Academic literature on the topic 'Rente viagère'
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Journal articles on the topic "Rente viagère"
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Colas, Hervé. "La rente viagère." Gérontologie et société 29 / n° 117, no. 2 (2006): 73. http://dx.doi.org/10.3917/gs.117.0073.
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2
Chuard, P., and Pully. "Note sur la restitution de prime d’une rente viagère." Insurance: Mathematics and Economics 17, no. 1 (1995): 63. http://dx.doi.org/10.1016/0167-6687(95)91050-v.
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3
Chevallier, Christine, Hélène Xuan, and François-Xavier Albouy. "Déterminants de l'inassurabilité du risque de longévité et marché de la rente viagère." Revue française d'économie XXVI, no. 4 (2011): 81. http://dx.doi.org/10.3917/rfe.114.0081.
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Gallais-Hamonno, Georges, and Christian Rietsch. "Tontine et rentes viagères en 1693 en Angleterre." Revue française d'économie XXX, no. 3 (2015): 15. http://dx.doi.org/10.3917/rfe.153.0015.
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5
Gallais-Hamonno, Georges, Nicolas Zamfirescu, and Laurent Monsigny. "Le « risque de montant » des primes de rentes viagères." Revue économique 57, no. 3 (2006): 615. http://dx.doi.org/10.3917/reco.573.0615.
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Dupâquier, Jacques. "Leibniz et la table de mortalité." Annales. Histoire, Sciences Sociales 40, no. 1 (1985): 136–43. http://dx.doi.org/10.3406/ahess.1985.283147.
Full textAbstract:
Leibniz s'intéressait aux questions de population. Il avait vu la table de Graunt et le mémoire de Jean de Witt sur la valeur des rentes viagères. Il préconisait la création d'un Bureau central d'enregistrement des baptêmes, mariages et sépultures. Enfin, il a laissé deux papiers qui n'ont été malheureusement publiés qu'au siècle dernier, l'un en latin : Quaestiones calculi politici circa hominum vitam, et cognatae, l'autre en français : Essay de quelques raisonnements nouveaux sur la vie humaine et sur le nombre des hommes. Ces écrits ne sont pas datés ; d'après leur place dans la publication des œuvres complètes, ils semblent avoir été composés entre 1680 et 1689.Nous passerons rapidement sur le premier, bien qu'il témoigne de l'ampleur des vues de Leibniz. Certaines des questions posées débordent largement les sujets abordés par Graunt et par Petty, seuls auteurs à s'être intéressés jusqu'alors aux questions démographiques.
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Rohrbasser, Jean-Marc. "Un pasteur actuaire? Ordre de la mortalité, durée de la vie et rentes viagères dansL’Ordre divin de Johann Peter Süssmilch." Revue de synthèse 118, no. 4 (1997): 385–417. http://dx.doi.org/10.1007/bf03181357.
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8
"Fonctionnaire - Agent de service - Rente viagère d'invalidité - Pensions civiles et militaires - Rente viagère d'invalidité - Conditions d'octroi." Revue Judiciaire de l'Ouest 11, no. 1 (1987): 93–94. http://dx.doi.org/10.3406/juro.1987.1460.
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9
Slama, Serge. "Inconstitutionnalité d’une combinaison de deux plafonnements pour le cumul d’une rente viagère d’invalidité et d’une pension de retraite." Revue des droits de l’homme, February 11, 2011. http://dx.doi.org/10.4000/revdh.3742.
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10
Hebrard, Pierre. "La détresse des Pays-Bas : De Witt, Hudde et le rentes viagères d'Amsterdam (1671-1673)." Mathématiques et sciences humaines, no. 166 (March 1, 2004). http://dx.doi.org/10.4000/msh.2891.
Full textDissertations / Theses on the topic "Rente viagère"
1
Susplugas, Sabine. "La constitution de rente viagère entre particuliers." Montpellier 1, 1995. http://www.theses.fr/1995MON10020.
Full textAbstract:
La rente viagere, bien que le code civil et la pratique la denomment contrat, est en realite une creance. Elle peut etre constituee en alienant, a titre gratuit ou onereux, un bien, mobilier ou immobilier, ou une somme d'argent en contrepartie d'une rente qui sera servie, sous la forme d'arrerages, jusqu'au deces du credirentier par le debirentier. Il s'agit par consequent d'un acte aleatoire, puisque lie a la vie du credirentier, a execution successive et a forte connotation alimentaire. Lorsqu'elle est constituee a titre gratuit, la rente viagere est un contrat autonome, mais lorsqu'elle est constituee a titre onereux, elle devient l'accessoire d'un contrat d'alienation dont la contrepartie seule lui imprime, en raison de sa quotite totale, un caractere particulier. Les risques lies a ce contrat ont conduit a une protection accrue du credirentier vis-a-vis du debirentier et de la depreciation monetaire. C'est pourquoi seront exigees des suretes, seront stipulees une clause d'indexation et une clause resolutoire en cas de non paiement des arrerages. Cependant, le systeme de revision des rentes viageres est fonde sur les notions d'equivalence des prestations et d'equite, notions differemment appliquees selon qsue la rente viagere est fixe ou indexee. Ce systeme, fruit de multiples lois, meriterait une refonte generale qui le rendrait davantage uniforme et logique tout en conservant au juge sont pouvoir d'appreciation si necessaire. Quoique moins utilisee aujourd'hui, la constitution de rente viagere est loin d'etre une institution obsolete car, d'une part, elle est la forme naturelle d'une epargne-retraite et, d'autre part, elle pourrait connaitre une tres vive expansion a l'avenir en tant que complement des regimes de retraite<br>Called contract by the code of civil law and the practical, actually the life annuity is a claim. It can be settled by alienating, as a gift or for valuable consideration, a personnal or real estate or an amount of money by consideration in an annuity which will be payed by arrears to the recipient by the payee. So it's an aleatory contract, being connected with the creditor's life, with sucessive enforcement, and heavily alimony. When it's settled free of charge, the life annuity is an autonomy contract, but when it's settled for valuable consideration, it becomes the accessory of a contract of transfer which the only consideration gives to it, because of its total quota, a particular nature. The risks linked to this contract have leaded to a renforced sateguard of annuitants in front of the payees of allowances and the monetary depreciation. That is why securities, indexation and resolutive clauses have to be stipulated. Nevertheless, the scheme of life annuities revision is based upon the ideas of equity and equivalence of the prestations, ideas which are differantly applied with fixed or incdexed annuities. This scheme, fruit of many laws, should be reformed because it needs much more logical and uniformity always with the judge's comment so important here. Less used today, the settlement of life annuities aren't an obsolete institution because, on one hand, it's the natural form of saving for retirement and, on the other hand, this institution will be the subject of a booming market in the next future as a complement of superannuation plans
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Boutaggount, Fatima Zahra. "Modélisation et gestion du risque de longévité: Application à des instruments financiers liés à la longévité." Mémoire, Université de Sherbrooke, 2017. http://hdl.handle.net/11143/10168.
Full textAbstract:
Dans les récentes années, les pays industrialisés, comme le Canada, connaissent de plus en plus d'améliorations de la qualité de vie, des progrès médicaux, la paix, etc. Ceci a contribué à une baisse considérable des taux de mortalité, autrement dit, une amélioration de l'espérance de vie. L'industrie d'assurance et les fonds de pension subissent ce changement démographique et s'inquiètent de ce risque de long évité dans le futur. Il est donc très important, pour ces organismes assureurs de pouvoir prédire l'évolution de la mortalité dans le futur d'une manière adéquate. Dans ce mémoire nous allons modéliser la mortalité par le modèle le plus classique en actuariat Lee-Carter, 1992 puis par le modèle de Fung et al, 2015 qui est un modèle financier stochastique à deux facteurs, le premier facteur est général pour toute la population et le deuxième est spécifique à l'âge. En effet, nous considérons le modèle de Lee-Carter comme un benchmark puisqu'il est le modèle standard utilisé dans l'industrie de l'assurance. Le modèle de Fung et al est un modèle de type affine et gaussien, modèles fréquemment utilisés en finance pour la modélisation du taux d'intérêt. Nous allons tester le fit du modèle Fung et al en le comparant au fit offert par Lee-Carter. Ensuite, nous abordons des portefeuilles de rentes viagères. Une rente viagère est une série de paiements périodiques dont le versement est garanti jusqu'au décès du rentier, ces versements sont faits en échange d'un capital de départ. On les nomme aussi des portefeuilles d'annuités. C'est un produit implicitement offert par les fonds de pension à prestations déterminés. Le risque de longévité peut entraîner des hausses de coûts substantielles pour ces régimes. Nous introduisons par la suite des produits financiers dérives de longévité, pour transférer ce risque, comme les Swaps et les Caps de longévité. Un Swap de longévité est une série de forwards de long évité et chaque forward est un contrat de couverture du risque de longévité o ù le régime de retraite verse à une contrepartie des paiements fixes déterminés par les taux de mortalité estimés par le modèle de Fung et al, en échange, la contrepartie verse au régime des paiements variables dépendant des taux de survie observés dans la population des rentiers. Pour le Cap de long évité, il est sous forme d'options d'achat dont le sous-jacent est encore le taux de survie de la population cible. Après nous être assurés que le modèle de Fung et al performe au moins aussi bien que le modèle de Lee-Carter, nous l'utiliserons pour étudier les couvertures de portefeuilles de rentes à l'aide de Swaps et Caps de long évité respectivement. Le modèle nous permet en plus un ajustement risque-neutre, c.à.d une calibration à d'autres instruments de longévité transigés dans le marché.
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Boon, Ling-Ni. "Stakeholders in Pension Finance." Thesis, Paris Sciences et Lettres (ComUE), 2017. http://www.theses.fr/2017PSLED030.
Full textAbstract:
La présente thèse s'intéresse à trois acteurs du financement des régimes de retraite : le législateur, l'assureur et l’individu. Dans un environnement en proie à un comportement déviant du marché financier et à des évolutions démographiques défavorables, le rôle de ces parties prenantes doit impérativement faire l’objet d’une réévaluation pour relever le défi de la pérennité du financement des retraites. L’étude de la règlementation et de la conception des régimes a été réalisée en intégrant des caractéristiques types du futur paysage des retraites, telles que le poids de plus en plus important du risque assumé par l’individu ou l’éventuelle participation d'investisseurs boursiers dans l’offre de contrats. Les conclusions de cette étude permettent de dégager des orientations en vue de la gestion du risque de longévité pour les individus, une évaluation de l’attrait de l’exposition au risque de longévité pour les investisseurs, des informations sur l’élaboration des contrats pour les assureurs ainsi que des propositions, pour les décideurs politiques, de mesures règlementaires favorisant la durabilité du paysage des retraites<br>This dissertation examines three stakeholders in pension finance: the individual, the policymaker, and the pension provider (e.g., an insurer or a pension fund). In a setting beset by unforseen financial market circumstances and demographic changes that disfavor financial security in retirement, a re-evaluation of these stakeholders’ role is necessary. We explore the regulation and design of retirement plans by incorporating features that characterize the future retirement landscape, such as the increasing burden of risk borne by the individual, and the potential involvement of market investors in the provision of retirement contracts. The implications of our findings encompass guidance for individuals in managing longevity risk, evaluation of the appeal of longevity risk exposure to investors, insights on contract design for the insurer, and proposals to the policymaker on regulatory measures that foster a sustainable retirement environment
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Keou, Roger-Constantin. "Le "Sà", une tontine du Cameroun et la prévention de la délinquance." Bordeaux 1, 1985. http://www.theses.fr/1985BOR1D313.
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Talfi, Mohamed. "Organisation des systèmes de retraite et modélisation des fonds de pension." Phd thesis, Université Claude Bernard - Lyon I, 2007. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00325943.
Full textAbstract:
Des nombreux aspects des fonds de pension, nous nous intéressons ici à leur modélisation et à l'organisation des systèmes de retraites dans le monde. Dans une première partie, nous présentons les différentes organisations de systèmes de retraites et la modélisation des fonds de pension en général suivie de la modélisation dynamique discrète avec la modélisation statique comme cas particulier de la discrète. Ainsi, nous constatons que les différents systèmes de retraites sont caractérisés par une grande diversité, mais restent néanmoins regroupés sous trois grands groupes qui se croisent souvent. Ce sont : les retraites par répartition, les retraites par capitalisation et les retraites par subvention. Nous introduisons la modélisation des systèmes de retraites par capitalisation en commençant par donner une vision générale incorporant une typologie des risques de fonds de pension. Nous présentons ensuite les méthodes pratiques et courantes de la modélisation en temps discret. La deuxième partie de la thèse accueille les développements de la modélisation en temps continu. Dans une économie dynamique et un marché non nécessairement complet, avec une expression stochastique des évolutions de l'inflation et des prix, nous usons du zéro-coupon nominal et du zéro-coupon indexé sur les prix de la consommation. Grâce aux outils et principes des assurances, des valeurs actuarielles des flux continus de cotisations et pensions sont fournies. Tout en faisant le lien avec les résultats issus de la littérature, nous appuyons, aussi bien en première partie qu'en deuxième, les portefeuilles optimaux de fonds de pension avec leurs probabilités de ruine, par des illustrations à travers des exemples concrets et des simulations numériques.
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Planchet, Frédéric. "Pilotage technique d'un régime de rentes viagères : identification et mesure des risques, allocation d'actif, suivi actuariel." Phd thesis, Université Claude Bernard - Lyon I, 2006. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00443010.
Full textAbstract:
Les évolutions récentes tant des dispositifs réglementaires et comptables que des pratiques de place conduisent à une analyse plus fine et plus segmentée des risques portés par un régime de rentes viagères. Dans ce contexte, une révision de la modélisation classique d'un tel régime s'impose, en tenant compte notamment au passif du risque associé à l'incertitude sur la mortalité future (mortalité stochastique et risque de modèle) et à l'actif au caractère essentiellement discontinu des cours des actifs dans lequel le régime investit ses avoirs. Le présent travail définit les grandes lignes d'une modélisation actif / passif d'un régime de rentes viagères intégrant ces contraintes.
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Gremigni, Francini Lorenzo. "Persone anziane e contrattualizzazione dell'assistenza : l'invecchiamento della popolazione tra implicazioni sociali e riposte contrattuali." Paris, EHESS, 2008. http://www.theses.fr/2008EHES0077.
Full textAbstract:
La thèse examine, dans l'optique du droit privé comparé, les modalités possibles de gestion de la dépendance dans un contexte de crise financière de l'État providence. Chap. L : introduction générale au problème de la dépendance et des personnes âgées du point de vue sociologique, anthropologique et du droit public. Chap. II: formes contractuelles traditionnellement utilisées par les particuliers pour obtenir assistance et/ou entretien (rentes, viagers atypiques, baux à nourriture) et d'autres formules récemment apparues sur le marché (trusts, prêt viager hypothécaire, assurances-retraite). Chap. III: les assurances dépendance (Long-term Care insurances), contrat spécifiquement pensé pour gérer la dépendance possible de la personne âgée. La thèse de fond est que, pour une réponse globale au besoin de soins de longue durée, il est impossible de faire abstraction d'une intervention conjointe de l'État et du marché privé dans le cadre de la dépendance<br>The thesis deals, from the viewpoint of private comparative law, with possible ways of dealing with the issue of loss of autonomy in the elderly within the context of the crisis of the welfare state. Chapter 1: General introduction to the theme of dependence and the elderly from a sociological, anthropological, and public law point of view. Chapter 2: Means traditionally employed by individuals to obtain assistance and/or support (passive income, atypical annuities, baux à nourriture) and other plans which have appeared on the market more recently (trust, reverse mortgage, pension plans). Chapter 3: Long-Term Care Insurances, contracts which specifically address dependency issues in the elderly. The underlying concept being that a global response to the issue of long-term care requires a joint effort by the state and the market<br>L'aumento del numero di persone anziane comporta il problema della gestione della dipendenza. Solo alcuni stati europei sono intervenuti predisponendo idonee forme di supporto al bisogno di long-term care. Il diritto dei contratti inizia a mostrare sensibilità al problema, sia riscoprendo forme negoziali già note (rendite, vitalizi atipici, bail à nourritoure), che sviluppandone di nuove (destinazioni patrimoniali, prestito vitalizio ipotecario, contratti di convivenza, polizze pensionistiche). Un particolare rilievo è dato alla disamina del contratto di assicurazione per l'assistenza di lungo periodo (long-term care insurance; assurance dépendance), in prospettiva comparata e con speciale riguardo al sistema francese
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Hebrard, Pierre. "Les tontines et rentes viagères de la monarchie française de leur création sous Louis XIV à leur liquidation par la convention nationale." Thesis, Paris, EHESS, 2017. http://www.theses.fr/2017EHES0083.
Full textAbstract:
Entre 1769 et 1789 le roi de France a émis des emprunts viagers et des tontines à des taux réels très supérieurs à ceux qu’il autorisait aux particuliers. Il l’a fait en connaissance de cause en offrant une prime de risque palliant la faiblesse de sa signature. Celle-ci était masquée par l’absence de table de mortalité et de tarif reconnus. Marginaux à l’origine, ces emprunts ont eu une première importance lors de la guerre de succession d’Espagne avec des rentes mixtes puis avec la consolidation des années 1720. Après une période de petits emprunts en classes d’âges, Ils sont revenus au premier plan des moyens d’endettement pendant la guerre de sept ans lorsque, en négligeant la table de Deparcieux, le roi emprunta en viager à un taux uniforme lors d’emprunts massifs, afin de capter les placements sur des têtes jeunes. Leur importance perdura après le conflit, et ils sont devenus un outil majeur des décennies suivantes, à l’impact financier croissant, par paix comme par guerre, au point de tenir le premier plan dans la dette publique à la veille de la révolution.Alors que genevois, génois et hollandais maitrisaient les règles rudimentaires de la mortalité et optimisaient avec plus ou moins d’efficacité leurs mises dans le viager de France, les nationaux ont ignoré les excellents apports académiques français dans ce domaine et, à l’exception des manieurs d’argent, ont eu un comportement bien moins efficace, aussi bien dans les emprunts publics que privés.Le viager a présenté les avantages et les inconvénients d’un marché trouble, où l’absence de règles affichées permet au roi comme aux particuliers de payer des primes de risque sans le montrer, mais où les personnes âgées sont lésées, et où ceux qui doivent revendre les contrats achetés ne peuvent le faire qu’à prix cassé.La progression du recours de l’état à ces emprunts n’est pas une marque d’incompétence mais d’une dégradation de son crédit pendant les trente ans qui précèdent la révolution, liée à un manque de ressource fiscale<br>Between 1689 and 1789 France issued life annuities and tontines at true rates above what was permitted to private persons. This was made with plain knowledge by offering a risk premium palliating its weak creditworthiness, hidden by the absence of mortality table or accepted life annuities rates. Marginal at the beginning, these loans took a first importance during the war of Spanish succession with mixed annuities, then with the consolidation operations of the 1720s. After a period of small age-group loans, they came back at the forefront of ways to borrow during the seven years war when, neglecting Deparcieux’s life table, the king started to borrow at a uniform life rate in massive loans, trying to catch investments on young people. Their importance continued after this conflict, and they became a major tool for subsequent decades, with an increasing financial impact, by wartime like by peace, reaching the first rank of public debt at the eve of the revolution.Meanwhile Genevan, Genoese, and Dutch mastered the basic rules of mortality and optimized their investments in french life annuities with more or less efficiency, the nationals overlooked french first-class academic contributions in this field and, apart the business community, had far less efficient behaviours, as well for public or private loans.Life annuities had advantages and disadvantages of a murky market, where the lack of apparent rules allows the king or private person to pay risk premium without showing it, but where aged people suffer damage, and where those who have to assign their contract can do it only at a rock-bottom price.The progressive appeal of state at these toxic loans does not mean ineptitude but a heightening credit risk during the thirty years preceding the revolution, linked to a lack of tax based resource
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Veilleux, Pierre-Alexandre. "On the impact of stochastic volatility, interest rates and mortality on the hedge efficiency of GLWB quarantees." Master's thesis, Université Laval, 2016. http://hdl.handle.net/20.500.11794/26668.
Full textAbstract:
Tableau d'honneur de la Faculté des études supérieures et postdorales, 2015-2016<br>Les rentes variables, et plus particulièrement les garanties de rachat viager (GRV), sont devenues très importantes dans l'industrie de la gestion du patrimoine. Ces garanties, qui offrent aux clients une protection de revenu tout en leur permettant de garder une participation dans les marchés boursiers, comprennent différents risques systématiques du point de vue de l'émetteur. La gestion des risques des GRV est donc une préoccupation majeure pour les compagnies d'assurance, qui ont opté pour la couverture sur les marchés financiers comme stratégie de gestion des risques simple et efficace. Ce mémoire évalue l'impact de la modélisation du passif de la garantie sur l'efficacité de la couverture des GRV par rapport à trois risques systématiques importants pour ces garanties, soient les risques de marchés boursiers, d'intérêt et de longévité. Le présent travail vise donc à étendre l'analyse effectuée par Kling et al. (2011), qui se concentre sur le risque de marchés boursiers. Ce mémoire montre que les taux d'intérêt stochastiques sont primordiaux dans la modélisation du passif des GRV. Ce mémoire analyse également l'impact de la modélisation de la mortalité utilisée dans la boucle externe sur l'efficacité de la couverture des GRV. Une allocation du risque entre les risques financiers et le risque de longévité est utilisée pour montrer que la longévité représente une part importante du risque total des GRV couvertes. De plus, l'efficacité de la couverture dans des projections incluant une modélisation stochastique des risques financiers et du risque de longévité est comparée à l'efficacité dans des projections utilisant des marges pour écarts défavorables traditionnelles sur l'hypothèse d'amélioration de mortalité. La diversification entre les risques financiers et de longévité s'avère avoir un effet substantiel sur l'efficacité de la couverture.<br>Variable annuity guarantees, and particularly guaranteed lifetime withdrawal benefit (GLWB) guarantees, have become very important in the wealth management industry. These guarantees, which provide clients with a revenue protection while allowing them to retain equity market participation, exhibit significant systematic risks from the issuer's standpoint. Risk management of GLWB guarantees thus is a main concern for insurance companies, which have turned to capital market hedging as a straightforward and effective risk management method. This thesis assesses the impact of the guarantee liability modeling on the hedge efficiency of GLWB guarantees with respect to three significant systematic risks for these guarantees, namely, the stock market, interest rate and longevity risks. The present work thus aims to extend the hedge efficiency analysis performed in Kling et al. (2011), which focuses on the stock market risk. In this thesis, stochastic interest rates are shown to be of primary importance in the guarantee liability modeling of GLWB guarantees. This thesis also analyzes the impact of the outer loop modeling of mortality on the hedge efficiency of GLWB guarantees. A risk allocation between financial and longevity risks is used to show that longevity holds a significant share of the total risk of a hedged GLWB guarantee. The hedge efficiency in projections including both stochastic financial and mortality modeling is compared with the efficiency in projections using traditional actuarial margins for adverse deviations on the mortality improvement assumption. The diversification between financial and longevity risks is shown to have a substantial impact on hedge efficiency.
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Tarnaud, Nicolas. "Les freins à l'implication des investisseurs privés et institutionnels dans le viager immobilier." Thesis, Bordeaux, 2014. http://www.theses.fr/2014BORD0381.
Full textAbstract:
Il y a eu 723 000 transactions dans l’immobilier ancien en 2013. Les ventes en viager ontreprésenté entre 0,5% et 1% de ce montant. Le taux de propriétaires de plus de 60 ansdépasse les 70%. Les seniors possèdent 700 milliards d’euros dans l’immobilier. Deux acteurscomposent le viager : un acheteur et un vendeur. Du côté de l’offre, les retraités sont de plusen plus nombreux à vendre en viager puisqu’ils ont besoin de liquidités : « house rich, cashpoor »1. Avec l’allongement de la durée de vie, les seniors doivent financer les frais de santéet le coût de la dépendance. Du côté de la demande, les particuliers comme les institutionnelssont à la recherche de diversifications patrimoniales. On trouve deux fois moins d’acheteursque de vendeurs en viager. Les institutionnels ont investi dans l’immobilier commercial et lesparticuliers dans le résidentiel depuis les années 90. Qu’en est-il pour le viager ? Pourquoi cemode d’acquisition n’a-t-il pas encore séduit les investisseurs ? Nous avons identifié deuxfreins majeurs : l’un financier, l’autre juridique. Nous avons simulé un portefeuille de 300viagers réels en utilisant 3 tables de mortalité. La modélisation de notre base de données apermis de trouver un faible taux de rendement interne sur l’espérance de vie du vendeur.Nous avons trouvé des TRI allant de 1,80% à 5,13% selon la table de mortalité retenue. Pourobtenir un taux de rendement interne de 5% sur l’espérance de vie du vendeur, en prenant lamoyenne des trois tables de mortalité, les investisseurs doivent faire baisser le montant de larente viagère de 17,55%.Nous avons recommandé différentes mesures en direction des pouvoirs publics afind’améliorer la liquidité du viager immobilier :-Déduire le paiement de la rente des autres revenus fonciers.-Déduire les intérêts d’emprunts ayant servi à financer le bouquet des autres revenus fonciers.-Reculer la durée de la clause résolutoire d’un à trois mois.-Ramener à 15 ans l’exonération des plus-values immobilières<br>There were 723,000 transactions in existing property in 2013. Life annuity sales accounted forbetween 0.5% and 1% of this amount. The rate of home ownership among the over 60 agegroup exceeds 70%. Senior citizens own 700 million worth of real estate. Life annuity salesinvolve two players: a buyer and a seller. On the supply side, an increasing number ofpensioners are selling their property for life annuities since they need cash: «house rich, cashpoor». With longer life expectancy, senior citizens need to finance health and dependencycosts. On the demand side, both private and institutional investors seek asset diversification.However, there are twice as few buyers than sellers for life annuity property. Since thenineties, institutional investors have invested in commercial property, and private investors inresidential property. What is the situation for life annuity property sales ? We may wonderwhy this form of property acquisition has not so far attracted investors. We have identifiedtwo major hurdles: one financial, the other one legal. We have simulated a portfolio of 300real life annuity sales by using 3 mortality tables. The modeling of our data base enabled us toidentify a weak rate of return on the life expectancy of the seller. We found rates of internalreturn ranging from 1.8% to 5.13% according to the mortality table retained. In order toobtain a 5% rate of internal return on the life expectancy of the seller, taking the average ofthe three mortality tables, investors need to lower the amount of the life annuity by 17.55%.We have recommended different measures to the public authorities in order to improve theliquidity of property life annuities : deduct the payment of the annuity from other propertyincome, deduct the interests of loans used to fund the other property income mix and increasethe duration of the cancellation clause from one to three months
Books on the topic "Rente viagère"
1
Planchet, Frédéric. Pilotage technique d'un régime de rentes viagères. Economica, 2007.
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2
Planchet, Frédéric. Pilotage technique d'un régime de rentes viagères. Economica, 2007.
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3
Denault, J. M. Amédée. L' Union franco-canadienne: Section des rentes viagères. [s.n.], 1997.
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4
Conseil, économique social et culturel de Polynésie française. Avis sur le projet de deliberation portant modification des dispositions du code des impots directs "impot cedulaire sur les traitements, salaires, pensions, rentes viageres et indemnites diverses". Conseil Economique Social et Culturel de Polynesie Francaise, 1994.
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5
Petauton, Pierre. Théorie et pratique de l'assurance vie : Manuel et exercices corrigés. Dunod, 2000.
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6
S, Perrein Susplugas. La constitution de rente viagere entre particulier. Presses Universitaires du Septentrion Lille, 1996.
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1
Roure-Mariotti, M. C., and V. Federico-Roure. "Décès et Rente Viagère." In 80 certificats et formulaires administratifs médicaux. Elsevier, 2007. http://dx.doi.org/10.1016/b978-2-294-08902-2.50043-2.
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