelle de la circulation des produits pétroliers. Dans un deuxième temps l'analyse des prix et des flux nous amène à une évaluation de la situation après l'instauration du marché unique. Ensuite les points intéressants sont discutés dans le contexte du marché unique, afin de pouvoir identifier les effets clefs.

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Nadzon, Lesya. "Consommation d'énergie et politique de prévention de la pollution liée aux activités maritimes." Thesis, Nantes, 2016. http://www.theses.fr/2016NANT3025.

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Abstract:

La thèse porte sur la consommation d'énergie et les politiques de prévention des pollutions liées à cette consommation dans les activités maritimes. Dans le cadre général de la politique Marpol, l’Organisation Maritime Internationale (OMI) a défini une forte réduction de la teneur en soufre des carburants utilisés dans ce secteur, depuis 2015 dans les zones « SECA » et à l’horizon 2020-2025 dans les autres zones maritimes. Pour leurs besoins énergétiques, les flottilles de pêche sont actuellement dépendantes des produits pétroliers dont les prix sont très fluctuants. Nous menons une analyse économétrique sur la transmission des prix entre le pétrole et le poisson. Nous étudions les alternatives énergétiques permettant de réduire la dépendance aux produits pétroliers, biocarburant, GNL et hydrogène. Nous effectuons une analyse technicoéconomique du développement du GNL. Nous construisons un modèle de simulation pour analyser la rentabilité de ce type d’investissement en situation d’incertitude sur les prix du pétrole. Finalement, nous menons une analyse de la dynamique entre débarquements de thonidés et consommation de carburant dans l’Océan Indien avec un modèle de chaîne de Markov à changement de régime. Nous mettons en évidence un effet d’un indice climatique sur cette relation entre débarquements de poisson et consommation d’énergie The thesis focuses on energy consumption and pollution prevention policies related to this consumption in maritime activities. In the framework of Marpol policy, the International Maritime Organization (IMO ) has established a strong reduction for the sulfur content of fuels used in this sector since 2015 in " SECA " zone and by 2020-2025 in other sea areas. For their energy needs, fishing fleets are currently dependent on petroleum products whose prices are very volatile. We conduct an econometric analysis of price transmission between oil and fish. We study energy alternatives that reduce dependence on petroleum products as biofuel, LNG and hydrogen. We conduct a technical and economic analysis of LNG development. We build a simulation model to analyse the profitability of this type of investment under uncertainty about oil prices. Finally, we conduct an analysis of the dynamics between tuna landings and fuel consumption in the Indian Ocean with a Markov chain model for regime change. We highlight the effect of climate index on the relationship between fish landings and energy

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Djermane, Rebai. "Structures des marchés : stratégies et performances des acteurs du système pétrolier international." Nice, 1999. http://www.theses.fr/2000NICE0011.

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Abstract:

Les crises de prix du petrole revelees par les chocs petroliers au cours des annees 70, decoulent du jeu pervers de facteurs artificiels (hors marche) le management public et l'intervention des pouvoirs publics dans l'industrie petroliere ont contribue a desequilibrer les marches petroliers et a desorienter les strategies des acteurs (groupes prives et publics) du systeme petrolier international. La baisse devenue chronique des prix du petrole prouve le refour lent et silencieux des forces ( lois) economiques. Le management d'un actif epuisable comme le petrole souleve toute une foret de problemes intrigants. Cette recherche se propose d'explorer autant que faire se peut la problematique que pose ce type de management ou s'entremelent les decisions de la profession, des compagnies priveeset publiques ainsi que des gouvernements qui les soutiennent. L'etude s'inspire largement de la demarche de la mesoeconomie qui consiste a examiner les structures de marche et leurs determinants ainsi que les strategies et les performances des acteurs qui animent le systeme petrolier mondial. L'examen de la sequence structures strategies performances ne negligent pas les relations et les feed-backs entre chacun de ces elements. Il est aussi fait appel aux apports de la theorie economique essentiellement des marches, d'oligopole et de cartel pour examiner la facon dont se determinent les prix sur les marches petroliers. Une presentation critique des modeles energetiques permet de saisir dans quelle mesure il est possible de comprendre, de prevoir et de controler l'evolution de ces prix et l'eventuel equilibre offre/demande de petrole. L'etude ne neglige pas les recents debats et les controverses a propos de la taxation verte et son impact sur l'offre et la demande de ce produit,

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Assadi, Djamshid. "Stratégies des acteurs dans les trois physionomies du marché pétrolier." Paris 9, 1987. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=1987PA090025.

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Abstract:

Dans l'industrie pétrolière, les stratégies des acteurs et les structures du marché s'entraident mutuellement. Les comportements stratégiques influencent la structure (physionomie) du marché et celle-ci limite à son tour les manœuvres stratégiques et se présente comme une donnée du jeu. Bref, les acteurs en contribuant à l'évolution du marché en subissent en même temps les conséquences. Aussi le marché pétrolier connait à la suite du jeu stratégique des acteurs trois physionomies distinctes. Les deux premières oligopolisées d'abord par les majors et puis par les pays OPEP. La troisième est une physionomie polyarchique. La stratégie d'intégration verticale continue d'être, pendant les trois physionomies, la manœuvre stratégique dominante des majors In the petroleum industry, the actors' strategies and the market structures influence each other mutually. Actors' strategic behaviour acts upon the structure (physiognomy) of the market. This, in turn, restricts the strategic manoeuvres and appears as one of the fundamental elements of the game. By contributing to the evolution of the market, the actors themselves are affected by the consequences. Three successive features can be distinguished in the petroleum market as a result of the actors' strategic behaviour. The first two features are primarily oligopolized by the majors, then by theOPEC countries. The third one is polyarchic. The vertical integration strategy continues to be the dominante strategy of the majors in the periode of the three features

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Waisman, Henri. "Les politiques climatiques entre prix du carbone, rente pétrolière et dynamiques urbaines." Paris, EHESS, 2012. https://hal.archives-ouvertes.fr/tel-00799199.

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Abstract:

Cette thèse analyse les effets de contraintes sur les interactions économiques imposées par les ressources naturelles, parmi lesquelles le pétrole et la terre urbaine jouent un rôle crucial dans le contexte du changement climatique. Ces dimensions, souvent négligées dans les études existantes, ont un effet ambigu puisqu’elles suggèrent à la fois le risque de coûts exacerbés par les contraintes, mais aussi de potentiels de co-bénéfices si la politique climatique aide à corriger certaines sous-optimalités des trajectoires socio-économiques. Pour analyser ces effets, une architecture de modélisation innovante des interactions énergie-économie est développée, qui prend en compte les spécificités du déploiement des capacités de production pétrolières et les enjeux de l’organisation spatiale dans les aires urbaines. Nous montrons en particulier que, au-delà de la tarification du carbone, les coûts d’une politique climatique dépendent du tuilage des différentes mesures d’accompagnement mises en œuvre, avec un rôle essentiel pour les politiques spatiales construites pour contrôler les émissions liées au transport via la mobilité This thesis investigates the effects of constraints imposed on economic interactions by limitations due to natural resources, among which oil and urban land play a curcial role in the context of climate change. These dimensions, often neglected in existing analyses, have an ambiguous effect since they suggest both the risk of enhanced costs if carbon limitations reinforce the sub-optimalities caused by pre-existing constraints, but also, conversely, the possibility of co-benefits if the climate policy helps to correct some pre-existing imperfections of socio-economic trajectories. To investigate this issue, an innovative modeling framework of the energy-economy interactions is elaborated that embarks the specificities of the deployment of oil production capacities and the issues related to the spatial organization in urban areas. We demonstrate that, beyond the carbon price, the costs of climate policy essentially depend on the sequencing of complementary measures, with a crucial role of spatial policy designed to control transport-related emissions through mobility

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Bouden, Amine. "L' information contenue dans les prix des options sur futures de pétrole brut : que disent les densités de probabilités neutres au risque ?" Paris 2, 2008. http://www.theses.fr/2008PA020028.

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Abstract:

Les opérateurs des marchés se servent depuis toujours de l’information véhiculée par les prix des actifs financiers pour analyser l’évolution économique et financière. La source la plus logique d’extraction des informations est inéluctablement le marché des options vu que les prix des produits optionnels reflètent les attentes des agents du marché concernant les mouvements des prix futurs des sous-jacent. Les travaux de cette thèse de doctorat visent à apporter une illustration détaillée de la portée informative des options en recourant aux Densités de Probabilités Neutres au Risque (DPNR). Les DNPR synthétisent toutes les probabilités qu’un agent neutre à l’égard du risque attribue à différents scénarios de l’actif support. Après avoir expérimenté la théorie du Smile de volatilité et modélisé le comportement de la surface de volatilité implicite, nous avons testé et comparé entre elles six méthodes d’estimation de la DPNR à partir des options. Nous avons trouvé que la méthode paramétrique d’expansion d’Edgeworth était la plus appropriée pour modéliser le comportement des opérateurs. L’application de cette technique d’estimation sur les options sur Futures de pétrole brut a permis de montrer que les anticipations sont imparfaites, dans la mesure où les opérateurs révisent leurs jugements à la réception de nouvelles informations, et plus particulièrement celles qui émanent de la principale instance dirigeante, l’OPEP (Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole). Nous montrons que le cartel prend en considération l’état des anticipations avant de procéder à un changement de politique de quotas. Enfin, nous soulignons le rôle que peuvent jouer les DPNR dans la prévision des prix futurs des barils.

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Rousseau-Morel, Jean-Philippe. "The impact of oil price variations : a DSGE Model for the Canadian Economy." Thesis, Université Laval, 2012. http://www.theses.ulaval.ca/2012/28908/28908.pdf.

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Geronimi, Vincent. "Les économies pétrolières du golfe de Guinée face aux chocs : apports et limites des modèles du syndrome hollandais." Paris 10, 1992. http://www.theses.fr/1992PA100066.

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Abstract:

La définition théorique des modèles du syndrome hollandais (à partir de R. G. Gregory 1976 et M. Corden et J. P. Neary 1982) fait leur ancrage dans la théorie néo-classique. D'où le poids des ajustements de prix relatifs dans l'apparition du syndrome hollandais, défini comme la modification de la répartition sectorielle de la production a la défaveur des secteurs concurrences. Le corps d'hypothèses ainsi spécifie permet de concevoir des tests de pertinence dans le champ particulier des e économies pétrolières du golfe de Guinée (Cameroun, Congo, Gabon et Nigeria). Les difficultés méthodologiques majeures soulevées par le passage de la représentation théorique aux tests empiriques (identification des secteurs abrites, et mesures de l'évolution des prix relatifs) aboutissent à remettre en cause le poids prédominant accorde aux ajustements de prix relatifs. Le rôle discriminant des politiques économiques est fondamental dans le devenir des économies pétrolières, et il est nécessaire de compléter l'approche en termes de prix relatifs par l'analyse du rôle des politiques économiques dans l'orientation des effets de ka rente pétrolière The theoretical definition of Dutch disease models (from Gregory 1976, corden and neary 1982) shows their neo-classical basis. This feature explains the emphasis put on relative prices adjustment in the apparition of Dutch disease, leading to the modification of the sectoral distribution of production at the expense of the traded sectors. This specific hypothesis can be tested on the field of guinea gulf oil exporting economies (Cameroon, Congo, Gabon and Nigeria). The important methodological difficulties encountered in the empirical translation of the theoretical representation (identification of traded and non-traded sectors, and also the measurement of relative prices) led to the critic of the weight granted to relative prices adjustment. Economic policies appear as fundamental in the definition of the aftermath of the oil boom, and it is necessary to complement the relative price approach by an analysis of the role economic policies play in the definition of oil rent impact

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Porcher, Thomas. "Recettes pétrolières et financement de la lutte contre la pauvreté : le cas de la République du Congo." Paris 1, 2006. http://www.theses.fr/2006PA010009.

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Abstract:

L'objet de la présente thèse est d'analyser les possibilités pour la République du Congo d'utiliser ses recettes pétrolières pour financer un programme réduction de la pauvreté. La première partie résume les difficultés pour ce pays de prévoir sur le long terme les recettes pétrolières du fait de l'absence de cadrage théorique sur la formation des prix, les théories de la rente foncière n'étant pas d'un grand secours, et de la méconnaissance des ressources mondiales exploitables ainsi que de la stratégie à long terme adoptée par les grands pays producteurs et les compagnies pétrolières. Les évolutions sectorielles du Congo ne semblent pas suivre non plus les prédictions de la théorie du syndrome hollandais, malgré de bons résultats économétriques des équations testées expliquant l'évolution de la production de bois par les exportations de pétrole durant la période 1970-2003. L'absence de maÎtris par la République du partage de la rente pétrolière entre elle et les compagnies, révélée par l'étude de quinze contrats pétroliers explique également la difficulté de prévoir les recettes futures. Dans la seconde partie, l'étude de l'élaboration du DSRP-I congolais et de sa validation par les institutions de Bretton-Woods montre l'absence de contrôle de la cohérence du document et même de l'existence d'une stratégie gouvernementale de réduction de la pauvreté. Une alternative au financement d'investissements sociaux peu efficaces est développée au travers d'un modèle normatif retraçant les effets d'une distribution homogène de la rente à tous les habitants du Congo sur la croissance de l'économie non pétrolière, notamment de l'économie agricole.

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Berkouch, Domar-Anas. "Une devise canadienne ou plusieurs? : la question de l'optimalité de la zone monétaire canadienne à travers l'étude de chocs exogènes dans un cadre VECM." Master's thesis, Université Laval, 2014. http://hdl.handle.net/20.500.11794/25188.

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Abstract:

L'objectif de cette étude est de savoir si la fédération des provinces du Canada forme aujourd’hui une zone monétaire optimale. Les travaux précédents ont suggéré que l’espace monétaire canadien soit divisé en deux espaces, l’un de l’Est et l’autre de l’Ouest. Notre méthodologie, qui intègre des données des Etats-Unis et du cours du pétrole WTI, fait ressortir l’existence de deux zones économiques pouvant se doter de leur propre devise. L’analyse par VECM montre l’existence d’une relation de long terme entre les provinces canadiennes, les États-Unis et le cours du pétrole. Une interprétation possible de nos résultats est que ceux-ci suggèrent que le Canada devrait avoir deux monnaies distinctes une pour la zone de l’Ouest (Alberta/Colombie-Britannique), une pour la zone de l’Est (Québec/Ontario/Nouveau-Brunswick). The aim of this study is to assess whether the federation of the provinces of Canada today form an optimal currency area. Previous work has sometimes suggested that the Canadian monetary zone be divided into two spaces, one in the East and the other in the West. Our methodology, which incorporate data from the United States and WTI oil prices, highlights the existence of two economic areas that could develop their own currency. VECM analysis shows the existence of a long-term relationship between the Canadian provinces, the United States and oil prices. The results can be interpreted as suggesting that Canada should have two separate currencies for an area of the West (Alberta / British Columbia), one for the area (Quebec/Ontario/New-Brunswick).

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Mokengoy, Mardochée Bopo. "Volatility transmission between the oil price, the exchange rate and the stock market index." Master's thesis, Université Laval, 2015. http://hdl.handle.net/20.500.11794/25856.

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Abstract:

Ce mémoire analyse la transmission de volatilité entre le prix du pétrole, le taux de change et l’indice boursier au Canada et aux États-Unis de 1999/01/04 à 2014/03/21. En utilisant un modèle MGARCH-BEKK, nos résultats montrent qu’au Canada, il existe une transmission bidirectionnelle de volatilité entre le taux de change $US/$CAD et l’indice boursier TSX, une transmission positive de l’indice boursier au prix du pétrole, ainsi qu’une transmission négative du taux de change au prix du pétrole. Les résultats suggèrent également que ces relations ne sont pas stables dans le temps. Pour les États-Unis, le modèle estimé ne satisfait pas la condition de stationnarité de la covariance pour la période totale et la sous période 1999/01/04 – 2002/10/08. C’est pourquoi nous considérons uniquement les résultats des sous périodes 2002/10/09 – 2008/05/30 et 2008/06/02 – 2014/03/21. Il ressort qu’il existe des transmissions de volatilité, mais que celles-ci ne sont pas stables dans le temps. This thesis analyzes the transmission of volatility between oil prices, exchange rates and stock market indices in Canada and in the USA for the period 1999/01/04 – 2014/03/21. Using a multivariate GARCH – BEKK model, we find that in Canada, there is a bidirectional transmission of volatility between the exchange rate $US/$CAD and the stock market index TSX, a positive transmission from the stock market index to the oil price and a negative transmission from the exchange rate to the oil price. We find also that these relationships are not stable over time. For the USA, the model estimated does not satisfy the condition of covariance stationarity for the entire sample and the sub sample 1999/01/04 – 2002/10/08. So we consider only results for sub samples 2002/10/09 – 2008/05/30 and 2008/06/02 – 2014/03/21. Results show that there are transmissions of volatility, but here again, these relationships are not stable over time.

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Chorazewiez, Sophia. "Modélisation de la demande de carburant appliquée à l'Europe." Dijon, 1998. http://www.theses.fr/1998DIJOE012.

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Abstract:

La demande de carburant dans l'union européenne représente plus de la moitié de la consommation de produits pétroliers en Europe et un tiers de la consommation finale d'énergie. Par ailleurs les problèmes environnementaux placent le secteur des transports au centre des préoccupations. En premier lieu, nous examinons l'évolution des consommations particulières d'essence et de gazole en Europe en soulignant le phénomène singulier de la diésélisation en Europe et les impacts environnementaux. Nous initions également notre étude par une approche comparative des différentes politiques énergétiques, en nous appuyant sur un instrument particulier : la fiscalité. Puis, nous dressons une synthèse des modèles relatifs à la demande de carburant et mettons en exergue leurs spécificités. A cet égard, nous établissons une typologie des élasticités prix et revenu recensées dans la littérature. Ensuite, nous procédons à une modélisation économétrique afférente à la consommation de carburant en distinguant l'essence et le diesel dans les cinq principaux pays de l'union européenne sur une période couvrant trois décennies de 1960 à 1993. Enfin, par l'intermédiaire d'exercices variantiels, nous établissons des projections à l'horizon 2020 de consommations de carburant correspondantes Motor fuel demand in Europe amounts to almost half of petroleum products consumption and to thirty percent of total final energy consumption. This study considers, firstly, the energy policies of different European countries and the ways in which the consumption of motor gasoline and automotive gas oil has developed. Secondly it provides an abstract of demand models in the energy sector, illustrating their specific characteristics. Then it proposes an economic model of automotive fuel consumption, showing motor gasoline and automotive gas oil separately over a period of thirty years (1960-1993) for five main countries in the European Union. Finally, forecasts of consumption of gasoline and diesel up to the year 2020 are given for different scenarios

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Acurio, Vasconez Verónica. "A macroeconometric model of energy for public policy." Thesis, Paris 1, 2015. http://www.theses.fr/2015PA010032.

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Abstract:

Depuis la stagflation observée suite à la forte hausse du prix du pétrole en 1973 et 1979, les chocs pétroliers sont considérés comme l’une des sources de fluctuations les plus importantes aux États-Unis comme dans de nombreux pays industrialisés. De nombreux articles ont alors étudié le rôle des chocs pétroliers dans la fluctuation des principales variables macro-économiques à savoir, la croissance, le chômage, l’inflation et les salaires. Cependant, ces travaux n’ont pas encore permis d’aboutir à un consensus. Le débat s’est même intensifié au cours de cette dernière décennie, suite à l’absence de réaction de l’économie réelle pendant la période d’augmentation du prix du pétrole entre 2002 et 2007. En effet, la stagflation ne fut observée qu’au moment de la crise des “subprimes” en 2008. Plusieurs hypothèses furent avancées pour expliquer la différence entre les crises des années 70 et 2000. Blanchard & Gali (2009) et Blanchard & Riggi (2013) évoquent par exemple la réduction de la quantité de pétrole utilisée dans le processus de production, la plus grande flexibilité des salaires réels et la meilleure crédibilité de la politique monétaire. Hamiltion (2009) et Kilian (2008) suggèrent quant à eux la différence dans l’origine des deux chocs pétroliers : un choc de d’offre aux années 70 et un choc de demande aux années 2000. L’objectif de cette thèse est de réexaminer l’impact des chocs pétroliers sur l’économie réelle. Dans un premier temps, sur la base des travaux de Blanchard & Gali, nous proposons trois nouveaux modèles dynamiques d’équilibre général stochastique (DSGE), qui intègrent le pétrole à la fois comme facteur de production et comme bien de consommation. En relâchant plusieurs hypothèses adoptées dans Blanchard & Gali, nos modèles permettent une meilleure simulation de l’économie réelle et donc une étude plus détaillée des mécanismes de transmission des chocs. Dans un second temps, nous analysons plusieurs types d’interventions publiques susceptibles d’atténuer l’impact des chocs pétroliers sur l’économie No English summary available

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Hammadache, Ahmed. "Rente pétrolière, déséquilibres internationaux et dynamique nationale." Paris 13, 2012. http://www.theses.fr/2012PA131032.

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Abstract:

Cette étude est un essaie de modélisation des déséquilibres financiers internationaux en prenant en compte le rôle joué par les pays pétroliers. Afin de répondre à notre problématique et de bien cerner notre sujet, plusieurs méthodes complémentaires de modélisation sont utilisées : La modélisation des prix du pétrole en « VECM », La modélisation des taux de change d’équilibre fondamental « FFER », La modélisation des déséquilibres financiers avec un modèle théorique en Stock Flux Cohérent « SFC », et avec un modèle d’économie mondiale « Cambridge Alphametrics Model ». Notre thèse comprend cinq chapitres : Le chapitre 1 est introductif, il porte sur la problématique des déséquilibres de l’économie mondiale et le rôle joué par les pays pétroliers dans la formation de ces déséquilibres. Le chapitre 2 est une analyse des déterminants des prix du pétrole qui enregistrent une augmentation et une grande volatilité. Le chapitre 3, s’intéresse aux taux de change des pays exportateurs de pétrole, et nous avons estimé le taux de change d’équilibre fondamental pour ces économies. Le chapitre 4, est un modèle SFC sur les déséquilibres de paiements entres nations. Le chapitre 5 est un modèle d’économie mondiale (CAM) qui utilise des données réelles This study is a modeling of international financial imbalances by taking into account the role played by oil producing countries. To meet our problem and clearly identify our subject, several complementary methods are used for modeling: modeling oil prices "VECM", modeling exchange rates fundamental equilibrium "FFER" and modeling imbalances financial with a theoretical model in Stock Flow Consistent "SFC" and with a model of the world economy "Cambridge Alphametrics model. " Our thesis is divided into five chapters: Chapter 1 is an introduction to the issue of imbalances in the global economy and the role played by oil producing countries in the formation of these imbalances. Chapter 2 is an analysis of the determinants of oil prices, which record an increase and volatility in recent years. Chapter 3 focuses on the exchange rate of oil exporting countries, and we believe the exchange rate fundamental equilibrium for these economies. Chapter 4 is a model SFC payments imbalances among nations. Chapter 5 is a model of the world economy (CAM) which uses real data

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Brémond, Vincent. "Prix du pétrole, tendance et cycles." Thesis, Paris 10, 2012. http://www.theses.fr/2012PA100099.

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Abstract:

Les relations entre variables macroéconomiques et prix du pétrole suscitent depuis de nombreuses années un fort intérêt de la part des économistes. Ces interactions dépendent non seulement des variables retenues, mais aussi de l’horizon temporel considéré. L’objet de cette thèse est ainsi d’étudier les relations entre le prix du pétrole et diverses variables macroéconomiques et financières en considérant des horizons temporels différents et en mobilisant diverses méthodologies économétriques complémentaires. Après avoir effectué un rappel historique sur l’industrie pétrolière depuis 1860, nous étudions les relations entre le prix du pétrole et le comportement des pays membres de l’Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole en recourant aux techniques de séries temporelles et des données de panel. Par la suite, l’estimation de modèles VAR à paramètres temporels variables nous permet d’étudier l’impact du taux de change du dollar américain sur le prix du Brent. Enfin, nous analysons les mouvements joints entre prix des matières premières et prix du pétrole par le recours à l’économétrie des données de panel non stationnaires The relationships between macroeconomic variables and oil prices have deserved a great interest in the economic literature. Those interactions depend on both the retained variables and the time horizon considered. The aim of the PhD is to study the relationships between oil price and various macroeconomic and financial variables by considering different time horizons as well as various econometric procedures. After reminding the oil industry evolution since 1860, we study the relationships between oil price and the production behavior of the Organization of Petroleum Exporting Countries, using both time series and panel data tools. Then, an analysis with time-varying parameters VAR models is implemented, regarding the impact of the USD exchange rate on the Brent price. Lastly, we study the co-movements between oil and commodity prices, using non stationary panel data methodology

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Aarab, Mohammed Amine. "Impact de la hausse du prix du pétrole sur la zone monétaire canadienne : Une étude empirique sur l'emploi et le taux de change." Thesis, Université Laval, 2013. http://www.theses.ulaval.ca/2013/30053/30053.pdf.

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Abstract:

Ce mémoire met l’accent sur deux questions essentielles: la flambée du prix du pétrole et son impact sur l’emploi et le taux de change au Canada. Dans ce papier, nous avons cherché à étudier et analyser l’impact des récentes hausses du prix du pétrole sur certaines variables macro-économiques de l’union monétaire Canadienne dans le cadre de la théorie de la Zone Monétaire Optimale. Nous adopterons l’approche d’un modèle VEC basé sur les modèles VAR, en utilisant des données mensuelles couvrant la période du 1994M03 au 2012M06. Les résultats empiriques obtenus pour le Canada confirment notre intuition et indiquent que l’incidence de l’augmentation de prix du pétrole de WTI sur l’emploi total et l’emploi en transport et entreposage est positive à court et long termes, mais négative en ce qui a trait à l’emploi en fabrication et au taux de change à long terme. Enfin, l’impact sur les principales provinces canadiennes s’avère différent entre régions et confirme la sensibilité et la souffrance du secteur manufacturier dans certaines provinces, surtout au Québec et en Ontario. Mots clés : Le Canada, la hausse des prix du pétrole, Variables macro-économiques théorie de la Zone Monétaire Optimale, modèles VEC et VAR.

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Auclair, Vincent. "Estimation des fonctions d'offre des principaux pays producteurs de pétrole." Thesis, Université Laval, 2011. http://www.theses.ulaval.ca/2011/28252/28252.pdf.

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Gomes, Gabriel. "Impacts macroéconomiques, financiers et environnementaux des fluctuations du prix du pétrole : trois éssais empiriques." Thesis, Paris 10, 2017. http://www.theses.fr/2017PA100084.

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Abstract:

Cette thèse analyse comment les fluctuations du prix du pétrole affectent les économies des pays exportateurs de produits de base. Plus précisément, l'objectif de cette thèse est d'étudier les impacts macroéconomiques, financiers et environnementaux des fluctuations des prix du pétrole, en accordant une attention particulière à l'hypothèse de la monnaie du pétrole. À cette fin, cette thèse se compose de trois chapitres. Les premier et deuxième chapitres portent sur le taux de change réel des devises de plusieurs pays exportateurs de pétrole. Le troisième chapitre explore les liens entre le prix des biocarburants et le compte courant des pays émergents et en développement exportant ou important des matières premières agricoles contrôlant l'effet non linéaire potentiel exercé par le prix du pétrole sur cette relation. Ces chapitres montrent que si le prix du pétrole a un effet macroéconomique sur les économies exportatrices de pétrole et les pays exportateurs de produits agricoles, son impact varie d'un pays à l'autre et il n'y a pas de règle unique pour décrire le fonctionnement de ces économies This thesis analyzes how fluctuations in the price of oil affect the economies of commodity exporting countries. More specifically, the aim of this thesis is to investigate the macroeconomic, financial and environmental impacts of oil price fluctuations, by paying particular attention to the oil currency hypothesis. To this end, this thesis is composed of three chapters. The first and second chapters deal with the real exchange rate of the currencies of several oil exporting countries. The third chapter explores the links between the price of biofuels and the current account of emerging and developing countries exporting or importing agricultural raw materials controlling for the potential nonlinear effect exerted by the price of oil on this relationship. Altogether these chapters show that while the price of oil has a macroeconomic effect on oil exporting and agricultural commodities exporting countries, its impact varies across countries and there is no one fits all rule

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Mc, Isaac Florent. "Energy and money in new frameworks for macro-dynamics." Thesis, Paris 1, 2016. http://www.theses.fr/2016PA01E049/document.

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Abstract:

Depuis la stagflation observée consécutivement à la forte hausse du prix du pétrole en 1973 et 1979, les chocs pétroliers sont considérés comme l’une des sources de fluctuations potentiellement les plus importantes aux États-Unis comme dans de nombreux pays industrialisés. De nombreux articles ont étudié le rôle des chocs pétroliers dans la fluctuation des principales variables macroéconomiques à savoir, la croissance, le chômage, l’inflation et les salaires. Cependant, ces travaux n’ont pas encore permis d’aboutir à un consensus. Le débat s’est même intensifié au cours de cette dernière décennie, en raison d’une absence de réaction forte de l’économie réelle pendant la période d’augmentation du prix du pétrole entre 2002 et 2007. En eﬀet, la récession qu’aurait dû engendrer une telle hausse des prix ne fut observée qu’au moment de la crise des subprimes en 2008. Plusieurs hypothèses furent avancées pour expliquer la différence entre les crises des années 1970 et 2000. Blanchard & Gali (2009) et Blanchard & Riggi (2013) évoquent, par exemple, la réduction de la quantité de pétrole utilisée dans la production, la plus grande flexibilité des salaires réels et une meilleure crédibilité de la politique monétaire. Hamilton (2009) et Kilian (2008) suggèrent quant à eux de l’expliquer par l’origine différente des deux chocs pétroliers : un choc d’offre pendant les années 70 et un choc de demande pendant les années 2000. L’objectif original de la thèse était de réexaminer l’impact des chocs pétroliers sur l’économie réelle par le canal de la dette. [...]Le développement de ces travaux entamés dans la thèse pourra aboutir à un cadre alternatif de modélisation décisif pour l’intelligence de la macroéconomie. Il devrait permettre une meilleure compréhension de l’évaluation des relations réciproques entre la sphère financière, la réalité des cycles macroéconomiques réels, l’énergie et le climat dans ce qui est sans aucun doute l’enjeu de notre génération : la transition écologique Ever since the stagflation that followed the oil price run-ups of 1973 and 1979, oil price shocks have been considered one of the most influential sources of economic fluctuation in the United States and other developed countries. A large body of literature has analyzed oil price shocks as sources of variation for leading macroeconomic variables such as GDP growth, unemployment rate, inflation, and wages. However, scholars have yet to reach a consensus as to the true impact of oil shocks on the macroeconomic environment. Furthermore, the last decade has seen the debate intensify as the results of the relatively (in comparison with the 1970s) muted reaction of the real economy during the 2002-6 oil price run-up. Indeed, the recessionary effect was only observed during the subprime mortgage crisis of 2008-9. Numerous hypotheses have been put forward to explain the difference in impact during the 1970s versus the 2000s. For instance, Blanchard & Gali (2009) and Blanchard & Riggi (2013) evoked the reduction of the quantity of oil used of a unit of production, more flexible real wages, and a better credibility of the monetary policy. Hamilton (2009) and Kilian (2008) pinpointed a difference in the nature of the shock: whereas the oil shocks of the 1970s were driven by supply, that of the 2000s was led by demand. The original aim of this thesis was to reevaluate the impact of the oil shock in the 2000s through the debt channel. First, based on the work of Banchard & Gali, we proposed a new dynamic stochastic general equilibrium model (DSGE), which includes oil as an input of production as well as a consumption good. By relaxing some of the hypotheses of Blanchard & Gali, especially the decoupling of the output elasticity of oil with the cost-share in the production, our work demonstrated that oil is still a fundamental variable of the GDP in the United States. Furthermore, we found that energy eﬃciency is a key factor that explains the muted macroeconomic impact of an increase in oil prices. A third line of inquiry that may explain the diﬀerence between the shocks of the 1970s and the 2000s considers the extra costs implied by a higher price of oil that were absorbed by private debt (which was itself exacerbated by low interest rates set by the Federal Reserve in the 2000s). However, we found that DSGE modeling is unable to replicate the macroeconomic environment that led to the subprime mortgage crisis. In light of these considerations, I reoriented my thesis along the lines of a new angle of research that seeks to represent economic mechanisms diﬀerently. Under this new frame-work, private debt is at the core of macroeconomic analysis. It provides an alternative view of the ﬁnancial crisis that occurred in the 2000s.[...]The conclusions of this thesis demonstrate great potential for providing foundations for new perspectives in macroeconomic modeling. The papers included in the thesis allow, in particular, for a better understanding of situations that most macroeconomic models are not able to cope with, including the over indebtedness crisis. As a result, the framework introduced here may provide an alternative and improved perspective for public policy. Further development of the research presented in this thesis may lead to the improvement of other frameworks in the ﬁeld of macroeconomics. This would allow for a better understanding of complex interactions between the ﬁnancial sphere, real business cycles, energy, and climate in what is certainly the biggest challenge of our generation : the ecological shift

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Hemidet, Mohamed El Hadi. "Prix du pétrole et performances macroéconomiques dans les pays exportateurs de pétrole : trois essais empiriques." Thesis, Paris 10, 2016. http://www.theses.fr/2016PA100026.

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Abstract:

L’objectif de la thèse est d’étudier le lien entre le prix du pétrole et les performances macroéconomiques dans les pays exportateurs de pétrole. En adoptant une perspective d’économétrie appliquée, nous recourons à plusieurs techniques récentes de l’économétrie des données de panel. Pour cela trois thèmes sont envisagés. Nous identifions d’abord les fondamentaux de la croissance économique dans ces pays exportateurs de pétrole. En tenant compte du caractère dynamique de la croissance, nos résultats mettent en avant le rôle clé de la rente pétrolière dans l’explication de la croissance économique de ces pays. L’étude des interactions met en évidence qu’à court terme, un choc pétrolier positif améliore le compte courant et bénéficie à la croissance économique mais entraîne aussi une appréciation du taux de change dans les pays exportateurs de pétrole. Pour ce qui concerne les interactions hors prix du pétrole, celles-ci sont limitées. Nous montrons ensuite que les fondamentaux du taux de change effectif réel des pays exportateurs de pétrole reposent principalement sur les termes de l’échange, la productivité relative et les dépenses publiques. L’examen des mésalignements de change montre l’existence d’une forte hétérogénéité entre les pays étudiés. Nous montrons que le régime de change fixe est plus approprié pour diminuer l’ampleur des mésalignements dans les pays exportateurs de pétrole The aim of the thesis is to study the link between oil prices and macroeconomic performances in oil exporting countries. Adopting an applied econometrics approach, we use recent techniques of panel data econometrics. For this, three themes are envisaged. We identify first the main determinants of economic growth of these countries. Considering the dynamic nature of growth, our results highlight the key role of the oil rent in explaining economic growth in these countries. The study of macroeconomic interactions highlights that, in the short term, a positive oil price shock improves the current account and boosts economic growth but also leads to an appreciation of the exchange rate in oil exporting countries. Regarding the interaction between macroeconomic variables excluding oil prices, we find that they are relatively weak. We then show that the fundamentals of the real effective exchange rates in oil exporting countries are mainly the terms of trade, the relative productivity and government expenditures. The study of exchange rate misalignments shows the existence of a strong heterogeneity among the countries studied. However, our investigations highlight the key role of exchange rate regimes in explaining the magnitude of these exchange rates misalignments. In particular, we show that the fixed exchange rate regime is more appropriate to reduce the magnitude of the exchange rate misalignments in oil-exporting countries

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Navacelle-de, Maack Laetitia de. "Economic analysis of the oil producing countries’ strategies in the refining industry." Thesis, Montpellier 1, 2013. http://www.theses.fr/2013MON10001/document.

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Abstract:

La tendance sur le marché mondial du raffinage est à la fermeture ou aux réductions de capacités en Europe et en Amérique du Nord pendant que les nouveaux pays consommateurs, comme le sont certains pays producteurs, développent leur industrie. Depuis quelques années, les pays producteurs de pétrole ont annoncé la construction de "mega-projets" de raffinage et de pétrochimie de base. La question de la localisation des raffineries a été maintes fois posée depuis les années 1970 et plusieurs courants de la littérature proposent des éléments d'analyse selon les conditions économiques et politiques des pays. L'objectif de cette thèse est de comprendre les enjeux et les limites de l'intégration verticale des pays producteurs dans l'aval pétrolier, compte tenu des évolutions et perspectives sur l'offre de brut, la localisation de la demande et la mise en place accrue de politiques environnementales. Une analyse empirique des caractéristiques pétrolières et macroéconomiques des pays producteurs de pétrole permet d'identifier dans quel cadre théorique d'investissement les projets annoncés s'inscrivent. La revue de littérature permet de comprendre l'intégration dans l'aval, mais le développement de certains projets est plus difficile à expliquer. De ces analyses théoriques et empiriques, une typologie des pays producteurs est proposée selon leurs stratégies d'investissement. Par ailleurs, afin de mieux comprendre les marchés auxquels s'adressent ces nouveaux projets, une analyse économétrique des prix des produits pétroliers sur les marchés mondiaux majeurs est menée. Si la relation entre les prix des produits raffinés et le pétrole brut est significative, conformément à la littérature, la hiérarchie des prix entre les produits traduit une évolution de la demande. Une analyse de portefeuille est développée pour identifier les choix industriels efficaces qu'un pays producteur peut envisager pour assurer son développement économique en maîtrisant l'exposition aux risque de variation de ses revenus. Avec l'augmentation des enjeux industriels et financiers associés à ces nouvelles raffineries, la coopération des pays producteurs avec des Majors internationales permet de partager le risque et de répondre à leurs enjeux respectifs de développement économique. Chacune des parties maîtrise, en effet, certains facteurs de production essentiels à la réussite d'un projet qui, réunis, augmentent la valeur globale du projet On the whole, the refining industry in North America and Europe is reduced as new consuming countries, like producing countries, are developing their industry. In the past years 'mega-projects' in refining and basic petrochemicals have been announced by petroleum producing countries. Since the 1970s the question of location is repeatedly asked and authors have presented elements to analyze its implementation in different economical and political contexts. This thesis intends to review the incentives and limits to vertical integration by the producing countries, given the current evolutions and future prospects for supply, location of demand and increasing environmental regulation. An empirical analysis of the petroleum and macro economical conditions in producing countries enables the positioning of current projects in the theoretical context. The literature review helps understand current developments, but some projects cannot as easily be explained. Based these theoretical and empirical analyses, a typology of petroleum producers is built according to their refinery investment strategies. Moreover in order to understand the opportunities for refiners on the world markets an econometric analysis of world refined oil prices is undertaken. The strong correlation to crude oil price is confirmed, as in historical literature, but with different hierarchies between products explained by evolution of demand. Based on the observations of petroleum countries and their opportunities on world markets, a portfolio analysis is developed to identify the efficient industrial choices a producing country may proceed with in order to ensure the local development while containing risk on variations of revenue. Because the industrial and financial stakes of these refining projects are greater than before and they represent a lion's share of the future offer in refining, joint cooperation of producing countries with International Oil Companies enable a share of risk while also benefiting both players in their development objectives. Indeed each party detains different factors of production, essential for the success of a refining project that, brought together, increase the global value of the project

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Heidari, Fariba. "Boom pétrolier et syndrome hollandais en Iran : une approche par un modèle d'équilibre général calculable." Thesis, Nice, 2014. http://www.theses.fr/2014NICE0025/document.

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Abstract:

La notion de syndrome hollandais n’est pas une notion nouvelle mais elle reste toujours d’actualité car l’expansion pétrolière dans un pays en développement produit des effets pervers dans l’économie du pays. Cela se traduit par la contraction des secteurs produisant des biens échangeables en dehors du secteur en boom et le développement des secteurs produisant des biens non échangeables. Cette thèse se propose, à la lumière des théories économiques, d’analyser l’impact qu’aura la hausse du prix du pétrole sur l'économie de l'Iran sous la problématique du syndrome hollandais.Jusqu’au début de la seconde moitié du siècle précédent, l’Iran était un pays principalement voué à l’agriculture, une agriculture vivrière, sous la domination de grands propriétaires. Avec la nationalisation de son pétrole en 1951, ce pays était enfin en mesure de s’assurer des revenus nécessaires au développement économique. Mais il bascula immédiatement dans une économie basée sur la seule exploitation et exportation du pétrole. Il s’agissait d’une économie de rente pétrolière dont la gestion et la redistribution n’orienta pas les investissements des capitaux vers les secteurs productifs en biens de consommation et en emploi. Le modèle d’équilibre général calculable calibré sur les données de la matrice de comptabilité sociale de l’Iran pour 2001, a montré que l’abondance temporaire de ressources extérieures a privilégié le développement d’activités qui n’assurent pas, à elles seules, la croissance future. Les infrastructures, le bâtiment et les services se sont étendus au détriment de l’agriculture ; les industries manufacturières ont peu progressé Iran as a country dominated by oil exports offers unique insights and rich rewards considering its economic and socio-political environment. Although according to a resource-based analysis this economy has the potential of being the world's 20th strongest economy because of its rich reserves in minerals and other natural resources alongside with country's geo-strategic position. It really seems strange and unbelievable how Iran can remain underdeveloped while having so many rare resources highly appreciated by the rest of the world. How we can explain this incoherence? The classic economic model describing Dutch Disease was developed by the economists W. Max Corden and J. Peter Neary in 1982. The so-called "Dutch Disease" as an economic concept explains the seeming relationship between natural resource abundance in a country and decline in other economic sectors specially manufacturing. This theory reveals that an increase in revenues from natural resources will de-industrialize the economy by raising exchange rate, which makes manufacturing sectors to become less competitive. The primary purpose of this paper is to determine if Iranian economy is suffering from this problem and if so what will be the impact of this issue on different sectors economy of Iran. In this paper, using an applied general equilibrium model, and not partial equilibrium model, we analyze Dutch disease in Iranian economy. We use the model that has been made by Dr Lofgren as a base and extend and adjust it for Iran economy. In order to solve the general equilibrium pattern numerically, GAMS software package can be used which is a powerful tool for solving linear and nonlinear equations

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Blum, Veronique. "Le contenu informationnel des réserves pétrolières : pertinence des actifs spécifiques mesurée par le modèle d'Ohlson." Thesis, Paris 10, 2013. http://www.theses.fr/2013PA100160.

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Abstract:

En dépit de quinze années de travaux, le normalisateur comptable international, l'International Accounting Standard Board (IASB), n'a pas abouti dans sa tentative de définir une norme spécifique aux activités d'extraction. Cet échec partiel soulève la question suivante : existe-t-il un contenu informationnel propre aux actifs spécifiques et s'il existe, quelle forme communicationnelle doit-il revêtir ? L'IASB s'adressant en priorité à l'actionnaire, notre travail devait naturellement débuter par l'évaluation de ses perceptions, tout en admettant le caractère restrictif d'une telle focalisation. Mobilisant la théorie positive, en cohérence avec l'orientation marché du IASB, notre étude longitudinale est conduite sur onze ans, comprenant le prix bas du baril en 1996/1997 et sa hausse soudaine en 2004, afin de mesurer la manière dont le(s) marché(s) perçoi(ven)t les éléments comptables relatifs à l'activité d'extraction pétrolière et gazière, caractérisée par la présence d'actifs spécifiques à haute teneur stratégique, et réputés très incertains. Une revue de littérature propose une double rétrospective, d'une part, des travaux interrogeant la pertinence des divulgations de valeurs ou volumes, et d'autre part, du raisonnement par les options réelles, mis à l'épreuve dans notre dernier travail empirique. Réalisé sur une population internationale, et mesurant le lien entre les divulgations comptables spécifiques à l'activité pétrolière et gazière et la valeur de marché, notre travail examine la pertinence de ces divulgations par le prisme du modèle de Ohlson tout en proposant une solution aux problèmes de colinéarités que génèrent des variables spécifiques Despite a fifteen years work, the international standard setter, the International Accounting Standard Board (IASB) hasn't succeeded in its attempt to define a specific standard relative to extractive activities. This semi-failure raises the following - maybe unresolved - question : does an informational content proper to specific activities exist, and if it does, which would be its appropriate communication form ? Despite the restrictive aspect of a scope admitting that IASB's primary target is the shareholder, our work subsequently started with the evaluation of his/her perceptions. Consistent with the IASB's point of view, we mobilized the positivist theory in an eleven years longitudinal study, covering a period of low barrel prices - in 1996/1997- and the sudden raise of 2004, to study the way in which the market(s) perceive(s) the disclosures of specific items relative to oil and gas activities. The latter are characterized by the presence of specific assets, sometimes strategic, described by the standard setter as highly uncertain. A literature review offers a retrospective on previous researches questioning the value-relevance of either the volume or the value of oil and gas reserves, and on the Real Options Reasoning that is tested in our empirical work. Our examination, on a international sample, of the link between specific accounting disclosures and the market value relies on the Ohlson's model and provides us with some insights on the identification of multicollinearity as likely present when dealing with specific variables

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Khalfaoui, Rabeh. "Wavelet analysis of financial time series." Thesis, Aix-Marseille, 2012. http://www.theses.fr/2012AIXM1083.

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Abstract:

Cette thèse traite la contribution des méthodes d'ondelettes sur la modélisation des séries temporelles économiques et financières et se compose de deux parties: une partie univariée et une partie multivariée. Dans la première partie (chapitres 2 et 3), nous adoptons le cas univarié. Premièrement, nous examinons la classe des processus longue mémoire non-stationnaires. Une étude de simulation a été effectuée afin de comparer la performance de certaines méthodes d'estimation semi-paramétrique du paramètre d'intégration fractionnaire. Nous examinons aussi la mémoire longue dans la volatilité en utilisant des modèles FIGARCH pour les données de l'énergie. Les résultats montrent que la méthode d'estimation Exact Local Whittle de Shimotsu et Phillips [2005] est la meilleure méthode de détection de longue mémoire et la volatilité du pétrole exhibe une forte évidence de phénomène de mémoire longue. Ensuite, nous analysons le risque de marché des séries de rendements univariées de marchés boursier, qui est mesurée par le risque systématique (bêta) à différents horizons temporels. Les résultats montrent que le Bêta n'est pas stable, en raison de multi-trading stratégies des investisseurs. Les résultats basés sur l'analyse montrent que le risque mesuré par la VaR est plus concentrée aux plus hautes fréquences. La deuxième partie (chapitres 4 et 5) traite l'estimation de la variance et la corrélation conditionnelle des séries temporelles multivariées. Nous considérons deux classes de séries temporelles: les séries temporelles stationnaires (rendements) et les séries temporelles non-stationnaires (séries en niveaux) This thesis deals with the contribution of wavelet methods on modeling economic and ﬁnancial time series and consists of two parts: the univariate time series and multivariate time series. In the ﬁrst part (chapters 2 and 3), we adopt univariate case. First, we examine the class of non-stationary long memory processes. A simulation study is carried out in order to compare the performance of some semi-parametric estimation methods for fractional differencing parameter. We also examine the long memory in volatility using FIGARCH models to model energy data. Results show that the Exact local Whittle estimation method of Shimotsu and Phillips [2005] is the better one and the oil volatility exhibit strong evidence of long memory. Next, we analyze the market risk of univariate stock market returns which is measured by systematic risk (beta) at different time horizons. Results show that beta is not stable, due to multi-trading strategies of investors. Results based on VaR analysis show that risk is more concentrated at higher frequency. The second part (chapters 4 and 5) deals with estimation of the conditional variance and correlation of multivariate time series. We consider two classes of time series: the stationary time series (returns) and the non-stationary time series (levels). We develop a novel approach, which combines wavelet multi-resolution analysis and multivariate GARCH models, i.e. the wavelet-based multivariate GARCH approach. However, to evaluate the volatility forecasts we compare the performance of several multivariate models using some criteria, such as loss functions, VaR estimation and hedging strategies

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Godard, Mathilde. "Trajectoires professionnelles et santé en Europe." Thesis, Paris 9, 2015. http://www.theses.fr/2015PA090010/document.

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Abstract:

Cette thèse se propose d'analyser les effets des ruptures dans les trajectoires professionnelles sur l'état de santé des individus en Europe. Nous considérons ici deux ruptures : l'une en début de carrière -- l'entrée sur le marché du travail dans une économie dégradée -- et l'autre en fin de carrière -- le passage à la retraite. Entre ces deux périodes critiques, nous portons un intérêt spécifique à l'impact sur la santé d'une rupture cette fois anticipée : la peur de perdre son emploi. Nos analyses empiriques combinent des données d'enquêtes Européennes et Britanniques. Afin de pallier les problèmes d'endogénéité propres à toute analyse empirique du lien entre santé et trajectoire professionnelle, nous exerçons des chocs exogènes sur la carrière des individus. Nous utilisons ainsi une expérience naturelle (la crise pétrolière de 1973) et les caractéristiques institutionnelles telles qu’elles sont définies dans la législation de chaque pays Européen (âges légaux de passage à la retraite, degrés de protection de l’emploi, règles de scolarité obligatoire). Les résultats soulignent l'effet néfaste des ruptures au cours de la vie professionnelle sur la santé des individus, à la fois à court et à long terme.Notre projet se propose d’identifier un lien causal entre l'activité professionnelle des individus et leur catégorie d'obésité via l’utilisation de techniques économétriques spécifiques tenant compte de l'endogénéité et l'utilisation des données de la cohorte GAZEL (qui suit depuis 1989 20 000 volontaires employés chez EDF-GDF) The main objective of this thesis is to analyse the health consequences of career shocks in Europe. It considers two actual career shocks over the lifecourse: leaving full-time education in a bad economy, and, at the other end of the age spectrum, retiring. In-between these two critical periods, it investigates how an anticipated career shock -- i.e. anticipated job loss -- damages health. Empirical analyses are conducted using large European and British surveys. We use institutional features and natural experiments to find neat instruments for causal identification~: the existence of compulsory schooling laws, the cross-country variation in employment protection legislations, the cross-country variation in retirement systems and the 1973 oil crisis. The results emphasise the causal and health-damaging impact of career shocks, both in the short and in the long-term

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Dissertations / Theses on the topic 'Produits pétroliers – Prix – Gabon'

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