Dissertations / Theses on the topic 'Seguros (não vida)'

Mestrado em Finanças
O objectivo principal do projecto é a análise e optimização do processo de subscrição de seguros não vida no canal bancário, focando-se na conformidade dos contratos de seguro produzidos em dois critérios: os requisitos legais a satisfazer e a evidência de uma correcta e efectiva venda. As análises regulares às carteiras, os relatórios de auditorias internas, o teor de algumas reclamações recebidas e mesmo a especificidade da regulação de alguns processos de sinistro, vinham formando a noção de que um determinado número destes contratos, não exactamente quantificável, estaria a ser celebrado sem a observância dos critérios exigidos. Este projecto visa, precisamente, dar resposta a esta evidência percepcionada, procurando mensurar o problema e retirar conclusões que levem a acções correctivas, de forma a minimizar e/ou eliminar este tipo de situações, que objectivamente incorporam risco adicional. Recorrendo à utilização de amostras, examinaram-se propostas geradas no canal, avaliando a presença dos critérios definidos e procedendo-se a análises que permitissem fazer-se inferência estatística para a carteira global produzida no banco.
The project's main objective is the analysis of underwriting process of non-life insurance policies generated through the bancassurance channel, in particular the controls and procedures used to verify that the policies are issued in accordance with two criteria: a) the legal/regulatory requirements and b) the sale was conducted in a proper, suitable and effective manner. The periodic analysis of the insurance policies' portfolio, of the internal audit reports, of the client's complaints and of the specific regulation applicable to some of the claims has contributed to the perception that a number of issued policies via this channel, not exactly quantifiable, did not fully comply with the approved requirements/criteria. In order to address the above mentioned perception, this project will focus on the identification of the main causes, on the quantification of the non-compliant policies and, furthermore, propose corrective actions to minimize/eliminate the potential additional risks that arise from issuance of non-compliant policies. The applications for non-life insurance policy generated through bancassurance were examined, through the use of the statistical sampling method, to evaluate their compliance with each of the criteria and define a consistent framework for statistical inference on the overall portfolio generated via the bank channel.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração, 2017.
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O mercado de seguros está entre os maiores detentores de investimentos financeiros do mundo. Sua importância tem atraído pesquisadores que buscam verificar a relação causal entre o mercado de seguros, o crescimento econômico e o desenvolvimento financeiro. Apesar de sua relevância no âmbito econômico e financeiro, a análise científica dos determinantes econômicos que impulsionam o consumo dos produtos de seguro não-vida é recente e pouco explorada. Dentre os estudos já realizados, nenhum tem como escopo a análise específica do Brasil. Nesse contexto, o objetivo deste trabalho é analisar a relação do crescimento econômico e do desenvolvimento financeiro como determinantes no consumo de prêmios de seguro nãovida no Brasil, fazendo uso de regressão linear múltipla. Os resultados empíricos obtidos revelam uma relação positiva de longo prazo entre o crescimento econômico, o volume de crédito e o consumo de seguros não-vida no Brasil, confirmando evidências empíricas internacionais. Adicionalmente, foi observada bicausalidade de Granger entre atividade econômica e seguros não-vida no Brasil.
The insurance market is among the largest holders of financial investments in the world. Its importance has attracted researchers who seek to verify the causal relationship among insurance market, economic growth and financial development. Despite its relevance in economic and financial context, the scientific analysis of the economic determinants that drive the consumption of non-life insurance products is recent and little explored. Among the studies carried out, none has as scope the specific analysis of Brazil. In this sense, the objective of this study is to analyze the relationship of economic growth and financial development as determinants of non-life insurance premiums consumption in Brazil, whose analysis framework considers multiple linear regression method. The empirical results revealed a long run positive relationship among economic growth, credit and non-life insurance market in Brazil, confirming international empirical evidence. In addition it was observed Granger bicausality between economic activity and non-life insurance premium in Brazil.

Mestrado em Gestão de Recursos Humanos
A comunicação interna desempenha um papel estratégico fundamental no seio das organizações, com impacto comprovado na satisfação, motivação e envolvimento dos colaboradores, na qual, cada vez mais, a Gestão de Recursos Humanos se fundamenta e justifica. Esta investigação procura avaliar a satisfação dos funcionários de uma empresa de seguros não-vida relativamente à comunicação interna formal. Foram utilizados três questionários similares, dirigidos a três grupos hierárquicos distintos (Colaboradores, Chefias Diretas e Chefias de Topo), no sentido de conhecer os seus graus de satisfação em função dos fluxos de informação horizontal, descendente e ascendente que incidiram sobre determinados fatores e meios de comunicação. As conclusões revelaram que os três grupos amostrais estão determinantemente satisfeitos com os fatores de comunicação, entre os quais ganha maior saliência a confiança/credibilidade na informação transmitida. Quanto aos meios, o e-mail destaca-se pela utilização, satisfação e preferência entre os três grupos, seguindo-se-lhe os meios que implicam contacto pessoal entre os inquiridos.
Internal communication plays a fundamental strategic role within organizations. With a proven impact on employee satisfaction, motivation and involvement, has a major contribute on the foundation of the Human Resources. This investigation goal is to evaluate the impact of formal internal communication in the satisfaction of employees of a non-life insurance company. Three similar surveys were distributed among Employees, Direct Managers and Top Management in order to find out their satisfaction levels determined by horizontal, descending and ascending information flows. These surveys were focused on the factors information and media. The results showed convergence of the three sample groups studied. Also showed that they were satisfied with the communication factors, with focus on the confidence/credibility of the information transmitted. Regarding the means, the e-mail stands out for its use, satisfaction and preference among the three groups, followed by the means that imply personal contact between the respondents.
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Mestrado em Ciências Actuariais
A questão da determinação do requisito de solvência das empresas de seguros assume uma importância primordial dada a natureza da actividade seguradora, a sua importância para a economia e o papel das seguradoras como investidores institucionais. A presente dissertação pretende evidenciar que é possível formular um modelo de solvência que, através da medida de risco Tail Conditional Expectation, determine o requisito de solvência de uma empresa de seguros, que explore o Ramo Automóvel e que mantenha a sua actual estrutura de activos e responsabilidades, para o horizonte temporal de um ano. O requisito de capital será calculado a partir da função de distribuição dos possíveis resultados futuros, que será gerada com recurso a simulação dos principais factores de risco que afectam a actividade seguradora, através da técnica de Monte Carlo, e que são susceptíveis de influenciarem as rubricas que determinam o valor de uma empresa de seguros. Assim, é apresentada a medida de risco Tail Conditional Expectation e formulado o modelo de solvência, sendo para tal definidos os diversos factores de risco considerados, estudada a sua modelação individual e conjunta e apresentados os respectivos mecanismos de simulação. O modelo proposto é aplicado a uma seguradora não vida, calculando-se o seu requisito de capital e comparando-se este resultado com o capital próprio existente.
Setting the solvency requirement of an insurance company is a major question, due to the nature of the insurance activity, its importance in the economy and the role played by insurance companies as institutional investors. The present dissertation intends to emphasize that is possible to formulate a solvency model that calculates, applying the Tail Conditional Expectation risk measure, the solvency requirement of an insurance company that operates solely in the Automobile Branch, given that its present structure of assets and liabilities remains unchanged, for a one year time horizon. The solvency requirement is calculated from the distribution of possible future values generated through Monte Carlo simulation of the main risk factors that affect the insurance activity and influence the assets and liabilities that determine the value of an insurance company. First, we present the Tail Conditional Expectation risk measure. Second, formulate the solvency model, namely trough the definition of risk factors involved, the explanation of the individual and joint behaviour risk factors modelling and the description of the simulation mechanisms considered. The proposed model is tested in a general insurance company, in particular, we calculate the capital requirement and compare the equity values.
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Mestrado em Ciências Actuariais
Perceber até que ponto uma Companhia de Seguros tem capacidade para honrar os seus compromissos para com os tomadores de seguros, ou outros intervenientes envolvidos, justifica a necessidade de construção de um modelo de solvência que permita às Empresas de Seguros identificarem, medirem e gerirem adequadamente os riscos a que estão expostas com o intuito de calcularem um requisito de capital o mais adequado possível. Na presente dissertação pretende fazer-se uma análise global da evolução do regime de solvência na União Europeia que culmina no projecto Solvência II em actual desenvolvimento através de estudos de impacto quantitativo. Com vista à realização de uma possível análise comparativa abordar-se-ão as versões standard de outros sistemas de solvência baseados no risco, em vigor em vários países. Com o intuito de exemplificar o que poderá ser a construção de um modelo interno de solvência, identificar-se-ão os principais factores de risco que afectam a actividade seguradora, dando especial atenção ao risco de subscrição não vida. Aplicando os dados de uma seguradora não vida, este irá ser modelado calculando as necessidades de capital dele resultantes, fazendo uso de modelos estocásticos e recorrendo às medidas de risco Value at Risk e Tail Value at Risk.
To understand until which point an Insurance Company has the ability to honour their obligations to the policyholders or others stakeholders, justifies the need to develop a solvency model that allows Insurance Companies to identify, measure and manage properly the risks to which they are exposed, with the purpose of estimating adequately, as much as possible, the capital requirement. The present dissertation intends to globally analyse the evolution of the solvency regime on the European Union that culminates in the Solvency II project under development making use of quantity impact studies. Aiming a possible comparative analysis, other solvency systems based on risk, in use by several countries, will be approached on its standard version. With the purpose of showing the possible construction of an internal solvency model, the main risk factors that affect the insurance activity will be identified, taking special attention to the non life subscription risk. Using data from a non life insurance company, this will be modelled by calculating its capital needs, making use of stochastic models and applying the risk measures Value at Risk e Tail Value at Risk.

Mestrado em Finanças
Na elaboração deste trabalho tivemos por objectivo verificar cientificamente a veracidade de uma teoria existente no mercado segurador, de que o ciclo económico tem impacto na sinistralidade dos ramos patrimoniais. Ainda segundo esta teoria, os cortes na segurança efectuados pelas empresas em dificuldades, o aumento do desemprego e, consequentemente, da criminalidade, o chamado risco moral, provocam o aumento da taxa de sinistralidade. Tomam-se muitas decisões de gestão nas seguradoras com base na teoria acima, porém não existe, em Portugal, qualquer estudo que demonstre a correlação entre as variações do PIB e a sinistralidade. Com este estudo pretendemos verificar cientificamente a veracidade desta. teoria e encontrar variáveis explicativas para a sinistralidade. Atendendo a que os dados de mercado estão muito agregados e que os da seguradora em estudo se limitam a cinco anos, os resultados do nosso estudo não permitiram provar a teoria. No entanto, criámos um "ponto de partida" para que, com dados de mais alguns anos, se consiga concluir sobre a existência ou não de impacto do ciclo económico sobre a sinistralidade.
The purpose of this research is to verify scientifically the theory of the Insurance market about the impact of the economical cycle in property insurance losses. Accordingly to the above theory, the reduction on the investment with security measures taken by Insurance Companies with several economical problems, the unemployment increasing and consequently, criminality, i.e moral risk, causes de increasing of accident rates. Companies take many management decisions based in the above theory, however, in Portugal, it did not exist any study that proves the correlation between PIB and claimed values. The aim of this study is to prove scientifically the appointed theory and also find the causes that my support losses. Since the market database are very aggregated and the variables of the study Insurance Company refers only to 5 years, the result of the Case Study did not allow to prove the veracity of the above theory. Although we consider this is a first approach, hereafter, considering a consistent database, enable to prove the economical impact in accident rates and consequently losses.

A indústria de seguros é uma atividade econômica relativamente jovem, possuindo raízes na revolução industrial. O desenvolvimento dessa indústria ocorreu de forma bastante intensa durante o século passado, quando a atividade passou a ser inserida na área de gestão de riscos. As Companhias de Seguros que trabalham nesse ambiente de negócio fundamentam todo o processo de precificação dos seus produtos em rígidas bases técnicas e atuariais. O presente trabalho dedica-se ao estudo dessas questões, abordando especificamente os seguros de vida, com ênfase à cobertura de morte. A pesquisa tem por objetivo comparar duas modalidades distintas de seguros que são ofertadas ao mercado: o seguro de vida individual e o seguro de vida em grupo. Embora ofereçam aos consumidores coberturas bastante similares, ambas as modalidades devem obedecer a requisitos e princípios técnicos diferenciados por parte das instituições que fazem a sua gestão.
The insurance industry is a relatively young economic activity; its bases are found in the industrial revolution. The development of such industry occurred in a very intense way in the last century, when the activity started being placed in the area of management of risks. The insurance companies that work in this business environment base the whole pricing process of their products on rigid technical and actuarial bases. The present work aims at studying these questions, focusing on the life insurance, with emphasis on the death coverage. The research intends to explore and compare two distinct modalities of insurance that are offered to the market: the individual life insurance and the group life insurance. Even though they offer similar coverage, they must fulfill requirements and different technical principles ruled by the institutions which are responsible for their management.

Mestrado em Finanças
A Indústria Seguradora tem várias particularidades, mas eventualmente uma das mais importantes é a incerteza relativamente aos cash flows futuros, devido à natureza imprevisível de catástrofes naturais ou doenças, no caso dos seguros de saúde. Todavia, as seguradoras tentam gerir o risco, entre outras formas, utilizando técnicas de Gestão de Activos-Passivos. De qualquer modo, devido à dificuldade em prever com exactidão os passivos futuros, ao alinhar as maturidades de activos e passivos pode criar uma desarticulação entre ambos, caso acontecimentos inesperados ocorram e os custos com sinistros sejam bastante maiores do que o estimado. Como tal, este estudo visa encontrar uma abordagem alternativa à escolha da carteira de investimentos: ao estabelecer um floor razoável para o rácio de financiamento, procura rentabilizar-se os fundos excedentários de forma a atingir melhores rentabilidades que podem ser úteis como almofadas de capital em períodos com maiores taxas de sinistralidade, ao mesmo tempo que se procura encontrar um equilíbrio nas proporções entre classes de activos, de forma a não penalizar os requisitos de capital da seguradora, ao abrigo do estabelecido na Directiva Solvência II. Para este fim foi rastreado o índice EUROSTOXX 600, o benchmark do mercado accionista utilizado neste estudo, aplicando critérios pré-estabelecidos a partir dos quais foi possível chegar a uma carteira de acções, utilizando os pressupostos do Modelo de Índice Único (MIU). Por fim, tanto o portfolio original como o que foi calculado, foram avaliados em função dos respectivos rácios de Sortino.
The Insurance Industry has many particularities, but probably one of the most important is the uncertainty regarding future cash flows, due to the unpredictability nature of future catastrophes or illnesses, in the case of health insurance. Nonetheless, insurers try to manage risk, among others, by using Asset-Liability Management (ALM) techniques, which rely mainly on future cash flow matching between assets and liabilities, according to the company's expected future responsibilities. However, as liabilities are difficult to predict in an accurate way, indexing assets to the liabilities' maturities can create a mismatch should unforeseen events occur and claims costs develop worse than expected. As such, this study aims an alternative approach to portfolio selection: by establishing a reasonable floor value to the funding ratio, it tries to monetize the surplus funds to achieve greater returns which can be used as buffers in periods with higher loss ratios, while attempting to find an equilibrium asset mix not to penalize the company?s capital requirements under the Solvency II Directive. For this purpose, the EUROSTOXX 600, the stock benchmark used in this study, was screened using specified criteria and from which a portfolio of stocks was chosen under the Single Index Model (SIM) assumptions. Lastly, the current and the new portfolio were measured against each other using the respective Sortino ratios.

A área de seguros é uma atividade extremamente importante no dia-a-dia da sociedade, uma vez que, independentemente dos prejuízos que sofremos, os seguros permitem a continuidade de nossas vidas. Apesar disso, o número de pessoas que contrata uma apólice de seguro, em especial de Vida e de Acidentes Pessoais, ainda é muito pequeno em relação ao total da população brasileira. Inúmeras causas podem ser indicadas como responsáveis por esta situação. Todas, certamente, possuem motivos plausíveis de sua indicação. A presente dissertação dedica-se a estudar quais as principais causas que realmente dificultam o acesso das pessoas a contratarem uma apólice e, obviamente, manterem-se seguradas.
Insurance business is an activity extremely important in our routine, since it allows people to continue their lives, no matter which losses they have been through. Despite it, the number of people who contract an insurance policy in Brazil, especially of Life and Personal Accidents, is still very small if compared to the total Brazilian population. A number of causes could be indicated as responsible for this situation. Certainly, all of them present plausible reasons for their indication. This work studies which really are the main reasons that difficult the access of people to contract a policy and, obviously, to keep it.

El análisis de la solvencia en las carteras de seguros no vida es un tema que ha sido muy tratado en la literatura actuarial generando una amplia bibliografía. Las hipótesis y los riesgos analizados han ido ampliándose, incluyéndose, ya no sólo el riesgo básico que viene representado por las fluctuaciones de la siniestralidad, sino otros muchos factores como la rentabilidad de las reservas, la inflación, los ciclos económicos, el reparto de dividendos, etc...

El entorno en el que se desarrolla la tesis es el enfoque que ofrece la teoría del riesgo, que se centra básicamente en la modelización de la cuantía total de los siniestros de una cartera de riesgo.

Dentro de la teoría del riesgo se encuentran trabajos que plantean la introducción de políticas de dividendos en los modelos básicos que formalizan el comportamiento de las reservas en carteras de seguros no vida. La idea consiste en que la parte de las reservas consideradas excedentes se repartan en forma de dividendos. Formalmente, su introducción en el modelo, se realiza mediante la definición de barreras de dividendos que determinan las cuantías de reservas que como máximo la compañía de seguros ha decidido mantener.

El estudio de los efectos de la modificación del modelo mediante la introducción de estrategias de reparto de dividendos se convierte en el punto de partida de la tesis. Así, los objetivos generales de la tesis se pueden agrupar básicamente en dos:

· Analizar los efectos de la introducción de barreras de dividendos en la probabilidad de ruina.

· Cuantificar los dividendos repartidos.

Respecto al primer objetivo indicado, es evidente que la introducción de políticas de dividendos provoca una menor acumulación de reservas, y por tanto una mayor probabilidad de que las reservas sean insuficientes para cubrir la siniestralidad. Analizar cómo se verá afectada la solvencia de las carteras en función de la política de dividendos elegida será pues uno de los puntos a tratar a lo largo del trabajo.

En lo relativo a la cuantificación de los dividendos repartidos, se puede considerar el papel de los dividendos como incentivo a los accionistas que han aportado el capital inicial, dividendos que pueden ser considerados, bien como rendimientos, bien como amortización a su inversión inicial. Se debería valorar, por tanto, si un mayor reparto de dividendos compensa el mayor riesgo de insolvencia, situación que puede interpretarse como una más rápida amortización de las aportaciones iniciales.

De ahí surge la necesidad de cuantificar los dividendos repartidos, de analizar su influencia sobre la solvencia de la cartera y de determinar la política de dividendos considerada óptima desde el punto de vista de criterios económico-actuariales.

La elección de la magnitud elegida para valorar los dividendos repartidos es un aspecto básico. Así, veremos a lo largo del trabajo como en la literatura actuarial se trabaja con la esperanza del valor actual de los dividendos repartidos, asumiendo que el proceso acaba en el momento de ruina o bien permitiéndose valores negativos de las reservas, y por tanto la recuperación del proceso.

Una vez planteados los objetivos, surgió la necesidad de formalizar el modelo modificado con el reparto de dividendos. Así, en el Capítulo 2, se especifican las hipótesis a partir de las cuales se determina el reparto: se puede considerar que se repartirán dividendos siempre que el nivel de las reservas alcance el nivel de la barrera de dividendos (reparto continuo), o bien que el reparto sólo se producirá en momentos determinados del tiempo, suponiendo que las reservas sean mayores que la cuantía predeterminada por la barrera de dividendos (reparto discreto). Se recogen también los dos tipos de barreras definidas en la literatura actuarial: por un lado, las barreras reflectantes, que mantienen el nivel de las reservas en la barrera hasta la ocurrencia del siguiente siniestro, y por otro, las barreras absorbentes, definidas de tal forma que siempre que las reservas alcancen la barrera, se da por acabado el proceso.

Una vez definidas las hipótesis de reparto y su formalización, otro de los temas interesantes fue el de analizar las barreras que aparecían definidas en la literatura actuarial para controlar el crecimiento ilimitado de las reservas. Así, encontramos trabajos sobre la barrera constante y la barrera lineal creciente.

Nos centramos primero en el estudio de la barrera constante, realizado en los Capítulos 3 y 6. En el capítulo 3 se analiza suponiendo reparto continuo, y en el capítulo 6 se asume reparto discreto. Independientemente del reparto asumido, la característica básica es que, en el análisis en tiempo infinito, se producen valores de la probabilidad de ruina igual a uno. Se recoge la demostración asumiendo reparto continuo, y se presenta la demostración de que en el reparto discreto la ruina también es segura.

En el análisis de la barrera constante, al ser la ruina cierta, centramos el estudio en la cuantificación de los dividendos repartidos. En la primera parte del capítulo 3 se presentan nuevas medidas que permiten aportar datos sobre la cuantía y el momento en que se empiezan a repartir dividendos, suponiendo que éstos sean positivos, mientras que en la segunda parte se realiza un estudio en el que se determina un óptimo económico del nivel de la barrera y el nivel inicial de las reservas. La idea que nos llevó a plantear este problema es que se puede considerar el nivel inicial de las reservas como una aportación de los accionistas. La comparación de esta cuantía con los dividendos que recibirán a cambio permite hallar combinaciones óptimas y obtener datos para analizar la rentabilidad obtenida por los accionistas.

En el capítulo 6, en el que se analiza la barrera constante con reparto discreto, y tras buscar la bibliografía existente, hallamos que el cálculo de los dividendos repartidos se realizaba para unas distribuciones del coste total concretas. Así, nos planteamos un método de resolución válido para cualquier distribución discreta de la siniestralidad agregada. Optamos por el planteamiento de un sistema de ecuaciones lineal y su correspondiente generalización en la forma matricial que nos permitiese hallar la esperanza del valor actual de los dividendos, independientemente de la distribución del coste agregado.

La otra barrera planteada hasta ahora, es la barrera lineal tratada en el Capítulo 4. Aquí la ruina ya no es segura, por lo que debemos plantearnos el cálculo de la probabilidad de ruina, tema tratado en la primera parte del capítulo.

La segunda parte está dedicada a la valoración de las cuantías repartidas en forma de dividendos. De especial importancia en este capítulo es el uso de un planteamiento alternativo para el cálculo de la probabilidad de ruina y de los dividendos repartidos (Grandell (1991)), que nos permite la demostración analítica de las condiciones de contorno necesarias para la resolución de las ecuaciones en derivadas parciales obtenidas.

En el capítulo 5 presentamos una nueva barrera de dividendos a la que denominamos barrera parabólica. La idea de introducir una nueva estrategia de reparto de dividendos surgió cuando, mediante simulación, pudimos comprobar que existen barreras alternativas equivalentes desde el punto de vista de la solvencia, pero que producen un reparto de dividendos diferente. Analizamos en este capítulo la probabilidad de ruina y los dividendos repartidos, incluyéndose comparaciones con la barrera lineal.

En el capítulo 7 se presentan las conclusiones de la Tesis. En el capítulo 8 se incluyen los programas informáticos en Fortran y APL2 necesarios para el desarrollo de algunos apartados de la Tesis.

Mestrado em Matemática Financeira
A Gestão de Ativos e Passivos (ou ALM) é uma ferramenta integrante do sistema de gestão de riscos de uma qualquer empresa, sendo fundamental para a boa gestão do negócio. Isto é particularmente verdade para as empresas do setor bancário e também para as seguradoras do ramo Vida e Pensões. ALM é uma técnica definida como sendo um processo de gestão de ativos, de modo a cumprir um determinado objetivo relacionado com as responsabilidades assumidas pela empresa. Através da análise e coordenação de ativos e passivos a empresa previne-se de eventuais riscos futuros, elaborando para tal um conjunto de estratégias que visam permitir a consecução dos objetivos pretendidos. O principal propósito deste projeto é analisar um carteira real de ativos financeiros e de apólices de um seguro de vida, cujas responsabilidades têm a característica especial de serem geralmente de médio e longo prazo. Assim, fixou-se um período de dez anos, relativamente ao qual foi necessário calcular todos os cash flows inerentes e, a partir dos resultados obtidos, efetuou-se uma análise da situação, no que à ALM diz respeito. Para completar, os resultados foram ainda submetidos a um conjunto de stress tests baseados em cenários reais, de modo a averiguar o impacto de eventos extremos na solvência da carteira. As conclusões foram as esperadas, atendendo ao facto de as carteiras terem já alguns anos.
Asset and Liability Management (or ALM) is an integral tool of the risk management system of a company that is essential for a good business management. This is particular the case for the banking sector and for the Life Insurance and Pensions line of business. ALM is designed as a process of managing assets, in order to accomplish a specific goal related with the obligations assumed by the company. Through the analysis and coordination between assets and liabilities, the company aims to avoid possible future risky situations that may jeopardize the desired objectives or even threaten its solvency. The main goal of this project is to analyze a real portfolio of financial assets and a portfolio of life insurance policies supported by the former. The responsibilities have the special feature of being of a medium/long term, which makes necessary to calculate the related cash flows for a period of ten years. With the projected cash flows it is then possible to apply the ALM tools and finally develop an ALM strategy. To complete the analysis results will be subject to stress tests based on real scenarios to determine the impact of extreme events to the insurer company. Conclusions were as expected, since the portfolios have already a number of years.
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O presente trabalho objetiva analisar o mercado e as perspectivas para o desenvolvimento do microsseguro de vida no Estado do Rio Grande do Sul, buscando identificar benefícios e dificuldades no desenvolvimento desta iniciativa no contexto atual. O referencial teórico adotado envolve a análise do comportamento do consumidor sob condições de incerteza e dos modelos de demanda e oferta de seguro e de microsseguro. Os modelos e as experiências internacionais sobre o tema e a contextualização do arcabouço legal e estrutural do mercado de seguros de vida no país foram analisados para, ao final, apresentar uma simulação de uma operação de microsseguro de vida no Rio Grande do Sul. O seguro é a proteção econômica que o indivíduo busca para prevenir-se contra uma necessidade aleatória e a carência de proteção securitária para a população de baixa renda faz nascer o conceito de microsseguro, despertando o interesse das companhias seguradoras. A regularização dos provedores informais de microsseguro, o desenvolvimento de produtos adequados – tanto em coberturas quanto em valores de prêmios, a distribuição eficiente dos produtos e a minimização dos custos de cobrança dos prêmios são questões chaves para o microsseguro e podem ser fatores determinantes para ampliar a taxa de acesso nesse mercado. O resultado da simulação realizada mostrou que, adotando-se uma taxa de acesso média de 5,19%, que corresponde à taxa de acesso média da população em geral aos seguros de vida, os valores são pouco expressivos frente aos prêmios e indenizações consolidados do mercado de seguros para o seguro de vida em grupo no Estado do Rio Grande do Sul. Considerando-se um cenário otimista, caso a taxa média de acesso passasse para 50% do grupo segurável, os prêmios e as indenizações corresponderiam a 22,69% e a 33,25%, respectivamente, do montante observado no mercado de seguros para o seguro de vida em grupo no Estado. Verificou-se que, embora exista demanda potencial para o microsseguro de vida no Estado do Rio Grande do Sul, questões como a forma de distribuição e de cobrança e as regras de constituição e solvência para os provedores de microsseguros ainda devem ser melhor avaliadas. Entende-se como primordial a educação financeira e a conscientização da importância do seguro como instrumento estabilizador para que sejam possíveis maiores taxas de acesso aos seguros de vida, viabilizando a operação e reduzindo em parte a vulnerabilidade da população de baixa renda.
This study is an analysis of the life microinsurance market and the perspectives for its development in Rio Grande do Sul, seeking to identify the benefits and the difficulties of developing such initiative in the current context. The adopted theoretical reference involves the analysis of consumer behavior under uncertainty and models of demand and supply for insurance and microinsurance. The models and international experiences on the topic, along with legal context and structural framework of the life insurance market in Brazil, were analyzed in order to simulate how microinsurance operations work in Rio Grande do Sul. Insurance is an economic protection that an individual gets in order to provide means for oneself against a random need. The lack of insurance protection for the low income population brings forth the concept of microinsurance, attracting the interest of insurance companies. The regularization of informal microinsurance providers, the development of proper products, both in coverage and premium, the efficient distribution of products and the minimization of premium collection costs are key topics in microinsurance and may be determining factors for such access rate to be expanded in this market. The simulation pointed that, by adopting an average access rate of 5.19%, which corresponds to the average access rate of general population to life insurances, values are not very significant when compared to the consolidated premiums and claims payments of group life insurance in Rio Grande do Sul. Considering an optimistic scenario, in which average access rate is 50% of the insurable group, premiums and claims payments would be, respectively, 22.69% and 33.25% of the amount obtained in group life insurance market in Rio Grande do Sul. Even though there is a potential demand for life microinsurance in Rio Grande do Sul, issues such as distribution, premium collection and rules of constitution and solvency for microinsurance providers still have to be more deeply analized. Financial education and awareness of the importance of insurance are the instruments for stabilization and for delivering higher access rates to life insurance, enabling, thus, the whole operation and partially reducing the vulnerability of the low income population.

En la presente tesis se plantea y analiza una nueva estrategia de reaseguro denominada estrategia de reaseguro proporcional de umbral, que consiste en aplicar diferentes niveles de retención en función de las reservas. Esta nueva estrategia de reaseguro permite mejorar la solvencia de la cartera de seguros no vida, al compararla con un modelo sin reaseguro y un modelo con reaseguro proporcional. Así, se plantea el cálculo de la probabilidad de ruina y momento de ruina como medidas de solvencia, y se obtiene la combinación óptima de los porcentajes de retención y del nivel de umbral que minimizan las probabilidades de ruina.
TITLE:

"The threshold proportional reinsurance and its influence on the probability and the time of ruin in a non-life insurance portfolio"

TEXT:

In the current thesis a new reinsurance strategy is analyzed: the threshold proportional reinsurance strategy, where different levels of retention are applied depending on the level of reserves. This new reinsurance strategy allows us to improve the solvency of the non-life insurances portfolio when compared with a model without reinsurance and a model with proportional reinsurance. Thus, the probability of ruin and the time of ruin, two measures of solvency, are presented. Then, the optimal combination of the retention percentages and the threshold level that minimizes ruin probabilities are obtained.

Made available in DSpace on 2016-04-27T18:47:35Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Maria Elisa Gonzalez Manso.pdf: 3469512 bytes, checksum: bce46797fe96992c1d63e2d9ac214e09 (MD5) Previous issue date: 2009-10-16
The Brazilian Supplemental Health System, due to its compulsory legislation, aiming for an improved innovative health service, as well as cost cutting, has been implementing programs of health improvement, disease, and risk prevention. These programs were based on demographic and epidemiological data that show that non transmissible chronic diseases are thoroughly related to elderly mortality and morbidity and the increasing use of health services by this specific group. The health improvement program based on principles of attention integrality, department cooperation, equality, participation, group-work and sustainability seeks health management people autonomy, being intrinsically related to WHO principles concerning active aging. By this approach, the term quality-of-life, as a social and historic process, gets shaped. This research is presented aiming to appraise quality-of-life of a group of elders, all chronic degenerative disease bearers associated to a health improvement program sponsored by a health insurance company. With specific goals, we intend to establish a socialdemographic and morbidity profile to test an instrument that allows us to measure quality-of-life concept understanding, to learn the interpretation the elders attribute to the quality-of-life concept, to verify if these elders acknowledge the NTCD they suffer from to affect their qualityof- life and how they see the program s contribution to the last. The chosen methodology aims to be faithful to the proposed methodological base, and in doing so, it employs a combination of quantity and quality methods. For the quantity methods, we understand the use through three surveys: social-demographic aspects, WHOQOL-OLD and WHOQOL-BREF. On the other hand, the quality stage was based on semi-structured interviews. Twenty-four elders took part in the quantity research. These elders are associated with a health improvement program created in 2009 by a health insurance company, which is based on cooperative medical work, belongs to UNIMED system, and is located in the city of Sao Paulo. In the quality stage, 13 elders were interviewed. It was established that most of the group was composed of female elders with an average age of 73; however, men who participated were older and sicker. Most are retired, well educated, married and have more than one non transmissible chronic disease. The group sees their quality-of-life as good or very good, being physically satisfied with their health. The lowest scores in the different fields that compose the WHOQOL modules were associated with factors as age below 70, being a widower, living alone, being highly educated, being a smoker and being hospitalized. The group associates quality-of-life mainly with well being and social integration highlighting that the chronic diseases affect it by restricting their activities, these, however, are able to overcome. The program participation is evaluated as providing well being, social integration opportunity and learning. It is noticed the importance the group asserts to autonomy. It is believed that this research has achieved its proposed goals; however, there are areas that require a deeper study yet
O sistema de saúde suplementar brasileiro, em virtude de obrigação normativa e com vistas tanto à busca de um novo modelo de atenção à saúde, mais cuidador, quanto à redução de custos, vem implantando programas de promoção da saúde e prevenção de doenças e riscos. Estes programas são apoiados em dados demográficos e epidemiológicos que demonstram que as doenças crônicas não transmissíveis estão diretamente relacionadas à mortalidade e morbidade da população idosa e ao aumento da utilização de serviços de saúde por este segmento populacional. A promoção da saúde, baseada nos princípios da integralidade da atenção, intersetorialidade, equidade, participação, emponderamento e sustentabilidade, busca a autonomia da gestão da saúde pelos indivíduos, estando inter-relacionada com os princípios propostos pela Organização Mundial da Saúde ao abordar o envelhecimento ativo. Neste sentido, o termo qualidade de vida, enquanto processo social e histórico, ganha corpo. Com o objetivo geral de avaliar a qualidade de vida de um grupo de idosos, todos portadores de doenças crônico-degenerativas e vinculados a um programa de promoção da saúde patrocinado por uma operadora de planos de saúde, propõe-se esta pesquisa. Como objetivos específicos pretende-se estabelecer um perfil sócio-demográfico e de morbidade deste grupo, testar um instrumento que permita a mensuração do construto qualidade de vida, apreender a interpretação que os idosos participantes dão ao conceito qualidade de vida, verificar se estes idosos avaliam que as DCNT que os acometem interferem em sua qualidade de vida e como vêm a contribuição do programa que freqüentam para esta última. A metodologia escolhida visa atender ao marco metodológico proposto, para tanto, utiliza-se da combinação de métodos quantitativos e qualitativo. Por métodos quantitativos entende-se a aplicação de três questionários: aspectos sócio-demográficos, WHOQOL-OLD e WHOQOL-BREF. Já a etapa qualitativa realizou-se mediante entrevistas semi-estruturadas. Participaram do estudo quantitativo, 24 idosos vinculados a um programa de promoção da saúde realizado por uma operadora de planos de saúde, modalidade cooperativa de trabalho médico e pertencente ao sistema UNIMED, localizada na cidade de São Paulo, no ano de 2009. Na etapa qualitativa, 13 idosos foram entrevistados. Contatou-se que a maioria do grupo é composta por idosas do sexo feminino, com média de idade 73 anos, porém os homens que participam são mais velhos e mais doentes. A maioria é aposentada, de elevado grau de instrução, casados e portadores de mais de uma doença crônica não transmissível. O grupo avalia sua qualidade de vida como boa e muito boa, estando satisfeitos com sua saúde. As menores pontuações obtidas nos diferentes domínios que compõem os módulos WHOQOL foram relacionadas à idade abaixo de 70 anos, ser viúvo, morar sozinho, ter alto grau de instrução, ser fumante e já ter sido internado. O grupo relaciona qualidade de vida principalmente com bem-estar e convívio social, destacando que as doenças crônicas a afetam por imporem restrições à suas atividades, estas, porém, são superáveis. A participação no programa é avaliada como proporcionando bem-estar, oportunidade de convívio social e aprendizado. Nota-se a importância que o grupo atribui à autonomia. Acredita-se que a pesquisa atingiu os objetivos propostos, existindo, entretanto, pontos que necessitam de maior aprofundamento

Mestrado em Ciências Actuariais
O objectivo deste trabalho é trazer alguns conceitos e elementos utilizados na Matemática Actuarial sob uma óptica contínua, discorrendo pela análise populacional, pelos arranjos securitários - anuidades e seguros - e culminando em um plano de aposentadoria. Para isso, utilizou-se da Lei de Mortalidade de Perks em modelos embasados no mercado brasileiro de fundos de pensão e seguradoras.
The objective of this work is to bring some concepts and elements used in the Actuarial Mathematics on the continuous focus, beginning in population analysis, the security nets -annuities and life insurance - and culminating in a retirement plan. For that, we used the Mortality Law of Perks in models based in the Brazilian market of pension funds and insurance companies.

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo determinar el efecto de transición de la NIIF 4 a la NIIF 17 “Contratos de Seguro” en la rentabilidad de las empresas aseguradoras pertenecientes al ramo de no vida, específicamente en las empresas que ofrezcan el producto del seguro vehicular y asistencia médica en Lima. De esta manera, el trabajo de investigación se encuentra dividido en cinco capítulos que son: Capítulo I, Marco teórico, en el cual se recoge información de fuentes primarias y se desarrollan conceptos de las normas internacionales de información financiera (NIIFs), NIIF4, NIIF 17, así como de los conceptos de la rentabilidad, del sector asegurador, entre otros temas relacionados a nuestra investigación. El Capítulo II titulado Plan de Investigación, se expone la problemática del trabajo de investigación, así como el problema principal y específicos, el objetivo general y específicos, hipótesis general y específicos. En el Capítulo III Metodología de investigación, se definió la población, se calculó la muestra para la investigación cualitativa y cuantitativa. En el Capítulo IV, Desarrollo de Investigación, se abordó la investigación a través de las entrevistas en profundidad, las encuestas y el desarrollo del caso práctico. Finalmente, en el Capítulo V Análisis de Resultados, se analizó el estudio de los instrumentos, el caso práctico y se concluye con la validación de la hipótesis general y especificas en base a los resultados obtenidos en las tablas cruzadas y el CHI cuadrado.
The objective of this research work is to determine the effect of the transition from IFRS 4 to IFRS 17 "Insurance Contracts" on the profitability of insurance companies belonging to the non-life branch, specifically in companies that offer the insurance vehicle and medical assistance in Lima. In this way, the research work is divided into five chapters which are: Chapter I, Theoretical framework, in which information is collected from primary sources and concepts of international financial reporting standards (IFRSs), IFRS4, IFRS are developed. 17, as well as the concepts of profitability, the insurance sector, among other topics related to our research. Chapter II entitled Research Plan, sets out the problems of the research work, as well as the main and specific problems, the general and specific objectives, general and specific hypotheses. Chapter III known as the Research Methodology, the population was defined, the sample was calculated for qualitative and quantitative research. Chapter IV is the Research Development, the research was approached through in-depth interviews, surveys and the development of the practical case. Finally, Chapter V Analysis of Results, the study of the instruments and the practical case were analyzed and concluded with the validation of the general and specific hypotheses based on the results obtained in the crossed tables and the CHI square.
Tesis

O fitopatógeno Xanthomonas axonopodis pv citri (XAC) é o agente causal do cancro em citros. O desenvolvimento da infecção depende do sucesso de XAC na colonização do hospedeiro. Para isso, além do sistema de secreção tipo III, que injeta efetores de virulência dentro da célula do hospedeiro, Xanthomonas também conta com o processo de quorum-sensing. O aumento da densidade celular em XCC (Xanthomonas campestris pv campestris) promove o acúmulo da molécula sinalizadora difusível (DSF) produzida por RpfF, que ativa o sistema de dois componentes formado pelas proteínas RpfC e RpfG, as quais transduzem o sinal de ativação para o fator de transcrição Clp (CAP Like Protein - homóloga da proteína CAP de E. coli). A proteína RpfG contém um domínio de fosfodiesterase conservado (HD-GYP) que regula a concentração de diGMP cíclico (c-diGMP), um segundo mensageiro bacteriano. Dessa forma o domínio HD-GYP atua contrapondo-se à atividade dos domínios diguanilato ciclases (GGDEF). No caso de XCC, foi demonstrado que a ativação do domínio HD-GYP de RpfG reduz a concentração de c-diGMP na célula e promove a ligação e ação positiva de Clp no promotor do gene de engXCA. Com intuito de estudar a via Rpf em XAC, produzimos mutantes não-polares de rpfF, rpfC, rpfG, dos genes que codificam os domínios GGDEF que interagiram com RpfG (Andrade et al. 2006), clp, fliC, pilT, gumD e também geramos mutantes dos operons xcs e xps, que codificam sistemas de secreção do tipo 2 em XAC. Análise por HPLC-MS/MS mostrou que a deleção de rpfG, mas não clp, promoveu um aumento de aproximadamente 4 vezes dos níveis celulares de c-diGMP. Também foi demonstrado por EMSA que c-diGMP inibe a ligação de Clp ao promotor do operon xcs. Os mutantes ΔrpfF-C-G e Δclp mostraram um comprometimento da mobilidade, redução da biossíntese de exopolissacarídeos e na produção de fatores de virulência. Em adição, observamos uma diminuição significativa no crescimento dos mutantes ΔrpfG e Δclp dentro do hospedeiro. Além disso, identificamos também novos fatores envolvidos no metabolismo do c-diGMP e (p)ppGpp em XAC. Além do c-diGMP, outro segundo mensageiro o (p)ppGpp, cuja concentração na célula é regulada pelas proteínas SpoT e RelA, pode afetar a expressão de maneira dependente da subunidade ω da RNA polimerase em XAC. Finalmente, propusemos um modelo onde a concentração de c-diGMP sob controle da via do quorum-sensing e a sinalização por (p)ppGpp podem convergir para alguns efetores que regulam a mobilidade e a patogenicidade em XAC.
In Xanthomonas, the cell-cell signaling mediated by diffusible molecules is known to play an important role in regulating physiological process, including the formation and dispersal of biofilms and virulence. It has been shown that the ability of Xanthomonas species to incite disease depends on several factors, including adhesins, synthesis of extracellular enzymes, type III secretion system (T3SS) effectors and the exopolysaccharide (EPS) xanthan. The rpf genes act to positively regulate the synthesis of extracellular enzymes, EPS and pathogenicity. The rpfF, rpfC and rpfG genes are implicated in a regulatory system involving a diffusible signal factor (DSF) whose synthesis of DSF depends on RpfF. DSF perception and signal transduction are mediated by the two-component system comprising RpfC and RpfG. High cell densities are thought to lead to the phosphorylation of RpfG by RpfC which in turn activates the RpfG HD-GYP phosphodiestarase domain whose substrate has been shown to be the important second messenger cyclic diGMP (c-diGMP) (Ryan et al., 2006). This work was prompted to by the observation that the HD-GYP domain of RpfG interacts with a subset of diguanylate cyclase (GGDEF) proteins (Andrade et al., 2006), responsible for c-diGMP synthesis in Xanthomonas axonopodis pv citri (XAC). In order to study rpf signaling in XAC, we produced non-polar knockouts of rpfF, rpfC, rpfG, all genes coding the GGDEF domains shown to interact with RpfG, CAP-like protein (clp), fliC, pilT, gumD and polar insertions in the operons of both type 2 secretion systems coded by the XAC genome. HPLC-MS/MS analysis showed that the deletion of rpfG, but not clp, promoted an approximate 4-fold increase in cellular c-diGMP levels. We Also demonstrated that c-diGMP inhibits the binding of Clp to the promoter of the XAC0694 gene, the first gene in the operon coding the type 2 secretion system. The rpf genes and clp knockouts have impaired motility, reduction in exopolissacarides and extracellular enzyme production. Furthermore, we observe a significant decrease in the growth of rpfG and clp mutants in host tissues. Our results demonstrate that RpfF-RpfC-RpfG-Clp signaling in XAC is associated with cellular c-diGMP levels and is important for XAC virulence, motility, and EPS production. In addition, we have identified new factors involved to metabolism of c-diGMP and (p)ppGpp in XAC. The (p)ppGpp synthesis and degradation is under control of the proteins SpoT and RelA; However the effect of (p)ppGpp on gene expression seems to depend of the ω subunit of RNA polimerase in XAC. Finally, we propose the model where c-diGMP levels controlled by quorum-sensing and the (p)ppGpp signalization may converge to regulate the motility and pathogenicity of XAC.

In this work we describe the basic facts of non-life insurance and then explain risk processes. In particular, we will explain in detail the asymptotic behavior of the probability that an insurance product may end up in ruin during its lifetime. As expected, the behavior of such asymptotic probability will be highly dependent on the tail distribution of each claim.
En este artículo describimos los conceptos básicos relacionados a seguros que no sean de vida y luego explicamos procesos de riesgo. En particular, tratamos al detalle el comportamiento asintótico de la probabilidad de que un producto sea declarado en ruina. Como es suponible, el comportamiento en el horizonte depende de la cola de la distribución de las primas.

G20, G22
Os mais recentes desenvolvimentos à volta do mercado europeu único, a ocorrência de vários escândalos financeiros e a volatilidade dos mercados financeiros criaram novas exigências regulamentares para os serviços financeiros. A Directiva do Parlamento Europeu e do Conselho referente à actividade de seguros e resseguros e ao seu exercício, mais conhecido por projecto Solvência II, é um projecto estruturante para o futuro da actividade seguradora no espaço europeu, que revela para a União Europeia e para Portugal um importante desafio, sendo assim um dos temas actualmente mais debatidos na área Seguradora. Este projecto tem como principais objectivos a protecção dos segurados, o estabelecimento de um capital que esteja mais adequado aos riscos a que uma empresa de seguros se encontra exposta e que traduza o desenvolvimento dos mercados. Estas alterações introduzem uma grande e importante mudança na medição da solvência das empresas de seguros sendo que esta está organizada numa estrutura de três pilares (I - Requisitos Quantitativos de Capital, II -Processo de Revisão e Supervisão, III - Apresentação e Divulgação de informação). Tendo por base o Solvência II, é proposto nesta dissertação a aplicação do Solvency Capital Requirement (SCR) para uma dada companhia de seguros nacional. Para o efeito, apresentam-se os objectivos e as definições do Solvência II, expõe-se a fórmula de cálculo do SCR, e procede-se ao cálculo de alguns riscos que compõem este indicador, e retiram-se as conclusões face ao SCR da companhia e apresentam-se propostas de investigação futura.
Recent developments towards a general single EU market as well as turbulences in the financial markets lead to a more demanding financial services regulation. The Directive of the European Parliament and of the Council on the taking-up and pursuit of the business of insurance and reinsurance is known as Project Solvency II. This project is structuring and important of the future of insurance activity, representing, to the European Union and to Portugal, an important challenge being this one of the most debated subjects in the insurance industry The main objectives of Solvency II are related with the policyholder’s protection, the establishment of a capital requirement that better matches the insurance company risks and reflects market developments. These modifications are a great change concerning the measure on solvency of the insurance companies and the core of the Solvency II, which is a three-pillar structure organized (1st Pillar – Quantitative Requirements, 2nd pillar – Qualitative Requirements and 3rd pillar – Market Discipline). Based on the Solvency II, is proposed in this thesis the implementation of the Solvency Capital Requirement (SCR) for a given national insurance company. To this end, we present the objectives and definitions of Solvency II, set the formula for calculating the SCR, and proceed to the calculation of some risks that make up this indicator, and draw the conclusions in the face of the SCR for the company and present proposals for future research.

Dissertação apresentada na Faculdade de Ciências e Tecnologia da Universidade Nova de Lisboa para obtenção do grau de Mestre em Matemática e Aplicações - Actuariado, Estatística e Investigação Operacional
O Projecto Solvência II surge associado à necessidade de salvaguardar as garantias e os direitos dos segurados, pelo que cria regras de cálculo dos requisitos de capital necessários para garantir, com uma elevada probabilidade, o cumprimento das suas responsabilidades, tendo em conta os diversos riscos a que as Companhias de Seguros se encontram expostas, reduzindo a probabilidade de insolvência. É um projecto em constante evolução e que assenta em três pilares: I - Requisitos Quantitativos de Capital, II - Processo de Revisão e Supervisão (Requisitos Qualitativos) e III - Apresentação e Divulgação de informação. O objectivo da presente dissertação é desenvolver um modelo interno parcial que modela exclusiva e parcialmente o Risco de Subscrição do Ramo Automóvel de uma Companhia de Seguros Não Vida. Com base na informação histórica da Companhia e recorrendo a modelos estatísticos e/ou estocásticos e a duas medidas de risco Value at Risk (VaR) e Tail Value at Risk (TVaR) é calculado o capital a alocar a parte do risco de subscrição relativo à provisão para prémios e provisão para sinistros. Para quantificar o risco de insuficiência dos prémios foi utilizado um modelo matemático baseado numa mistura de três distribuições, enquanto que, ao nível dos sinistros, foi utilizado o Método Bootstrap, tendo como base uma versão estocástica do Método Chain-Ladder. É ainda efectuada uma breve alusão aos Estudos de Impacto Quantitativo – QIS, dando especial ênfase ao mais actual estudo desta natureza, QIS 5.

A globalização e desregulamentação da actividade financeira de uma forma geral conduziu, ao contrário de outras actividades, à diversificação da actividade bancária. A comercialização de seguros em canais de distribuição bancários, bancassurance, foi uma das diversificações a que assistimos nos últimos 25 anos. Esta actividade pode resultar de diversas relações contratuais, desde de um simples contracto de distribuição de produtos até à participação cruzada numa empresa participada. A distribuição de seguros em redes não especializadas, como a bancária, assume hoje uma realidade com diferentes expressões consoante se trate de seguros vida - poupança ou seguros não vida - patrimoniais, relativos a pessoas e de responsabilidades. Esta comercialização de produtos em redes de distribuição não especializada veio colocar de forma ainda mais pertinente a questão dos riscos operacionais. É o estudo desta realidade para um determinando contexto no âmbito da actividade seguradora Não Vida, e para uma rede de distribuição não especializada que aqui levamos a cabo.

Dissertação de Mestrado em Engenharia Informática
Na sociedade atual, onde o consumismo é muito acentuado, as pessoas sentem a necessidade de garantir que os seus bens estão assegurados e que a perda destes bens não causará danos de grande impacto económico para estes cidadãos, como tal é recorrente a realização de contratos de seguro. Para que todas as necessidades dos clientes sejam cobertas pelas seguradoras é necessário que estas possuam softwares flexíveis e que consigam ser facilmente adaptados consoante os novos requisitos. O objetivo desta dissertação recai na caracterização de um projeto de implementação de um sistema de gestão de sinistros numa seguradora internacional, onde é realizada a análise dos principais módulos sobre o qual as seguradoras operam e o estudo do software escolhido pela seguradora em estudo para substituir os seus sistemas legados (Guidewire). No estudo deste software foi dada maior relevância ao módulo de gestão de sinistros (Guidewire ClaimCenter), mais concretamente às metodologias utilizadas durante o processo de implementação desta aplicação.
In today's society where consumerism is very sharp, people feel the need to ensure that their assets are secured and that the loss of these goods will not cause economic damage to these citizens, as such is recurrent the performance of insurance contracts. To the insurance company cover all the customer requirements, is necessary that they have flexible software that can be easily adapted according to the new requirements. The aim of this work lies in the characterization of a claims management system implementation’s project in an international insurer. It regards the analysis of the main modules on which insurers operate and the study of the software chosen by the insurer under study to replace their legacy systems (Guidewire). It was given greater focus to the claims management module (Guidewire ClaimCenter), more specifically to the methodologies used during the implementation process of this application.

Classificação JEL: G17 – Financial Forecasting and Simulation; G22 – Insurance; Insurance Companies
O projeto Solvência II constitui uma oportunidade para melhorar a regulamentação e a supervisão das companhias de seguros, mas mais do que uma nova abordagem às regras de cálculo de solvência deve representar uma evolução histórica na abordagem ao risco e à inclusão de novas práticas de gestão. Este estudo foca-se no quadro regulamentar específico Solvência II da União Europeia, e pretende analisar o impacto no corporate governance. Para isso procedeu-se à avaliação dos resultados portugueses obtidos no último Estudo de Impacto Quantitativo (QIS), ocorrido em 2014, baseados nas demonstrações financeiras com referência a 2013. É projetada a evolução do requisito de capital de solvência (SCR) no período de 2014-2019, de acordo com a última especificação técnica aprovada, para o caso específico da companhia de seguros do ramo não-vida ABC1. A avaliação das companhias de seguros, utilizando conceitos de matemática financeira normalmente referidos como Fair ou Risk Neutral Valuation, tem aumentado entre os praticantes. Tendo por base a fórmula padrão da Solvência II, o modelo de discounted cash flows e o recurso a opções reais, é proposto nesta dissertação proceder à avaliação de uma companhia de seguros do ramo não-vida sediada em Portugal que atua em diversos países. Nesse sentido serão adaptados os métodos de previsão/orçamentação de prémios e os custos com sinistros através de uma simulação de Monte Carlo, os investimentos serão projetados com recurso a um modelo baseado em opções reais, e com isso, pretende-se potenciar a inclusão de medidas de volatilidade e risco no processo de previsão/orçamento.
The Solvency II project is an opportunity to improve regulation and supervision of insurance companies, but more than a new approach to the Solvency calculation rules it must represent a historical evolution in the approach to risk and the inclusion of new management practices. This study focus on the European Union specific regulatory framework Solvency II, and aims to analyze the impact in corporate governance. For that we have evaluated the Portuguese results for the last Quantitative Impact Study (QIS), occur in 2014, based in 2013 financial statements. It is projected the evolution of the Solvency Capital Requirement (SCR) in the period of 2014 to 2019, according with the last technical specification approved, for the specific business case of the non-life insurance company ABC1. The valuation of insurance companies using concepts from financial mathematics usually referred to as Fair or Risk Neutral Valuation, have increased among the practitioners. Based on the standard formula of the Solvency II, the model of discounted cash flows and the use of real option, is proposed in this paper to develop a valuation of a non-life insurance company based in Portugal but acting in several countries. For that we have adapt forecasting/budgeting method based in a Monte Carlo simulation among the premiums and claims, as for the investments are forecasted with a model based in real options, therefore, we intend to include volatility and risk measures in the forecast/budgeting.

Dissertação de Mestrado em Estudos sobre a Europa apresentada à Universidade Aberta
O Mercado de seguros Não vida assume uma posição de extrema importância na área seguradora pela sua diversidade e especificidade de ramos e ainda pelo seu volume de negócios. Constitui um ramo de seguros em expansão e assume uma importância primordial na proteção dos clientes particulares e empresas na ocorrência de um infortúnio. Com o Tratado da Comunidade Europeia inicia-se o designado Mercado de serviços estabelecido através de etapas cujas prerrogativas no ramo de seguros Não vida foram concretizadas sob forma de Diretivas e transpostas para o Direito Interno, com vista não só ao desenvolvimento do Mercado Segurador, mas também à proteção ao cliente e estabilidade dos mercados financeiros. Nessa medida a harmonização legislativa e os planos de solvência assumem um papel de elevada importância na concretização sustentável destes mercados. Através das Diretivas 73/239/CEE; 73/240/CEE; 88/357/CEE e 92/49/CEE, pode analisar-se a forma como se encontram estabelecidas as prerrogativas de acesso ao exercício da atividade seguradora do ramo Não vida e ainda da aplicação do Direito e da supervisão prudencial. Sendo o objetivo desta Dissertação o estudo do Mercado de seguros Não vida face ao Direito de Estabelecimento e Livre Prestação de Serviços na União Europeia, procedeu-se à analise da evolução deste mercado de serviços por via das Liberdades: Estabelecimento e Livre Prestação de Serviços com base nos dados estatísticos das Instituições Europeias nomeadamente as formas como estas terão influenciado o mercado. Por último, o caso de Portugal e Reino Unido, pelas suas assimetrias de mercado e diferenças na transposição das Diretivas.
The Non-Life insurance Market takes a posítion of extreme importance in the insurance setor for its diversity and specificity of services and also by its business volume. It is a market still expanding with great importance on the protection of corporate and individual customers in case of a mishap. The insurance services market "freedoms" regulation began with the European Community Treaty. In the Non-Life business it was established through steps with prerogatives that were set up in the form of directives and transposed into domestic law, in order, not only for the development of the insurance market but also aiming for customer protection and financial market stability. Thus, the harmonization of laws and Solvency plans play a highly important role in the sustainability of these markets. Through the Directives 73/239 / EEC; 73/240 / EEC, 88/357 / EEC and 92/49 / EEC, one can analyze how the companies get access to the Non-Life insurance activity and the application of the law and prudential supervision. Being the aim of this dissertation the study of Non-Life insurance Market regarding the Freedom of establishment and Freedom to provide services in the EU, It was analyzed the evolution of this market services through the "Freedoms": FE and FOS on the basis of statistical data from the European institutions, namely the ways it influenced the market. Finally, the case-study of Portugal and the United Kingdom, its market asymmetries and differences in transposítion of the Directives.

Uma companhia de seguros baseia o seu modelo de produção no valor de uma matéria-prima cujo custo é desconhecido no momento de produção. De uma forma mais directa: uma companhia “compra” sinistros e “vende” segurança – se uma companhia compra os sinistros a um baixo preço então ganha dinheiro; se compra “caro” então perde dinheiro. Na cadeia de valor, uma companhia pode contar com a lei dos grandes números que mitiga a volatilidade e a incerteza de mercado – confere segurança na média. Pretende-se, com este projecto, fornecer uma base de trabalho geral para desenhar os preços de seguros não-vida que leve em linha de conta: o risco; o comportamento da concorrência; e a elasticidade do clientes. Os objectivos do projecto foram conseguidos. Assim, é apresentada uma abordagem de análise de risco com Modelos Lineares Generalizados – tendo sido dado especial destaque às regressões Poisson, gama e Tweedie, sendo nesta última estudada a definição do parâmetro 𝑝 através da maximização da evolução da função verosimilhança. Seguidamente, estuda-se o apuramento das tarifas da concorrência com recurso a desenho ortogonal, Regressões Aparentemente Não Relacionadas com correcção de ponto de massa. A avaliação da elasticidade dos clientes através de Análise Conjunta é estudada em seguida tendo em conta a oferta da concorrência. Por fim, e através de uma abordagem de optimização tendo em conta os princípios de Stackelberg é efectuada usando todos os resultados anteriores. No final, para cada micro mercado (célula tarifária) é apresentado o preço óptimo (i.e. maximizador de receita ou de lucro) a definir por uma seguradora, tendo em conta os custos, a oferta das congéneres e a elasticidade dos consumidores. São apresentados casos práticos reais com bases de contexto segurador.
An insurance company bases its production model in a raw material whose cost is unknown at the time of production. In a more direct way: a company "buys" claims and "sell" security - if a company buys claims at low price then the insurer makes money; buying "expensive" then loses money. In the value chain, a company can rely on the law of large numbers that mitigates volatility and market uncertainty - provides security on average. It is intended with this project to provide a general approach to draw the prices of non-life insurance that takes into account: risk/cost; competitive performance; and the elasticity of the customers. The project objectives were achieved. So, a risk analysis approach with Generalized Linear Models is presented – we give special emphasis to Poisson, gamma and Tweedie regressions, where in this last the definition of the parameter 𝑝 was study and a solution is given by maximizing the evolution of the likelihood function. Next, we study the competition clearance problem using the orthogonal design, Seemingly Unrelated Regressions with mass point correction. An evaluation approach to customer elasticity subject to market environment through Conjoint Analysis is also presented. Finally, and through Stackelberg principals, an optimizing approach was conducted using all the outputs of the previous analysis. At the end, for each micro market (tariff cell) an optimal price (i.e. revenue and profit maximizing prices) is presented subjected to cost, competitive set and client elasticity behaviour. There are actual case studies with insurance context data bases.

Trabalho de projecto de mestrado, Engenharia Informática (Engenharia de Software) Universidade de Lisboa, Faculdade de Ciências, 2019
Nos dias de hoje, as aplicações de software desempenham um papel crítico para as organizações. À medida que as empresas dependem cada vez mais da integração destas aplicações no desempenho do seu negócio, levantam-se diversas questões relativas à segurança da informação. Empresas que nunca se preocuparam com a segurança das suas aplicações começam agora a ter de considerar os riscos que estas podem representar, uma vez que demonstrar a capacidade de proteger os dados digitais, tanto proprietários como de clientes, é cada vez mais uma necessidade para o negócio ao mesmo tempo que garante vantagem competitiva. A maior parte dos processos de negócio de hoje em dia são suportados por aplicações de software, no entanto, os investimentos que têm vindo a ser feitos assentam mais na infraestrutura, deixando a segurança ao nível aplicacional para segundo plano. Em Portugal, uma grande parte das empresas estão ainda atrasadas no que diz respeito ao desenvolvimento de software seguro e devem mudar a forma como endereçam o ciclo de vida de desenvolvimento, nomeadamente ao nível de processos, que devem agora estar alinhados com o Regulamento Geral de Proteção de Dados, e ao nível de controlos técnicos, descritos em diversas normas de segurança e também agora na Resolução de Conselho de Ministros nº41/2018 obrigatória para os serviços públicos a partir de Outubro de 2019. Esta tese propõe uma framework para endereçar o problema supracitado, na medida em que fornece diretrizes para que as organizações alterem a forma como desenvolvem software, integrando a segurança nas suas aplicações, em todas as fases do seu ciclo de vida. A partir do trabalho desenvolvido, é possível que uma organização adapte os seus processos, métodos e ferramentas, para que os conceitos Security by Design e Privacy by Design passem a fazer parte as metodologias de desenvolvimento, e desta forma as organizações consigam obter um maior nível de segurança nas suas aplicações. A framework proposta consiste num processo de desenvolvimento de um sistema de software, e uma metodologia de segurança a ser integrada nos processos de desenvolvimento. O resultado final do trabalho pode ser visto como uma solução particular de uma metodologia de segurança, com o seu próprio conjunto de funcionalidades benéficas. A metodologia proposta fornece diretrizes sobre quais as medidas de segurança que devem ser consideradas, sem que sejam sobrecarregados os processos de desenvolvimento utilizados. Em complemento, a metodologia proposta promove a utilização de repositórios de informação de segurança, relacionando soluções, ameaças, vulnerabilidades e políticas de segurança e encorajando a incorporação das melhores práticas nos processos de desenvolvimento.
Nowadays, software applications play a critical role for organizations. Since companies increasingly rely on the integration of these applications to assure the performance of their business, more and more information security issues are being raised. Companies that have never cared about the security of their applications are now beginning to consider the risks they may pose, since demonstrating the ability to protect digital data, both proprietary and customer, is increasingly business need while ensuring competitive advantage. While it is known that security measures need to be taken to protect applications, it is not always so obvious how to implement them. The truth is that most business processes today are supported by software applications. However, the investments that have been made are based more on the infrastructure, leaving security at the application level to the background. In Portugal, many companies are still behind in software development and should change the way they address the software development lifecycle, particularly at the process level, which should now be in line with the General Data Protection Regulation, and at the level of technical controls, described in various safety standards and also now in Council of Ministers Resolution No. 41/2018, mandatory for public services from October 2019. This thesis proposes a framework to address the above problem, It provides guidelines for organizations to change the way they develop software by integrating security into their applications at all stages of their life cycle. From the work developed, it is possible for an organization to adapt its processes, methods and tools, so that the concepts Security by Design and Privacy by Design become part of the development methodologies, and in that way organizations can achieve a higher level of security in their applications. The proposed framework consists of a development approach for software systems, and a security methodology to be integrated into the development processes. The final result of the work can be seen as a particular solution of a security methodology, with its own set of beneficial features. The proposed methodology provides guidelines on which security measures should be considered, without overburdening the development processes used. It promotes the use of security information repositories, relating solutions, threats, vulnerabilities and security policies and encouraging the incorporation of best practices in development processes.

Dissertação de mestrado em Direito dos Contratos e das Empresas
A presente dissertação tem por objeto o Dever De Informação E Esclarecimento No Contrato De Seguro Ramo Vida- máxime- associado ao crédito à habitação. A prática consolidada do Contrato de Seguro Ramo Vida enquanto, condição sine qua non, para a concessão do crédito bancário, capaz de garantir o pagamento do capital em dívida quando verificada uma situação de morte, invalidez total e permanente e /ou doença total e permanente, tem, ao longo dos tempos, feito disparar a celebração destes contratos. Sucede que, não raras vezes, os beneficiários, quando deparados com qualquer infortúnio, que os impede de prover pelos seus rendimentos e, consequentemente pelo pagamento do capital em divida, porque a seguradora se exime à assunção da compensação, alegando a não verificação dos pressupostos conducentes à assunção do risco, vêem-se forçados a socorrer-se nos tribunais. É, pois, quando levadas aos tribunais estas situações, em ordem à reivindicação da compensação devida pela verificação do sinistro que, se suscitam problemas maiores, em torno dos deveres de informação e esclarecimento do conteúdo das cláusulas contratuais. Na presente dissertação, começaremos por perceber o Contrato De Seguro Ramo Vida, passando, seguidamente, para uma análise exaustiva dos Deveres De Informação E Esclarecimento, pretendendo, posteriormente, indagar sobre quem e, de que forma, incide a obrigação de cumprimento de tais deveres, bem como, sobre as consequências do seu incumprimento para a relação contratual em causa.
The present dissertation has as its object the duty to inform and clarify on Life Insurance Contract- maxime- in association with mortgage loans. Consolidated practice of Life Insurance Contract, as sine qua non condition, to grant a bank credit, that can ensure the payment of the outstanding capital when death, total and permanent disablement and/or total and permanent illness occurs, made these contracts to shoot up. Not infrequently, when the beneficiary experiences a misfortune that prevents them from providing their income and, consequently, from paying the outstanding capital, because the insurer exempts itself of assuming the recompense, claiming that the assumptions necessary to accept the risk aren’t verified, the beneficiary must appeal to the courts. It’s when these situations are taken to court, so they can claim compensation for the casualty’s verification that bigger problems arise around information duties and content of contractual clauses clarifications. In this dissertation, we will begin by understanding the Life Insurance Contract, then, passing to an exhausting analysis of the Duties to Inform and Clarify, intending afterwards to inquire about who, and how, the obligation to comply about those duties concerns, as well as, the consequences of breach to the contractual relationship at issue.

In this paper we intend to analyze the issue of generic beneficiary designation in favor of heirs in life insurance, taking into account the position of the life insurance contract in the legal regulatory framework, in line with the interpretation of the respective beneficiary clause, delimiting the extension of the concept of legal heir to that effect and to what title the benefit must be acquired by him, as well as the impact of the application of the rules on inheritance law in the definition of the concept of heir. We will also consider cases in which the heirs acquire the right to benefit as a result of the lack of beneficiary designation or rejection of the benefit from the designated third party, once the insurance capital will return to the assets of the person that paid the premiums. On the same line, in insurance on the life of one self, the insurance capital must integrate the patrimony of the mentioned party, which will become part of his inheritance, being transmitted to his heirs by succession. As a result of the beneficiary designation "in favor of the heirs", a number of issues arise, frequently raised in insurance practice, particularly regarding the reach of the concept of heir to that effect. In analyzing Article 201º nº3 a), the term "legitimate succession" arises, but we believe that this precept should be interpreted in a broad sense, extending it to cases in which the de cujus distributes its mass of the inheritance by means of a will, as to the legatee heirs, in cases in which the de cujus has distributed all of his inheritance in legacies. On the other hand, the application of the rules on inheritance law to determine the concept of heir will result in cases of unworthiness and disinheritance, as an obstacle to the acquisition of heir and, consequently, beneficiary status, in cases where the benefit reverts in favor of the heirs. Although the heirs acquire the right to the benefit "iure stipulationis" and not by succession. In short, we believe that the beneficiary clause "in favor of heirs" has implications on inheritance, so we must rely on the rules laid down in this scope, both to determine the concept of heirs and to determine the value of the benefit to be made by the insurer.
Neste trabalho, pretendemos analisar a problemática relativa à designação beneficiária genérica a favor dos herdeiros nos seguros do ramo vida, tendo em conta o posicionamento do contrato de seguro de vida no quadro regulatório legal, em consonância com a interpretação da respetiva cláusula beneficiária, delimitando a extensão do conceito de herdeiro legal para o efeito e a que título deverá ser adquirida a prestação por este, bem como o impacto da aplicação das regras relativas ao direito sucessório na definição do conceito de herdeiro. Abordaremos ainda os casos em que o tomador adquire o direito ao benefício como resultado da falta de designação beneficiária ou da rejeição ao benefício por parte do terceiro designado, uma vez que o capital seguro regressará ao património de quem procedeu ao pagamento dos prémios. No mesmo sentido, nos seguros sobre a vida do próprio, o capital seguro deverá integrar o património do tomador, que se transformará na sua herança, sendo transmitido aos seus herdeiros a título sucessório. Fruto da designação beneficiária estipulada “a favor dos herdeiros” surgem diversas questões, frequentemente suscitadas na prática seguradora, particularmente no que concerne à extensão do conceito de herdeiro para o efeito. Analisando o preceituado no art.º 201.º, n.º 3, al. a), resulta a expressão “sucessão legítima”, contudo, cremos que se deverá interpretar este preceito num sentido lato, estendendo-o quer aos casos em que o de cujus proceda à repartição da sua massa da herança através de testamento, como aos legatários, nos casos em que o de cujus tenha procedido à distribuição de toda a sua herança em legados. Por outro lado, a aplicação das regras relativas ao direito sucessório para a determinação do conceito de herdeiro resultará nos casos de indignidade e de deserdação, num obstáculo à aquisição do estatuto de herdeiro e, consequentemente, de beneficiário, nos casos em que o benefício reverta a favor dos herdeiros. Apesar de os herdeiros adquirirem o direito ao benefício “iure stipulationis” e não a título sucessório. Em suma, cremos que a cláusula beneficiária “a favor dos herdeiros” tem implicações em sede sucessória, pelo que nos devemos socorrer das regras previstas neste âmbito, tanto para determinar o conceito de herdeiros, como para apurar o valor da prestação a efetuar pelo segurador.

Tese de mestrado, Psicologia (Secção de Psicologia Clínica e da Saúde - Núcleo de Psicologia Clínica Dinâmica), Universidade de Lisboa, Faculdade de Psicologia, 2010
O processo de transição para a vida adulta é um período de transição fulcral para o desenvolvimento humano. É importante por isso a sua exploração teórica e prática, sendo necessário compreender quais são os factores determinantes para um desenvolvimento bem sucedido. Neste estudo utilizaram-se os marcos da transição para estudar este período da vida humana, explorando a sintomatologia depressiva e os estilos de vinculação. A uma amostra de 78 sujeitos aplicou-se um questionário para avaliar a realização dos marcos de transição, a Escala de Depressão do Center for Epidemiological Studies (CES-D) e o questionário de Experiências em Relações Próximas (ERP). Observou-se uma relação entre a sintomatologia depressiva e o estilo de vinculação inseguro, bem como entre o número de marcos realizado e a escala Evitação. Verificou-se uma relação entre a Preocupação e a Depressão. Não se observaram diferenças estatisticamente significativas na sintomatologia depressiva relativas ao número de marcos realizado, embora se tenham verificado ligações interessantes entre cada marco, a sintomatologia depressiva e as escalas Preocupação e Evitação.
The process that the transition to adulthood involves is of extreme importance for human development. Its theoretical and practical exploration is thus of theoretical and practical interest, providing future understanding of the determining factors for a successful development. This investigation used the transition markers to study this period, exploring possible depressive symptoms and attachment styles. A sample of 78 subjects completed 4 questionnaires: one to access the transition markers underwent by the individual, the Depression Scale of the Center for Epidemiological Studies (CES-D), and the Portuguese version of the Experiences in Close Relationships questionnaire (ERP). The data obtained showed a connection between depressive symptoms and an insecure attachment style, as well as between the number of markers went through and the Avoidance scale. A connection was found between the Anxiety scale and Depression. No differences of statistical significance were found between depressive symptoms and the number of markers, although there were some interesting findings regarding the relationship between each marker, the results in the depression scale and the Anxiety and Avoidance scales.

Tese de doutoramento, Ciências e Tecnologias da Saúde (Cuidados Paliativos), Universidade de Lisboa, Faculdade de Medicina, 2014
A dignidade é um conceito complexo e, apesar de ser utilizado coloquialmente naporlinguagem diária e até em documentos científicos e normativos, não existe uma definição consensual. Na Medicina, em particular, a sua utilização tornou-se generalizada e massificada e por vezes, vazia de significado. Esta aparente vacuidade conceptual alertou para a necessidade de clarificar o seu significado e importância para a prática clínica, com recurso a evidência científica suportada em ensaios clínicos. Sobretudo a partir da década de 90, começou a emergir investigação de qualidade em dignidade e Medicina. O considerável salto investigacional qualitativo e quantitativo deu-se, pórem, com o trabalho de Chochinov et al. com a construção do Modelo da Dignidade de Doentes em Fim de Vida e com a posterior criação da Terapia da Dignidade (TD). Esta intervenção psicoterapêutica breve foi projectada para responder à angustia psicossocial e existencial de doentes em fim de vida, convidando-os a relatar e discutir questões de vida que lhes são mais importantes, articulando-as para que sejam lembradas, após a morte que se aproxima. Estas discussões e lembranças são gravadas em registo áudio, transcritas e editadas num documento de legado final que, normalmente é entregue a familiares ou outros entes queridos. Os resultados do último ensaio clínico multicêntrico de Chochinov et al. sobre a eficácia da TD em diversas áreas do sofrimento físico, psicossocial e existencial face a duas outras intervenções (intervenção paliativa multidisciplinar [IPM] e terapia centrada no doente [TCD]) mostraram que está por intervenção psicoterapêutica aumentava o sentido de utilidade de vida, a qualidade de vida, o sentido de dignidade, melhorando a forma como a família via e apreciava os doentes em fim de vida. A TD foi também significativamente melhor do que a TCD na melhoria do bem-estar espiritual, na diminuição da depressão e na satisfação avaliada na pós-intervenção. Contudo, e apesar da existência de um cada vez mais sólido conjunto de evidência científica, não existia ainda investigação de TD em países mediterrânicos e, sobretudo, não era conhecida a eficácia desta intervenção breve em populações de pessoas em fim de vida com elevado nível de sofrimento psicológico e existencial como era o caso da amostra de doentes portugueses que serviu de base a este estudo. Neste sentido, iniciamos um ensaio clínico aleatorizado e controlado (EAC) com o objetivo de conhecer a eficácia da TD, face a um grupo controlo (submetido a IPM), na patologia psicossocial e sentido de dignidade de doentes em fim de vida com elevado nível de sofrimento psicológico, internados na Unidade de Cuidados Paliativos Bento Menni da Casa de Saúde da Idanha. Quisemos, também, estudar a eficácia da TD nos sintomas físicos, na qualidade de vida e na sobrevivência, assim como a satisfação global após a realização da TD e o impacto da entrega do documento de legado na saúde mental do principal cuidador. Foram incluídos no EAC 80 doentes: 39 alocados ao grupo da TD+IPM e 41 ao grupo da IPM. Todos os doentes deram o seu consentimento para a participação neste EAC, o qual obteve aprovação pela comissão de ética local e da Faculdade de Medicina da Universidade de Lisboa. Foi realizado um follow-up de 30 dias. As conclusões mais relevantes do nosso estudo foram as seguintes:por1) a TD mostrou-se eficaz nos sintomas depressivos e ansiosos de doentes em fim deporvida seguidos em CP, face ao grupo controlo, no período de follow-up de 30 dias o que nos parece um achado de importância clínica crucial no alívio deste tipo de sintomatologia Em pessoas com prognóstico reservado;por2) a TD mostrou ser também eficaz noutras variáveis do sofrimento psicossocial, nomeadamente na desmoralização e no desejo de antecipação de morte;por3) a TD revelou, corroborando a evidência publicada, ser eficaz no alívio do sofrimento relacionado com a perda de dignidade e na melhoria da qualidade de vida;4) ao contrário de outros estudos publicados, a TD foi oferecida a todos os doentes sem exclusão daqueles com sintomas ansiosos e/ou depressivos classificados como “clinicamenteporsignificativos”, utilizando a Hospital Anxiety & Depression Scale, provando que, mesmo na presença de sofrimento psicológico significativo, os doentes em fim de vida podem realizar a TD sem que deturpem a sua narrativa de vida por sintomatologia depressiva como negativismo, atitude de autocomiseração e culpa;por5) apesar de outros estudos anteriores terem mostrado uma elevada satisfação dos doentes submetidos a TD, os resultados do nosso estudo revelam valores superiores;por6) este e o primeiro EAC a propor-se estudar a sobrevivência de doentes submetidos a TD, face a um grupo controlo submetido apenas a IPM. O nosso ensaio mostrou que os participantes alocados ao grupo de intervenção sobreviveram, em média, mais 5,3 dias do que os alocados ao grupo da IPM. No futuro, pensamos que a TD podera continuar a demonstrar novas e promissoras características aplicáveis a clinica e, sobretudo, ao doente individual e à sua família.
Dignity is a complex concept and, despite being used colloquially in everyday language and even in scientific and regulatory documents, there is no agreed and universal definition. In Medicine in particular, its use has become widespread and sometimes devoid of significance. This apparent conceptual emptiness, warranted of the need to clarify its meaning and importance in clinical practice, using scientific evidence as a hallmark, using solid randomized controlled trials. Especially since the 90s, quality research began to emerge in the issue of dignity and medicine. But the qualitative and quantitative investigation leap was given with the work of Chochinov et al., with the construction of the Dignity Model of the Terminal-ill and the subsequent creation of Dignity Therapy (DT). This brief psychotherapeutic intervention was designed to address the psychosocial and existential distress of patients at end of life, inviting patients to report and discuss life issues that are most important to them, linking them to be remembered after death. These discussions and memories are recorded in audio, transcribed and edited into a final legacy document that is usually given to family members or other loved ones. Currently, the Dignity Model and DT – both derived from empirical evidence – are available as technical interventions to understand and enhance dignity at the end-of-life. The results from the latest multicentric randomized controlled trial of Chochinov et al. about the effectiveness of DT in various areas of physical, psychosocial and existential suffering (with two other study arms: standard palliative care [SPC] and client-centred care [CCC]) showed that DT increased the meaning of life, quality of life, sense of dignity, and also the way family members saw and enjoyed patients at the end of their life. DT was also significantly better than the CCC in improving spiritual well-being, and it also decreased depression and improved satisfaction assessed at post-intervention. However, despite the existence of an increasingly robust set of scientific evidence, there was lacking data about DT´s efficacy in the Mediterranean population and, above all, despite the beneficial effects of DT, its ability to mitigate outright distress was yet to be proven, and we knew our palliative care sample of patients had a high level of psychological distress. Therefore, we initiated a randomized controlled trial (RCT) in order to know the effectiveness of DT compared with a control group (SPC), on the psychosocial suffering and sense of dignity of terminally-ill patients with high levels of psychological distress, admitted to the Palliative Care Unit of Sao Bento Menni of Casa de Saude da Idanha. We also wanted to study the effectiveness of DT in physical symptoms, quality of life and survival, as well as the level of satisfaction after performing DT and the caregiver’s mental health impact after receiving the legacy document. Eighty patients were included in our RCT: 39 allocated to the DT+SPC and 41 to SPC group. All patients gave their informed consent for participation the study and ethical approval was obtained. A 30 day follow-up was made. The main findings of our study were the following: 1) DT was effective in reducing depressive and anxious symptoms compared with the control group; this effect was consistent through the 30 day follow-up period. This finding seems to have a crucial clinical importance in relieving psychological symptoms in patients with a poor prognosis; ; 2) following the same trend, DT showed to be effective on other psychosocial variables, such as demoralization, desire for death, sense of dignity and quality of life; 3) unlike other published studies, in our RCT, DT was offered to every patient without exclusion of those with “clinically significant” anxious or depressive symptoms, assessed using the HADS; this proves that, even in the presence of significant psychological distress, patients can perform DT without misrepresentation of their life’s narrative; 5) although previous studies have shown high satisfaction of patients undergoing DT, the results of our trial showed higher satisfaction values; 6) to the best of our knowledge, this is the first RCT to propose to study the survival of patients receiving TD, compared with a control group subjected only to SPC. Our results showed that participants allocated to the intervention group survived an average of 5,3 days more than the group allocated to SPC . In the future, we think that DT will continue to demonstrate new and promising features applicable to clinical practice and especially to individual patients and their families.