Academic literature on the topic 'Produits pétroliers – Prix – Modèles mathématiques'

La question que nous nous sommes posee dans cette these est: comment prevoir a tres court terme les evolutions futures des prix spot petroliers? le travail s'articule autours de deux axes. La premiere partie, exclusivement tournee vers les marches spot du petrole brut et raffine, s'attache a presenter la formation des prix sur ces marches en etudiant directement ce qui s'y passe. Une premiere apprche a consiste a etudier l'efficacite previsionnelle des methodes de l'analyse technique. La deuxieme approche etait la construction de modeles econometriques de prevision. L'exploration des proprietes statistiques des series journalieres des prix spot petroliers a suggere l'utilisation des modeles autoregressifs a erreurs de type arch. Ces modeles nous ont permis de reveler les proprietes deterministes et les proprietes stochastiques des prix petroliers. La seconde partie expose d'une part, le fonctionnement des marches a terme petroliers et leur role economique. Nous avons teste le role informationnel de la base (difference entre le prix a terme et le prix spot). D'autre part on montre que, dans le cadre d'un modele d'equilibre a anticipations rationnelles et en asymetrie d'information, le prix a terme agrege et divulgue l'information. Les tests empiriques ont montre, dans le cas du brent et sur la base d'observations journalieres, que le prix a terme n'anticipe pas correctement les evolutions futures du prix du brent date. Mais, concernant la volatilite des prix, nous avons pu montrer qu'il y a transmission de la volatilite du marche a terme vers le marche spot<br>This thesis focuses on the way one can make very short run predictions of spot oil and petroleum derivatives prices. Broadly, there are two issues of interest: the autoregressive expectations and the price discovery role of oil futures prices. In the first part we examine two different forecasting methodologies: technical analysis and time series modelling. Our empirical results show evidence for predictive power of the moving average rule on spot oil prices. On the other hand, the statistical properties of these prices led us to apply arch/garch methodology. The empirical results show, among other things, the existence of mean and conditional variance "day of the week" effects. The second part of this thesis is concerned with the informational role of oil futures markets. We first describe the functioning of oil future markets. Then we test the informational role of the basis (difference between the spot and future prices). In the last chapter, an equilibrium model under rational expectations and asymmetric information is constructed to show that the equilibrium future price transfers informations. Empirical tests show that daily brent future prices doesn't contain interesting informations on the evolution of daily dated brent price. But contain useful information to predict the evolution of dated brent price volatility

L'évolution marquée de la demande européenne de produits pétroliers au cours de ces dernières années a eu d'importantes implications sur le fonctionnement de l'industrie du raffinage. Des lors, l'objectif de cette thèse est l'élaboration d'un modèle de programmation mathématique appliqué au raffinage européen, en vue de la détermination des prix d'offre des produits pétroliers, des besoins en investissements de l'industrie du raffinage et des échanges de produits pétroliers de l'union européenne. La première partie présente les fondements de notre choix d'un modèle d'optimisation linéaire agrégé multi-raffineries de long terme, au regard des caractéristiques du raffinage européen et des objectifs du modèle. Les propriétés duales de ce dernier sont ainsi analysées en détail et une attention particulière est portée à la formalisation des échanges. Dans la partie suivante, une analyse descriptive de l'évolution du raffinage européen permet d'identifier les paramètres et variables du modèle essentiels à la représentation agrégée de l'offre (définition de zones de production et d'approvisionnements en bruts agrégés et d'une raffinerie européenne représentative) et de la demande de produits (sélection de produits et de spécifications caractéristiques). La troisième partie est consacrée à l'exploitation du modèle, suivant deux scenarios d'évolution des spécifications des carburants. Enfin, afin de disposer d'une vision synthétique du raffinage européen, nous construisons un modèle de régression résumant les principales relations liant les variables exogènes et endogènes du programme linéaire. Fondé sur un échantillon de pseudo-données, cette modélisation fournit finalement une représentation simple et robuste de l'offre de produits pétroliers. Mais, une analyse plus fine de l'évolution du raffinage européen, orientée vers l'évaluation technique des procédés, reste tributaire de l'exploitation d'un modèle d'optimisation tel que celui que nous avons construit<br>Over the last few years, trends in European oil product consumption (in terms of level, structure and quality) has important implications of the European refining industry. In this context, the purpose of this thesis consists in building a mathematical programming model applied to the European refineries in order to determine oil product supply prices, European refining industry investments and oil product exchanges of the European Union. The first part presents the reasons for our choice for a long-term aggregate multi-refineries linear programming model, based on European refineries characteristics and our objectives. Its dual properties are studied in detail and we focus particularly on the European exchange modelling. In the second part, an analysis of the European refining trends leads us to identify parameters and variables of the model that are essential to the aggregate representation of the European oil product supply (definition of aggregated oil refining areas and crude oil supply structures and of a typical European refinery) and demand (selection of representative oil products and their quality constraints). The third part is devoted to the use of this model, regarding two scenarios of increasingly stringent specifications for gasoline and diesel oil, and to the building of a regression model, that can provide an overall picture of the European refining industry. For this, we build a regression model that summarizes the main relations between the endogeneous and exogeneous variables of our LP model. Based on pseudo-data, this model provides in fact a simple and robust representation of the oil product supply (subject to some improvements). But a more specialized analysis of the refining industry operations, turning on a technical assessment of processing units, is reliant on the use of an optimisation model such as the model we have built

La demande de carburant dans l'union européenne représente plus de la moitié de la consommation de produits pétroliers en Europe et un tiers de la consommation finale d'énergie. Par ailleurs les problèmes environnementaux placent le secteur des transports au centre des préoccupations. En premier lieu, nous examinons l'évolution des consommations particulières d'essence et de gazole en Europe en soulignant le phénomène singulier de la diésélisation en Europe et les impacts environnementaux. Nous initions également notre étude par une approche comparative des différentes politiques énergétiques, en nous appuyant sur un instrument particulier : la fiscalité. Puis, nous dressons une synthèse des modèles relatifs à la demande de carburant et mettons en exergue leurs spécificités. A cet égard, nous établissons une typologie des élasticités prix et revenu recensées dans la littérature. Ensuite, nous procédons à une modélisation économétrique afférente à la consommation de carburant en distinguant l'essence et le diesel dans les cinq principaux pays de l'union européenne sur une période couvrant trois décennies de 1960 à 1993. Enfin, par l'intermédiaire d'exercices variantiels, nous établissons des projections à l'horizon 2020 de consommations de carburant correspondantes<br>Motor fuel demand in Europe amounts to almost half of petroleum products consumption and to thirty percent of total final energy consumption. This study considers, firstly, the energy policies of different European countries and the ways in which the consumption of motor gasoline and automotive gas oil has developed. Secondly it provides an abstract of demand models in the energy sector, illustrating their specific characteristics. Then it proposes an economic model of automotive fuel consumption, showing motor gasoline and automotive gas oil separately over a period of thirty years (1960-1993) for five main countries in the European Union. Finally, forecasts of consumption of gasoline and diesel up to the year 2020 are given for different scenarios

La notion de syndrome hollandais n’est pas une notion nouvelle mais elle reste toujours d’actualité car l’expansion pétrolière dans un pays en développement produit des effets pervers dans l’économie du pays. Cela se traduit par la contraction des secteurs produisant des biens échangeables en dehors du secteur en boom et le développement des secteurs produisant des biens non échangeables. Cette thèse se propose, à la lumière des théories économiques, d’analyser l’impact qu’aura la hausse du prix du pétrole sur l'économie de l'Iran sous la problématique du syndrome hollandais.Jusqu’au début de la seconde moitié du siècle précédent, l’Iran était un pays principalement voué à l’agriculture, une agriculture vivrière, sous la domination de grands propriétaires. Avec la nationalisation de son pétrole en 1951, ce pays était enfin en mesure de s’assurer des revenus nécessaires au développement économique. Mais il bascula immédiatement dans une économie basée sur la seule exploitation et exportation du pétrole. Il s’agissait d’une économie de rente pétrolière dont la gestion et la redistribution n’orienta pas les investissements des capitaux vers les secteurs productifs en biens de consommation et en emploi. Le modèle d’équilibre général calculable calibré sur les données de la matrice de comptabilité sociale de l’Iran pour 2001, a montré que l’abondance temporaire de ressources extérieures a privilégié le développement d’activités qui n’assurent pas, à elles seules, la croissance future. Les infrastructures, le bâtiment et les services se sont étendus au détriment de l’agriculture ; les industries manufacturières ont peu progressé<br>Iran as a country dominated by oil exports offers unique insights and rich rewards considering its economic and socio-political environment. Although according to a resource-based analysis this economy has the potential of being the world's 20th strongest economy because of its rich reserves in minerals and other natural resources alongside with country's geo-strategic position. It really seems strange and unbelievable how Iran can remain underdeveloped while having so many rare resources highly appreciated by the rest of the world. How we can explain this incoherence? The classic economic model describing Dutch Disease was developed by the economists W. Max Corden and J. Peter Neary in 1982. The so-called "Dutch Disease" as an economic concept explains the seeming relationship between natural resource abundance in a country and decline in other economic sectors specially manufacturing. This theory reveals that an increase in revenues from natural resources will de-industrialize the economy by raising exchange rate, which makes manufacturing sectors to become less competitive. The primary purpose of this paper is to determine if Iranian economy is suffering from this problem and if so what will be the impact of this issue on different sectors economy of Iran. In this paper, using an applied general equilibrium model, and not partial equilibrium model, we analyze Dutch disease in Iranian economy. We use the model that has been made by Dr Lofgren as a base and extend and adjust it for Iran economy. In order to solve the general equilibrium pattern numerically, GAMS software package can be used which is a powerful tool for solving linear and nonlinear equations

Une analyse des marchés des produits pétroliers combustibles européens débouchant sur une modélisation économétrique a comme objectif de préciser les relations qui s'établissent entre les prix aux différents stades du marché (marchés spot de Gênes et Rotterdam, marchés domestiques allemand, italien et français). L'influence croissante du marché à terme de l'IPE de Londres est mise en évidence. La technique de cointégration est utilisée pour définir des relations de long terme entre ces prix. Une attention toute particulière est attachée aux ruptures et à leurs implications sur ces relations. Le travail s'articule en trois étapes: une analyse économique descriptive des principaux marchés pétroliers européens, une analyse statistique des pays membres, une modélisation économétrique des relations entre les prix. A l'issue de différents scénarios sur les prix des bruts par exemple, les modèles devraient pouvoir présenter des prévisions de court terme sur l'évolution de l'ensemble des prix des produits pétroliers combustibles.

La tendance sur le marché mondial du raffinage est à la fermeture ou aux réductions de capacités en Europe et en Amérique du Nord pendant que les nouveaux pays consommateurs, comme le sont certains pays producteurs, développent leur industrie. Depuis quelques années, les pays producteurs de pétrole ont annoncé la construction de "mega-projets" de raffinage et de pétrochimie de base. La question de la localisation des raffineries a été maintes fois posée depuis les années 1970 et plusieurs courants de la littérature proposent des éléments d'analyse selon les conditions économiques et politiques des pays. L'objectif de cette thèse est de comprendre les enjeux et les limites de l'intégration verticale des pays producteurs dans l'aval pétrolier, compte tenu des évolutions et perspectives sur l'offre de brut, la localisation de la demande et la mise en place accrue de politiques environnementales. Une analyse empirique des caractéristiques pétrolières et macroéconomiques des pays producteurs de pétrole permet d'identifier dans quel cadre théorique d'investissement les projets annoncés s'inscrivent. La revue de littérature permet de comprendre l'intégration dans l'aval, mais le développement de certains projets est plus difficile à expliquer. De ces analyses théoriques et empiriques, une typologie des pays producteurs est proposée selon leurs stratégies d'investissement. Par ailleurs, afin de mieux comprendre les marchés auxquels s'adressent ces nouveaux projets, une analyse économétrique des prix des produits pétroliers sur les marchés mondiaux majeurs est menée. Si la relation entre les prix des produits raffinés et le pétrole brut est significative, conformément à la littérature, la hiérarchie des prix entre les produits traduit une évolution de la demande. Une analyse de portefeuille est développée pour identifier les choix industriels efficaces qu'un pays producteur peut envisager pour assurer son développement économique en maîtrisant l'exposition aux risque de variation de ses revenus. Avec l'augmentation des enjeux industriels et financiers associés à ces nouvelles raffineries, la coopération des pays producteurs avec des Majors internationales permet de partager le risque et de répondre à leurs enjeux respectifs de développement économique. Chacune des parties maîtrise, en effet, certains facteurs de production essentiels à la réussite d'un projet qui, réunis, augmentent la valeur globale du projet<br>On the whole, the refining industry in North America and Europe is reduced as new consuming countries, like producing countries, are developing their industry. In the past years 'mega-projects' in refining and basic petrochemicals have been announced by petroleum producing countries. Since the 1970s the question of location is repeatedly asked and authors have presented elements to analyze its implementation in different economical and political contexts. This thesis intends to review the incentives and limits to vertical integration by the producing countries, given the current evolutions and future prospects for supply, location of demand and increasing environmental regulation. An empirical analysis of the petroleum and macro economical conditions in producing countries enables the positioning of current projects in the theoretical context. The literature review helps understand current developments, but some projects cannot as easily be explained. Based these theoretical and empirical analyses, a typology of petroleum producers is built according to their refinery investment strategies. Moreover in order to understand the opportunities for refiners on the world markets an econometric analysis of world refined oil prices is undertaken. The strong correlation to crude oil price is confirmed, as in historical literature, but with different hierarchies between products explained by evolution of demand. Based on the observations of petroleum countries and their opportunities on world markets, a portfolio analysis is developed to identify the efficient industrial choices a producing country may proceed with in order to ensure the local development while containing risk on variations of revenue. Because the industrial and financial stakes of these refining projects are greater than before and they represent a lion's share of the future offer in refining, joint cooperation of producing countries with International Oil Companies enable a share of risk while also benefiting both players in their development objectives. Indeed each party detains different factors of production, essential for the success of a refining project that, brought together, increase the global value of the project

L'étude de la demande de produits pétroliers est devenue un axe de recherche privilégié à la suite des profondes modifications tant en terme de niveau qu'en terme de structure que connaissent les marchés pétroliers depuis les années quatre-vingt. L'intérêt accordé aux modèles économétriques de demande d'énergie, conjugué aux travaux relatifs à la non stationnarité des séries temporelles, ont été à l'origine du développement des modèles à correction d'erreur et de la cointégration. L'objectif de la thèse est de comparer des modèles de séries temporelles et de mesurer l'apport de la technique à correction d'erreur et de la cointégration. Les modèles étudiés sont les modèles univariés, les modèles vectoriels à correction d'erreur obtenus par l'approche de Johansen et les systèmes structurels. La partie 1 s'attache à présenter l'évolution de la demande d'énergie française et plus particulièrement celle des produits pétroliers depuis 1986. Nous situons la demande d'énergie française dans le contexte européen. L'objectif de cette partie est d'établir les caractéristiques de chaque produit et de cerner les principales composantes de la demande qui constitueront notre champ d'application. La partie 2 s'intéresse aux développements récents de l'économétrie des séries temporelles nous étudions le problème de la non stationnarité des séries saisonnières et non saisonnières et présentons les tests de racine unité. Nous examinons les principales approches de modélisation univariée et multivariée des séries temporelles non stationnaires et caractérisons les prévisions des différents modèles. La partie 3 est consacrée aux applications. Son objectif est d'illustrer les développements théoriques de la seconde partie en comparant les performances des modèles à correction d'erreur à celles obtenues par l'approche univariée et en confrontant l'approche structurelle à l’approche de Johansen. Nous testons, de plus, l'asymétrie du prix des demandes des principaux produits pétroliers<br>The analysis of petroleum product demand became a privileged thrust of research following the modifications in terms of structure and level of the petroleum markets since eighties. The greatest importance to econometrics models of energy demand, joint works about nonstationary data, explained the development of error-correction models and the cointegration. In this context, the short term econometric modelling of petroleum product demand doesn't only focus on forecasts but also on the measure of the gain acquired from using error- correction techniques and cointegration. It's fitting to take the influence of technical improvement and environment pressures into account in econometric modelling of petroleum products demand. The first part presents the evolution of energy demand in France and more particularly the petroleum product demand since 1986. The objective is to determine the main characteristics of each product, which will help us to analyse and validate the econometrics models. The second part focus on the recent developments in times series modelling. We study the problem of nonstationary data and expose different unit root tests. We examine the main approaches to univariate and multivariate modelling with nonstationary data and distinguish the forecasts of the latter's. The third part is intended to applications. Its objective is to illustrate the theoretic developments of the second part with a comparison between the performances of different approaches (approach box and Jenkins, Johansen approach's and structural approach). The models will be applied to the main French petroleum market. The observed asymmetrical demand behaviour is also considered

L’influence des fluctuations des prix du pétrole a fait l’objet de nombreuses études empiriques, pourtant il n’existe pas de consensus sur les mécanismes de transmission dans l’économie. L’objectif de cette thèse est d’identifier l’impact des variations des prix du pétrole sur l’économie réelle et les marchés boursiers des pays de la région MENA. À cette fin, nous mettons en œuvre dans un premier temps des tests de causalité et de cointégration pour analyser les interactions entre les prix de l’énergie et les variables macroéconomiques respectivement sur le court et le long terme. De plus, en dissociant les effets des hausses et des baisses du prix du pétrole, nous testons la présence de transmission asymétrique des chocs sur les variables économiques des pays exportateurs et importateurs de la région. Dans un deuxième temps, nous analysons les interdépendances entre le marché boursier et pétrolier à travers l’estimation d'un modèle VAR(1)-GARCH(1,1) à corrélation conditionnelle constante qui prend en compte les effets de transmission de chocs sur les rendements et les volatilités des deux marchés. Nous menons à la fois une analyse agrégée et sectorielle pour détecter l’impact des variations des prix de l’énergie sur les indices boursiers nationaux et identifier les secteurs économiques les plus vulnérables. Enfin, l’analyse des corrélations entre le marché boursier et pétrolier apporte des informations utiles en matière de diversification de portefeuille en présence du risque lié aux variations des prix du pétrole<br>The influence of oil price fluctuations has been the subject of several empirical studies, however there is no consensus on the transmission mechanisms in the economy. The objective of this thesis is to identify the impact of oil price changes on the real economy and on the stock markets of the MENA region countries. For this purpose, we firstly implement causality and cointegration tests to analyze the interactions between energy prices and macroeconomic variables respectively on the short and long term. Moreover, by dissociating the effects of increases and decreases in oil prices, we test the potential for asymmetric transmission of shocks on economic variables regarding exporting and importing MENA countries. In a second time, we analyze the interdependencies between the stock market and oil market through a VAR (1)-GARCH (1,1) model estimation with constant conditional correlation which takes into account the impact of shocks transmission on yields and volatilities of both markets. We conduct both an aggregated and sectorial analysis to analyze the impact of changes in energy prices on domestic stock index and identify the most vulnerable economic sectors. Finally, the analysis of correlations between the stock market and oil market provide useful information on portfolio diversification in the presence of the oil price fluctuations’ risk

Les travaux de recherche que nous avons engagé sont attachés à la formation du prix de pétrole et à l’impact d’un choc informationnel sur celle-ci. L’objectif de cette thèse est d'apprécier l’impact des facteurs géopolitiques, physiques et spéculatifs sur le marché au comptant et à terme de celui-ci et de son efficience. Nous avons ainsi appliqué des tests traditionnels et linéaires d’efficience sur le marché au comptant afin d’examiner la prévisibilité de ce marché. Nous avons poussé plus loin cette étude d’efficience en essayant de déterminer l’impact d’un choc informationnel et l’ampleur de sa persistance, sur le prix du pétrole et sur sa volatilité à travers des processus non linéaires de mémoire longue. Nous avons ensuite pris en compte la spécificité du marché de matière première en introduisant la théorie de stockage à travers la notion de rendement d’opportunité, où on a étudié l’effet d’un choc de l’offre ou de la demande sur le prix au comptant et le prix à terme. Enfin, on a tenté de décrire le marché du pétrole avec une nouvelle classe de modèle, qui est récemment développée (1999), notamment le modèle de jeu de la minorité (The Minority Game). Ce modèle présente une structure assez proche de celle du marché de pétrole, qui est organisé sous forme de cartel. Celui-ci tend à influencer les prix vers un sens ou un autre afin de satisfaire son objectif de profits. Etant une minorité sur le marché du pétrole, les pays producteurs peuvent ainsi tirer profit de leur positionnement. La question qu’on s’est posé à ce niveau est de savoir s’il est toujours profitable d’adopter une stratégie de la minorité sur le marché de pétrole, où faut-il plutôt alterner entre elle et la stratégie de la majorité.

Le but de ce travail est de prédire la viscosité des fluides pétroliers dans les roches mères ainsi que dans les réservoirs. En effet, la modélisation de la migration pétrolière entre ces deux milieux met en oeuvre la loi de Darcy qui nécessite la connaissance de la viscosité dynamique en fonction de la pression, de la température et de la composition du fluide. Il a été fait appel à la méthode des plans d'expériences afin de définir des mélanges synthétiques en vue d'identifier l'influence de la composition sur la viscosité. Les bruts synthétiques ainsi déterminés représentent les liquides formes dans les roches mères de type II à différents stades de maturation ainsi que les bruts de gisements ayant la même origine. L'étude expérimentale de la viscosité de bruts pétroliers nécessite en premier lieu une observation de la stabilité de la phase considérée. Effectivement, plusieurs mélanges ont précipité des asphaltènes dans les conditions opératoires moyennes régnant dans les roches mères. La précipitation des asphaltènes dans les roches mères peut représenter un paramètre dont il faudra tenir compte dans la modélisation de l'expulsion et de la migration. Les mesures montrent que les concentrations en gaz et en asphaltènes sont déterminantes pour la viscosité des bruts. La modélisation de la viscosité combine deux équations complémentaires : la loi de mélange de Grunberg et Nissan (1949), qui a été modifiée et qui fournit la variation de la viscosité en fonction de la composition du fluide; la dépendance en pression et en température étant représentée par le modèle de Kanti et al. (1989) qui a été réajusté. Il a été ainsi développé un nouveau modèle qui donne la viscosité dynamique des fluides pétroliers en fonction de la pression, de la température et de la composition. Ce nouveau modèle a été validé avec des mesures de viscosité sur des bruts réels.